Курсовая теория на тему Правовая защита инсайдерской информации

Содержание:

Введение 3
1. Понятие инсайдерской информации 5
1.1 Содержание инсайдерской информации 5
1.2 Правовая характеристика инсайдерской информации 10
2. Правовые основы инсайдерской информации 16
2.1 Способы доступа к инсайдерской информации 16
2.2 Защита инсайдерской информации 20
Заключение 27
Список использованной литературы 29

Введение:

Актуальность исследования инсайдерская информация – не разглашенные публично сведения организации значительной важности, при раскрытии которых может измениться рыночная стоимость ценных бумаг предприятия. В данную категорию можно включить сведения о: планируемой смене топ-менеджеров; внедрении новых стратегических решений; запуске новой продукции; внедрении новых технологических решений; успехе в переговорах об объединении предприятий или приобретении контрольного пакета акций; финансовых результатах; прогнозируемых сложностях; тендерах; аффилированных лицах и т. д.
Инсайдерская информация – это критически важные для компании данные. Ее публичное разглашение чревато серьезными сложностями для организации. В широком понимании такой информацией можно считать сведения, которыми на текущем этапе располагает довольно узкий круг лиц.
Зачастую эти данные позволяют спрогнозировать дальнейшую судьбу компании, что и формирует их ценность. К примеру, назначение неэффективного менеджера позволяет предположить ухудшение положения предприятия на рынке.
В России термин «инсайдерская информация» определен в Федеральном законе 224-ФЗ и подразумевает конкретную непубличную информацию, которая может повлиять на цены финансовых инструментов, торгующихся на бирже. К таким инструментам относятся акции, облигации, паи, депозитарные расписки, валюты, товары и иные инструменты, которые обращаются на российских биржах.
Компании, осуществляющие деятельность на финансовых рынках, определяют свои перечни инсайдерской информации и ведут списки лиц, которые имеют доступ к такой информации (инсайдеров).
Закон не запрещает инсайдерам совершать сделки с теми инструментами, в отношении которых они являются инсайдерами, но устанавливает ряд ограничений:
— Нельзя осуществлять операции с финансовыми инструментами, используя инсайдерскую информацию.
— Нельзя передавать инсайдерскую информацию другим лицам, если это не связано с прямым исполнением должностных обязанностей.
— Нельзя рекомендовать, побуждать, обязывать кого-либо совершать операции с финансовыми инструментами, используя инсайдерскую информацию.
К внутренней информации могут относиться планы по будущим крупным сделкам, даты закрытия реестра, решения совета директоров, дефолт по долгам, смена состава правления. После того как компания публично раскроет на своем сайте или распространит в СМИ данные сведения, информация потеряет статус инсайдерской.
Цель исследования: изучить правовую защиту инсайдерской информации.
Объект исследования: инсайдерская информация.
Предмет исследования: правовую защиту инсайдерской информации.
Для достижения поставленной цели нужно решить следующие задачи:
1. Изучить содержание инсайдерской информации;
2. Рассмотреть правовую характеристику инсайдерской информации;
3. Изучить способы доступа к инсайдерской информации;
4. Проанализировать защиту инсайдерской информации.
Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав теоретического анализа, заключения, списка литературы. Объем работы составляет 31 страница. Количество литературных источников – 22.

Заключение:

В Российской Федерации инсайдерская информация регламентирована законом №224-ФЗ от 27 июля 2010 года. Нормативный акт ориентирован на противодействие незаконному применению важной информации, которая способна сильно повлиять на рыночную ситуацию. До введения данного закона в РФ не существовало официального понятия инсайдерской информации. Ранее применялся термин «служебная информация».
В Российской Федерации инсайдерская информация регламентирована законом №224-ФЗ от 27 июля 2010 года. Нормативный акт ориентирован на противодействие незаконному применению важной информации, которая способна сильно повлиять на рыночную ситуацию. До введения данного закона в РФ не существовало официального понятия инсайдерской информации. Ранее применялся термин «служебная информация».
В большинстве случаев такие данные имеются у ведущих руководителей компании. Но, в круг ее владельцев могут войти и другие работники предприятия. Как правило, к ним относятся сотрудники бухгалтерского, юридического или технического подразделения. К владельцам такой информации относятся все лица, которым организация передала соответствующие сведения.
Располагать этими данными могут сторонние юристы, аудиторы, представители банков, финансовые аналитики и консультанты, а также другие специалисты, деятельность которых так или иначе связана с компанией.
Для недопущения применения этих сведений с целью нарушения рыночной стабильности и получения определенными лицами сверхприбылей, во всех развитых странах приняты специальные законодательные акты, предназначенные для противодействия распространению инсайдерской информации.
Административная ответственность
В РФ ответственность за разглашение данных сведений предусмотрена ст. 15.21 КоАП. Санкция статьи для физических лиц предусматривает штраф в размере от 3000 до 5000 руб. Размер штрафа для должностных лиц значительно выше – от 30000 до 50000 руб. Если вследствие разглашения данных компания понесла убытки, сумма штрафа возрастает на их величину, но минимум на 700000 руб.
Уголовная ответственность
Если действия лица привели к чрезмерному росту, снижению или поддержанию стоимости ценных бумаг, несмотря на рыночную ситуацию, оно может понести уголовную ответственность согласно ст. 185.3 УК РФ. Действия, повлиявшие на спрос или торговые обороты, также относятся к объективной стороне данного преступления. Санкция предполагает штраф на сумму от 300000 руб. либо лишение свободы на срок до 6 лет.

Фрагмент текста работы:

1. Понятие инсайдерской информации

1.1 Содержание инсайдерской информации

Инсайдерская информация – юридический термин, означающий некие конкретные конфиденциальные данные о работе компании, которые раньше не были доступны общественности. Обнародование таких данных может вызвать колебание цены на акции фирмы. «Инсайдерская» означает «внутренняя» (inside в переводе с англ. — «внутри»). То есть это такие данные, которые должны (как минимум — до определённого момента) сохраняться внутри компании.
По сути, такое понятие, как инсайдерская информация, подразумевает данные, которыми владеют только члены компании. В 224 ФЗ от 27.07.2010 г. дано определение инсайдерской информации .
Причем в 39 от 22.04.1996 г. ФЗ «О рынке ценных бумаг» в статье 31 дано определение «служебной информации», что, по сути, и есть инсайдерская информация .
Служебная информация – это всякая не являющаяся общедоступной информация об эмитенте и выпущенных им эмиссионных ценных бумагах. Которая ставит лиц, обладающих в силу своего служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, такой информацией, в преимущественное положение по сопоставлению с иными субъектами рынка ценных бумаг.
Надлежит подметить, что подобного рода ограничения в применении служебной (инсайдерской) информации имеются не лишь в России, но и в иных странах на законодательном уровне. Инсайдеры распределяются на две группы – это сотрудники самой компании (как правило, топ-менеджмент) и сторонние привлекаемые лица (аудиторы, консультанты, юристы и т.д.).
Как правило, это информация, которая может повлечь за собой разнообразные колебания на рынке ценных бумаг, а также другие нестабильные явления на рынке форекс .
Это могут быть данные о предполагаемой смене руководства или продаже акций в крупных объемах.
Вся эта информация столь ценна по той причине, что ее разглашение предполагает значительное колебание цен на акции на форекс.
Этот перечень данных доступен зачастую очень малому кругу лиц, поэтому доступ к этим сведениям широкого круга лиц является крайне нецелесообразным.
Подобные действия могут привести к необоснованному падению цен на акции на рынке, а также спровоцировать панику непосредственно в компании, тем самым доведя дела вплоть до банкротства.
Форекс очень чувствителен к таким изменениям ситуации на рынке и поэтому даже малейшие колебания могут спровоцировать существенные изменения настроений и котировок.
Даже объявление о планах в личной жизни руководства компании или обнародование нескольких цифр отчета могут спровоцировать настоящий ажиотаж. По этой причине вся информация строго охраняется от общего доступа к ней.
Ранее понятие инсайдерская торговля информацией не выделялось вообще. Возможно, было рассматривать только служебные данные. Их распространение не допускается на законодательном уровне.
Инсайдерская информация доступна сотрудникам, однако раскрытие ее для широкой общественности может быть запрещено. Она может составлять банковскую, коммерческую или служебную тайну . К таким конфиденциальным данным можно отнести, например:
— данные о доходе фирмы за год (до того, как эта информация была официально опубликована самим предприятием);
— новость о возможной смене руководства;
— новости о слиянии или поглощении компаний;
— выпуск новинок; внедрение инновационной технологии;
— уникальные методики и рецепты.
Обобщенные признаки инсайдерской информации:
— в ней содержатся конкретные данные;
— данные не известны широкому кругу лиц и их нет в открытом доступе;
— обнародование этой информации может повлиять на стоимость акций или других биржевых активов;
— обладающий этими знаниями человек имеет преимущество перед другими участниками биржевой торговли и в случае применения этих знаний может извлечь выгоду.