Курсовая теория на тему Форвардные сделки в международной биржевой торговле нефтью

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы форвардных сделок 5
1.1 Понятие форвардного контракта 5
1.2 Место форвардного контракта на рынке деривативов 7
Глава 2. Анализ применения форвардных контрактов в торговле нефтью 11
2.1 Современное состояние мирового рынка нефти 11
2.2 Анализ рисков на сырьевых рынках и финансовых инструментов их хеджирования применительно к сырью 17
Заключение 24
Список литературы 25

Введение:

Нефть является исчерпаемым ресурсом, поэтому все экономически развитые государства стремятся получить прямой или косвенный контроль над нефтяным сектором. В настоящее время именно на нефтяном рынке сосредоточено экономическое противостояние стран.
Нефть оказывает влияние на экономическую и политическую ситуацию как отдельных государств, так и в целом на мировую экономику.
После более чем десятилетнего периода небывало высоких цен на нефть, достигавших на пике их роста более 140 долл./баррель, в 2014 году они рухнули до 33 долл./баррель, стабилизировавшись затем на уровне 40–60 долл./баррель [6].
По поводу причин падения мировых цен на нефть и установившегося их нового уровня существуют разные точки зрения. Одни авторы это связывают с временным прекращением спекулятивных операций с деривативами по нефтяным фъючерсам со стороны крупнейших банков и фондов США, другие видят в этом заговор между Саудовской Аравией и США, чтобы подорвать экономику России, третьи, наоборот, считают, что Саудовская Аравия вступила в «войну» с США, чтобы не дать последним выйти на внешний рынок со своей сланцевой нефтью. Целый же ряд экспертов и аналитиков обосновывают падение цен возвращением на мировой рынок нефти фундаментальных рыночных факторов в виде спроса, предложения и издержек ее добычи. По нашему мнению, в 2014 г. все эти факторы проявили себя сразу одновременно, и именно поэтому можно было наблюдать обвальное снижение мировых цен на нефть [6].
На мировые цены нефти сегодня влияет множество факторов, при этом их количество постоянно возрастает. Условно эти факторы можно разделить на две группы: фундаментальные факторы и факторы кратковременного характера.
К фундаментальным факторам следует отнести: обеспеченность геологическими запасами, предложение нефти на рынке, спрос на нее, динамика издержек добычи и транспортировк [10, 25]. В последние десятилетия к этим факторам добавился целый ряд новых, таких как спекулятивные операции по торговле на фондовых рынках деривативами по нефтяным фьючерсам, растущая конкуренция со стороны природного газа и набирающий все большую силу научно технический прогресс, позволивший добывать нефть со сравнительно низкими издержками из сланцев, битуминозных песков и из залежей тяжелой нефти. Такие запасы многократно превышают ее запасы в традиционных месторождениях нефти.
Россия имеет крупные запасы нефти и является одним из крупнейших поставщиков нефти на мировой рынок. Кроме того, уже несколько десятилетий российская экономика очень сильно зависит именно от экспорта нефти, что доказывает актуальность данной работы.
Целью данной работы является – анализ форвардных сделок в международной биржевой торговле нефтью.
В работе поставлены следующие задачи:
— раскрыть понятие форвардного контракта;
— определить место форвардного контракта на рынке деривативов;
— изучить современное состояние мирового рынка нефти;
— провести анализ рисков на сырьевых рынках и финансовых инструментов их хеджирования применительно к сырью.
Объектом исследования является мировой рынок нефти.
Предметом исследования является особенности форвардных сделок на мировом рынке нефти.
Теоретической основой для написания работы являются монографии, материалы научных работ, аналитические материалы, статистические данные, материалы периодических изданий, Интернет-источники.

Заключение:

Нефть является одним из важнейших товаров мировой экономики, который представляет собой монопродукт, состоящий из различных фракций.
Нефть является важнейшим энергетическим ресурсом современности, а также сырьем для переработки производства других товаров, таких как бензин, керосин, парафин и другие. Многие из которых незаменимы другими товарами.
Нефтяная отрасль является важнейшей отраслью мировой и отечественной экономик.
Нефтяная сфера определяет и все развитие экономики в мире. От того, как складывается ситуация на нефтяном рынке, зависит ситуация и на других рынках.
Динамика цен на нефть подвержена целому ряду факторов, среди которых, прежде всего, следует выделить ситуацию на финансовых рынках, баланс спроса и предложения, макроэкономическое и геополитическое положение, курс доллара. Уровень цен на нефть определяется взаимодействием механизмов их формирования с совокупностью факторов, влияющих на отношения спроса и предложения жидкого топлива на мировом рынке.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы форвардных сделок
1.1 Понятие форвардного контракта
Форвардная сделка — это сделка между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта по заранее оговоренной цене, которая заключается вне биржи и обязательно к исполнению для обеих сторон сделки. Форвардные сделки заключаются на покупку или на продажу определенного количества определенного финансового или материального актива [12, 6].
Предметом контракта (базовым активом) могут выступать акции, облигации, валюта, товары и др.
Форварды заключаются, как правило, с целью реальной поставки (купли или продажи) соответствующего актива для страхования от возможных неблагоприятных ценовых изменений на данный актив. Механизм страхования форвардным контрактам существенно отличается от механизма страхования фьючерсами. Проиллюстрируем эти различия на примерах.
Пример 1. Предположим, что инвестор хочет приобрести через месяц актив X. В ожидании роста цен на актив, инвестор заключает форвардный контракт на покупку актива X через 1 мес. по заранее оговоренной цене. Если через 1 мес., то есть на дату поставки актива, рыночная цена актива будет выше указанной в контракте, инвестор, покупая актив X по форвардному контракту, получит выгоду. Если на дату поставки актива его рыночная цена будет меньше цены поставки, инвестор получит потери.
То есть, имея через месяц благоприятную для покупки актива X рыночную конъюнктуру, инвестор вынужден выполнить условия контракта и приобрести актив X по цене выше рыночной. Таким образом, страхование с помощью форвардного контракта заключается в переносе операции с реального рынка на рынок срочных сделок [10, 75]. Причем для рядового участника рынка, который является продавцом или покупателем