Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ
ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ И ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ КОРПОРАЦИИ.. 6

1.1. Понятие
финансовой прочности, безопасности и точки безубыточности корпорации: основные
подходы.. 6

1.2. Анализ
безубыточности и расчет точки безубыточности. 10

1.3. Интерпретация
запаса финансовой прочности. 14

ГЛАВА 2. ЦЕПОЧКА
СОЗДАНИЯ ЦЕННОСТИ МАГАЗИНА ОДЕЖДЫ.. 17

2.1. Краткая
характеристика магазина и создание цепочки ценностей. 17

2.2 Количественные
показатели результативности деятельности. 19

2.3. Расчет
безубыточности бизнеса и запаса финансовой прочности «Love republic»  25

2.4. Карта
сбалансированных показателей по проекциям «Финансы», «Клиенты и рынки», «Процессы»,
«Персонал и обучение». 29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 34

СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 37

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 41

Приложение А.
Расчет точки безубыточности. 41

Приложение Б. Запас
прочности (%) 42

Приложение В.
Операционный рычаг. 43

Введение:

Актуальность данной темы обусловлена
тем, что каждое предприятие нуждается в объективной оценке своего финансового
состояния. Полная и достоверная информация о финансово-хозяйственной
деятельности компании, отражаемая в бухгалтерской отчетности, необходима и в
качестве основы для принятия внутренних управленческих решений, и как средство
коммуникации с представителями организаций, выступающих потенциальными
инвесторами. Чем лучше показатели, которые отражает оценка финансового
состояния предприятия в данный период времени и перспективе, тем больше шансов
для привлечения дополнительного капитала.

Важнейшие составляющие, предпосылки
или следствия финансового благополучия: постоянная платежеспособность,
ликвидность баланса, финансовая независимость и высокая результативность
хозяйствования.

Анализ показателей работы предприятия
– это один из инструментов финансовой деятельности. Его цель – поиск
недостатков в экономическом положении компании, их устранение, а также
определение резервов для улучшения финансовых показателей.

Именно поэтому остается актуальным поиск методик
расчета точки безубыточности, запаса финансовой прочности, то есть пороговой
выручки и запаса прочности, абсолютного и относительного уровня безопасности,
тем более, что универсальной методики оценки и анализа их до сих пор нет ни в
теории, ни в практике. В то время как их расчет имеет огромное значение для
определения резервов и потенциала развития корпорации, объективной оценки ее
финансового состояния и перспектив роста.

Обеспечение высоких темпов
экономического развития предприятия и его эффективная деятельность в
долгосрочной перспективе, а также повышение конкурентоспособности в
значительной степени определяются уровнем инвестиционной активности и
масштабами инвестиционной деятельности предприятия, в свою очередь зависят от
эффективности механизма управления этой деятельностью. Осуществление
предприятием инвестиционной деятельности невозможно без знания теории и
практики принятия управленческих решений в области разработки эффективных ее направлений,
тщательной экспертизы отдельных объектов возможного инвестирования,
формирования оптимально сбалансированного инвестиционного портфеля [14, с.
105].

Механизмы управления придают процессу
инвестирования гибкости и устойчивости к неблагоприятным явлениям во внешней
среде. Кроме внешних, все внутренние факторы проекта фактически являются
последствиями ошибок именно в управлении инвестированием.

Объектом исследования является магазин
одежды «Love republic», входящий в АО «Melon Fashion Group», предметом исследования – запас
прочности и точка безубыточности торгового предприятия в обеспечении финансовой
безопасности.

Цель исследования – разработка и
обоснование точки безубыточности и расчет финансовой прочности магазина одежды
«Love republic».

Для реализации поставленной цели были
определены следующие задачи:

—      
дать
краткую характеристику магазина «Love republic»;

—      
привести
количественные показатели результативности деятельности;

—      
произвести
расчет продолжительности операционного, производственного и финансового циклов;

—      
рассчитать
точку безубыточности на основе заданных экономических показателей;

—      
обосновать
стратегию «Лидерство по издержкам» для обеспечения финансовой безопасности.

Степень разработанности проблемы Анализу финансовой
прочности и точки безубыточности посвящены труды западных (Э. Хелферт, З. С.
Блага, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В.
Савицкая, А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др.) ученых.

В работе применялись методы системного, сравнительного
и логического анализа.

Информационная база финансового анализа включает в
себя документы бухгалтерской и статистической отчетности ООО «Зеленые линии».

Структура работы состоит из введения, трех глав
(теоретической, аналитической и практической), заключения, списка
использованных источников и трех приложений.

Заключение:

На основе проведенного исследования
сформулируем основные выводы.

В результате теоретического анализа проблемы определения запаса
финансовой прочности и точки безубыточности было выявлено, что расчет этих
показателей играет важную роль в управлении корпорацией, так как позволяет
оперативно реагировать на изменения в ситуации и финансово-экономических
результатах деятельности.

В
результате практического исследования влияния на запас финансовой прочности и
точку безубыточности магазина «Love republic» было выявлено, что создание запаса
финансовой прочности основано на снижении издержек, связанных с приобретением
готовой продукции (одежды отечественных брендов), логистикой, а также с
качеством обслуживания (повышением квалификации персонала).  Для этого были разработаны качественные и
количественные показатели по ассортиментной политике (расширении линейки
одежды) и повышению качества обслуживания (путем обучения и повышения
квалификации персонала).

Представленные
методы анализа ассортимента позволили сформировать комплекс мероприятий в
области укрепления финансовой прочности магазина «Love republic».

Для разработки мероприятий в области расширении
линейки одежды (оптимизации ассортиментной политики) был проведен анализ с
целью выявления приоритетных и «проблемных» ассортиментных групп (то есть
товаров, не пользующихся спросом) и сделан вывод, что приоритетным является
молодежная линейка представленного ассортимента видов одежды, хотя в магазине «Love republic» стали представляться и
линейки подростковой одежды. Из ассортиментной группы
магазина наиболее перспективными товарами являются верхняя одежд, платья,
костюмы, блузки, рубашки и юбки отечественных брендов. Включая в целевой
сегмент подростковую линию, можно увеличить объемы продаж и, следовательно,
выручку и прибыль компании.

Что касается такого направления, как повышение
качества обслуживания, то оно связано с повышением квалификации и обучением
персонала (в т.ч. путем проведения бизнес-тренингов и деловых обучающих игр),
проведения корпоративных мероприятий, направленных на сплоченность коллектива и
внедрения наставничества (для эффективной системы адаптации персонала). Этот
комплекс мер будет способствовать повышению качества обслуживания и приведет к
снижению издержек (в соответствии с описанной цепочкой ценности компании) и
соответственно к укреплению финансовой прочности.

Для расчетов
длительности операционного, производственного и финансового циклов были
использованы шаблоны в формате Excel «Расчет циклов бизнеса для владельца/инвестора».
Так как показатель стремится к нулю, это означает, что владелец эффективно
управляет оборотным капиталом. Положительный эффект для владельца – эффективно
управляется кредиторская, дебиторская задолженности и оборотные активы;
увеличивается платежеспособность и ликвидность активов. Отрицательный эффект
для владельца – означает, что в организации много свободных денежных средств,
риски минимизированы и одновременно упускаются возможности более эффективного
использования свободных денежных средств.

Понимание точки безубыточности для
владельца является основой для принятия решений o создании и развитии бизнеса.
Достижение точки безубыточности – из важнейших задач владельца в процессе его
операционной деятельности при оценке результативности бизнес-модели. Этим
определяется значимость расчетов безубыточности для нормального
функционирования бизнес-процессов.

Формирование лидерства по издержкам
ориентировано на товары массового потребления с невысокой ценой и адекватным
качеством. Лидерство по издержкам ориентировано на достижение следующей цели:
обеспечение устойчивости превосходства относительно конкурирующих
производителей по показателю уровня совокупных издержек на производство и
продажу товаров, а также их продвижение на рынке.

В основе ценового лидерства по
издержкам находится приобретение конкурентного преимущества за счет поиска
резервов сокращения затрат на производство и продажу товаров. Соответственно,
рост объема прибыли обусловлен увеличением объема продаж при условии снижения
затрат и, как следствие, цен на товары.

Характеристика
основных факторов макросреды, оказывающих влияние на деятельность магазина «Love republic» и в целом компании АО «Melon Fashion Group представлена факторами макро- и
микросреды. Наибольшее влияние на деятельность «Love republic» оказывают
влияние факторы экономической, социальной и демографической среды. Многие
факторы макросреды являются одинаково сильными по воздействию и на конкурентов
«Love republic», но, в отличие от своих конкурентов, на «Love republic»
оказывают не столь значимое влияние факторы правовой и экономической среды,
поскольку в современных условиях санкционной политики и роста курса валют «Love
republic», представляя отечественный бренд одежды, менее подвержен этим
факторам риска.

Развитие торгового магазина одежды
«Love republic», напрямую зависит от популярности коллекций. Магазин «Love
republic» функционирует в условиях жесткой конкуренции, так как появился
больший выбор в одежде, возможность покупать группы товаров в кредит, что
значительно облегчает возможность планирования бюджета и покупки дорогой
одежды.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ
ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ И ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ КОРПОРАЦИИ

1.1. Понятие финансовой прочности, безопасности и точки
безубыточности корпорации: основные подходы

Точка безубыточности – это такой объём производства
про­дукции, при котором равна нулю прибыль корпорации, иными словами, это такой
объём продукции, при производстве которого размер выручки равен суммарным
затратам. И расчет точки без­убыточности будет несколько отличаться в
зависимости от того, о какой прибыли идет речь – валовой, от продаж, до
налогообло­жения, чистой.

Точка безубыточности или, как иначе её называют, BEP
(«break-even point» – точка баланса) имеет для собственника бизнеса осо­бое
значение. Это точка, соответствующая критическому объёму производства
продукции, ниже которого производство становится нерентабельным. Критический
объём производства продукции – это такой объём, при котором нулевая прибыль
обеспечивается со­вокупными затратами на производство и реализацию продукции
покрытыми доходом от ее продажи. Иначе говоря, каждая следую­щая единица
продукции, произведённая и проданная сверх крити­ческого объёма производства,
будет давать корпорации прибыль, тогда как производство и продажа продукции
менее критического объёма способно приносить только убытки.

Финансовая безопасность корпорации рассматривается с
разных сторон. Выделим три основных подхода.

Финансовый подход (авторы: Ю. Н. Воробьев [14; 14], Е.
И. Воробьева [13], А. П. Бондарь [9]) основан на разведении понятий финансовой
и эко­номической безопасности. Финансовая безопасность является частью
экономической безопасности. Финансовый подход пред­полагает построение
эффективной финансовой системы; защиту от угроз; возможность выполнения
финансовых обязательств; финансовое обеспечение деятельности.

Комплексный подход (авторы: О. Г. Блажевич [5 – 7], А.
В. Гукова [16]) базируется на допущении, что финансовая безопасность является
частью экономической безопасности корпора­ции. Финансовая безопасность нацелена
на реализацию финан­совых интересов; достижение финансовой устойчивости; защиту
экономической безопасности фирмы.

Ресурсный подход (авторы: Е. Н. Дурнева [17], О. Н
Овечкина [23]) трактует основную цель финансовой безопасности в стабильном
функционировании и эффективном раз­витии корпорации; наиболее эффективном
использовании имею­щихся ресурсов.

Рассмотрим систему финансовой безопасности корпорации.
Основным механизмом ее обеспечения является система финансовых показателей,
характеризующих фи­нансово-хозяйственную деятельность субъекта, в число которых
входит: финансовая устойчивость, ликвидность, количественные и качественные
характеристики сотрудников, соотношения соб­ственного и заемного капитала и др.

Основная
проблема финансовой политики корпораций заключается в необходимости
сформировать оптимальную структуру капитала, которая тесно связана с
дивидендной политикой. Эта связь структуры капитала и дивидендной политики
возникает в результате наличия зависимости структуры капитала от рентабельности
собственных средств, а также от объема чистой прибыли, которая, в свою очередь,
направлена на развитие производства и выплату дивидендов. Следовательно, если
рентабельность собственного капитала является высокой, то объем чистой прибыли,
направленной на пополнение оборотных активов, при условии отсутствии снижения в

Структура
капитала оптимальна, если максимизирует рыночную стоимость корпорации [2].

В
соответствии с теоремой Модильяни-Миллера [8], оптимальная структура капитала
ведет к минимизации средневзвешенной стоимости капитала (снижению по мере роста
левериджа), то есть сравниванию предельной пользы налоговых льгот заемных
средств предельным издержкам ввиду использования дополнительного долга и
связанным с банкротством [3].

Таким
образом, политика достижения оптимального баланса собственного и заемного
капитала, приводящая к оптимальной структуре капитала направлена на минимизацию
стоимости финансирования операционной деятельности корпорации и максимизацию
стоимости самой компании.

Финансовая прочность – это один из ключевых
показателей перспективной и динамической деятельности компании.

Запас прочности – это значение, определяющее объем возмож­ного
сокращения производства, при котором компания не будет нести убытков. Это
соотношение между текущими показателями продаж и показателями продаж в точке
безубыточности. Результат выражается в процентах.

Запас финансовой прочности находится в прямой
зависимости от величины прибыли, финансового результата.

Е. И. Воробьева [13] делает акцент на инфляционном
влиянии на финансовые результаты, однако не рассматривает соответствие между
понятиями «финансовый результат» и «прибыль», а сра­зу же вводит определение
прибыли. По мнению автора, прибыль есть выраженный в денежной форме чистый
доход предпринимате­ля на авансированный в производство капитал. При этом
природа вознаграждения кроется в рискованной организации предприни­мательской
деятельности.

Прибыль есть ни что иное, как разность между
полученными доходами и затратами в процессе предпринимательской деятель­ности.
А. В. Гукова [16] ставит знак равенства между финансовым результатом
финансово-хозяйственной деятельности корпорации и прибылью. Автор признает, что
конечный результат пред­ставляет собой то, чем имеют право распоряжаться
собственники корпорации.

CVP‑анализ позволяет найти наиболее выгодное
соотношение между постоянными и затратами переменными, ценой и объёмами
производства и продажи продукции. Первостепенная роль в избра­нии стратегии
поведения корпорации принадлежит показателю маржинального дохода.