Курсовая с практикой на тему Управление капиталом предприятия

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы управления капиталом предприятия 5
1.1. Организационно-экономическая характеристика капитала предприятия 5
1.2. Методические подходы к управлению капиталом предприятия 5
Глава 2. Анализ управления капиталом предприятия ПАО «Лукойл» 12
2.1. Общая характеристика предприятия ПАО «Лукойл» 12
2.2. Анализ динамики и структуры капитала предприятия ПАО «Лукойл» 16
Заключение 21
Список использованных источников 24
Приложения 26

Введение:

Важной стратегической задачей социально-экономического развития Российской Федерации является становление мощного национального капитала. Весомую долю в реализации указанного стратегического приоритета занимает капитал предпринимательских структур. Именно от эффективности управления финансовыми ресурсами предприятий и успешного преодоления кризисных явлений в работе предприятий зависят процессы формирования капитала на национальном уровне. Достичь этого возможно только при условии эффективного управления капиталом как на макроуровне, так и на уровне отдельного предприятия.
Кроме того, достижение стратегических целей организации в значительной мере зависит от эффективности управления процессом формирования финансовых ресурсов: определение общей потребности в них, формирование оптимальной структуры, условий их привлечения.
Во время определения потребности в средствах для финансирования деятельности организации исходит из запланированных объемов деятельности и ресурсного потенциала, необходимого для выполнения поставленных задач.
Процесс обеспечения привлечения ресурсов из разных источников согласно цели и задачам организации в объемах, которые соответствуют финансовым потребностям организации, заключается в эффективном управлении формированием собственных и заемных финансовых ресурсов.
Управление капиталом средствам предприятия должно строиться таким образом, чтобы организация могла осуществлять производственную деятельность, получать прибыль, достаточную для выполнения своих обязательств перед бюджетом, кредиторами, партнерами и поставщиками, для обновления и расширения своей деятельности.
Актуальность темы курсовой работы объясняется тем что, определение объема капитала в разрезе его потребности в организации, оптимизация использования капитала, разработка механизмов формирования и эффективного их использования, поиск методов и моделей современной оценки формирования и рационального использования указанных ресурсов.
Объектом исследования является капитал предприятия ПАО «Лукойл», его структура, формы обращения, источники и условия формирования.
Предмет исследования выступают экономические отношения участников финансового рынка, возникающие в процессе формирования и использования капитала.
Целью курсовой работы является анализ эффективности управления капиталом предприятия ПАО «Лукойл».
Для достижения данной цели в ходе работы необходимо выполнить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические основы управления капиталом предприятия.
2. Провести анализ управления капиталом предприятия ПАО «Лукойл».
Информационную базу исследования составили законодательные акты РФ, научная литература, освещающая современные тенденции оценки использования капитала организации, устав и финансовая отчетность ПАО «Лукойл».
Вопросы финансовых отношений, финансовых ресурсов в целом и капитала организации в частности, исследовались в работах многих ведущих ученых — экономистов. Значительный вклад в решение этой проблемы внесли: Бурмисторва Л.М., Васильева Л.С., Купчина Л.А., Левчаев П.А., Леонтьев В.Е., Покроский Н.Ю., Ткачева А.В. и другие. Тем не менее, большинство ученых отождествляют капитал организации с их источниками формирования, включая в их состав прибыль, амортизационные отчисления и т.п.
В работе были использованы метод ретроспективного анализа, графический метод, метод индукции, метод экспертных оценок.

Заключение:

В ходе написания работы была достигнута цель исследования и поставленные задачи, что позволило получить следующие выводы.
Капитал компании – это, в первую очередь, общая сумма финансовых и реальных денежных средств, которые находятся в обороте и принимают участие в производстве. В тоже время необходимо различать и отдельные виды капитала компании.
ПАО «Лукойл» – одна из крупнейших нефтегазовых корпораций в России и мире.
Занимается:
• разведкой и добычей углеводородов в 12 странах мира;
• переработкой сырья на своих нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводах в России и странах Европы;
• реализацией продукции через собственные сбытовые сети (в том числе АЗС) в 18 странах мира;
Компания владеет собственными энергетическими активами и распределительными сетями, включая возобновляемые источники энергии.
На долю «Лукойла» приходится около 11% запасов, 15% добычи и 15% переработки всей нефти в России.
Активы компании в последние несколько лет показывают слабый рост.
У компании низкий уровень закредитованности, около 33% по итогам 2017 года, что говорит о том, что риск банкротства для корпорации практически отсутствует.
Выручка за последние 5 лет показывает слабый рост. При этом она даже сократилась по итогам 2016 года на 8% относительно предыдущего года.
Мы наблюдаем существенный спад чистой прибыли с 2014 по 2016 год, что связано с падением мировых цен на основную продукцию компании.
Средний темп роста денежного потока за 3 года составил 7,5%, что можно считать хорошим показателем, учитывая конъюнктуру нефтегазового рынка в этот период.
Согласно дивидендной политике, «Лукойл» должен направлять на выплаты не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания объявила своим приоритетом ежегодный рост дивидендных выплат не менее чем на величину инфляции. Кроме того, корпорация осуществляет программу по выкупу собственных акций, что также является альтернативным способом выплат акционерам в виде увеличения их доли в компании. По итогам 2018 года «Лукойл» планирует направить не менее 1 миллиарда долларов на выкуп собственных акций.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что за анализируемый период ПАО «ЛУКОЙЛ» в настоящее время испытывает ряд сложностей с финансовой устойчивость предприятия. Безусловно такая ситуация связана с экономической нестабильностью в стране. Также стоит помнить о жесткой конкуренции, в том числе, в регионах.
Важной перспективной задачей ПАО «ЛУКОЙЛ» является увеличение эффективности его деятельности для повышения успеха в конкурентной борьбе. Для предприятия предлагается ряд мероприятий по совершенствованию его деятельности.
Подводя итог данной работы, следует подчеркнуть, что для предприятия предлагается ряд мероприятий по совершенствованию его деятельности:
— Снижение суммы дебиторской задолженности путем выработки более грамотной политики по управлению дебиторской задолженностью (привлечение факторинговых компаний в целях продажи части дебиторской задолженности, предоставление клиентам скидок, введение штрафных санкций за просрочку платежей);
— Переведение части денежных средств в краткосрочные финансовые вложения, это позволит получить новый источник доходов – проценты к получению;
— Проведение оптимизации запасов предприятия, ликвидация нерентабельной продукции, снижение готовой продукции;
— Переведение части краткосрочных пассивов в долгосрочные пассивы, в виде получения долгосрочных кредитов и займов, что позволит значительно повысить финансовую устойчивость предприятия, т.к. произойдет увеличение долгосрочных источников финансирования предприятия;
— Оптимизация системы финансового планирования предприятия;
— Проведение автоматизации учета основных средств ПАО «ЛУКОЙЛ».

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы управления капиталом предприятия
1.1. Организационно-экономическая характеристика капитала предприятия

Капитал – это совокупность всех средств, которые имеются у предпринимателя для формирования товара с целью его реализации и получения прибыли. В качестве этих средств могут выступать здания и сооружения, технические устройства, станки, интеллектуальный и физический труд, деньги и ценные бумаги .
Под собственным капиталом организации понимается совокупность имеющихся у компании средств. А точнее, средств, принадлежащих участникам организации.
Капитал организации – это значительная часть финансовых ресурсов организации, направляемая в текущую, финансовую и инвестиционную деятельность в целях получения прибыли. К основным характеристикам структуры капитала относится его деление по источникам формирования, по объекту инвестирования, по форме нахождения в процессе кругооборота. По источникам формирования капитал организации делится на собственный и заемный.
В состав собственного капитала входит: уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль, а также фонды, создаваемые на некоторых предприятиях за счет нераспределенной прибыли (фонд накопления, фонд потребления), амортизационный фонд. В состав заемных средств входят кредиты и ссуды банков и других юридических и физических лиц, средства, вырученные от продажи облигаций, краткосрочная кредиторская задолженность.
По объекту инвестирования капитал организации подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал инвестирован во внеоборотные актины организации, а оборотный капитал – в оборотные средства.
По форме нахождения в процессе кругооборота капитала выделяется капитал: в денежной в производительной и в товарной форме. На первой стадии кругооборота капитал находится в денежной форме и инвестируется во необоротные и оборотные активы. На второй стадии происходит процесс производства. И, наконец, на третьей стадии происходит постепенный переход капитала из товарной стадии в денежную по мере реализации продукции.
Основным источником финансовых ресурсов при создании организации является уставный капитал.
Уставный капитал – это сумма оценки вкладов учредителей при создании предприятия. В процессе функционирования организации формирование и использование финансовых ресурсов опосредствуется денежными потоками по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Текущей – предполагает движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг), авансов от покупателей, прочих доходов основной деятельности.
Инвестиционной – деятельность, связанная с вложениями в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие внеоборотные активы. Кроме того, она включает долгосрочные финансовые вложения организации. Она предполагает движение денежных ресурсов от продажи объектов ОС, нематериальных активов от продажи ценных бумаг и др.
Таким образом, на основании решения поставленной задачи, мы можем сделать вывод, что капитал — категория неоднозначная и анализ ее исключительно с финансовой точки зрения, и особенностей получения дохода неприемлем. Будучи переменной величиной, она не находится в покое, она постоянно находится в движении во времени и в пространстве, проявляя все признаки не только экономического, но и, в значительной мере, социально-экономического, и даже демократического феномена
1.2. Методические подходы к управлению капиталом предприятия

При определении влияния структуры капитала предприятия необходимо рассчитывать ряд показателей.
Во-первых, необходимо определить финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала предприятия к собственным средствам, который характеризует степень риска и устойчивость предприятия. Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала не прибыльно. А соответственно больший финансовый рычаг дает больший эффект .
Для определения финансового рычага необходимы дополнительные параметры :