Курсовая с практикой на тему Региональный рынок ценных бумаг России

Содержание:

Введение 3

1. Теоретические основы региональных рынков ценных бумаг 5

1.1 Структура и правовые основы региональных рынков ценных бумаг в России 5

1.2 Экономическая характеристика региональных рынков ценных бумаг в России 11

2. Анализ региональных рынков ценных бумаг России. 19

2.1 Особенности рынка ценных бумаг Сибирского федерального округа 19

2.2 Проблемы рынков ценных бумаг в Республиках Башкортостан, Ингушетия и Чечня 21

2.3 Сравнение принимаемых решений в управлении и развитии рассмотренных рынков 32

3. Мероприятия по развитию региональных рынков ценных бумаг в России 33

Заключение 36

Список использованной литературы 38

Введение:

В ходе проведения экономических реформ за последние два десятилетия в России был создан рынок ценных бумаг, который является неотъемлемым элементом рыночной экономики. За короткое время на РЦБ появилось значительное количество различных видов ценных бумаг.

Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства.

После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на часть, которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.

Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой – его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является прежде всего обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Целью работы является изучение регионального рынка ценных бумаг России.

Задачи:

— Рассмотреть теоретические основы региональных рынков ценных бумаг;

— Анализировать региональные рынки ценных бумаг России;

— Изучить мероприятия по развитию региональных рынков ценных бумаг в России.

Предметом работы являются процессы регионального рынка ценных бумаг России.

Объектом работы является региональный рынок ценных бумаг Росии.

Заключение:

Фондовый рынок является одним из весомых элементов современной рыночной экономики и финансовой системы, в частности. Совокупность участников, функционирующих на рынке ценных бумаг, отражает реальное состояние фондового рынка. Зарубежный опыт свидетельствует о весомой роли всех без исключения субъектов в обеспечении эффективного функционирования рынка ценных бумаг. Особую роль играют такие субъекты, как эмитенты, инвесторы, государство и финансовые посредники. Определение особенностей взаимодействия участников на рынке ценных бумаг и целей их деятельности в процессе формирования и использования финансовых ресурсов является одной из важных задач фондового рынка. На рынке ценных бумаг индивидуальные инвесторы являются важными участниками и наиболее перспективной группой инвесторов при рассмотрении региональных рынков ценных бумаг. Особенности индивидуальных инвесторов определяют основные направления инвестиционных стратегий индивидуальных инвесторов, а именно: 1. Самостоятельная работа на рынке. 2. Паевой инвестиционный фонд. 3. Общий фонд банковского управления. 4. Индивидуальное доверительное управление. Таким образом, оценив в динамике параметры развития регионального рынка ценных бумаг, нам удалось выявить отдельные закономерности, тренды, представляющие его функционирование в современных условиях.

Малодиверсифицированными в последние годы являются торги на региональном фондовом рынке, который характеризуется преобладанием государственных облигаций. Оживление торговли ценными бумагами в 2018 и 2019 гг. не является поводом говорить о качественных изменениях в функционировании рынка ценных бумаг, ведь растет торговля государственными долговыми инструментами для решения текущих финансовых проблем государства. Инвестиционная составляющая регионального рынка ценных бумаг до сих пор остается в инертном состоянии. Это создает предпосылки для активного реформирования системы государственного регулирования фондового рынка и стимулирования его развития, что лежит в основе дальнейших исследований. Все эти перечисленные выше проблемы являются значительными препятствиями для прозрачности, ликвидности фондового рынка, инвестиционной эффективности и механизма определения справедливой цены на активы. Таким образом, недостаточный уровень развития регионального рынка ценных бумаг остается весомой проблемой. Необходимо развивать и укреплять рынок ценных бумаг на региональном уровне, который должен и может быть опорой для роста благосостояния индивидуальных инвесторов. Наличие достаточно широкого перечня проблем развития регионального рынка ценных бумаг России требует дальнейшего незамедлительного решения. Итак, нами предложены такие практические меры по их преодолению: — развитие и совершенствование инфраструктуры рынка на региональном уровне; — развитие системы коллективного и индивидуального инвестирования на региональном уровне; — создание действенных механизмов ликвидации недоверия населения к инструментам фондового рынка.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы региональных рынков ценных бумаг

1.1 Структура и правовые основы региональных рынков ценных бумаг в России

Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу.

Виды ценных бумаг:

• акции;

• облигации;

• государственные облигации;

• чеки;

• векселя;

• сертификаты (депозитный и сберегательный);

• приватизационные бумаги;

• коносаменты;

• сберегательные книжки;

• двойные складские свидетельства;

• залоговые свидетельства;

• закладные;

• инвестиционные паи;

• депозитарные расписки.

Экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

— кредитование;

— выпуск (эмиссия) ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала, и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

ЦБ отличаются по тому, кто их произвел и по экономической сути. Некоторые виды означают вклад в развитие организации, другие – банковский вклад. Любые бумаги могут приносить прибыль.

Деление по функционалу:

• Паевые. Они определяют пай, который можно купить или продать. В основном это акции;

• Долговые. Бумаги, фиксирующие факт взятия кредита (долга). К ним относятся: акции, закладные, облигации, сертификаты, векселя;

• Производные. Инструменты, подтверждающие право на сделку. Это опционы и фьючерсы.

По сроку действия и месту обращения ценные документы делятся на:

• Коммерческие. Рассчитаны на короткий срок, функционируют на денежном рынке. К ним относятся векселя и аккредитивы;

• Фондовые. Продаются и покупаются на фондовом рынке, действуют больше 12 месяцев или бессрочно. Это акции и облигации.

По сроку действия:

• Срочные. Бывают краткосрочными (до 1 г.), среднесрочными (от 1 г. до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30-40 лет);

• Бессрочные. Их существование не ограничено сроком действия.

По классификации видов ценные бумаги делят на:

• основные. Документы, в основе которых имущественные права на какой-либо актив. Могут быть первичными и вторичными. Первичные – сами ценные бумаги (акции, векселя, облигации). Вторичные – бумаги, выпускаемые на первичные ценные бумаги. Например, депозитарные расписки;

• производные (дереватив). Это документ без бумажного носителя, возникающий из-за изменения цены актива, лежащего в основе ценной бумаги. К производным бумагам относятся: опционы, свопы и разные виды фьючерсов.

По форме:

• документарные (бумажные). Выпускаются в виде документа;

• бездокументарные (безбумажные). Не имеют бумажного носителя.

По способу владения:

• предъявительские (неименные);

• именные, выпущенные для конкретного человека;

• ордерные. Могут использоваться лицом, указанным в документах.

По виду выпуска:

• эмиссионные. Появляются крупными партиями (сериями). Подлежат государственной регистрации в обязательном порядке;

• неэмиссионные. Государственная регистрация не проводится.

По наличию риска:

• безрисковые. На практике краткосрочные государственные облигации;

• рисковые. Бумаги, в больше степени подверженные волатильности (изменение стоимости). К низкорисковым относятся государственные бумаги, к среднерисковым – корпоративные облигации. К высокорисковым документам относят акции.

Кроме того, существуют ЦБ российской или иностранной принадлежности, а также рыночные и нерыночные варианты активов.