Курсовая с практикой на тему «Сравнительная характеристика фундаментального и технического анализа на финансовых рынках: цели, возможности и границы их применения».

Содержание:

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы сравнения фундаментального и технического анализов на финансовых рынках 5
1.1. Цели, принципы и методы фундаментального анализа 5
1.2. Основные принципы и методы технического анализа 7
Глава 2. Применение методов фундаментального и технического анализов на финансовых рынках. 10
2.1. Особенности применения методов фундаментального анализа финансовых активов на рынке ценных бумаг 10
2.2. Использование методов технического анализа в инвестиционной деятельности 12
Глава 3. Границы применения фундаментального и технического анализа 17
Заключение 20
Список использованной литературы 22

Введение:

С того момента, как Россия вступила на рыночный путь своего развития, рынок ценных бумаг занял одно из лидирующих мест среди экономических институтов. На рынке ценных бумаг сегодня торгуются акции в различных секторах экономики.
Развитие финансового рынка приносит не только выгоды инвесторам, но и увеличивают их опасения. Финансовый рынок вынуждает инвестора систематически проводить анализ инвестиционной привлекательности как всего рынка ценных бумаг, так и отдельных акций.
Анализ современного финансового рынка предполагает изучение значительного объема доступной информации и выбор конкретного спектра возможностей для инвестирования.
На сегодняшний день существует два инструмента прогнозирования финансового рынка: технический и фундаментальный анализ. Совокупность этих методов позволяет получить мощный инструмент для принятия инвестиционных решений: фундаментальный анализ позволяет понять, когда рынок или отдельная акция недооценена или переоценена, а технический анализ позволяет предсказать рост или падение отдельной акции.
Целью данной курсовой работы является выявление особенностей фундаментального и технического анализа, а также определение границ и возможностей их применения.
В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:
1. Определить цели, принципы и методы фундаментального анализа.
2. Определить цели, принципы и методы технического анализа.
3. Рассмотреть особенности применения методов фундаментального анализа финансовых активов на рынке ценных бумаг.
4. Рассмотреть особенности применения методов технического анализа в инвестиционной деятельности.
5. Определить границы применения фундаментального и технического анализа.
Объектом исследования выступает финансовый рынок.
Предметом исследования выступает фундаментальный и технический анализ финансового рынка.
Теоретической основой исследования послужили труды отечественных ученых, специализировавшихся на исследовании рынка ценных бумаг, в том числе: Алехин Б. И., Васильченко Р.Р., Демидов Р.В., Журавлева К.С., Зайцева В.И., Кузнецова Н.В., Малышенко К.А., Митрохин С.Г., Михайленко М. Н., Попов В.В., Сероштан В.С., Спивак И.В., Сухомыро П.С., Тайлак А.Е., Чалдаева Л. А., Шаль А.Е., Эдилбаев А.А.
Для решения поставленных в работе задач использовались методы сравнительного, логического и системного анализа.
Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение:

Подводя итоги данной курсовой работы можно отметить, что цель, поставленная в начале исследования достигнута, а задачи выполнены в полном объеме.
Так, под фундаментальным анализом понимается оценка внутренних и внешних факторов, которые влияют на финансовую и хозяйственную деятельность компании и результаты которой отражаются в рыночно стоимости ее ценных бумаг.
Под техническим анализом понимается метод предсказания изменения цены и будущих трендов рынка на основе получения графиков исторических изменений на рынке, учитывающих цены бумаг и объемы сделок.
Основными методами фундаментального анализа являются: «Сверху вниз», «Снизу вверх», вероятностный метод прогнозирования, метод эконометрического моделирования, метод моделирования финансовых коэффициентов; метод объектно-ориентированного моделирования.
Основными методами технического анализа являются: графический анализ (столбиковый (штриховой); график «точка-крестик»; график скользящей средней; график «японские свечи») математический анализ, анализ объемов, свечной анализ.
Методы фундаментального и технического анализа достаточно широко применяются на практике, причем, есть как сторонники, так и противники каждого из представленных методов.
Суть противоречий между сторонниками технического и фундаментального анализа состоит в большинстве случаев в эффективности применения методов той или иной теории, что не совсем корректно, т.к. причины реакции рынка, изучаемые данными теориями, имеют разную природу; и использование методов фундаментального анализа более целесообразно для определения долгосрочной тенденции движения рынка и изучения внешних причин воздействия на него, а технического – для кратко и среднесрочных тенденциКак показывает практика, самый лучший способ анализа — комбинированный, т.е. когда фундаментальный и технический анализ сообща работают под руководством трейдера.
Сочетание обоих вышеописанных методов исследования рынка даёт возможность трейдеру получить наиболее полное представление ситуации на бирже в данный момент времени. А полновесное понимание рыночной картины позволяет очень точно просчитать колебания цен в будущем.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы сравнения фундаментального и технического анализов на финансовых рынках
1.1. Цели, принципы и методы фундаментального анализа

Фундаментальный анализ является одним из основных подходов к принятию решений на финансовом рынке.
Под фундаментальным анализом понимается оценка внутренних и внешних факторов, которые влияют на финансовую и хозяйственную деятельность компании и результаты которой отражаются в рыночно стоимости ее ценных бумаг.
Впервые понятие «фундаментальный анализ» было использовано в книге Б. Грэма и Д. Додда в 1934 году .
Ключевой целью применения фундаментального анализа является определение текущей рыночной стоимости ценной бумаги, а также ее последующий мониторинг для принятия соответствующих инвестиционных решений.
При проведении фундаментального анализа необходимо учитывать следующие предпосылки:
1. Компания не прекратит деятельность и не сменит профиль деятельности на протяжении всего периода прогнозирования.
2. Компания имеет объективную обоснованную внутреннюю стоимость.
3. Внутренняя стоимость компании в краткосрочном периоде игнорироваться рынком .
4. Внутренняя стоимость компании в среднесрочном и долгосрочном периоде учитывается рынком.
На рисунке 1 представлена схема процесса фундаментального анализа.
На первом этапе фундаментального анализа осуществляется анализ общего состояния экономики на основе экономических показателей страны (ВВП, денежная масса, торговый баланс, ставка рефинансирования) и анализа мировых фондовых индексов (индекс Доу-Джонса, S&P-500, Nikkei 225).
На втором этапе определяются перспективы компании в зависимости от ее отраслевой принадлежности.
На третьем этапе происходит анализ финансового состояния компаний-эмитентов на основе годовой бухгалтерской отчетности, баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о движении денежных средств. На основе финансовых данных компании оцениваются активы компании, рентабельность бизнеса, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
На четвертом этапе анализа определяется рыночная стоимость акций компании или компании в целом. При этом, применяется сравнительный анализ, в том числе расчет таких мультипликаторов, как отношение рыночной капитализации к чистой прибыли и рыночной капитализации к выручке.