Курсовая с практикой на тему Управление денежными потоками в корпорации

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
КОРПОРАЦИИ.. 5

1.1. Понятие денежного потока и его виды.. 5

1.2. Информационная база анализа денежных потоков предприятия. 7

1.3. Методические аспекты управления денежными потоками на
предприятии  9

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ АО
«МЕТАЛЛОИНВЕСТ». 18

2.1. Характеристика предприятия. 18

2.2. Оценка состава и структуры динамики денежных потоков. 20

3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В АО «МЕТАЛЛОИНВЕСТ». 26

3.1. Предложения по повышению эффективности управления
денежными потоками в АО «Металлоинвест». 26

3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций. 29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 32

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.. 35

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 38

Введение:

Вопрос эффективности управления
денежными средствами предприятия является достаточно актуальным, поскольку их
величина свидетельствует о состоянии самого предприятия и является основой для
его самофинансирования, влияет на платежеспособность и ликвидность.

Качественно организовав управление
денежными потоками, предприятие может максимизировать свою прибыль – управление
денежными потоками является своеобразным инструментом достижения целей
деятельности предприятия. Кроме того, денежные средства дают качественную
характеристику оборотных средств в целом, так как определяют ликвидность
предприятия, то есть возможности его рассчитываться по обязательствам вовремя и
полностью. Наличие достаточной суммы денежных средств предприятия и более
конкурентоспособным и инвестиционной привлекательным, поскольку снижает риски
как самого предприятия, так и его инвесторов в условиях обновления или
расширения.

Целью исследования является
разработка рекомендаций по улучшению управления денежными потоками предприятия.

Цель обусловила постановку и
решение следующих задач:

— охарактеризовать
теоретико-методологические основы управления денежными потоками предприятия;

— дать
краткую характеристику АО «Металлоинвест»;

— дать
оценку динамики и структуры денежных потоков предприятия;

— предложить
пути оптимизации денежных средств и управления денежными потоками;

— предложить
направления улучшения планирования финансовых потоков и оценить их
эффективность.

Объект исследования – АО «Металлоинвест».

Предмет исследования – процесс
управления денежными потоками предприятия.

Теоретическую базу исследования
составили учебно-методические пособия по управлению финансами предприятия,
экономическому анализу, труды известных теоретиков и практиков в части
исследования денежных средств и их потоков, статьи из периодических изданий,
интернет–ресурсы.

В проведенном исследовании
использовались методы обобщения, систематизации, экономического анализа, математическо-статистического
и ретроспективного анализа.

Степень изученности проблемы
исследования. Отдельные вопросы управления денежными потоками рассмотрены в
работах И.А. Бланка, С.Н. Губкевича, Т.В. Кириченко, В.Д. Погребицкой, М.В.
Романовского, Т.В. Тимофеевой, Е.М. Сорокиной и других ученых.

Заключение:

Денежные потоки являются
значимым звеном в осуществлении хозяйственной деятельности любого предприятия,
а их эффективное распределение помогает минимизировать потребности в заемном
капитале или отказаться от этого вовсе. Значимость анализа заключается в
получении объективной и грамотной характеристики движения денежных средств, а
основной задачей анализа денежных потоков является выявление возможных причин
по недостатку или же избытку денежных средств, определение пути их поступлений
и направлений пользования. Успешное управление денежными потоками дает
возможность предприятию получать не только дополнительную прибыль, а также
накапливать ресурсы для дальнейших инвестиций, успешно развивая свою финансовую
деятельность.

Разница между поступлением
денежных средств и их выбытием представляет собой финансовый результат,
формируемый денежными потоками. Данный результат целесообразно называть «чистым
результатом движения денежных средств» или «чистым результатом денежных
потоков». Он может быть в виде «прироста» или «снижения» денежной наличности
(прироста либо снижения свободных платежных ресурсов).

Анализ денежных потоков проводится
на основании таких форм отчетности, как Бухгалтерский баланс, Отчет о
финансовых результатах и Отчет о движении денежных средств.

Информация о движении денежных
средств полезна для пользователей финансовой отчетности, позволяет оценить
способность организации генерировать денежные средства и их эквиваленты, а
также для оценки потребностей в денежных средствах. От этих оценок зависит
экономические решения, принимаемые данными пользователями. Другими словами,
анализируя отчет о движении денежных средств организации, вы можете ответить на
главный вопрос: почему коммерческая организация имеет проблемы с ликвидностью.

Прямой метод анализа основан на
определении чистого потока денежных средств путем суммирования всех притоков за
минусом всех оттоков.

Коэффициентный метод позволяет
исследовать динамику указанных коэффициентов, установить тенденции, как
положительные, так и отрицательные, которые отражают качество управления
потоками денежных средств предприятия.

Полное фирменное наименование
Общества по состоянию на 31 декабря 2019 года: Акционерное общество
«Холдинговая компания «МЕТАЛЛОИНВЕСТ». Дочерними обществами и обществами,
входящими в группу лиц АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», являются ведущие предприятия
горнодобывающей и металлургической отраслей России:

— ПАО «Михайловский ГОК», АО
«Лебединский ГОК»;

— АО «ОЭМК», АО «Уральская
Сталь».

Поступления денежных средств в
2019г. снизились на 39 653 648
тыс. руб., или на 26%. При этом поступления по текущей деятельности в 2019г.
снизились на 7936 тыс. руб., или на 4%. Поступления от возврата займов
снизились на 24 695 823 тыс. руб.,
или на 58,1%, от эмиссии акций – увеличились на 14 998 016 тыс. руб., а прочие поступления снизились на 29 947 905 тыс. руб., или на 27,3%. При
этом платежи снизились на 35 803 158
тыс. руб., или на 23,8%. Платежи поставщикам в 2019г.  увеличились на 349 184 тыс. руб., или на 91,9%, по оплате труда – на 14602 тыс.
руб., или на 37,2%, по налогам – увеличились на 1702 тыс. руб., или на 39,9%.
Погашение процентов и займов увеличилось на 24 083 000 тыс. руб., или на 213,4%. Прочие платежи снизились на 60 251 646 тыс. руб., или на 43,4%.

В итоге чистые денежные средства
приобрели отрицательный знак в 2019г., снижение составило 3 850 490 тыс. руб.

Наибольшее влияние на изменение
чистого денежного потока оказало изменение прочих поступлений и прочих
платежей.

В структуре денежного потока
преобладают прочие поступления и прочие платежи.

В 2018г. наибольшую долю
поступлений составляют поступления по текущей деятельности, а платежи – по
инвестиционной деятельности. В 2019г. наибольшую долю поступлений составляют
поступления по текущей деятельности, а платежи – по финансовой деятельности.

В 2018г. чистые денежные средства
были отрицательными только по инвестиционной деятельности, а в 2019г. – и по
инвестиционной и по финансовой.

В 2018-2019гг. снизился
среднедневной расход денежных средств. Обеспеченность денежными средствами
предприятия увеличилась с 14 дней до 34 дней. Интервал самофинансирования
увеличился с 29 дней до 500 дней.

По итогам проведенного анализа
выявлены следующие проблемы в управлении денежными потоками:

— анализ
денежных потоков бухгалтером предприятия не проводится;

— бюджетирование
поступлений и платежей в разрезе контрагентов не проводится;

— наблюдается
несбалансированность денежных потоков;

— специального
программного обеспечения для проведения анализа на предприятии нет.

Потому предприятию рекомендуется
улучшить управление денежными потоками через организацию системы их
планирования.

Нормальный остаток денежных
средств на расчетном счете, который необходимо постоянно поддерживать
предприятию, составляет 12128579 тыс. руб., минимально допустимое – 11978270
тыс. руб.

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
КОРПОРАЦИИ

1.1. Понятие денежного потока и его виды

Координация деятельности
коммерческой организации, которая обеспечивает целевую направленность и ритм ее
работы, осуществляется путем формирования определенной системы управления.

Анализ лежит в основе
принятия любого управленческого решения, что подтверждает его важность в
процессе управления. Финансовый анализ, как элемент экономического анализа,
ориентирован на анализ финансового состояния предприятия по таким показателям,
как ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, финансовая
устойчивость, угроза финансовых рисков и несостоятельности.

Одним из конкретных объектов
финансового анализа коммерческой организации являются денежные потоки.

В таблице 1 Приложения 1
представлены наиболее встречаемые определения денежных потоков предприятий.

Виды денежных потоков (ДП)
можно классифицировать по следующим критериям: рис. 1 [23,
с. 11].

Под текущей деятельностью
понимается работа предприятия, основная цель которой является извлечение
прибыли, либо не имеет извлечение прибыли в качестве главной цели, исходя из
предмета и цели деятельности.

Под инвестиционной деятельностью
понимается работа предприятия, которая связана с вложениями предприятия на
приобретение недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других
долгосрочных активов, а также с их продажей; с осуществлением долгосрочных
финансовых вложений в другие предприятия, выпуском облигаций и иных видов
ценных бумаг долгосрочного характера.

Под финансовой деятельностью
понимается функционирование предприятия, которое связано с краткосрочными
финансовыми вложениями, выпуском облигаций или иных ценных бумаг на
краткосрочной основе, выходящими из оборота ранее приобретенными на срок до 12
месяцев ценными бумагами.