Курсовая с практикой на тему Реальные инвестиции как способ воспроизводства основного капитала и источники их финансирования.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ.. 5

1.1.
Понятие инвестиций, их разновидности. 5

1.2.
Понятие реальных инвестиций и их виды.. 10

1.3.
Сущность капитальных вложений. 13

1.4.
Источники финансирования инвестиций. 16

2.
ПРАКТИКА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯМИ РФ.. 19

2.1.
Анализ динамики капитальных вложений в нефтяную промышленность. 19

2.2.
Источники и структура финансирования капитальных вложений. 28

ВЫВОДЫ
И ЗАКЛЮЧЕНИЯ.. 32

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ
СПИСОК. 33

Введение:

Инвестиции являются одной из основ социального и экономического развития
на макроэкономическом уровне. В сложившейся экономической ситуации важно
грамотно оценить проект со стороны требуемых вложений и доходов, которые будут
получены.

Основным источником формирования имущества организации является
собственный капитал и заемные средства. Если организация использует только
собственные средства, она обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, но
в то же время ограничивает темпы развития. С помощью кредитных средств
организация может увеличить свою финансовую доходность и расширить свои активы.
Кроме того, если сумма заемных средств значительно увеличивается в каждом
периоде, это также означает, что организация становится менее ликвидной.
Предприятиям не хватает доступного заемного капитала, обновления в сфере
производства происходят зачастую за счет нераспределенной прибыли предприятий.
Как механизм альтернативного финансирования, лизинг может помочь в
переоснащении основных фондов предприятий, что является важной стратегической
задачей российской экономики.

Если рассматривать экономику стран в целом как хозяйственную систему, то
для нее сохраняется общеизвестный принцип: без инвестиций нет развития, нет
роста капитала. Инвестиции – это одна из основ социального и экономического
развития на макроэкономическом уровне, при этом инвестиционная деятельность
основывается на многообразии форм собственности, осуществляется при активном
участии государства и без него.

Актуальность исследования состоит в том, что на сегодняшний день перед
российскими нефтегазовыми компаниями стоит много задач, которые необходимо
решать в стесненных условиях (санкции). Наряду с влиянием санкций на
деятельность компаний происходит усложнение условий добычи, наблюдается
нестабильная динамика курса валют, цен на нефть и др. Для компаний всё
перечисленное является стимулом для проведения оптимизации, сокращения
издержек, осуществления более качественного отбора проектов для реализации. В
связи с этим растет число инвестиционных проектов и необходимость качественной
оценки во всех аспектах, выбора оптимальной инвестиционной программы по новому
строительству, реконструкции и капитальному ремонту промышленных объектов.

Целью исследования является анализ динамики инвестиций в основной капитал
нефтяных компаний, а также источников финансирования этих инвестиций.

Задачи исследования:

· охарактеризовать сущность и виды реальных
инвестиций;

· изучить источники финансирования инвестиций;

· провести анализ динамики капитальных вложений в
нефтяную промышленность;

· изучить источники и структура финансирования
капитальных вложений.

Объект исследования – нефтяная промышленность РФ.

Предмет исследования – инвестиции в капитальные объекты.

Теоретическая база исследования представлена книгами, статьями и
интернет-источниками по вопросам инвестиционной деятельности нефтяных компаний.

При написании
исследования использовались методы систематизации и обобщения, ретроспективный
и перспективный анализ.

Заключение:

Реальные инвестиции — это вложения в материальные и нематериальные
активы, формирующие основной и оборотный капитал предприятия. Реальные
инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и
нематериальные (потенциальные).

Капитальные вложения важны как для отдельного предприятия, так и для
национальной экономики в целом. Они формируют материальную базу для развития
производства, а также играют ключевую роль в процессе воспроизводства основных
фондов и в обеспечении устойчивого экономического роста.

Источниками финансирования инвестиций предприятий могут быть как
собственные средства, так и заемные, например, кредит и лизинг.

Инвестиции в нефтяную отрасль будут сокращаться опережающими темпами, в
том числе и за счет следующих факторов:

· часть сокращенной добычи нефти может не
восстановиться из-за нерентабельности повторного запуска остановленных
месторождений и в условиях роста конкуренции производителей и экспортеров нефти
при ограниченном восстановительном спросе на нее;

· сбои в цепочках поставок и перенос сроков
запуска новых нефтедобывающих проектов из-за введенных карантинных ограничений
в первой половине 2020 года;

· в связи с тем, что отрасль уже провела серьезную
оптимизацию затрат в секторе нефтедобычи (upstream) в 2015–2016 годах, сейчас
потенциал для дальнейшего повышения ее экономической эффективности существенно
ниже.

Типы проектов, в которых участвуют нефтегазовые компании, можно
сгруппировать в проекты по генерации электроэнергии и проекты по новым
технологиям, используемым в транспорте, в том числе развитие сферы
электромобилей. Оба направления представляют особый интерес для нефтегазовых
компаний.

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ 1.1.
Понятие инвестиций, их разновидности​ Инвестиционная деятельность играет важную роль в создании базы развития
любой страны. Поэтому в современной экономической литературе существуют
многочисленные определения таких понятий, как «проект», «инвестиционный проект»
и др.

Термин «инвестиции» в первую очередь отождествляется с латинским
«investire», что означает «облачать», «вкладывать», или с английским «investments», что означает
«капитальные вложения». Определений понятия «инвестиции» огромное количество,
ведь каждый экономист трактует их по-своему. Но наиболее четкое и лаконичное
определение дал лауреат Нобелевской премии по экономике, доктор Уильям Шарп. По
его определению следует что инвестирование, состоит в том, что сегодня инвестор
отдает свои деньги для того, чтобы завтра получить их еще больше.

«Инвестиция» – это способ размещения капитала, который должен обеспечить
сохранение или рост суммы капитала, – определяют экономисты Л. Гитман и М.
Джонк в монографии «Основы инвестирования».

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. №39-ФЗ
инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество,
в том числе имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку,
вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях
получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта».[1]

Французский экономист П. Массе в книге «Критерии и методы оптимального
определения капитальных вложений» отмечал, что наиболее общим определением
является следующее: инвестирование – это акт обмена удовлетворения сегодняшней
потребностью на ожидаемое удовлетворение их в будущем с помощью инвестиционных
благ. Данное определение сосредоточено на психологической основе, содержит лишь
намерение и единодушие не утолять потребности сегодня, а надеясь получить
активы в будущем.

Инвестиции следует определять прежде всего, как вложения в развитие
производительных сил предприятия, а на макроуровне – в развитие
производительных сил общества.[2]

Стоит отметить, что «инвестиции» являются более широкой экономической
категорией, чем долгосрочное капиталовложение в производственные активы,
поскольку могут осуществляться в различных формах (реальной, финансовой,
интеллектуальной, инновационной), в конечном результате получается доход,
дивиденды и т.д. Однако максимизация прибыли не всегда является целью
инвестиций, в отдельных случаях возникает необходимость поддержки убыточных, но
важных для национальной безопасности отраслей и производств, обеспечивающих
сохранение рабочих мест и достижения других социальных эффектов.

Экономическая сущность инвестиций может быть раскрыта при группировке их
многочисленных видов по различным классификационным признакам. В экономической
теории существует значительное количество классификаций инвестиций по различным
признакам, среди которых общепринятые и специальные, приспособленные для
определенных целей и особенностей предпринимательской деятельности.

Общепринятые классификации ограничиваются 4-5 способами распределения
инвестиций. Большинство авторов разделяют инвестиции за объектами вложения в
реальные и финансовые; по характеру участия в инвестировании – на прямые и
косвенные (портфельные); по периоду инвестирования – на краткосрочные и
долгосрочные; по формам собственности инвесторов – на частные, государственные,
иностранные и совместные; по региональному признаку – на внутренние и
инвестиции за рубежом (иностранные).

Кроме указанных общих черт классификации имеют формальные и существенные
различия. Так, кроме финансовых и реальных инвестиций отдельно выделяет
инновационные и интеллектуальные инвестиции, тогда как, например, Липсиц И.В. и
Косов В.В.[3] Кроме финансовых и
реальных инвестиций рассматривают инвестиции в нематериальные активы, в работе
Бланка И.А.[4],
они отнесены в состав реальных инвестиций. Но, поскольку указанные авторы
фактически оперируют одинаковыми понятиями, которые отнесены к различным видам
инвестиций, эти разногласия несущественны.

Другим направлением разработки классификации инвестиций является
разветвления и выделение их отдельного вида. Можно различать инвестиции в
реальные активы по следующим видам: ​​инвестиции в повышение эффективности, в
расширение производства, в создание новых производств, инвестиции ради
удовлетворения требований государственных органов управления по соблюдению
экологических стандартов и безопасности продукции.

Разработанная Г. Бирман и С. Шмидтом специализированная классификация
инвестиций является более расширенной и насчитывает следующие типы признаков:
по видам использованных для инвестиций редких ресурсов; по сумме вложения; по
способу влияния других возможных инвестиций на доходы от данного
инвестиционного проекта; по форме получения дохода; по влиянию на объемы
продажи; по функциональной деятельности; по отраслевому признаку; по степени
обязательности осуществления. Положительной чертой этой классификации является
рассмотрение независимых, зависимых и обоюдноисключенных инвестиций. Но
большинство из типов инвестиций практически невозможно применять без
значительной переработки в отечественном инвестиционном процессе. Итак,
рассматриваемая классификация является приспособленной для специфических
потребностей отдельных видов производственной деятельности.

Наиболее распространёнными в литературе и практической деятельности
признаками и видами инвестиций являются: по объектам вложения средств
инвестиции делятся на реальные и финансовые. Первые являются вложениями в
материальные и нематериальные активы, прежде всего, они опираются на
инновационные процессы совершенствования производства. Вторые – предусматривают
вложение средств в финансовые активы, ценные бумаги, паи, вклады, банковские
депозиты.

Распределение инвестиций в реальные и финансовые, являются основой для
построенных классификаций инвестиций, которые распространены в экономической
теории. По характеру участия инвестора в управлении процессом капиталовложений
инвестиции подразделяются на прямые и косвенные, предусматривающие как
непосредственное управление инвестициями (прямые), так и опосредованное
(косвенные) с помощью финансовых посредников, которые являются профессионалами
инвестиционного рынка.

По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные
инвестиции. Однако такое деление условно, особенно в зависимости от темпов
изменений во внутренней и внешней среде субъектов хозяйствования, поэтому такой
классификационный признак является, скорее, теоретическим, чем практически
значимым, поскольку имеет субъективное основание для распределения видов
инвестиций.

По форме собственности инвестиционных ресурсов выделяют
негосударственные, государственные, иностранные и совместные инвестиции,
зависящие от правового статуса субъекта вложения. По территориальной
принадлежности инвестиции делятся на внутренние (отечественные) и внешние
(зарубежные). В последнее время в мировой экономике большинство субъектов
хозяйствования ожидают получения зарубежных инвестиций, которые считают более
привлекательными, однако экономические реалии свидетельствуют, что большинство
зарубежных инвестиций вкладывается развитыми странами в экономику своих
партнеров, которыми в основном являются такие же развитые страны. Поэтому
субъекты хозяйствования, в первую очередь, должны заботиться о повышении
собственной инвестиционной привлекательности как главного условия привлечения
зарубежных инвестиций для обеспечения своего развития и повышения
благосостояния населения страны[5]. [1] Федеральный закон "Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных
вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция). — http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ [2] Кирьянов А.В. Виды инвестиций в человеческий капитал
и их эффективность. — https://www.cfin.ru/bandurin/article/sbrn07/08.shtml [3] Липсиц И.В. Экономика. – М.: Вита Пресс, 2021. –
С.30. [4] Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Эльга, 2017.
– С.27. [5] Инвестиции и инвестиционная деятельность организаций:
учебное пособие / Т.К. Руткаускас и др.; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф.
Т.К. Руткаускас. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. – С.14.