Управление рисками — это идентификация, оценка и
установление приоритетов рисков (определенных в ISO 31000 как влияние
неопределенности на цели) с последующим скоординированным и экономичным
применением ресурсов для минимизации, мониторинга и контроля вероятности или
воздействия неудачных событий или максимизировать реализацию возможностей.

Риски могут исходить из различных источников, включая
неопределенность на финансовых рынках, угрозы неудач проекта (на любом этапе
проектирования, разработки, производства или поддержания жизненных циклов),
юридические обязательства, кредитный риск, несчастные случаи, естественные
причины и катастрофы, преднамеренное нападение от противника, или события
неопределенной или непредсказуемой первопричины. Существует два типа событий,
то есть негативные события могут быть классифицированы как риски, в то время
как позитивные события классифицируются как возможности. Стандарты управления
рисками были разработаны различными учреждениями, включая Институт управления
проектами, Национальный институт стандартов и технологий, актуарные общества и
стандарты ISO.

Методы, определения и цели широко варьируются в
зависимости от того, находится ли метод управления рисками в контексте
управления проектами, безопасности, проектирования, производственных процессов,
финансовых портфелей, актуарных оценок или общественного здравоохранения и
безопасности.

Актуальность работы. Финансовый анализ (также
называемый анализом финансовой отчетности или анализом бухгалтерского учета или
анализом финансов) относится к оценке жизнеспособности, стабильности и
прибыльности бизнеса, дочернего предприятия или проекта.

Это выполняется профессионалами, которые готовят
отчеты, используя коэффициенты, которые используют информацию, взятую из
финансовых отчетов и других отчетов. Эти отчеты обычно представляются высшему
руководству в качестве одной из основ при принятии деловых решений. Финансовый
анализ может определить, будет ли бизнес: продолжить или прекратить свою
основную деятельность или часть своей деятельности; изготовить или приобрести
определенные материалы при изготовлении своей продукции; приобретать или
арендовать / сдавать в аренду определенные механизмы и оборудование для
производства своих товаров; выпуск акций или переговоры о предоставлении
банковского кредита для увеличения оборотного капитала; принимать решения
относительно инвестирования или кредитования капитала; принимать другие
решения, которые позволяют руководству сделать осознанный выбор различных
альтернатив в ведении своего бизнеса. Для нормального функционирования
деятельности любого предприятия необходимо получение максимально возможной
прибыли. Именно поэтому предприятию необходимо учитывать все возможные риски
для предотвращения развития банкротства. Финансовые аналитики также могут
использовать процентный анализ, который включает сокращение ряда цифр в
процентах от некоторой базовой суммы. Например, группа товаров может быть
выражена в процентах от чистой прибыли. Когда пропорциональные изменения на
одной и той же фигуре за определенный период времени, выраженные в процентах,
называются горизонтальным анализом.

В данный период времени разрабатывается большое
количество различных стратегий и моделей, объединяющих одновременно разные
коэффициенты в один, благодаря этому можно вывести один общий показатель оценки
финансового состояния и вероятность появления банкротства на предприятии. Одной
из главных проблем экономической теории в современной хозяйственной практике
является проблема применения диагностик банкротства и выявление его н ранней
стадии.

В зарубежной и отечественной экономической литературе
для диагностики вероятности наступления банкротства предприятия предлагается
несколько отличающихся методик, предполагающих расчет ряда коэффициентов,
характеризующих ликвидность бухгалтерского баланса, платежеспособность,
финансовую устойчивость и прочие аспекты деятельности предприятия.

Хотя федеральное правительство внимательно следит за
мошенничеством с банкротством, любой кредитор, являющийся должником
банкротства, может подать жалобу на должника. В жалобе может быть отказано
должнику в увольнении за мошенничество при банкротстве. Кроме того, жалоба
может требовать решения суда о банкротстве о том, что задолженность перед
кредитором не подлежит взысканию при банкротстве. Долг может быть непогашенным
в соответствии с законодательством о банкротстве или потому, что кредит был
получен мошенническим путем. Банкротство, безусловно, не является убежищем для
недобросовестного должника.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства
широко используются факторные модели, разработанные с помощью многомерного
дискриминантного анализа, авторами которых являются Э. Альтман, Дж. Фулмер, Ж.
Конан и М. Голдер, Р. Лис, Р. Тафлер и Г. Тишоу, Ж. Лего и Г. Спрингейт.
Российская экономическая наука также исследует проблемы, связанные с
диагностикой вероятности банкротства. В частности, авторами наиболее известных
методик являются: Г.В. Давыдова и А.Ю. Беликов, О.П. Зайцева, А.Д. Шеремет и
Р.С. Сайфуллин, В.В. Ковалев и О.Н. Волкова, Г.В. Савицкая.

Методы исследования. Наиболее распространенной
считается Модель Альтмана (Z-score) — это одна из самых простых и наглядных
методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой
необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей
ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах.

Предмет исследования данной работы – методики оценки
вероятности банкротства.

Цель работы – проработки и исследование методы
диагностики и прогнозирования вероятности банкротства.

Задачами данной работы являются: определение понятия,
причины и видов банкротства компании; исследование методов и подходов к
определению вероятности банкротства компании; изучение зарубежного опыта
определения вероятности банкротства компании.

Не хочешь рисковать и сдавать то, что уже сдавалось?!

Закажи оригинальную работу - это недорого!

Заключение:

В условиях рисков банкротства копаний, можно вспомнить
пример компаний Enron и Global Crossing, прогноз банкротства стал серьезной
проблемой. Возможность прогнозировать такие катастрофы выгодна всем
заинтересованным сторонам, включая акционеров, менеджеров, сотрудников,
кредиторов, поставщиков, клиентов, сообщество и правительство.

Модели прогнозирования банкротства могут помочь лицам,
принимающим решения, оценить фирмы в проблемах кредитного анализа,
инвестиционного анализа и оценки непрерывности деятельности. После Великой
депрессии ученые и практики создали множество моделей прогнозирования, начиная от
одномерного анализа финансовых коэффициентов Бивера (1967) и заканчивая
применением грубых наборов, среди прочего, Slowinski and Zopounidis (1995),
Dimitras (1995), и Греко и соавт. (1997). Однако наиболее влиятельной остается
модель Z-показателя Альтмана, первая модель классификации банкротств 1968 года,
в которой применяется метод, известный как дискриминантный анализ.

В данной работе рассматривались ограничения известной
модели Альтмана. Используя его модель в качестве основы, рассмотрены методы
оценки моделей, которые могут оказаться более полезными в сегодняшних постоянно
меняющихся финансовых условиях.

Таким образом, оценка риска банкротства — это число,
которое указывает на вероятность подачи заявления о банкротстве. Хотя он
использовался для оценки риска при кредитовании более двадцати лет, об этом
мало кто знает.

Это связано с более известным кредитным рейтингом, но
в отличие от кредитных баллов, оценки риска банкротства не продаются
потребителям любое из кредитных бюро.

Следовательно, у людей практически нет возможности
узнать, каковы их оценки риска банкротства или как их улучшить. Кроме того,
поскольку нет стандартизированного индекса измерения, потребители часто
испытывают проблемы с контекстуализацией своей оценки по стандартизированной
шкале, а не получают общую информацию только из одного бюро.

Это также называется анализом задолженности, который
позволяет кредиторам оценивать риски клиентов при получении кредита. Можно
улучшить их счет, оплачивая счета вовремя, поддерживая низкий баланс и имея
мало вращающихся счетов.

Equifax, американское кредитное бюро, предлагает своим
коммерческим клиентам оценку риска банкротства под названием «Индекс навигатора
банкротства». BNI 4.0 рассматривает кредитные сальдо потребителей в сравнении с
кредитными лимитами как наиболее взвешенный фактор. Он имеет диапазон
начисления баллов, начинающийся с 1 (низкий уровень) и заканчивающийся на
уровне 600 (высокий уровень), причем более низкие баллы представляют больший
риск для подачи заявления о банкротстве в течение следующих 2 лет. Большинство
эмитентов кредитных карт не раскрывают использование BNI в письме об отказе, и
потребителям трудно узнать их счет.

Акцент политиков на управлении рисками иллюстрирует
важность понимания факторов, которые формируют риски для экономических
перспектив. Анализ, проведенный здесь, рассматривал взаимосвязь между 90-м
процентилем прогнозируемого изменения уровня безработицы в течение следующих
трех лет и риском безработицы в среднесрочной перспективе. Прогноз, основанный
на квантильной регрессии, предполагает значительные изменения во времени
величины риска безработицы в среднесрочной перспективе. Уровень инфляции был
значительным фактором риска безработицы в 1970-х годах, но не был заметным
фактором после дезинфляции Волкера. Начиная с 1980-х годов, колебания
кредитования были важны для определения, был ли риск безработицы высоким или
низким. Кроме того, уровень безработицы оказывает значительное влияние на
прогнозируемый риск безработицы — при низкой безработице подразумевается более
высокое значение для верхнего хвоста изменения уровня безработицы.

Вероятность банкротства является важной статистикой
для оценки и других видов финансового анализа. Однако получение этой
вероятности с использованием интуитивной, несложной методологии представляет
собой серьезную проблему для ученых и специалистов. Используя модель Z-счета
Альтмана 1968 года в качестве основы и основы, это исследование обсуждает ее
многочисленные ограничения и исследует статистические методы для лучшей оценки
вероятности банкротства.

В работе рассмотрена модель Альтмана, чтобы показать,
что параметры нестабильны в конкретных отраслях и меняются макроэкономические
условия. Затем я иллюстрирую относительно простой процесс преобразования
линейных дискриминантных и логистических регрессионных функций для получения
вероятности банкротства. Подчеркивая важность и тонкости правильного выбора
выборки и выбора модели, эта статья надеется дать некоторые рекомендации в
создании точных моделей прогнозирования банкротства с использованием как
дискриминантного анализа, так и логистической регрессии.

Модель Z-фактора 1968 года от Альтмана (Z-Score
Альтмана) является первой многомерной процедурой прогнозирования банкротства
для компаний.

Напротив, методы многомерного анализа уже
использовались для частных лиц на данный момент. В литературе по финансовым
наукам она все еще используется в качестве ориентира для оценки качества
прогноза рейтинговых систем и лежит в основе процедур коммерческого рейтинга.

В настоящее время существует три версии метода
Z-фактора, которые называются моделями Z-, Z’- и Z. Недавние эмпирические
исследования последовательно показывают, что ни одна из модельных версий метода
Z-фактора не подходит для прогнозирования корпоративных несостоятельностей.
Однако более подходящие метрические методы общедоступны.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1
ПОНЯТИЕ, ПРИЧИНЫ И ВИДЫ БАНКРОТСТВА КОМПАНИИ

1.1 Определение банкротства

Банкротство — это судебное разбирательство с участием
лица или предприятия, которые не в состоянии погасить задолженность. Процесс
банкротства начинается с заявления, поданного должником, которое является
наиболее распространенным, или от имени кредиторов, которое является менее
распространенным. Все активы должника оцениваются и оцениваются, и эти активы
могут быть использованы для погашения части непогашенной задолженности.

Банкротство дает частному лицу или бизнесу шанс начать
все заново с прощения долгов, которые просто не могут быть оплачены, в то же
время предлагая кредиторам возможность получить некоторую меру погашения на
основе активов физического лица или бизнеса, доступных для ликвидации.
Теоретически, возможность подать на банкротство может принести пользу экономике
в целом, предоставив частным лицам и предприятиям второй шанс получить доступ к
потребительскому кредиту и предоставив кредиторам меру погашения долга. После
успешного завершения процедуры банкротства должник освобождается от долговых
обязательств, возникших до подачи заявления о банкротстве.

Если рассматривать зарубежный опыт, то все дела о
банкротстве в Соединенных Штатах рассматриваются через федеральные суды. Любые
решения по федеральным делам о банкротстве принимаются судьей по делам о
банкротстве, в том числе вопрос о том, имеет ли должник право подавать
документы или должен ли он быть освобожден от своих долгов. Администрация по
делам о банкротстве часто обрабатывается доверенным лицом, должностным лицом,
назначенным по программе попечителей Министерства юстиции США, для
представления имущества должника в процессе. Между должником и судьей обычно
очень мало прямых контактов, если только в этом случае кредитор не высказал
возражений.

Когда должник получает распоряжение об освобождении от
обязательств, он больше не обязан по закону оплачивать какую-либо задолженность
по этому поручению. Таким образом, любой кредитор, указанный в этом выписке, не
может на законных основаниях предпринимать какие-либо действия по сбору
платежей (звонки по телефону, отправка писем) против должника после того, как
будет исполнено распоряжение о выписке. Таким образом, освобождение освобождает
должника от любой личной ответственности за долги, указанные в приказе.

Но не все долги могут быть погашены. Некоторые из них
включают в себя налоговые претензии, все, что не было перечислено должником,
алименты на ребенка или выплаты алиментов, долги по травмам, долги
правительству и т. Д. Кроме того, любой обеспеченный кредитор может по-прежнему
применять право удержания в отношении имущества, принадлежащего должнику. при
условии, что залоговое удержание все еще действует.

Должники не обязательно имеют право на увольнение.
Когда ходатайство о банкротстве было подано в суд, кредиторы получают
уведомление и могут возражать, если они решат это сделать. Если они это
сделают, им нужно будет подать жалобу в суд до истечения срока. Это приводит к
подаче противником искового заявления о взыскании денежных средств,
причитающихся или обеспечивающих удержание.

Объявление о банкротстве может помочь освободиться от
юридического обязательства по выплате долгов и сохранить недвижимость, бизнес
или способность работать в финансовом отношении, в зависимости от того, какую
петицию о банкротстве вы подаете. Но это также может понизить кредитный рейтинг
физического лица или компании, затрудняя получение кредита, ипотеки, кредитной
карты с низкой ставкой или покупку недвижимости или других товаров в будущей.

Добровольное банкротство — это тип банкротства, когда
несостоятельный должник направляет в суд ходатайство об объявлении банкротства,
поскольку он (в случае физического лица) или он (в случае субъекта
предпринимательской деятельности) не в состоянии погасить долги.

Простое определение добровольного банкротства — это
просто, когда должник решает обратиться в суд по делу о банкротстве, а не
вынужден это делать. Добровольное банкротство призвано создать упорядоченное и
справедливое урегулирование обязательств должника.

Добровольное банкротство — это процедура банкротства,
которую должник, который знает, что не может удовлетворить требования своих
кредиторов по долгу, инициирует дело в суде.

Добровольное банкротство обычно начинается тогда,
когда должник не находит другого выхода из своего тяжелого финансового
положения. Подача заявления о добровольном банкротстве отличается от подачи
заявки о недобровольном банкротстве, которое происходит, когда один или
несколько кредиторов подают петицию в суд с требованием признать должника
несостоятельным (неспособным оплатить).

Когда корпорация становится банкротом, добровольно или
недобровольно, происходит особая серия событий, которые происходят для всех
заинтересованных сторон для получения надлежащих платежей. Это начинается с
распределения активов среди обеспеченных кредиторов, которые имеют залог в
кредит для бизнеса.

Если они не могут получить рыночную цену за
обеспечение (которая, вероятно, со временем обесценилась), обеспеченные
кредиторы могут возместить часть остатка из оставшихся ликвидных активов
компании.

За обеспеченными кредиторами следуют необеспеченные
кредиторы — те, кто одолжил средства компании (т. е. Держатели облигаций,
работники, которым причитается невыплаченная заработная плата, и правительство,
если причитаются налоги). Привилегированные и простые акционеры в таком порядке
получают все непогашенные активы, если таковые имеются.

Важно! Это только фрагмент работы для ознакомления

Скачайте архив со всеми файлами работы с помощью формы в начале страницы

Перейти к форме

Курсовая теория на тему Методы диагностики и прогнозирования вероятности банкротства

Введи почту и скачай архив со всеми файлами

Содержание:

Введение:

Заключение:

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1 ПОНЯТИЕ, ПРИЧИНЫ И ВИДЫ БАНКРОТСТВА КОМПАНИИ

1.1 Определение банкротства

Похожие работы

Помочь с работой

ГЛАВА 1
ПОНЯТИЕ, ПРИЧИНЫ И ВИДЫ БАНКРОТСТВА КОМПАНИИ