Курсовая с практикой на тему Управление рисками инвестиционного проекта

Содержание:

941940

Введение:

В современной России особенно важное значение приобретает активация
инвестиционной деятельности, поскольку без нее невозможно осуществить
прогрессивные сдвиги в экономике, повысить конкурентоспособность и в целом
обеспечить устойчивое социально-экономическое развитие государства.

Проблемам инвестиционной политики организации посвящены исследования
целого ряда известных отечественных и иностранных ученых-экономистов. Исследование по проблеме принятия инвестиционных
решений основаны в середине ХХ века в трудах С.К. Майерса, Й.Ф. Маги, Г.А.Сика, В.Н. Беренса, П. Хавранек и других авторов. Отечественные и зарубежные ученые И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, Т. Бень, И.В. Багрова, А.В.Ива, А.С. Галушко, А.Б. Идрисов, С.А. Москвин, В. П. Савчук, C.Я. Салыга, В.А. Ткаченко, Р.Б. Тян, В.

Нынешние
методы инвестиционной деятельности, направленные, как правило, на решение
локальных вопросов определения их эффективности без создания единого механизма
обеспечения надежности под влиянием мер «риск-менеджмента». Нынешний механизм
регулирования инвестиционной деятельности пока не в полной мере отвечает
современным требованиям и не имеет необходимой методологической основы.

Актуальность
данной темы работы заключается в том, что разработка инвестиционных проектов
требует учета многих факторов, поскольку внешние условия постоянно меняются. При оценке инвестиционного проекта необходимо
дополнительно учесть еще тот риск, который связан с временной стоимостью денег,
особенно при росте инфляции. Рентабельность
инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции. От правильности и объективности такой оценки зависят
сроки возврата вложенного капитала и перспективы развития организации. Инвестиции в реальные проекты — длительный по времени
процесс. Поэтому проект должен быть тщательно оценено с максимальным учетом
всех факторов.

Целью
работы является анализ рисков инвестиционных проектов организации.

Цель работы
предполагает решение следующих задач:

— исследовать понятие инвестиционного риска;

— изучить виды инвестиционных рисков;

— рассмотреть процесс управления рисками инвестиционных проектов;

— дать общую характеристику ООО «НИК-ОМСК»;

— провести оценку системы управления инвестиционными рисками ООО
«Созидатель;

— осуществить разработку направлений по снижению рисков
инвестиционного проекта ООО «НИК-ОМСК»;

— рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Объект исследования — ООО «НИК-ОМСК».

Предмет исследования —
управление рисками в процессе реализации инвестиционных проектов ООО «НИК-ОМСК».

Методологической
основой исследования послужили системный, маркетинговый, комплексный,
инновационный подходы. Были использованы методы анализа: аксиоматический метод, метод формализации,
гипотетический метод, абстрагирование и обще логические методы, познавательный
синтез, дедукция и аналогия.

Заключение:

Нынешние методы инвестиционной деятельности, направленные, как
правило, на решение локальных вопросов определения их эффективности без
создания единого механизма обеспечения надежности под влиянием мер
«риск-менеджмента». Нынешний механизм регулирования инвестиционной
деятельности пока не в полной мере отвечает современным требованиям и не имеет
необходимой методологической основы.

Разработка инвестиционных проектов требует учета многих
факторов, поскольку внешние условия постоянно меняются. При оценке
инвестиционного проекта необходимо дополнительно учесть еще тот риск, который
связан с временной стоимостью денег, особенно при росте инфляции. Рентабельность
инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции.

Итак,
инвестиционный риск представляет собой неотъемлемый элемент предпринимательской
деятельности любого субъекта хозяйствования. Важной функцией инвестиционного
риска является развитие социально-экономического прогресса.

Актуальность
проблемы совершенствования управления инвестиционным риском обеспечивается
высокой объективной значимости, сложности, спецификой формирования и
функционирования отечественной экономики.

Важно уметь
эффективно управлять инвестиционным риском с помощью соответствующих
требований, методик и классификаций. Данные меры необходимы для того, чтобы
оптимизировать процесс принятия дальнейших управленческих решений, связанных с
инвестиционными рисками, и найти пути их минимизации.

Основные принципы
функционирования системы риск–менеджмента ООО «НИК-ОМСК»:

– комплексность
и системный подход при осуществлении процедур управления рисками
на основе учета системной взаимосвязи рисков, характера их взаимного
влияния и возможных последствий их совокупного проявления;

– стратегическая
направленность деятельности по управлению рисками на основе
непосредственной взаимосвязи со стратегическими целями и направлениями
развития ООО «НИК-ОМСК», предусмотренными стратегией развития ООО «НИК-ОМСК»
до 2030 года, и интеграции процессов контроля
над рисками с системой стратегического планирования;

– непрерывность
процесса управления рисками на основе мониторинга и регулярного
обновления информации, используемой в системе корпоративного
риск–менеджмента;

– единство
управления рисками на основе выработки согласованных и взаимоувязанных подходов
к принятию управленческих решений по предотвращению или минимизации
рисков на всех уровнях управления ООО «НИК-ОМСК»;

– внедрение
процедур управления рисками во все функциональные области деятельности ООО
«НИК-ОМСК»;

– обеспечение
соответствующего распределения полномочий и ответственности
при принятии управленческих решений.

Стоит отметить, что все показатели инвестиционной
деятельности находятся на высоком уровне, но все же ниже нормативных значений.
Исходя из расчетов, присвоим организации значения по каждому показателю.

Недостатком
существующей системы управления рисками является отсутствие в отделе управления
ООО «НИК-ОМСК» отдела управления рисками. Это существенно ухудшает работу,
направленную на минимизацию рисков.

В системе
управления рисками ООО «НИК-ОМСК» ведется база рисков корпоративного уровня,
которая содержит описание ключевых рисков организации, их владельцев, а также
планы и процедуры, необходимые для управления данными рисками. Проводится
периодический мониторинг актуальности и оценка эффективности и своевременности
выполнения запланированных мероприятий. Содержание базы определяется
руководством и утверждается генеральным директором управляющей организации.

Одним из
основных

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы инвестиционных рисков компании 1.1. Понятие инвестиционного
риска Целесообразно
отметить, что любой субъект, осуществляющий предпринимательскую деятельность
или инвестиционную деятельность на рынке капитала, подвергается риску,
поскольку как предприятие, так и индивидуальный инвестор не имеют полной
уверенности относительно размера и периода возникновения будущих денежных
потоков, связанных с принятыми решениями.

Часто
отождествляют эти два понятия, то есть риск и неопределенность.

Риск — это
ситуация, в которой существует вероятность достижения результатов больше или
меньше ожидаемых, и известно распределение вероятностей отклонений этих
показателей от их ожидаемых значений. Иначе говоря, вероятность того, что можно
измерить. В свою очередь, неопределенность — это ситуация, в которой
распределение вероятностей различия результатов их ожидаемых значений неизвестно
и его нельзя оценить. Иными словами, этот риск может измерить неопределенность (Джуха В.М., Штапова И.С.,
Жуковская Н.П., Кокин А.Н. Стратегический менеджмент: Ростов-на-Дону. –
Издательство РГЭУ (РИНХ). – 2019. – С. 97).

Во время
исследования и осмотра экономической литературы по данному вопросу можно
увидеть, что каждый автор приводит собственные классификационные признаки инвестиционного
риска. Рассмотрим классификации, которые можно встретить чаще всего: по видам;
по сфере проявления; по характеру проявления во времени; по степени
предсказуемости; по источникам возникновения и видам расходов и многие другие (Андрейчиков А.В.,
Андрейчикова О.Н. Стратегический менеджмент в инновационных организациях:
Системный анализ и принятие решений. – М.: ИНФРА-М. – 2019. – С. 247).

Поскольку инвесторы могут вкладывать средства в
различные проекты, то они учитывают тот факт, что прибыли в будущем должны быть
достаточно высокими, а риск неполучения средств на последнем этапе жизненного
цикла проекта должен быть низким. Уровень доходности от вложения инвестиций
должен быть таким, чтобы заставить инвестора вложить средства, несмотря на
существующий риск. То есть каждый инвестор в будущем хочет получить премию за
риск (Данько, Т.П., Голубев,
М.П. Менеджмент и маркетинг, ориентированный на стоимость: Т.П. Данько, М.П.
Голубев. – М.: ИНФРА – М. – 2019. – С. 172).

Существует
определенное противоречие между инвестиционными потребностями предприятий и
инвестиционными интересами потенциальных инвесторов — стремление получить
весомые прибыли при минимуме взносов. Взаимодействие между этими понятиями
раскрывает внутренний механизм осуществления инвестиционной деятельности.
Данный механизм предоставляет инвестиционным интересам и инвестиционным
потребностям движущую функцию, в частности, в развитии производства предприятия
и общества в целом.

Чем выше уровень
инвестиционного потенциала предприятия и низкий риск инвестирования в него, тем
выше его инвестиционная привлекательность и, как следствие, тем выше
инвестиционная активность данного субъекта. Таким образом, возможности
субъектов хозяйствования по привлечению долгосрочных источников финансирования
зависят от уровня их инвестиционной привлекательности.

В зарубежной и
отечественной экономической науке еще не сформировалась единая точка зрения,
как на классификацию, так и на понимание сущности некоторых видов
инвестиционных рисков. Причина заключается в их многообразии, а, следовательно,
и в сложности комплексного или иерархического представления всей совокупности
инвестиционных рисков. Однако формирование такой классификации является
основанием для построения адекватных моделей оценки риска, увеличения
прозрачности инвестиционных процессов, повышения эффективности и оперативности
механизмов управления рисками (Епифанова Н.Ш. Инструменты и методы эффективного
менеджмента // Вестник АГТУ. – 2019. – №4. – С. 14-16).

Однако менеджеры
смогут эффективно управлять долгосрочными инвестициями в том случае, если будут
понимать природу инвестиционного риска и его количественную оценку. Важное
место занимают способы и методы непосредственного воздействия на уровень
развития для того, чтобы получить его максимальное снижение, повысить
безопасность и финансовую устойчивость предприятия, на котором инвестиционный
проект реализуется.

Основные методы
снижения рисков:

— покупка
инструментов с низким риском кредитования, таких как казначейские облигации или
другие ценные бумаги;

— покупка
инструментов с высокой ликвидностью;

— диверсификация
инвестиционного портфеля;

— защита
инвестиционного портфеля от неблагоприятного изменения цен и тому подобное (Жемчугов А.М., Жемчугов
М.К. Сильная стратегия организации. Разработка и реализация // Журнал «Стратегический
менеджмент». – 2019. – №4. –  С. 304-314).

Также существует
перечень общепринятых приемов и рекомендаций по нейтрализации или снижения
риска:

— избегание
риска;

— лимитирование
концентрации риска;

— распределение
рисков;

— самострахование;

— страхование
проектных рисков специальными страховыми компаниями;

— другие
методы внутренней нейтрализации проектных рисков.