Курсовая с практикой на тему Разработка проекта эмиссии облигаций для компании ПАО «МРСК Волги»»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ ПРОЕКТА ЭМИССИИ ОБЛИГАЦИЙ ДЛЯ КОМПАНИИ ПАО «МРСК ВОЛГИ» 5
1.1. Виды портфелей ценных бумаг, цели формирования, классификация 5
1.2. Российский рынок бумаг в современных условиях 8
ГЛАВА 2. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ КОМПАНИИ ПАО «МРСК ВОЛГИ» 11
2.1. Характеристика компании 11
2.2. Анализ и оценка структуры капитала 17
ГЛАВА 3. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЫНКА КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ 23
3.1. Подходы предприятия к формированию портфеля ценных бумаг 23
3.2. Доходность облигаций 24
ГЛАВА 4. РАЗРАБОТКА ПРОЕКТА ЭМИССИИ ОБЛИГАЦИЙ ПАО «МРСК ВОЛГИ» 27
4.1. Рекомендации по оптимизации портфеля ценных бумаг 27
4.2. Эффективность предложенных рекомендаций 28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 32

Введение:

Каждое предприятие в процессе своей деятельности стремиться максимизировать свою прибыль и доход. Одним из эффективных способов повысить прибыль является вложение капитала предприятия в ценные бумаги.
Преимуществом портфельного подхода является распределение ресурсов в разные компании, а может быть и в разные сферы деятельности. В первую очередь, это позволяет чувствовать себя увереннее, потому что наше благосостояние не будет зависеть напрямую от судьбы только одной организации.
Таким образом, разделение средств по разным объектам инвестирования, может увеличить финансовую стабильность всего портфеля, а также усреднить и прибыльность. Такая диверсификация полезна, когда человек не хочет рисковать значительно, полагаясь только на один вариант вложения средств. Данный подход часто используется во всевозможных фондах, потому что именно там ценится именно стабильность результатов, а не потенциально высокие прибыли вместе с высокими рисками.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что само по себе формирование портфеля ценных бумаг является одним из методом управления активами предприятия. С помощью портфеля можно улучшить структуру капитала, а также увеличить свою прибыль за счёт приобретения облигаций и акций или выпуска собственных с последующим их размещением. Мировой финансовой рынок в последнее время активно развивается и показывает неплохие результаты. Акция является менее стабильной, чем облигация, так как она может показать как рост, так и падение. В то время как вложение в облигации является более стабильным и предпочтительным. Многие инвесторы считают вложения в ценные бумаги высоким риском, так как он связан с неопределённостью.
При проведении инвестиционной деятельности мало просто вложить свои денежные средства и активы. Для получения максимального эффекта предприятие должно постоянно проводить работу по управлению данным портфелем, которое заключается в проведение анализа с целью выявления слабых мест и выработки дальнейшей стратегии действий.
Целью написания данной работы является разработка проекта облигаций для компании ПАО «МРСК Волги».
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
− рассмотреть сущность и виды портфеля ценных бумаг
− дать общая характеристику деятельности ПАО «МРСК Волги»
провести анализ финансового состояния ПАО «МРСК Волги»
− провести анализ деятельности по управлению портфелем ценных бумаг
− разработать мероприятия по совершенствованию портфеля
− сформировать оптимальный портфель ценных бумаг.
Объектом исследования в данной работе является организационно экономические отношения, возникающие в процессе формирования портфеля ПАО «МРСК Волги».
Предметом исследования выступает облигации ПАО «МРСК Волги».
При написании данной работы использовались следующие методы:
− Изучение учебной литературы и монографических статей
− Метод анализа
− Метод синтеза
При написании данной работы использовались труды многих авторов, нормативно-правовые документы, а также интернет источники.
Данная работа состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованных источников.

Заключение:

Портфель ценных бумаг — это совокупность ценных бумаг, принадлежащих юридическому или физическому лицу. Методы управления портфелем делятся на активные и пассивные. Активное управление портфелем — это внесение в него изменений на основе текущего изменения рыночной конъюнктуры, направленное на выполнение целей инвестора, заложенных в данном портфеле. Активное управление приносит лучшие результаты по сравнению с другими стратегиями управления, но оно требует больших операционных затрат, которые может позволить либо крупный инвестор, либо профессиональный посредник, специализирующийся на управлении пакетами ценных бумаг. Пассивное управление портфелем -это сохранение портфеля в более-менее неизменном виде в течение определенного периода времени независимо от каждодневных изменений рыночной конъюнктуры. Обычно используется для портфелей, хорошо защищенных от рыночного риска и рассчитанных на достаточно длительные сроки. Способы инвестирования в ценные бумаги делятся на стратегические и тактические. Стратегическое инвестирование -это инвестирование средств в целые классы рыночных активов. Такой подход еще называется инвестированием «сверху вниз». Тактическое инвестирование -это инвестирование в отдельные виды ценных бумаг, имеющихся на рынке. Данный подход еще называется инвестированием «снизу вверх». Компания придерживается стратегии длительного вложения и его роста, поэтому цель инвестирования – достаточно низкий уровень риска при умеренном росте доходности. С точки зрения руководства холдингом и принятой инвестиционной политики, величина доходности портфеля в 7,42% недостаточна высока. Для оптимизации портфеля можно изменить структуру портфеля путем оптимального соотношения риска и доходности. Для того, чтобы оптимизировать данный инвестиционный портфель ПАО «МРСК Волги» необходимо включить облигации других эмитентов. В портфель необходимо включить облигации следующих эмитентов: Газпромнефть 2023, БИНБАНК, Новатэк, Газпромнефть 2022, Евраз, СовКом капитал. Доходность портфеля составила 9,78%

Фрагмент текста работы:

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении [6].
С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
По форме выпуска различают:
а) документарные ценные бумаги, владельцы которых устанавливаются на основании сертификата или записи по счету депо;
б) бездокументарные ценные бумаги, владельцы которых устанавливаются на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя; для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу);
2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага; права, удостоверенные ею, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии));
Классификация ценных бумаг по некоторым признакам представлена в табл. 1.
Как показано в табл. 1, классификация ценных бумаг происходит по разным признакам (представленных их перечень не является исчерпывающим и может быть продолжен). Учитывается и форма, и характер передачи прав, и эмитенты и т.д. Для любой ценной бумаги, независимо от ее трактовки и классификации, характерны определенные для нее свойства, выполнение определенных функций, соответствие фундаментальным требованиям [7].