Курсовая с практикой на тему Совершенствование управления дебиторской задолженностью (на примере ПАО «Газпром»)

Содержание:

Введение 3
1. Краткая характеристика ПАО «Газпром» 5
2. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью 10
2.1. Экономическая сущность, классификация дебиторской задолженности и ее роль в управлении финансами 10
2.2. Методы управления дебиторской задолженностью 16
2.3. Формирование кредитной политики 21
3. Управление дебиторской задолженностью в ПАО «Газпром» 25
3.1. Анализ дебиторской задолженности 25
3.2. Рекомендации и основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью 28
Заключение 32
Список литературы 34

Введение:

Управление дебиторской задолженностью является важной частью системы управления финансами организации, так как дебиторская задолженность, как один из основных активов, влияет на финансовую устойчивость и ликвидность организации. Предоставляя кредит, каждое предприятие рассчитывает не только вернуть вложенные ею средства, но и получить дополнительный доход.
В современных условиях продукция крупных организаций реализуются в кредит, что формирует в их балансе дебиторскую задолженность. С одной стороны, менеджеры стремятся повысить уровень продаж, что, соответственно, увеличивает дебиторскую задолженность. С другой стороны – стремятся к сохранению эффективного уровня ликвидности и платёжеспособности. Это вызывает необходимость обеспечения баланса правильной структуры дебиторской задолженности из-за её влияния на деятельность организации. Грамотное управление дебиторской задолженностью становится одной из важнейших задач финансового менеджмента.
Актуальность данной темы состоит в том, что эффективное управление дебиторской задолженностью является неотъемлемой составляющей успешной деятельности организации. Полнота и своевременность расчетов с дебиторами – один из оценочных показателей, определяющих качество работы организации.
Объектом исследования является управление дебиторской задолженностью ПАО «Газпром».
Предмет исследования – дебиторская задолженность.
Цель работы – разработка практических рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской задолженностью ПАО «Газпром».
Для реализации цели необходимо решение таких задач как:
• проведение аналитического обзора литературы по управлению дебиторской задолженностью;
• анализ состояния ПАО «Газпром» в целом;
• анализ дебиторской задолженности и изучение ее управления в ПАО «Газпром»;
• выявление проблем в ПАО «Газпром»;
• разработка рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской задолженностью в ПАО «Газпром».
Теоретической основой курсового исследования послужили научные труды Бланка И.А., Володина А.А., Карасевой И.М, Ковалева А.И и других.
Практическая часть работы выполнялась на основании таких документов, как: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и консолидированная финансовая отчетность ПАО «Газпром».
Теоретическая значимость исследования состоит в том, что в работе рассмотрены понятия дебиторской задолженности, основные виды ее классификации, а также ее роль в управлении финансами; определена система методов управления дебиторской задолженностью.
Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты исследования могут быть использованы для совершенствования управления дебиторской задолженностью ПАО «Газпром».

Заключение:

Дебиторская задолженность представляет собой обязательства перед предприятием его контрагентов. Ее рост свидетельствует либо о росте объемов деятельности предприятия, либо об ухудшении платежной дисциплины покупателей предприятия.
В современных экономических условиях дебиторская задолженность предприятий РФ существенно увеличилась, в т.ч. просроченная задолженность.
Для снижения дебиторской задолженности в мировой практике применяются такие инструменты, как факторинг и форфейтинг.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя сле-дующие направления деятельности:
— контроль за образованием и состоянием дебиторской задол-женности;
— определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции (кредитной политики);
— анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных исто¬рий);
— контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просро¬ченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);
— прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на ос¬нове коэффициентов инкассации);
— определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.
ПАО «Газпром» — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов, объемам добычи и рыночной капитализации.
Чистая выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) ПАО «Газпром» в 2017 г. выросла по сравнению с 2016 г. на 7,1 % и составила 6 546,1 млрд руб. Основными факторами изменения выручки стали рост чистой выручки от продажи продуктов нефтегазопереработки и рост выручки от продажи сырой нефти и газового конденсата в дальнее зарубежье.

Прибыль от продаж ПАО «Газпром» в 2017 г. увеличилась на 145,0 млрд руб., или на 20,0 %, по сравнению с 2016 г. и составила 870,6 млрд руб. Рост приведенного показателя EBITDA в отчетном году составил 144,7 млрд руб., или 11,0 %, по сравнению с 2016 г. Рост приведенного показателя EBITDA связан с увеличением операционной прибыли. Рентабельность по приведенному показателю EBITDA ПАО «Газпром» в 2017 г. составила 22 %. Налог на прибыль в 2017 г. составил 251,1 млрд руб., уменьшившись на 36,9 млрд руб. по сравнению с 2016 г.
Дебиторская задолженность ПАО «Газпром» в 2017 г. снизилась по сравнению с 2016 г. на 15899923 тыс. руб. Снижение дебиторской задолженности может говорить о росте платежной дисциплины покупателей, поскольку выручка увеличилась. Доля дебиторской задолженности в активах не превышает 13%, однако, в оборотных активах дебиторская задолженность составляет более 50%. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,04 оборота, а период оборота снизился на 15 дней. В целом можно судить об улучшении управления дебиторской задолженностью, так как наблюдается ее снижение и снижение периода оборота.
Предприятию рекомендовано использовать факторинг и скидки.
По итогам проведенных расчетов становится очевидным, что период инкассации долгов снизился в результате реализации факторинговых операций, что повлияет на ускорение привлечения финансовых средств в краткосроч¬ном периоде. В итоге, после реализации указанных рекомендаций, величина дебиторской задолженности снизится до 174498803 тыс. руб. Отметим, что в результате использования факторинга прочие расходы организации увеличатся на 157048923 тыс. руб.
Внедрение системы скидок на предприятии даст снижение уровня дебиторской задолженности в 6 раз. Использование системы скидок не только не приведет к убыткам, но, наоборот, предприятие получит дополнительную прибыль в размере 1461343948 тыс. руб.

Фрагмент текста работы:

1. Краткая характеристика ПАО «Газпром»
ПАО «Газпром» — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов, объемам добычи и рыночной капитализации.
За 25 лет с момента создания в 1993 г. ПАО «Газпром» стал одним из лидеров глобального энергетического рынка. ПАО «Газпром» диверсифицировал профильный бизнес. Помимо газового направления, ПАО «Газпром» успешно занимается нефтью и электроэнергетикой: входит в число ведущих отечественных нефтяных компаний и занимает первое место в стране по объему установленной мощности в тепловой генерации.
ПАО «Газпром» существенно расширил географию деятельности. Компания вышла на перспективный рынок Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), начала работу в Центральной Азии, Африке и Латинской Америке,
участвует в мировой торговле сжиженным природным газом (СПГ).
ПАО «Газпром» использует модель корпоративного управления, отвечающую требованиям законодательства Российской Федерации и требованиям, предъявляемым российскими биржами к эмитентам ценных бумаг, акции которых включены в первый (высший) котировальный
список. Основные принципы корпоративного управления ПАО «Газпром» закреплены в Кодексе корпоративного управления ПАО «Газпром», новая редакция которого утверждена годовым Общим собранием акционеров
ПАО «Газпром» 30 июня 2017 г.
Основными субъектами корпоративного управления ПАО «Газпром» являются органы управления и контроля: Общее собрание акционеров, Совет директоров, Правление, Председатель Правления и Ревизионная комиссия. Департамент Аппарата Правления, выполняющий функции внутреннего аудита, дает объективную оценку эффективности системы внутреннего контроля и вырабатывает рекомендации по ее совершенствованию. Независимую проверку финансово-хозяйственной деятельности Компании проводит внешний аудитор.

Рисунок 1 – Структура корпоративного управления ПАО «Газпром»
Для предварительного рассмотрения наиболее важных вопросов деятельности ПАО «Газпром», входящих в компетенцию Совета директоров, при Совете директоров образованы комитеты — Комитет Совета директоров
ПАО «Газпром» по аудиту и Комитет Совета директоров ПАО «Газпром» по назначениям и вознаграждениям.
Чистая выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) ПАО «Газпром» в 2017 г. выросла по сравнению с 2016 г. на 7,1 % и составила 6 546,1 млрд руб. Основными факторами изменения выручки стали рост чистой выручки от продажи продуктов нефтегазопереработки и рост выручки от продажи сырой нефти и газового конденсата в дальнее зарубежье.
Значительная часть выручки ПАО «Газпром» номинирована в иностранной валюте (преимущественно в долларах и евро).

Рисунок 2 – Чистая выручка от продаж
Операционные расходы ПАО «Газпром» (без учета резерва под обесценение активов и прочих резервов) в 2017 г. увеличились на 9 % и составили 5 714,1 млрд руб. Значительный объем операционных расходов пришелся на неконтролируемые руководством Группы затраты, в том числе расходы на выплату налогов. Доля операционных расходов в выручке от продаж увеличилась с 86 % в 2016 г. до 87 % в 2017 г. Газпром является одним из ключевых налогоплательщиков в России. В 2017 г. налоги, начисленные ПАО «Газпром» (кроме налога на прибыль), составили 1 246,1 млрд руб., увеличившись на 345,7 млрд руб. по сравнению с 2016 г. Рост налоговой нагрузки для Группы Газпром в 2017 г. произошел преимущественно за счет увеличения НДПИ.

Рисунок 3 – Структура операционных расходов
С 2016 г. при расчете ставки НДПИ на газ для собственников объектов ЕСГ и (или) организаций, в которых непосредственно и (или) косвенно участвуют собственники объектов ЕСГ и суммарная доля такого участия составляет более 50 %, применяется повышающий коэффициент. В 2017 г. значение повышающего коэффициента, применяемого для расчета НДПИ на газ, составило: с 1 января по 30 сентября — 1,7969; с 1 октября по 31 декабря — 2,2738. В рамках плановых изменений уровня налоговой нагрузки на сектор нефтедобычи увеличена ставка НДПИ на нефть по сравнению с аналогичными показателями 2016 г. Также на повышение налоговой нагрузки за счет НДПИ в 2017 г. существенно повлиял рост цен на нефть.
Кроме того, в 2017 г. произошло увеличение ставки налога на имущество организаций в отношении магистральных трубопроводов, линий энергопередачи, а также сооружений, являющихся неотъемлемой технологической частью указанных объектов. По сравнению с 2016 г. ставка налога на имущество организаций в отношении указанных объектов увеличилась на 0,3 % и составила 1,6 %. Налог на имущество увеличился на 27,5 млрд руб., или на 21,6 %, и составил 154,6 млрд руб. в 2017 г., по сравнению с 127,1 млрд руб. в 2016 г. Данное изменение связано в основном с переоценкой основных средств по состоянию на 31 декабря 2016 г., учитываемой для целей расчета налоговой базы по налогу на имущество, а также с увеличением налоговой ставки по магистральным трубопроводам.
Прибыль от продаж ПАО «Газпром» в 2017 г. увеличилась на 145,0 млрд руб., или на 20,0 %, по сравнению с 2016 г. и составила 870,6 млрд руб. Рост приведенного показателя EBITDA в отчетном году составил 144,7 млрд руб., или 11,0 %, по сравнению с 2016 г. Рост приведенного показателя EBITDA связан с увеличением операционной прибыли. Рентабельность по приведенному показателю EBITDA ПАО «Газпром» в 2017 г. составила 22 %. Налог на прибыль в 2017 г. составил 251,1 млрд руб., уменьшившись на 36,9 млрд руб. по сравнению с 2016 г. Эффективная ставка по налогу на прибыль выросла до 24,7 % (в 2016 г. — 22,4 %) в основном в связи с увеличением расходов, не принимаемых для налогообложения.

Рисунок 4 – Прибыль ПАО «Газпром»
Прибыль ПАО «Газпром», относящаяся к акционерам ПАО «Газпром», в 2017 г. составила 714,3 млрд руб., что на 237,3 млрд руб., или на 24,9 %, ниже уровня 2016 г. Снижение в основном обусловлено увеличением налогообложения и уменьшением чистого дохода от курсовых разниц из-за относительного стабильного курса рубля в отчетном периоде. Рентабельность прибыли, относящейся к акционерам ПАО «Газпром», по итогам отчетного года составила 11 %.