Курсовая с практикой на тему Влияние валютного курса на экономику России

Содержание:

Введение. 3

Глава 1. Теоретические основы
формирования валютного курса. 5

1.1 Понятие валютного курса и
основные теории. 5

1.2 Характеристика валютных режимов. 8

Глава 2. Влияние валютного курса на
экономику России. 13

2.1 Плавающий валютный курс как
встроенный стабилизатор российской экономики  13

2.2 Влияние курса рубля на инфляцию и
движение капитала. 18

2.3 Влияние курса рубля на торговый
баланс, экспорт и импорт. 22

Заключение­ 29

Список литературы.. 31……………………………………………………………………………….

Введение:

Курс валюты является
одним из макроэкономических факторов, оказывающих влияние на национальную
экономику. Валютный курс отражает взаимосвязь национальной экономики с мировой
финансово-экономической системой, является показателем реакции экономики страны
на происходящие внутренние и внешние изменения. Вместе с тем и сам валютный
курс является не только индикатором, но и экономическим механизмом, который
может как стабилизировать, так и дестабилизировать экономику. Резкое колебание
курса способно оказывать разрушительное действие на экономику, в связи с чем
устойчивость национальной валюты является одним из компонентов экономической
безопасности современного государства. С другой стороны, валютный курс может
действовать как автоматический стабилизатор национальной экономики, средство
борьбы с инфляцией, инструмент поддержки отечественных производителей.

Проблеме влияния
валютного курса на экономику различных стран посвящено множество работ,
построены многочисленные модели воздействия. Однако стоит отметить, что эта
проблема все равно остается актуальной, так как национальная и мировая
экономика постоянно развиваются, меняется инфраструктура, конфигурация производства,
растет зависимость национальной экономики от глобальных рынков, развиваются
финансовые рынки, и те модели и выводы, которые работали
некоторое время назад и применительно к одной стране, могут оказаться
несостоятельными спустя некоторое время и в отношении другой страны. Изменяется
масштаб влияния, чувствительность макроэкономических показателей к колебаниям
курса, возникают новые эффекты, требующие анализа и объяснения. Все это
свидетельствует об актуальности изучения влияния валютного курса на экономику
России.

Целью работы является выявление
влияния валютного курса на экономику России. В связи с этим ставятся следующие
задачи:

— рассмотреть понятие
валютного курса и основные теоретические концепции валютного курса;

— дать характеристику
валютных режимов;

— изучить роль плавающего
валютного курса в экономике страны как встроенного стабилизатора;

— проанализировать
влияние курса рубля на инфляцию и движение капитала;

— проанализировать
влияние курса рубля на торговый баланс страны, импорт и экспорт.

Объектом исследования
является валютный курс.

Предметом исследования
выступает влияние валютного курса на экономику России.

Теоретико-методологическую
базу исследования составляют методы анализа и
синтеза, сравнения, графический метод.

Информационную базу
исследования составляют научные публикации, аналитические обзоры, материалы
новостных изданий.

Теоретико-практическая
значимость работы заключается в том, что материалы исследования могут быть
использованы в процессе подготовки к практическим занятиям по дисциплине и как
основа для дальнейшего исследования.

Структура работы состоит
из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Заключение:

Основные теории валютного курса демонстрируют его связь с
основными макроэкономическими показателями: уровнем цен, процентными ставками,
внешнеторговым балансом, а именно счетом текущих операций и капитальным счетом.
Валютный курс является в большей степени результативным показателем, итогом
взаимодействия комплекса факторов, отражением экономической силы государства в
мире. Однако и сам по себе валютный курс способен стимулировать определенные
тенденции в национальной экономике. Выбор режима валютного курса должен
соответствовать макроэкономической ситуации в стране, согласовываться с особенностями
национальной экономики и стратегией национального развития.

Плавающий валютный курс является автоматическим
стабилизатором для российской экономики. При росте цен на нефть рубль
укрепляется и это снижает риски «перегрева» экономики, а при падении цен на
нефть происходит ослабление рубля, что оказывает поддержку отечественным
производителям за счет увеличения объемов экспорта и стимулирования
импортозамещения. При значительном падении нефтяных котировок российские
нефтяные компании несут убытки, но благодаря снижению курса рубля эти убытки
частично перекрываются курсовыми разницами.

Влияние динамики курса рубля на инфляцию называется эффектом
переноса, масштаб которого зависит от структурных особенностей экономики,
организации рынков, уровня конкуренции в экономике. Эффект переноса является нелинейным
и асимметричным, т. е. цены меняются непропорционально курсовым колебаниям, а
одинаковое ослабление и укрепление валюты приводит к разному эффекту. Наибольший
эффект изменения цен при изменении курса рубля отмечается в отрасли цветных
металлов, а также в отраслях пищевой промышленности, текстильной,
деревообрабатывающей; менее чутко реагируют производство строительных
материалов, химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение, а
наименьший эффект – в монополизированной отрасли электроэнергии, где цены
регулируются государством Эффект переноса ослабевает в период рецессии и
усиливается в периоды экономического подъема. Ослабление курса рубля сильнее
влияет на цены, чем его укрепление, при этом эффект от укрепления рубля в
некоторых случаях может даже не наблюдаться.

Небольшие колебания курса рубля являются следствием
естественной адаптации экономики к меняющимся рыночным условиям и существенно
не вредят бизнесу и населению. Вместе с тем колебания должны быть умеренными,
плавными и постепенными, резкая девальвация, равно как и ревальвация неблагоприятно
отражаются на производителях и потребителях. В марте 2020 г. рубль стал второй
валютой в мире по нестабильности после мексиканского песо. С 12 по 18 марта
2020 года в России наблюдался рекордный недельный общий чистый отток капитала. Подобная
нестабильность негативно сказывается на инвестиционной привлекательности, не
способствует долгосрочному инвестированию, которое является залогом
экономического роста. Стабильность снижает инфляционные ожидания, улучшает
инвестиционный климат, а это, в свою очередь, создает основу экономического
роста.

Если не существует абсолютного консенсуса по поводу того,
какой курс будет лучше для российских производителей, то существует абсолютная
уверенность, что курс рубля должен быть стабильным для устойчивого развития
российской экономики. Однако эта стабильность не может быть создана
искусственно действиями ЦБ РФ, за исключением краткосрочного периода. В
долгосрочном периоде стабильность рубля может быть достигнута только за счет
развития финансово-экономической инфраструктуры, формирования
конкурентоспособных производств, диверсификации российского экспорта со
снижением доли сырьевых отраслей.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы формирования валютного
курса

1.1 Понятие валютного курса и основные теории

Валютный курс показывает цену валюты
одной страны, выраженную в валюте другой. Курс валюты является отражением ее
покупательной способности по отношению к другой валюте, является показателем
общего уровня развития экономики, индикатором уровня экономической стабильности
и потенциала развития.

Валютный курс позволяет:

— осуществлять взаиморасчеты в разных
валютах при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

— сравнивать цены на мировых и
национальных рынках, между различными странами;

— определить стоимость средств на счетах
в иностранной валюте организаций, населения и банков, а также определить
стоимость официальных международных валютных резервов государства.

В экономике также используются
показатели реального обменного курса и реального эффективного обменного курса.
Реальный обменный курс показывает ценность благ одной страны, выраженных в
количестве благ другой страны. Для расчетов используют индексы цен. Поскольку внешнеэкономическая деятельность ведется со
многими странами одновременно, то для определения реальной покупательной
способности национальной валюты часто рассчитывают реальный эффективный курс.
При расчете используется средневзвешенный показатель, рассчитанный по корзине
валют стран — торговых партнеров.

Валютный курс формируется под влиянием множества факторов,
которые воздействую на спрос и предложение в отношении той или иной валюты. К
числу важнейших факторов следует отнести следующие:

1.       Инфляция. Рост инфляции снижает покупательную способность
национальной валюты, т. е. снижает ее курс.

2.       Платежный баланс. Если экспорт превышает импорт, то
формируется активное сальдо платежного баланса, а значит растет спрос
иностранных должников на национальную валюту и ее курс повышается. Превышение
импорта формирует пассивное сальдо, растет спрос на иностранную валюту, а курс
национальной валюты падает.

3.       Процентные ставки. Их рост стимулирует приток иностранных
инвестиций, и курс национальной валюты растет. Снижение ставок приводит к
оттоку капитала и падению курса валюты.

4.       Внешние ожидания, уровень доверия мирового сообщества
национальной валюте. Учитывается текущее состояние экономки страны, динамика
экономического развития, прогнозы и перспективы. Даже ожидание нестабильности в
экономическом развитии может спровоцировать падение валютного курса, валютный
кризис, в том числе в результате спекулятивной атаки.

5.       Государственная политика. Государство может воздействовать на
валютный курс для достижения целей макроэкономической политики.

6.       Уровень развития рынка ценных бумаг. Развитый фондовый рынок
стабилизирует валютный рынок.

Так как данные факторы действуют в
комплексе, изменение одного из факторов не обязательно приводит к изменению
валютного курса. Например, рост инфляции приведет к росту валютного курса при
прочих равных условиях. Действие других факторов может нивелировать ожидаемый
эффект от изменения одного из факторов. Изучение факторов влияния на валютный
курс необходимо и потому, что элементы финансово-экономической системы
взаимозависимы. В связи с этим воздействующие факторы также сами могут являться
объектами воздействия, т. е. валютный курс сам может использоваться как
инструмент влияния на платежный баланс, конкурентоспособность товаров,
инфляционные ожидания, приток капитала. Существуют различные теории (модели)
валютного курса, которые являются идеальными моделями и позволяют понять
основные принципы, в соответствии с которыми меняются курсы валют, а также их
влияние на экономику. Перечислим основные модели:

— теория паритета покупательной способности, согласно которой на одну и ту
же сумму, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в разных
странах можно приобрести одинаковые товары, т. е. один и тот же товар должен
иметь одинаковую цену во всем мире, разница в цене и есть показатель валютного
курса;

— теория паритета процентных ставок заключается в том, что при равных
рисках инвестиции в активы, находящиеся в двух странах, должны приносить
одинаковый доход, т. е. покупка ценной бумаги в одной стране должна приносить
ту же прибыль, что и покупка точно такого же актива в другой стране.

— международный эффект Фишера
описывает изменение валютного
курса между двумя странами, которое должно соответствовать разнице между
номинальными процентными ставками этих стран.

— теория платежного баланса объясняет
изменения валютного курса структурой торгового баланса, так, если импорт
превышает экспорт, то национальная валюта укрепляется, в свою очередь,
превышение экспорта над импортом приводит к девальвации валюты;

— модель разных реальных процентных ставок предполагает, что курс
национальной валюты в странах с высокими процентными ставками будет расти
относительно валют стран с низкими процентными ставками, т. е. инвесторы будут
переводить деньги в страны с более высокой доходностью и спрос на национальные
валюты этих стран возрастет;

— модель рынка активов учитывает приток капитала от иностранных
инвесторов, если он велик, то курс национальной валюты растет, так спрос на нее
со стороны этих инвесторов увеличивается. В отличие от теории платежного
баланса, акцент здесь делается на капитальном счете, а не на счете текущих
операций. Эта модель получила широкое распространение, так как с увеличением
международного оборота денежных средств счета операций с капиталом стали играть
намного более важную роль, чем текущие счета [1, c. 57].

Модели валютного курса отражают
взаимосвязи курсов валют и тех или иных макроэкономических показателей, однако
ни одна модель в полной мере не может объяснить взаимовлияние факторов. В
реальной ситуации всегда действует комплекс факторов, к тому же он будет действовать
по-разному в разных экономических условиях. Кроме того, большое значение имеет
валютный режим, который устанавливается правительством страны. Государство
может влиять на валютный курс, но в какой степени и каким образом каждое
государство решает самостоятельно. Далее рассмотрим основные валютные режимы.