Курсовая теория на тему Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг

Содержание:

Введение 3

Глава 1. Характеристика ценных бумаг 5

1.1.История возникновения понятия ценных бумаг 5

1.2 Ценные бумаги как объект гражданских прав 7

Глава 2. Характеристика рынка ценных бумаг 12

2.1. Регулирование рынка ценных бумаг 12

2.2.Деятельность рынка ценных бумаг 21

Заключение 27

Список литературы 29

Введение:

Актуальность темы настоящей работы обусловлена тем, что На рынке ценных бумаг специфика инвестиционных правоотношений обусловлена разнообразным субъектным составом, в котором можно выделить следующие группы:

а) инвесторами являются (ст. 1 Закона о защите прав инвесторов) физические и юридические лица, объект инвестирования которых — эмиссионные ценные бумаги. Данное определение касается только рынка эмиссионных ценных бумаг;

б) субъектами государственного регулирования и контроля являются: Центральный банк Российской Федерации (Банк России), Министерство финансов Российской Федерации, Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) и т.д. Основным регулятором на рынке ценных бумаг выступает Банк России, функции и полномочия которого определены в гл. 12 Закона о рынке ценных бумаг ;

в) лицами, обязанными по ценным бумагам в правоотношениях с владельцами ценных бумаг, являются субъекты, ответственные за реализацию прав, удостоверяемых ценными бумагами. Для обозначения данных субъектов используются различные термины, например: эмитенты (в отношении эмиссионных ценных бумаг), векселедатели (в отношении векселей), управляющие компании (в отношении инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов) и др.;

г) профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, созданные в соответствии с законодательством (ст. ст. 3 — 5, 7, 8 Закона о рынке ценных бумаг). Они действуют на основании лицензий, выдаваемых Банком России, который осуществляет специальный контроль за их деятельностью.

— разработан метод классификации ценных бумаг в зависимости от лица, выпустившего ценную бумагу.

В зависимости от лица, выпустившего ценную бумагу, выделяют:

— государственные ценные бумаги (государственная облигация);

— муниципальные ценные бумаги (муниципальная облигация);

— частные ценные бумаги (иные виды ценных бумаг).

Объектом исследования является общественные отношения, возникающие в области финансового права.

Предметом исследования является финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг.

Цель исследования состоит в изучении финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг.

В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи:

— изучить характеристику ценных бумаг;

-исследовать характеристику рынка ценных бумаг.

Методологическая основа исследования. В ходе исследования использованы сравнительно-правовой, дескриптивный (описательный), формально-юридический и иные методы научного познания, позволившие осуществить теоретическую интерпретацию эмпирического материала.

Эмпирическую и теоретическую основу исследования составляют труды ученых, инструктивные материалы, нормативно-правовые документы. Структура работы. Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.

Заключение:

С точки зрения правового регулирования можно выделить две проблемы. Во-первых, многие организаторы торговли позволяют торговым «роботам» работать с такой скоростью, которая по своей сути вредит другим участникам торгов, которые не используют алгоритмическую торговлю.

Данная практика входит в конфликт с одним из основополагающих принципов работы организованного рынка, а именно равноправия участников торговли.

Во-вторых, алгоритмическая торговля чаще всего следует определенным трендам на рынке (покупают финансовые инструменты, которые растут в цене, и продают инструменты, которые дешевеют), такая активность торговых «роботов» может привести к тому, что одни торговые алгоритмы будут соперничать с другими, в результате чего фактическая цена на определенный финансовый инструмент перестанет отражать его настоящую рыночную стоимость, а станет результатом конкуренции торговых алгоритмов.

Это, в свою очередь, противоречит другому принципу работы организованного рынка — принципу уменьшения волатильности и увеличения стабильности на финансовом рынке.

Также нарушается рыночное и справедливое формирование цен на финансовые инструменты.

Организаторы торговли на рынке ценных бумаг, безусловно, находятся в прямой зависимости от соответствующего правового регулирования, при этом справедлива и обратная зависимость — правовое регулирование должно отражать и в некоторых случаях опережать фактические отношения.

Нередко правовое регулирование меняется в результате определенных событий, и это является нормальным, здоровым процессом, однако для того чтобы, минимизировать потенциальные негативные последствия, правовое регулирование должно уже сейчас учитывать те тенденции, которые наблюдаются на рынке ценных бумаг.

Учитывая все многочисленные изменения, которые происходят на фондовом рынке, становится ясным, что правовое регулирование финансовой сферы, и в большей степени деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, нуждается в актуализации.

Фрагмент текста работы:

Актуальность темы настоящей работы обусловлена тем, что На рынке ценных бумаг специфика инвестиционных правоотношений обусловлена разнообразным субъектным составом, в котором можно выделить следующие группы:

а) инвесторами являются (ст. 1 Закона о защите прав инвесторов) физические и юридические лица, объект инвестирования которых — эмиссионные ценные бумаги. Данное определение касается только рынка эмиссионных ценных бумаг;

б) субъектами государственного регулирования и контроля являются: Центральный банк Российской Федерации (Банк России), Министерство финансов Российской Федерации, Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) и т.д. Основным регулятором на рынке ценных бумаг выступает Банк России, функции и полномочия которого определены в гл. 12 Закона о рынке ценных бумаг ;

в) лицами, обязанными по ценным бумагам в правоотношениях с владельцами ценных бумаг, являются субъекты, ответственные за реализацию прав, удостоверяемых ценными бумагами. Для обозначения данных субъектов используются различные термины, например: эмитенты (в отношении эмиссионных ценных бумаг), векселедатели (в отношении векселей), управляющие компании (в отношении инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов) и др.;

г) профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, созданные в соответствии с законодательством (ст. ст. 3 — 5, 7, 8 Закона о рынке ценных бумаг). Они действуют на основании лицензий, выдаваемых Банком России, который осуществляет специальный контроль за их деятельностью.

— разработан метод классификации ценных бумаг в зависимости от лица, выпустившего ценную бумагу.

В зависимости от лица, выпустившего ценную бумагу, выделяют:

— государственные ценные бумаги (государственная облигация);

— муниципальные ценные бумаги (муниципальная облигация);

— частные ценные бумаги (иные виды ценных бумаг).

Объектом исследования является общественные отношения, возникающие в области финансового права.

Предметом исследования является финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг.

Цель исследования состоит в изучении финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг.

В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи:

— изучить характеристику ценных бумаг;

-исследовать характеристику рынка ценных бумаг.

Методологическая основа исследования. В ходе исследования использованы сравнительно-правовой, дескриптивный (описательный), формально-юридический и иные методы научного познания, позволившие осуществить теоретическую интерпретацию эмпирического материала.

Эмпирическую и теоретическую основу исследования составляют труды ученых, инструктивные материалы, нормативно-правовые документы. Структура работы. Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.