Курсовая с практикой на тему Управление рисками в денежных потоках.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 5

1.1 Финансовый риск как объект управления 5

1.2 Этапы и методы управления финансовыми рисками 13

2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 21

2.1 Общая организационно-экономическая характеристика ПАО «Газпром» 21

2.2 Управление финансовыми рисками в ПАО «Газпром» 23

2.3 Рекомендации по минимизации финансовых рисков ПАО «Газпром» 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 35

Приложение 1 38

Введение:

Любая компания, независимо от профиля ее бизнеса, времени, проведенного на рынке, и других факторов, в процессе своей деятельности сталкивается с понятием риска. Изменения внешней среды, вызванные трансформационными процессами в экономике страны и мира в целом, приводят к нестабильности функционирования предприятий, и, как следствие, проблема управления экономическими рисками становится актуальной.

Управление рисками на предприятиях-это система регулирования экономических, финансовых и иных отношений, возникающих в условиях неопределенности. Неопределенность является основой для возникновения риска. Таким образом, в случае целенаправленных действий человека в условиях неопределенности существует потенциальная возможность (риск) наступления событий, которые не позволят достичь поставленных целей.

Изменения во внешней среде требуют постоянного обновления системы управления предприятием. При этом категория риска занимает одно из ведущих мест. Американский политик и 17-й губернатор Калифорнии Роберт Уотерман описал важность риска в процессе управления следующими словами:

«Действительно трудная проблема заключается в том, чтобы найти и поддерживать баланс, или, возможно, было бы лучше сказать, динамическое неравновесие. Перемены-это риск чего-то. Это бросает нас в неопределенность. Не меняться-значит идти на больший риск, но так бывает редко. Обновляющиеся организации находят хрупкий баланс и управляют им: так много безопасности для людей, чтобы рисковать, так много неопределенности для людей, чтобы попытаться «.

В современных условиях эффективное управление рисками предприятия имеет большое значение – оно позволяет руководству эффективно действовать в условиях неопределенности и связанных с ней рисков и использовать возможности, повышая потенциал роста стоимости компании.

Целью данной бакалаврской работы является разработка рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми рисками организации на основе ее анализа. В процессе достижения этой цели был сформирован ряд задач:

— изучение теории экономической сущности финансовых рисков предприятия;

— оценка результатов хозяйственной и финансовой деятельности и существующих финансовых рисков на примере конкретной коммерческой организации;

— выявление «узких мест» в деятельности коммерческой организации на основе проведенного анализа и разработка мер, направленных на их устранение.

Для достижения этой цели и поставленных задач исследование было основано на стандартных методах чтения бухгалтерской отчетности: горизонтальном, вертикальном и коэффициентном методах.

Теоретической основой выполнения курсовой работы являются законодательные и нормативные акты РФ в рассматриваемой сфере, а также труды Агаркова Л.В., Бланк И.А., Борисова Е.Р., Винникова М.В., Гармаева Э. Ц., Дарибекова А.С., Игнатов А.В., Киселева И.А. , Леонова Н.Г. и др.

Предметом исследования являются финансовые риски организации. Объектом наблюдения служит предприятие ПАО «Газпром»

Структура работы состоит из введения, двух глав, разделенных на параграфы, заключения и списка литературы.

Заключение:

Подводя итог, можно сказать, что финансовый риск-это не фатальное явление, а в значительной степени управляемый процесс. Его параметры и уровень могут и должны быть затронуты. Поскольку такое воздействие может быть оказано только на реальный риск, к нему следует относиться рационально, т. е. изучать, анализировать проявления риска в экономических ситуациях, выявлять и выявлять его характеристики: состав и значимость факторов риска, степень последствий их проявления и т.д.

Риск финансовых потерь является неотъемлемой частью практически любого бизнеса. Таким образом, практика показывает, что предпринимательская деятельность является рискованной, поскольку действия участников предпринимательской деятельности в условиях сложившихся рыночных отношений, неизбежной конкуренции и функционирования всей системы экономических законов не могут быть рассчитаны и реализованы с полной определенностью.

Система управления финансовыми рисками должна строиться на основе соответствующих принципов, функционировать с использованием современных методов управления рисками и иметь развитую организационную и информационно-технологическую инфраструктуру, позволяющую контролировать риски на всех уровнях.

Подводя итоги, можно сделать следующие выводы:

— финансовый риск присутствует во всех финансовых операциях, и его невозможно полностью избежать. Не забывайте, что главное для предпринимателя-это не полное устранение риска, что в принципе невозможно, а его минимизация за счет уменьшения возможности его возникновения. Следует помнить, что это возможно только при качественной работе риск-менеджера, задачей которого является прогнозирование и своевременное реагирование на возможное проявление риска;

— в условиях неопределенности выжить могут только те организации, которые кажутся наиболее гибкими и способными быстро реагировать на изменения в постоянно меняющейся рыночной среде.;

— риск для деловой активности столь же опасен, сколь и полезен, поскольку несет в себе очистительную функцию, то есть действует как» дезинфицирующее средство » рынка. Таким образом, риск помогает очистить рынок от неконкурентоспособных организаций и тем самым способствует развитию экономики;

— в российских реалиях риск имеет свой характер, который не присущ иностранным фирмам. В первую очередь это связано с» наследственными » факторами, оставшимися от плановой экономики и создающими трудности для сотрудничества иностранных предприятий с отечественными. С другой стороны, есть и положительные аспекты, которые связаны с развитием таких фирм, как консалтинговые, детективные и охранные службы, услуги которых помогают развитию предприятий;

— необходимо управление финансовыми рисками, в противном случае существует вероятность значительных финансовых потерь;

— многие проблемы управления финансовыми рисками могут быть решены путем четкого и четкого регулирования на государственном уровне, чтобы компании могли сосредоточиться не только на практике других фирм, но и на своем собственном законодательстве. Государственное регулирование также помогло бы малым и средним фирмам, которые часто пренебрегают управлением финансовыми рисками.

Объектом практического исследования стала Группа компаний «Газпром», основными видами деятельности которой являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа и других углеводородов, а также производство и реализация электрической и тепловой энергии.

Деятельность «Газпрома» подвержена широкому спектру рисков, связанных как с внешними (стратегические и страновые риски, регуляторные риски, финансовые риски), так и с внутренними (операционные риски) факторами.

Основными видами финансовых рисков, которым подвержена компания, являются: риски, связанные с денежно-кредитной политикой Центрального банка Российской Федерации; риск мирового финансового кризиса; риски, связанные с изменением валютных курсов; риски, связанные с изменением процентных ставок; риски, связанные с привлечением средств ПАО «Газпром» на российском рынке корпоративных облигаций; риски, связанные с влиянием инфляции; риски, связанные с неденежными расчетами; риск потери ликвидности; кредитный риск;

Можно выделить следующие основные проблемы управления финансовыми рисками на современном этапе развития рыночных отношений::

— достаточно высокая зависимость компании от внешних факторов (развитие финансового кризиса, колебания валютных курсов и др.);

— сложность прогнозирования развития ситуации в современных условиях;

— снижение платежеспособности потребителей и финансовой устойчивости потребителей продукции.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Финансовый риск как объект управления

Одной из главных задач любого предприятия является поддержание эффективной финансовой политики, которая включает в себя прогнозирование и планирование его будущих доходов и расходов с учетом общего состояния соответствующего рынка и существующих, а также возможных рисков, связанных с деятельностью организации в конкретной отрасли.

Риск-неотъемлемая часть любого бизнеса. Само слово «риск» имеет испано-португальские корни и означает «риф», «подводная скала». Мореплаватели под этим словом понимали опасность, которая могла угрожать их кораблям. В бизнесе компании риск-это неопределенность, связанная, с одной стороны, с возможностью возникновения неблагоприятных условий в ходе реализации проекта, которые приведут к тому, что компания понесет убытки или снизит эффективность проекта, и, с другой стороны, с возможностью успешной реализации проекта и получения значительного дохода.

Риск предполагает деятельность, связанную с преодолением этой неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в ходе которой можно количественно и качественно оценить вероятность достижения намеченного результата, неудачи и отклонения от цели.

Учет рисков и неопределенности может существенно повлиять на стимулы для ведения бизнеса и его стоимость. Концептуальные основы теории предпринимательской деятельности в условиях риска рассматривались в своих работах многими всемирно известными экономистами.

Ф. Найт говорит, что «… риск-это измеримая неопределенность», тем самым подчеркивая неразрывную связь между этими двумя понятиями. Он также предположил, что вся истинная прибыль обусловлена неопределенностью. П. Самуэльсон объясняет: «Неопределенность создает несоответствие между тем, что люди ожидают, и тем, что происходит на самом деле. Количественным выражением этого несоответствия является прибыль (или убыток)».

А. Смит отмечал: «… прибыль увеличивается с ростом риска, но постоянно защищает от него».

Е. С. Стоянов дает следующее определение: «Риск-это риск потери или недополучения дохода по сравнению с прогнозируемым вариантом.»

Ю. С. Маслеников дает следующее определение: «Рисковое действие, направленное на привлекательную цель, которая связана с элементом опасности, угрозой потери или неудачи».

Риск обладает определенным набором свойств, основными из которых являются: вероятность; ущерб; объективность; субъективность оценки; дискретность; непрерывность.

Вероятность-это математический атрибут, который означает, что можно вычислить частоту события, если имеется достаточное количество статистических данных (наблюдений).

Ущерб может включать: ухудшение свойств объекта; утрату свойств объекта; ухудшение здоровья или смерть человека; убытки (материальные, моральные).

Рискованная ситуация может иметь разные последствия, то есть не только убытки, но и доходы и выгоды. Таким образом, выделяются следующие функции риска:

— регулятивные (стимулирующие);

— защитные;

— инновационный;

— аналитический.

Регулятивная функция риска носит противоречивый характер и проявляется в двух формах: конструктивной и деструктивной.

Риск обычно ориентирован на получение значительных результатов нетрадиционными способами. Таким образом, это позволяет нам преодолеть консерватизм, догматизм, инерцию и психологические барьеры, препятствующие инновациям. Это конструктивная форма регулятивной функции риска. Если риск играет роль катализатора, например, в решении инновационных, инвестиционных проблем, то в этом случае действует стимулирующий аспект риска.

Однако риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае он действует как дестабилизирующий фактор. Если реализация решений с неоправданным риском приводит к авантюризму, то есть деструктивный аспект.

Защитная функция риска проявляется в том, что, поскольку риск-это стабильное состояние экономической системы, необходимы социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, которые исключают наказание в случае неудачи и стимулируют оправданный риск.

Защитная функция риска имеет историко-генетические и социально — правовые аспекты. Итак, если в процессе своей деятельности люди – хозяйствующие субъекты – стихийно ищут формы и методы защиты от возможных нежелательных воздействий, то речь идет об историко-генетическом аспекте. Если в ходе своей деятельности люди – хозяйствующие субъекты – вводят категорию законности определенного риска в экономическое, трудовое и уголовное законодательство, то это и есть социально-правовой аспект риска. Она также включает в себя деятельность людей по созданию страховых резервных фондов; страховать собственные риски; диверсификация источников прибыли; ограничение использования ресурсов и т.д.

Риск выполняет инновационную функцию, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед экономическим субъектом. Рискованные решения приводят к повышению эффективности производства, что приносит пользу как предпринимателям, потребителям, так и обществу в целом.

Аналитическая функция риска связана с тем, что наличие риска подразумевает необходимость выбора одного из возможных решений, и поэтому хозяйствующий субъект анализирует все возможные альтернативы в процессе принятия решения.

Все риски по классификации ЮНИДО подразделяются на три вида: финансовые (связанные с невозвратом средств или их части); политические (связанные с изменением положения государственных органов); производственные (проектные; связанные с деятельностью поставщиков или их собственного персонала).

Финансовый риск будет подробно рассмотрен ниже.

Финансовый риск-это риск, связанный с вероятностью потери ресурсов (денежных средств) или возникновения дополнительной прибыли в результате финансовых операций.