Курсовая с практикой на тему Совершенствование форм и методов инвестирования в предпринимательские проекты

Содержание:

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты инвестирования в предпринимательские проекты 5

1.1 Понятие «предпринимательский проект» 5

1.2 Сущность и формы инвестиций 11

Глава 2. Анализ форм инвестирования в предпринимательские проекты 16

2.1 Определение лучшего варианта для инвестирования в предпринимательские проекты на примере венчурного фонда и фонда прямых инвестиций 16

2.2 Рекомендации по совершенствованию рынка VC и PE-фондов для улучшения финансирования предпринимательских проектов 26

Заключение 30

Список использованных источников 32

Введение:

Одной из главных трудностей, с которыми сталкиваются начинающие предприниматели, является недостаток денежных средств для развития своего бизнеса. Без существенного стартового капитала крайне трудно продвинуться дальше, даже если иметь превосходный бизнес-план и уникальные идеи. В таком случае, как правило, выручают банки, выдавая кредиты под большие проценты. Но в последнее время набирает популярность такой эффективный способ финансирования, как венчурные фонды и фонды прямых инвестиций.

Актуальность выбранной темы исследовательской работы обуславливается периодом активного научно-технического процесса и возникновение высокорисковых инновационных компаний с новейшими разработками. Такие предпринимательские проекты рассматриваются как один из важных секторов экономического роста и устойчивого развития конкурентноспособной экономики, но без соответствующего финансирования им не обойтись. Ведущую роль в финансировании новейших проектов, разработок, а также внедрения инноваций играют как в России, так и за рубежом, венчурные фонды и фонды прямых инвестиций. Они являются важнейшим фактором обеспечения экономического роста, социально-экономического развития страны.

Цель курсовой работы – изучение форм и методов инвестирования в предпринимательские проекты для разработки практических рекомендаций.

Для достижения указанной цели необходимо поставить и решить следующие задачи:

1) определить понятие «предпринимательский проект»;

2) определить сущность и формы инвестиций;

3) провести определение лучшего варианта для инвестирования в предпринимательские проекты на примере венчурного фонда и фонда прямых инвестиций;

4) дать рекомендации по улучшению организации фондов для финансирования предпринимательских проектов.

Объектом исследования являются формы и методы инвестирования в предпринимательские проекты.

Предметом исследования являются предпринимательские проекты, привлекательные для инвестирования.

Теоретическую и методологическую основу данного исследования составляют разнообразные источники литературы по инвестициям. В качестве основы данного исследования привлекались многочисленные материалы и публикации РАВИ (Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования), РВК (Российская венчурная компания), EY Dsight, в том числе ежегодные аналитические сборники по прямому и венчурному инвестированию, ряд образовательных публикаций, нацеленных на широкую аудиторию.

Изучены работы следующих авторов: Е.Л. Кудрявцевой, М. М. Мусатовой, С.Г. Татаринцевой, О.В. Мотовилова, К. Кемпбелл, А.И. Никконен, Э.А. Фиякселя. и др.

Информационная база работы включает в себя статистические данные и обзоры российских и зарубежных аналитиков по вопросам поддержки инвестиций из открытых источников и информационные сборники, Рассмотрены законодательные акты Российской Федерации, использованы материалы с сайта Центрального Банка, Министерства финансов, проанализированы актуальные статьи из Интернет-ресурсов. Также использованы официальные статистические данные с сайта Росстата и аналитические базы данных с релевантных интернет-источников.

В курсовой работе были использованы следующие методы: анализ литературы, анализ нормативно-правовой документации по теме работы, сравнение, классификация, структурирование и обобщение.

Заключение:

На сегодняшний день проблема инвестиционной привлекательности России остается достаточно острой. Вопрос о разработке эффективных инструментов стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций, наиболее важными из которых являются венчурные фонды и фонды прямых инвестиций, становится все более актуальным. Активное возрастание роли научно-технического прогресса во второй половине XX века в экономиках развитых стран поставило новые задачи перед малыми и средними предприятиями. Возникла потребность привлечения денежных средств для развития передовых разработок, внедрения их в производство и создания перспективных компаний. Рост их стоимости является одним из ключевых показателей эффективности и привлекательности деятельности фондов для потенциальных соинвесторов.

Инвестиции – один из важнейших факторов развития экономики любой страны. Они затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста страны в целом.

Сегодня существует большое количество форм инвестирования как классических, так и новых. Основными классическими формами инвестирования являются самофинансирование, акционирование, кредитное финансирование, лизинг, долевое (смешанное) финансирование. В настоящее время в мире наряду с классическими формами используются также новые формы инвестирования, к которым относятся краудсорсинг, краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг, фандрайзинг, венчурное инвестирование. Новые формы, несмотря на все свои особенности, вызывают огромный интерес у общества, т.к. предоставляет обществу удобный и порою единственный инструмент привлечения финансовых ресурсов для запуска или расширения своего бизнеса.

Популярность новых форм инвестирования в мире растет с каждым днем. Причиной этого является то, что в последнее время количество краудкомпаний растет, стоимость транзакций и количество средств на одну компанию увеличиваются.

Создание эффективных механизмов инвестирования является приоритетом для России, поскольку именно они являются стимулом, которые запускают волну инноваций. В дальнейшем, это способствуют стремительному росту экономики страны путём создания рабочих мест и массового производства продукции. На данном этапе перед государством стоит важная стратегическая задача – создать привлекательные условия для инвесторов в сфере венчурного капитала, так как именно это именно эта сфера представляет особенно интересные перспективы для российской экономики в ближайшем будущем.

Основной задачей на данном этапе в области развития института венчурного и прямого финансирования в России должно стать обеспечение условий для формирования венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в регионах, привлечение национального капитала в уже существующие при контроле и поддержке государства.

Особый интерес представляют идеи, изобретения, новшества, реализация которых может позволить девелоперской компании занять лидирующие позиции в инновационном процессе своей отрасли и получить конкурентные преимущества. Предприниматели, связанные с разработкой инноваций, как правило, готовы отдать венчурному инвестору значительную часть своей прибыли, т.к. получают от него кроме капитала опыт и деловые связи, что не менее важно для бизнеса. Разработка маркетинговой стратегии для инновационного проекта, помощь в развитии бизнеса – именно на это рассчитывает фирма-разработчик, обращаясь к венчурному инвестору.

 

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические аспекты инвестирования в предпринимательские проекты

1.1 Понятие «предпринимательский проект»

Исследования взаимодействия предпринимательства и управления проектами можно условно разделить на два направления. Одно направление обращает внимание на использование концепций, методов и инструментов управления проектами для предпринимательства, реализации инновационных и креативных инициатив. Второе направление фокусируется на адаптации предпринимательских практик в управлении проектами. Естественно, есть авторы, которые стремятся представить обе перспективы (например, С. Фонруж, С. Бредилет и С. Фуше или А. Куура и Р. Ландин ), но таких авторов не очень много. Исходя из выявленных направлений, ниже приводится обзор научных источников и выявление на его основе тем, в рамках которых используется термин «предпринимательский проект».

Итак, первое направление обращает внимание на использование концепций, методов и инструментов управления проектами для предпринимательства. Предприниматели на различных стадиях осуществления своих инициатив ведут себя как руководители проектов и используют методы и средства, присущие проектному управлению: определение результатов, календарное планирование, бюджетирование, формирование команды и т. п. Дж. Кизнайт и др. указывают на то, что методы управления проектами часто используются в ходе разработки бизнес-планов стартапов и что предприниматели изучают рыночные возможности путем реализации проектов . А. Куура и Р. Ландин полагают, что предпринимательская деятельности в целом очень похожа на проектную деятельность. Предпринимательские инициативы ограничены по ресурсам и во времени, нацелены на конкретные результаты и имеют комплексную природу. Предприниматели могут адаптировать не только отдельные инструменты проектного управления, но и более полно использовать методологии проектного управления. Н. Мачеридис полагал, что предпринимательство может существенно повысить эффективность за счет активного использования методов и инструментов проектного управления .

Некоторые авторы полагают, что предпринимательство и управление проектами может срастаться еще глубже и проявляться как проектное предпринимательство. С. Ферриани, Дж. Каттани и Ч. Баден-Фуллер, изучая кинематографическую деятельность, пришли к выводу, что в этой сфере роли предпринимателя и руководителя проекта соединяются в одну роль проектного предпринимателя (англ. project-entrepreneur) . Проектно-ориентированный взгляд на предпринимательство, предложенный М. Линдгреном и Дж. Пакендорфом, рассматривает предпринимательство как деятельностно и результативно ориентированные акты, направленные на достижение уникальных результатов. Они видят проектных предпринимателей как лидеров, владеющих методами проектного управления и использующих их для реализации своих инициатив, которые имеют характер проектов в силу их уникальной, комплексной, ограниченной по ресурсам и времени природе .

О. Белоусова, Б. Гейлли и О. Бассо изучали реализацию предпринимательских инициатив в рамках уже сложившихся компаний и обнаружили, что во внутрикорпоративном контексте предпринимательство организуется как предпринимательские проекты . Л. Фредериксен и А. Дейвис полагают, что проекты становятся механизмами для реализации корпоративного предпринимательства. А. Аскуин, Р. Кондор и К. Шмитт обратили внимание на активное распространение в начале 2000-х гг. понятия «проект» во франко-язычной литературе по предпринимательству. Они считают, что понятие «предпринимательский проект» стало важным для понимания современного предпринимательства в силу распространения так называемого «серийного» предпринимательства, в рамках которого предприниматели занимаются большим количеством как параллельно, так и последовательно реализуемых инициатив, в каждой из которых им важны результаты к определенному периоду времени.

Таким образом, представления о предпринимательском проекте, как проявлении интеграции проектного управления в предпринимательство, можно охарактеризовать следующими темами:

– использование отдельных инструментов управления проектами в рамках предпринимательской инициативы;

– адаптация методик и методологий проектного управления для управления предпринимательской деятельностью;

– структуризация или осмысление предпринимательских инициатив в виде проектов;

– синоним предпринимательской инициативы.

Практическое и теоретическое взаимодействие предпринимательства и управления проектами происходит также в рамках встречного направления, а именно, направления, в котором предпринимательство интегрируется с проектным управлением.

Еще в 1998 г. П. Маттиссенс и К. Ванденбемпт обратили внимание, что эффективные руководители проектов занимаются развитием предпринимательских способностей среди участников их проектных команд . М. Линдгрен и Дж. Пакендорф также пришли к выводу, что руководители проектов и их команды все больше становятся инновативными, проактивными, способными генерировать новые решения. Иными словами, они становятся предпринимательски ориентированными. Л. Фредериксен и А. Дейвис полагают, что повышение инновационной активности корпораций, часто сопровождающееся развитием корпоративного предпринимательства, приводит к тому, что процессы управления проектами в корпорациях становятся все более похожи на процессы управления предпринимательскими инициативами.

Высокая неопределенность содержания проектов может существенно сблизить их с предпринимательской деятельностью и тем самым подчеркнуть целесообразность освоения предпринимательских практик руководителями проектов. На это обращает внимание сразу несколько авторов, в первую очередь в рамках ситуационного подхода к управлению проектами, который полагает, что и понимание проекта, и содержание управления проектом зависят от характеристик проекта и его окружения.

Так, например, А. Джаафари предложил два измерения для типологии проектов: сложность проектов и сложность окружения . Проекты с высокой сложностью по обоим измерениям были охарактеризованы данным автором как креативно-рефлексивные. Для управления такими проектами важно не просто следование методологии или использование проверенных инструментов, но и инициатива, самоорганизация, гибкость руководителей и сотрудников. Успешный руководитель таких проектов характеризуется открытостью к новому опыту, способностью быстро адаптироваться к изменениям, способностью менять ранее определенные методы и технологии, лидерскими способностями, вниманием к разнообразию точек зрения и подходов к управлению, способностью управлять изменениями. По сути, речь идет о целесообразности освоения руководителем проекта предпринимательских качеств.