Курсовая с практикой на тему Рынок ценных бумаг как механизм финансирования инвестиционного процесса

Содержание:

Введение 3
1.Теоретические основы рынка ценных бумаг 5
1.1. Рынок ценных бумаг: его развитие, значение и функции 5
1.2. Рынок ценных бумаг как источник инвестиций 11
2. Организационные основы деятельности рынка ценных бумаг РФ 14
2.1. Особенности анализа акций инвесторами 14
2.2. Рынок акций РФ и фондовая биржа 17
Заключение 28
Список использованной литературы 31

Введение:

Актуальность темы. Рынок ценных бумаг и биржевое дело является очень привлекательным на протяжении последнего времени как для профессиональных участников рынка, так и хозяйствующих субъектов (предприятий) и граждан. Благодаря развитию рынка ценных бумаг в истории произошла смена общественного строя. Первичный рынок ценных бумаг характеризовался обвальной приватизацией и акционированием предприятий. После выше упомянутой приватизации произошло разделение общества на разные группы — реальные и формальные, эффективные и неэффективные, крупные, средние и мелкие собственники и малоимущие.
Благодаря рынку ценных бумаг у правительства и предприятий есть возможность увеличения источников финансирования, не ограничивая себя такими источниками, как самофинансирование и банковские кредиты.
Степень изученности темы. Вопросами изучения рынка ценных бумаг занимались ученые такие как: Гастон Дефоссе, Гинзбург А.И., Михейко М.В., Грязнова А.Г., Кирилов К. В., Медведев В.А., Корнеева Р. В., Поплавский В.Д. и многие другие.
Цель и задачи исследования. Целью данной курсовой работы является анализ рынка ценных бумаг как механизм финансирования инвестиционного процесса. При подготовке данной работы необходимо решить следующие задачи:
— изучить рынок ценных бумаг: его развитие, значение и функции;
— рассмотреть рынок ценных бумаг как источник инвестиций;
— обозначить особенности анализа акций инвесторами;
— проанализировать рынок акций РФ и фондовую биржу.
Объектом исследования является рынок ценных бумаг.
Предметом исследования является анализ теоретических основ рынка ценных бумаг как механизма финансирования инвестиционного процесса.
Методы исследования. В процессе исследования применялся системный подход, метод экономического анализа, ряд экспертных оценок, использованы фундаментальные и прикладные исследования по выбранной теме.
Источники информации. В процессе исследования использовались материалы научных семинаров и конференций, положения и выводы трудов отечественных и зарубежных ученых.
Структура курсовой работы: введение, 2 главы, заключение, список использованных источников.

Заключение:

Таким образом, цель функционирования рынка ценных бумаг заключается в том, чтобы сформировать механизм привлечения в экономику инвестиций и, в первую очередь, в ее реальный сектор для обновления промышленности. Действительно, на фондовом рынке не могут не существовать спекулятивные операции, передел собственности, но и это не главное, а главное предназначение — сформировать механизм для запуска инвестиций, прежде всего, в реальный сектор экономики.
На сегодняшний день в России рынок ценных бумаг проходит свое формирование вместе со становлением рыночных отношений. Он характеризуется обращением специфического товара — ценных бумаг, как таковой ценности сами по себе они не имеют. Однако следует отметить, что они есть подтверждением собственности, они характеризуются реальными активами, которые как правило, и определяют стоимость конкретных ценных бумаг.
Беря во внимание особенный характер деятельности, которая осуществляется на рынке ценных бумаг, все страны ввели жесткую систему допуска организаций к работе на этом рынке. Для возможности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, организации необходимо получить лицензию, которая даст право работать с ценными бумагами.
Что касается России, то биржевая торговля сконцентрирована на сегодняшний день на Московской бирже. Московская биржа (Объединенная биржа ММВБ-РТС) – ведущая фондовая площадка по торговле акциями и производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы.
Фондовый рынок Московской биржи:
• Высокая ликвидность – среднедневной объем торгов составляет свыше 1 млрд. долларов в день.
• Широкий спектр секторов – ежедневные торги акциями более 700 российских компаний.
• Присутствие разных категорий инвесторов: институциональные инвесторы и нерезиденты, долгосрочные инвесторы и активные трейдеры.
• Московская биржа – крупнейшая торговая площадка в СНГ, входит в ТОП-20 ведущих мировых бирж.
Срочный рынок Московской биржи:
• Среднедневной объем торгов фьючерсами более 5 миллиардов долларов в день.
• Возможность торговать фьючерсами практически на 50 инструментов, в том числе на индекс РТС, валюту, акции (Газпром, Сбербанк, МТС) и сырье (золото, серебро, сахар).
• Низкие комиссионные.
• Спрэды меньше 0,01%.
• Прямой доступ к торгам через терминал со всеми его возможностями.
• Большое встроенное плечо позволяет в разы увеличивать заработок.
Дивидендная доходность индекса Московской Биржи в разгар дивидендного сезона 2017 года составила около 5,3%, что существенно выше среднемирового уровня в 2,4%. Это послужило толчком для роста рынка с середины июня.
С учетом специфики формирования российского рынка ценных бумаг модель фондового рынка должна содействовать достижению следующих целей:
• содействие в формировании условий для экономического роста;
• эффективное финансирование дефицита федерального бюджета посредством выпуска различных типов государственных ценных бумаг;
• надежная защита прав инвесторов;
• развитие процессов интеграции регионов России на основе формирования единого цивилизованного фондового рынка;
• стимулирование вложения капиталов российских инвесторов преимущественно в российскую экономику;
• превращение России в один из самостоятельных мировых центров фондовой торговли.
К тенденциям развития рынка ценных бумаг Российской Федерации относится:
— прогнозирование роста объема первичных размещений на фондовом рынке, чему будут способствовать уже принятые решения по ограничению возможностей размещений за рубежом,
— реализация планов по внедрению в практику выпуска российских депозитарных расписок на иностранные акции и благоприятные прогнозы развития финансового рынка России. В первую очередь, это относится к повышению доли долгосрочных инвестиционных ресурсов.

Фрагмент текста работы:

Две важнейшие составляющие подразумевает в первую очередь развитие рынка ценных бумаг (ЦБ): создание для его деятельности внятной законодательной основы и выработку на государственном уровне эффективных механизмов его регулирования. В России в настоящий момент нет ни того, ни другого.
Когда в суверенной России двадцать лет назад начали возникать первые зачатки рынка ценных бумаг, первое, чем рядовые граждане прониклись (они же были потенциальными инвесторами), было чувство глубочайшего разочарования. Поэтапно этот процесс можно проследить.
Этап 1. Стремительно приблизилась к нулю стоимость единственных ранее доступных ценных бумаг (речь идет об облигациях трехпроцентного займа) и большей части других сбережений. Желание стать собственниками отбило акционирование предприятий, умело проведенное чиновниками Госкомимущества и собственной администрацией. Наконец, ваучеры и приватизация.
Этап 2. Причиной срыва многих инвестиционных программ стали многочисленные аферы с долговыми ценными бумагами предприятий, что способствовало возникновению кризиса платежей. Появление и последующий крах многочисленных товарно-сырьевых и фондовых бирж, а также чековых инвестиционных фондов и финансовых пирамид разорили миллионы жителей страны, которые стремились быстро обогатиться.
Этап 3. Наконец кризис и дефолт 1998 года. Во всех своих формах рынок ценных бумаг России окончательно рухнул. В данном случае пострадавшими оказались не только частные вкладчики, но и большинство солидных отечественных и зарубежных инвестиционных структур. Однако точкой отсчета в создании и развитии современного российского рынка ценных бумаг можно считать именно этот момент. Рынок ЦБ в России в новом тысячелетии характеризуется приобретением некой вальяжности и приближением по многим признакам к мировым стандартам. Но это не мешает ему осуществлять генерирование новых проблем и старые ошибки повторять.
Факторы, которые определяют значение и роль фондового рынка в системе рыночных отношений следующие:
— возможность привлечь свободные средства в виде инвестиций с целью развития производства;
— возможность обеспечить перелив капитала из угасающих отраслей в отрасли, которые стремительно развиваются;
— возможность привлечения средств, с целью покрытия дефицита местного и федерального бюджетов;
— возможность осуществлять оценку состояния экономики исходя из индикаторов фондового рынка;
— влияние в результате, которого изменяются темпы инфляции.
Рынок ценных бумаг является сложной организационно-правовой системой, у которого есть своя определенная технология проведения операций.
Благодаря существованию рынка ценных бумаг у вкладчика есть возможность получения прямого доступа к предприятию, и в свою очередь точно предприятие точно так же может обратиться к вкладчику непосредственно как к источнику финансирования. Такие взаимоотношения носят характер первичного рынка. Для первичного рынка характерна фаза конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. Вкладчик – а теперь уже инвестор – изъявляет желание наличия возможности быстрой реализации своих инвестиций. В связи с чем, рынок ценных бумаг, благодаря использованию посредников и формированию финансовых учреждений, создает вторичный рынок.
Вторичный рынок является рынком, где обращаются ценные бумаги, которые были ранее эмитированы на первичном рынке. На практике принято подразделять вторичный фондовый рынок на организованный и неорганизованный рынки.
Основная цель, которую преследует рынок ценных бумаг — это привлечение инвестиций в экономику. Чтобы была возможность реализовать эту цель нужны такие условия:
— свободное передвижение капитала;
— возможность обеспечить ликвидность ценных бумаг, которая достигается благодаря значительному числу продавцов и покупателей и не очень больших разниц в ценах продажи и покупки;
— наличие торговых систем, которые обеспечивают контакт покупателей и продавцов;
— наличие информационной прозрачности рынка.
Требования к информации на рынке ценных бумаг — точность, правильность и содержательность. В связи с чем, значительное внимание отводится раскрытию информации, которую предоставляют: