Курсовая с практикой на тему Управление рисками и финансовый менеджмент брокерско-дилерской компании.

Содержание:

Введение 2

Глава 1. Понятие управления рисками и финансового менеджмента брокерско-дилерской компании 4

1.1. Виды рисков в управлении брокерско-дилерской компании 4

2.2 Методы управления рисками брокерско-дилерской компании 11

Глава 2. Оценка управлениями рисками в брокерско-дилерской компании 17

2.1. Анализ состояния брокерско-дилерских компаний востока и Европы 17

2.2. Основные проблемы функционирования брокерско-дилерских компаний на российском рынке ценных бумаг 25

Глава 3 Перспективы развития деятельности брокерско-дилерских компаний 30

Список литературы 34

Введение:

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в современных условиях одной из ключевых проблем рынка ценных бумаг, с одной стороны, является тяжелое финансовое состояние брокеров и дилеров. С другой стороны, брокерам и дилерам приходится работать на одном из самых рискованных рынков российском. В этой связи важнейшее значение приобретает искусство управления рисками, использование международного опыта, адаптированного к условиям формирующихся рынков.

Брокерская компания — это посредник между инвестором и участником финансового рынка. Брокер за вознаграждение соединяет между собой покупателя и продавца, предоставляет клиентам часть выделенного доступа к биржевым площадкам и (или) способствует заключению сделок на внебиржевом рынке. Отправной точкой в формировании взаимоотношений между клиентом и брокером является заключение договора о брокерском обслуживании. Заключение этого договора происходит в рамках гражданского права и регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации.

Компания, которая оказывает брокерские услуги, должна действовать на основании лицензии на брокерскую деятельность. Список действующих лицензий размещен на сайте Банка России.

Брокер не только исполняет поручения клиента, но и создает все условия для информирования клиента о текущем состоянии рынка. Предоставление информации о котировках финансовых инструментов, корпоративных действиях эмитентов и режимах торгов формирует эффективную среду для принятия правильного торгового решения. Также в соответствии с Федеральным Законом № 46 «О защите прав и законных интересов инвестора на рынке ценных бумаг» в обязанности брокера входит предоставление по запросу клиента дополнительной информации относительно участника финансового рынка. Перечень возможной информации закреплен законодательно.

Целью работы является изучение управления рисками и финансового менеджмента брокерско-дилерской компании.

Задачи:

 Рассмотреть сущность управления рисками и финансового менеджмента брокерско-дилерской компании;

 Оценить управление рисками в брокерско-дилерской компании;

 Исследовать перспективы развития деятельности брокерско-дилерских компаний.

Предметом работы является процедура управления рисками и финансового менеджмента брокерско-дилерской компании.

Объектом работы являются риски и финансовый менеджмент брокерско-дилерской компании.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

Заключение:

Посредники, участвующие в операциях по купле-продаже ценных бумаг, могут действовать как брокерские фирмы или брокерско-дилерские компании. Сотрудники брокерско-дилерских фирм также являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, и им требуется пройти регистрацию и получить лицензию.

Резюмируя все вышесказанное, можно сказать, что инвестирование на рынке брокерских услуг набирает обороты. Россияне стали активно открывать брокерские счета и зачастую имеют не один брокерский счет, а несколько. В структуре активов частных инвесторов на брокерском обслуживании наблюдается значительный рост доли иностранных акций и снижение доли облигаций, причём как в портфеле квалифицированных, так и неквалифицированных инвесторов. Заметно омолодилась аудитория инвесторов, что произошло благодаря снижению барьеров выхода на рынок, в первую очередь, упрощению процесса и появлению новых цифровых брокерских инструментов.

Новые игроки чаще выходят на рынок с небольшими и средними вложениями. Если раньше основными мотивами появления на рынке новых инвесторов были заработок и сохранение средств, в настоящее время появились иные мотивы появления на рынке новых инвесторов – «способ накопить на пенсию», «возможность сохранить капитал», «единственная альтернатива вкладам».

Скорее всего, количество частных инвесторов продолжит увеличиваться, но уже медленнее. По мере восстановления экономики и роста доходов населения будут возрастать и сбережения граждан, что позитивно скажется не столько на притоке частных инвесторов, сколько на объёме активов фондового рынка.

Увеличить количество клиентов на брокерском обслуживании поможет и активная работа финансовых организаций по привлечению потребителей, информированию населения и повышению уровня финансовой грамотности. Многие люди до сих пор боятся выходить на фондовый рынок из-за неосведомлённости и боязни технических сложностей операций с ценными бумагами и продолжают по привычке вкладывать средства в банковские депозиты.

Фрагмент текста работы:

1. Понятие управления рисками и финансового менеджмента брокерско-дилерской компании

1.1. Виды рисков в управлении брокерско-дилерской компании

По своей природе фондовый рынок является особо рисковой сферой. Для того, чтобы развивать методы и модели управления финансовыми рисками, при учете характерных черт брокерской деятельности и выявления нужного набора рискообразующих факторов, генерирующие финансовые риски брокера.

В общем понимании риск — является количественной оценкой вероятностного исхода, определяющаяся в виде частоты появления одних событий, когда наступают другие. По отношению к финансовой сфере можно сказать о том, что суть риска заключается в воздействии на актив либо его характеристику, являющееся итогом прошлого, настоящего и дальнейшего события. И итог данного влияния представлен потерей определенного размера капитала, так и приростом. В соответствии с финансовыми рынками вероятности и влияния всех событий интегральным образом отражен в рыночной цене актив, по этой причине, уровень риска зависим от того, как изменяется данная цена.

Исходя из специфики деятельности и существующих схем работы брокерских компаний на рисунке 1 представлена классификация финансовых рисков брокера, включающая в себя специфические риски брокерской деятельности.

В существующей практике риск-менеджмента для большинства указанных видов финансовых рисков разработаны методы управления и воздействия. При этом некоторые специфические виды рисков, такие как риск поведения инвестора, риски хеджирования, риски совмещения брокерской деятельности с собственными операциями брокера, риски маржинального кредитования не имеют необходимых общепризнанных методов управления.

Приведенная классификация при ее полноте тяжела для анализа и возможности определения ключевых способов управления финансовыми рисками. Следовательно, необходимо осуществить группировку рисков по признакам и возможностям управления рисками.

Рис. 1. Классификация финансовых рисков брокера

На рисунке 2 предложена группировка финансовых рисков брокера-дилера с учетом специфики деятельности, которая разделяет финансовые риски по причинам возникновения и методам управления ими. Причем здесь отсутствует разделение на объективные и специфические риски, поскольку данная классификация применима исключительно для брокерско-дилерской деятельности.

Рис. 2. Классификация финансовых рисков брокера с учетом методов управления

Для оценки надёжности брокера в настоящее время можно использовать информацию, которую все профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны раскрывать на своём официальном сайте в сети Интернет в соответствии с требованиями Указания Банка России от 28.12.2015г. № 3921-У. Такая информация должна содержаться либо на главной странице сайта, либо по ссылке, указанной на главной странице. К подлежащей обязательному раскрытию информации, на которую стоит обратить внимание, в том числе относится:

• информация о приостановлении/возобновлении действия лицензий, которыми обладает брокер, с указанием даты и причины приостановления/возобновления;

• информация о стандартах саморегулируемых организаций, которыми руководствуется брокер при осуществлении своей деятельности;

• годовая бухгалтерская (финансовая) отчётность, представленная в налоговый орган, и аудиторское заключение по ней;

• промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчётность;

• годовая консолидированная и промежуточная финансовая отчётность, составленная в соответствии с МСФО;

• расчёт собственных средств, осуществлённый в соответствии с требованиями Банка России;

• информация о технических сбоях в автоматизированных системах брокера, которые привели к отсутствию возможности осуществления деятельности в отношении всех клиентов, с указанием даты, времени и причин прекращения работоспособности;

• информация о существенных судебных спорах брокера, решения по которым могут существенным образом повлиять на финансовое положение или хозяйственную деятельность брокера;

• информация о приостановлении допуска брокера к организованным торгам;

• перечень кредитных организаций, в которых брокеру открыты специальные брокерские счета, на которых учитываются денежные средства клиентов;

• для брокеров, осуществляющих также депозитарную деятельность: перечень регистраторов и депозитариев, в том числе иностранных, в которых депозитарию открыты лицевые счета (счета депо) номинального держателя, на которых учитываются ценные бумаги клиентов.

В таблице 1 представлено множество внутренних рискообразующих факторов, свойственных брокерской деятельности.

Таблица 1 – Внутренние рискообразующие факторы брокерской деятельности