Курсовая с практикой на тему Управление заемным капиталом на примере предприятия (любое, но действующее)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ.. 4

1.1
Сущность и значение заемного капитала предприятия. 4

1.2
Показатели эффективности привлечения и использования заемного капитала  7

2
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ФЕРРУМ». 12

2.1
Организационно-экономическая характеристика предприятия. 12

2.2
Анализ эффективности использования заемного капитала в ООО «Феррум». 14

2.3
Пути повышения эффективности управления заемным капиталом на предприятии ООО
«Феррум». 21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 28

СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 30

ПРИЛОЖЕНИЕ
1. 32

Введение:

Актуальность темы работы обусловлена
важностью грамотного управления заемным капиталом предприятия, как наиболее
важного способа определения путей, благодаря которым достигается повышение
прибыли компании и ее рентабельности.

Управление привлечением и
эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций
финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких
конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Цель работы заключается в изучении
путей повышения эффективности управления заемным капиталом предприятия.

Для достижения поставленной цели
необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать теоретические аспекты
управления заемным капиталом предприятия.

2. Проанализировать эффективность
управления заемным капиталов ООО «Феррум».

3. Разработать рекомендации по
повышению эффективности управления заемным капиталом предприятия ООО «Феррум».

При выполнении поставленных задач
использовались такие теоретические и методологические основы, которые
определены действующим законом, регламентирующим деятельность по формированию
заемных капиталов в организациях. Использовалась и учебная литература,
периодика, монографии. В качестве практической основы использована бухгалтерская
отчетность ООО «Феррум».

В процессе изучения и обработки материалов в ходе
написания аналитического раздела работы применялись следующие методы
экономического анализа: разработка системы показателей, построение
аналитических таблиц, сравнения.

Заключение:

Проведенное исследование
позволяет сделать следующие основные выводы.

Заемный капитал является
важным источником финансирования деятельности коммерческих организаций.
Зачастую это единственный доступный способ привлечения капитала, необходимого
для начала работы или погашения более старых задолженностей. Экономическая
теория дает этому термину простое определение. Заемный капитал – это средства,
полученные предприятием от сторонних источников на возмездной основе. В
контексте бухгалтерского учета под заемным капиталом понимаются средства
организации, полученные в форме долгового обязательства. Поскольку они являются
источником финансирования деятельности, их величина аккумулируется в пассиве
баланса.

Основным видом деятельности ООО «Феррум» является оптовая
торговля металлами и металлическими рудами.

Проведенный анализ показал, что в 2019 г. доля привлеченных у
собственников ООО «Феррум» средств составляла 3,26%, в то время как
обязательств, привлеченных на краткосрочной основе – 85,91%, а обязательств,
привлеченных на долгосрочной основе — 10,83%. Доля вложенного собственниками и
накопленного за счет эффективной деятельности капитала была низкой, что
свидетельствует о недостаточной защищенности интересов внешних поставщиков
финансовых ресурсов. Заемные средства приводят к росту долговой нагрузки. Доля
заемного капитала на конец 2019 года составила 96,74%.

Низкий уровень финансовой автономии ООО «Феррум» указывает на
незащищенность интересов различных поставщиков финансовых ресурсов. Ведь низкая
доля собственного капитала не позволяет обеспечить выполнение обязательств в
том случае, если предприятие остановит свою деятельность, в том числе и из-за банкротства.

В вопросе привлечения финансовых ресурсов из внешних источников
ООО «Феррум» делает акцент на краткосрочных. Это означает, что предприятие
рассчитывает быстро погасить свои обязательства в том случае, если привлеченные
финансовые ресурсы будут генерировать меньшую рентабельность, чем они стоят.

В работе предложено оптимизировать текущую политику финансирования
предприятия. Указано, что заемные средства являются наиболее дорогим источником
финансирования, поэтому необходимо работать в направлении уменьшения их доли.
Обеспечить максимальную эффективность функционирования предприятия при прочих
равных возможно в условиях обеспечения максимально возможной доли товарных
кредитов, то есть отсрочки платежа по полученным от поставщиков товаров и
услуг. Вторым по важности источником финансирования с позиции минимизации
средневзвешенной стоимости капитала является собственный капитал. Предложенные
мероприятия улучат показатели управления заемным капиталом предприятия.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ 1.1 Сущность и значение заемного капитала
предприятия В основании создания и развития
экономической базы любого предприятия лежит капитал. Благодаря нему
обеспечиваются государственные интересы, интересы владельцев компании и ее
сотрудников. Способом такого обеспечения является процесс функционирования. Наиболее
часто капитал представляет собой характеристику общей стоимости средств
предприятия, которые нашли свое отражение в материальной (денежной) или
нематериальной форме. Основанием любого бизнес-проекта является собственный
капитал.

Современные предприятия не
прекращают использовать заемные средства для ведения собственной деятельности,
даже в тех случаях, когда их объемы существенно превышают размер собственных
капиталов. Вложение средств является необходимым условием для осуществления
любой финансово-экономической деятельности. С целью поддержки и расширения
производственных циклов, а также повышения эффективности этих процессов,
освоения новейших технологий, необходимо регулярно привлечение инвестиций
(капитальных вложений). Финансовое управление имеет важную задачу, которая
заключается в оптимизации затрат, структуры средств, а также привлечении
наибольшего количества денежных ресурсов [10].

Умелое использование заемного
капитала может многократно повысить эффективность собственного бизнеса.
Нормальная хозяйственная практика демонстрирует потребность в кредитных
средствах лишь теми предприятиями, которые находятся на стадии стремительного
развития. Причиной тому становится смещение акцентов в сторону инвестиционной
деятельности. Притягательная сила кредита оправдана при условии его
стратегической важности, наличия разработанного плана выхода организации на
точку безубыточности [13].

Под понятием заемного капитала
необходимо понимать такую совокупность привлеченных средств, которая приносит прибыль
хозяйствующему субъекту.

То, какой источник финансирования будет
избран, во многом зависит от факторов, которые характерны для отдельных
отраслей и масштабов производства, специфики товаров, которые выпускаются в
качестве завершения процесса, порядка и способов налогообложения конкретного
предприятия и т.д.

Под определением заемного капитала понимается
та его часть, которая используется хозяйствующим субъектом, но не является
его собственностью и привлекается из сторонних источников в виде долгового
обязательства, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату [18, с.
137]. Потребность в привлечении заемных средств имеет в своей основе
предварительно подготовленный расчет, свидетельствующий о необходимости их
привлечения. Данный принцип является основанием для выделения широкого понятия
заемного капитала в качестве средств, привлеченных извне в качестве займа, а
также узкого определения в качестве финансового кредита.

Разница между широким и узким понятием и
является наиболее точным определением привлеченных средств. Как фактор,
привлечение займов, является показателем успешности компаний, которая способна
преодолеть потребность в ресурсах путем получения денег из таких источников, на
которые она не может повлиять. Учреждения, которые готовы предоставить заемный
капитал, тем самым демонстрирую свое доверие предприятию. Нельзя забывать и о
том, что заемные средства сразу же переходят в разряд финансовых обязательств.
Оценить эффективность управления можно благодаря оценке такой эффективности в
момент использования займов [8].

Займы могут быть использованы с целью
формирования основных фондов, которые относятся к долгосрочным финансовым
вложениям. Они могут быть использованы и с целью удовлетворения текущих
потребностей, вызванных производственным циклом.

Привлечение займов возможно только при наличии
конкретной цели. Правильность ее определения является наиболее значимым
фактором для эффективного вложения таких средств. К основным целям получения
заемного капитала относятся [18]:

— увеличение объема оборотных средств.
Наибольшее количество предприятий не имеет финансовой возможности формировать
оборотные активы за счет собственных средств в полном объеме, для чего
привлекают займы; ˗ формирование переменных частей активов,
находящихся в обороте. Наибольшая часть таких переменных активов подлежит
формированию за счет собственного финансирования; ˗ формирование тех объемов инвестиционных
ресурсов, которые необходимы в конкретный момент и могут служить фактором
ускорения воплощения некоторых реальных проектов, разработанных предприятием; ˗ возможность обеспечения социально-бытовых нужд
трудового коллектива (выдача ссуд); ˗ обслуживание временных нужд, имеющих место на
протяжении коротких сроков.

В зависимости от срока действия
обязательства, капитал бывает двух видов:

– долгосрочный – это заемные
средства, привлеченные на год и более;

– краткосрочный – это заемные
средства, обязательства по которому должны быть погашены в течение одного года.

В зависимости от формы заемного
капитала, можно выделить следующие его подвиды: капитал в денежной форме и их
эквивалентах; капитал в натуральной форме; лизинг основных средств.

По обеспечению обязательства
бывают [23]:

– обеспеченные – это кредиты и
займы, выданные под залог имущества;

– необеспеченные – это
средства, полученные от кредитора без внесения залогов.

По характеру вознаграждения
кредитора заемный капитал может быть:

– с плавающей ставкой – в
данном случае условия контракта меняются;

– с постоянной ставкой –
платежи не меняются в течение всего срока действия договора;

– с нулевой ставкой – это
беспроцентные кредиты.

Среди положительных
особенностей займов отмечаются [19]:

— широкие возможности их
привлечения, для чего большое значение имеет кредитный рейтинг компании,
средства обеспечения;

— формирование увеличения
потенциала компании при повышении темпа производительности и объема
осуществления деятельности;

— установление более никой цены
на такие средства, которое достигается «налоговым щитом» (затраты на
обслуживание займа не облагаются налогом); ˗ способность генерации прироста показателей
рентабельности, относительно основного капитала.

Его использование имеет и
определенные недостатки. Среди них [21]: ˗ генерация наиболее опасных финансовых рисков,
которые могут возникать в процессе осуществления предпринимательства. Это
риски, связанные со снижением экономической устойчивости и платежеспособности
компании. Такие риски повышаются вместе с возрастанием уровня заемных средств,
используемых в ходе хозяйствования; ˗ наименьшая генерация прибыли от тех активов,
которые имели в начала своего появления займы. Это связанно с необходимостью
возврата займа, выплаты процентов по нему и т.д.; ˗ высокий уровень зависимости реальной цены
заемного капитала от самых различных колебаний, которые могут иметь место в
конъюнктуре финансовых рынков; ˗ особая сложность, связанная с процедурой
привлечения займов. Это связано с тем, что решение о предоставлении заемного
капитала лежит на отдельном субъекте хозяйствования, который может требовать
дополнительных гарантий возвратности займа.