Курсовая с практикой на тему Виды валютных рисков в международном бизнесе и методы управления ими

Содержание:

Введение 3
1. Теоретические аспекты управления валютным риском в международном бизнесе 6
1.1 Комплексный анализ управления рисками в области международного бизнеса 6
1.2 Валютный риск в международном бизнесе и его управление 14
2. Оценка валютного риска 17
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 17
2.1. Анализ уровня валютного риска предприятия 19
Заключение 24
Список использованной литературы 26

Введение:

 Осуществление операций на международных рынках характеризуется и определяется высокой степенью открытости относительно влияния колебаний соотношения стоимости валют на их финансовые результаты, то есть к валютным рискам. Именно валютный риск является одним из основных факторов, препятствует развитию отечественного экспорта. Поэтому разработка системы минимизации валютных рисков, которая отвечает современным условиям внешнеэкономической деятельности и учитывает многофакторные элементы изменения курсов валют, позволяет своевременно предотвратить финансовые потери и повысить эффективность внешнеэкономических операций.
В последние годы в условиях либерализации и развития внешнеэкономической деятельности особое внимание уделяется вопросам управления валютными рисками как важному элементу в реализации валютной политики предприятий. При этом эффективное управление валютными рисками предусматривает решение таких задач, как оценка валютного риска, выбор стратегии предотвращения или нивелирования угроз, основанный на использовании инструментов финансового рынка и их производных.
Обычно, на начальном этапе управления валютными рисками на отечественных предприятиях осуществлялось в рамках задач отдельного подразделения для сокращения расходов, связанных с изменением валютных курсов. Сегодня большинство предприятий используют краткосрочное и долгосрочное управление валютными рисками, но уже не на уровне подразделения, а в рамках всего предприятия, используя как финансовые, так и нефинансовые стратегии предупреждения и минимизации. С помощью системы управления валютными рисками предприятие старается не только избежать или минимизировать риски от неблагоприятных изменений валютных курсов, но и использовать благоприятные изменения в целях своего развития и повышения конкурентоспособности.
Анализ последних исследований и публикаций. Изучением вопросов валютных рисков во внешнеэкономической деятельности занимаются такие известные зарубежные ученые, как Т. Бартон, Р. Клейнер, Г. Колб, М. Маккарти, Д. Пикфорд, Т. Райе, Д. Рэдхэд, В.Н. Вяткин, А. М. Дубров, Д. Прикон, С. Хьюс, а также отечественные ученые В.В. Витлинский, П.И. Верченко, В.М. Гринева, А.Н. Десятнюк, Л.И. Донец, И.Ю. Ивченко, С.М. Ильяшенко, Т.С. Клебанова, Д.А. Штефанич, А.Н. Ястремская и др.
Вместе с тем, в работах как зарубежных, так и российских ученых недостаточно внимания уделено вопросам формирования организационно-экономического механизма управления валютными рисками, а экономические инструменты управления валютными рисками не адаптированы к специфике функционирования современных предприятий. В связи с этим остро стоит задача повышения эффективности управления валютными рисками предприятий в направлении их минимизации, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность.
Постановка задачи. В современных условиях валютные отношения играют большое значение, валютный и финансовый рынки имеют глобальный характер. Поэтому тема выявления и минимизации валютных рисков отечественных предприятий имеет актуальное значение.
Целью работы является анализ видов валютных рисков в международном бизнесе и методы управления ими.
Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
 рассмотреть комплексный анализ управления рисками в области международного бизнеса;
 рассмотреть валютный риск в международном бизнесе и его управление;
 предоставить характеристику исследуемого предприятия;
 провести анализ уровня валютного риска предприятия.
Объектом исследования выступает ООО «ВС».
Предметом исследования является валютный риск предприятия.
Информационной базой данной работы являются труды практиков, занимающиеся усовершенствование процесса управления операционной деятельностью на предприятии, изучающие проблемы и перспектив его совершенствования, научные статьи, монография, доклады и результаты конференций, официальные интернет страницы.

Заключение:

Главную роль в процессе трансформации микроэкономических валютных рисков в макроэкономические играет банковская система. Способность банковского сектора управлять рисками, с одной стороны, и его уязвимость, связанная с взятыми на себя рисками, с другой — это ключевые факторы, которые во многом определяют уровень и качество выполнения денежно-банковской системой своих макроэкономических функций. Банковский сектор является главным объединяющим фактором всех отраслей экономики, поэтому любые изменения в банковском секторе сразу находят свое отражение в макроэкономических показателях развития страны.
Не все рисковые ситуации должны быть уменьшены. Напротив, фирма должна попытаться установить ризи- ный профиль фирмы, который оптимизирует его возмещения за понесенный риск. Инвестиции в финансовые и стратегические решения, связанные с рисковыми ситуациями, должны иметь место только в том случае, когда предельные выгоды фирмы от снижения риска уровне предельным издержкам. Если же стоимость снижения влияния риска в конкретном измерении превышает выгоды снижения риска, никаких инвестиций не гарантируется.
Новые инвестиционные возможности должны быть оценены с точки зрения их последствий для общего рискового профиля фирмы. В идеале в рамках процесса стратегического планирования фирма может разработать комплексный профиль фирмы, охватывает каждый из уровней рисков. Текущее уточнения характера и степени риска, которому фирма сталкивается, может происходить с помощью экологического надзора и прогнозирования. Оценка риска на уровне общих рисков бизнес-среды, промышленном уровне и уровне фирмы может указывать на возможности и угрозы, для которых можно сформулировать стратегические и финансовые решения. Альтернативные стратегии должны быть рассмотрены (или количественно, или качественно) с точки зрения их последствий для комплексного рискового профиля фирмы.
Кроме управленческих практик, комплексная схема управления рисками имеет значение для международного бизнеса и управления стратегических исследований. Типология рисков и решения фирм по управлению рисками обеспечивают основу для разработки и эмпирической проверки конкретных гипотез, связывающих многочисленные неопределенности со стратегическим реагированием со стороны международных коммерческих фирм. Список стратегических решений относительно факторов риска указывает на широкий спектр сфер деятельности фирмы, многие из которых изучались как стратегии управления рисками.
Таким образом, изолированное исследование факторов риска в существующей литературе по менеджменту не обеспечивает адекватную основу для анализа значение риска в принятии стратегических решений. Для сравнения, предложенный комплексный подход к управлению рисками предлагает схему для выявления и оценки многих видов рисков, важных для разработки стратегии. Эта схема дает основу для комплексной оценки воздействия рисков и детального рассмотрения компромиссных решений для их устранения, связанных с альтернативными стратегиями фирмы. В результате проведенного исследования становится понятным необходимость более точного выявления гипотетических вероятностных связей между факторами среды рисков и разнообразием существующих стратегий фирм.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические аспекты управления валютным риском в международном бизнесе

1.1 Комплексный анализ управления рисками в области международного бизнеса

В данном исследовании риски следует рассматривать сквозь призму внешних и / или внутренних факторов, влияющих на риск, с которым сталкивается фирма, осуществляя внешнеэкономическую деятельность. В этом смысле риск можно практически считать источником опасности и связывать его с непередбачува- ностью в деятельности компаний за рубежом и с конкретными неопределенными компонентами бизнес-среды.
Прежде чем осуществлять управление рисками в международном бизнесе, предлагается учесть особенности конкретных неопределенных компонентов, представленных на трех уровнях: 1) общие риски бизнес-среды; 2) промышленные (риски на рынке расходов, риски на рынке товаров и риски конкурентоспособности); 3) риски компании (операционные факторы, факторы ответственности, факторы научных исследований, кредитные и поведенческие факторы). Каждая из этих категорий включает в себя определенное количество неопределенных компонентов [13]. Обзор значительного количества литературы позволил определить характерные компоненты рисков, учтены в предлагаемой типологии.
Управленческое восприятия неопределенности и влияния конкретных рисков рассмотренных компонентов не обязательно различается систематически на трех уровнях анализа, то есть не все менеджеры в конкретной стране имеют одинаковое представление об общем бизнес-среду и которые, собственно, компоненты входят в данной разновидности рисков, и нет промышленных рисков, воспринимаются аналогично всеми менеджерами одной отрасли. Понимание менеджеров о рисках каждого фактора может различаться в зависимости от индивидуальных особенностей и характеристик самой фирмы. Кроме того, последствия каждого риска различны для каждой отдельной фирмы (или проектов в рамках фирм) в зависимости от их открытой позиции, которая определяется корпоративными стратегическими и финансовыми решениями [8].
Разработана схема классификации рисков разъясняет размеры неопределенностей и рисков, с которыми сталкиваются компании, работающие на международном уровне. Однако потенциальная реакция фирмы, чтобы побороть выявлены факторы риска, может отличаться. Управление финансовыми рисками и изменения в стратегии фирмы — это два подхода к управлению влияния внешних факторов риска.
Методы финансового риск-менеджмента уменьшают корпоративное подверженности конкретным рискам без изменения стратегии фирмы. Стратегические решения в целом влияют на положение фирмы в широком диапазоне факторов риска внешнего бинес-среды. С тех пор, когда методы управления финансовыми рисками широко описывались в литературе по финансам и страхованию, большее внимание уделялась стратегическим методам управления рисками в международном бизнесе. Однако пока более эффективны решения фирмой рисковых вопросов с помощью организационных методов и механизмов управления [9].
Рассмотрим более подробно механизм управления финансовыми рисками.
Основными методами уменьшения финансового риска является страхование и купля-продажа финансовых инструментов (форвардных контрактов, фьючерсных контрактов, свопов и опционов). Фьючерсный или форвардный контракт требует продавца контракта доставить заранее определенное количество товаров или активов в определенное время в будущем. Возможность зафиксировать цену является ключевой особенностью фьючерсных и форвардных контрактов для снижения риска для обоих — покупателей и продавцов. Инструменты финансового хеджирования широко используются транснациональными компаниями для управления валютным риском. Однако необходимые инструменты хеджирования и рынки развились и варьируются от страны к стране. Кроме того, даже в странах с широким диапазоном инструментов финансового рынка отсутствие хеджирования или страховых инструментов существует для снижения влияния многих факторов риска, рассмотренных выше. Отсутствие взаимного и однозначного соотношения подверженности фирмы факторам риска и хеджирование рынка и страховых инструментов указывает на необходимость применения стратегических мер реагирования, а также финансовых тактик в управлении корпоративными рисками [7].