Курсовая с практикой на тему Прямые инвестиции, их состав и структура

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

Глава 1. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ.. 5

1.1 Экономические содержание и виды
инвестиций. 5

1.2 Цели инвесторов при прямом
инвестировании. 7

1.3 Зарубежный опыт привлечения
инвестиций. 10

Глава 2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ПРЯМЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РФ   16

2.1 Глобальные тенденции прямого
инвестирования. 16

2.2 Анализ притока прямых инвестиций
в экономику РФ.. 23

Глава 3. ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ИХ РЕШЕНИЮ… 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 35

Введение:

В настоящее время практически
все сферы деятельности предприятий характеризуются жёсткой конкуренцией. В
целях сохранения конкурентных преимуществ предприятия вынуждены постоянно
развиваться и создавать потенциал своей деятельности. Поэтому периодически наступает
момент, когда руководство организации принимает решение о привлечении
инвестиций. При этом активность деятельности инвесторов зависит от уровня
финансового и экономического состояния предприятия – объекта инвестирования.
Именно эти параметры главным образом и характеризуют его инвестиционную
привлекательность.

Создание благоприятного инвестиционного климата и повышение
инвестиционной активности предприятий является одной из относительно новых и
наиболее актуальных проблем на современном этапе развития российской экономики.

В наши дни высокий уровень конкуренции является неотъемлемой частью
практически любой сферы бизнеса. 
Компании видят свои приоритеты в сохранении позиций и достижении
лидерства в определенной области, для которой им постоянно необходимо
развиваться, осваивать новые технологии и расширять сферы деятельности.  В таких условиях в определенный момент
времени складывается ситуация, когда руководство предприятия приходит к
пониманию, что без притока инвестиций дальнейшее успешное развитие
невозможно.  Именно повышение
инвестиционной привлекательности дает компании дополнительные конкурентные
преимущества и в большинстве случаев является мощным фактором роста.

Рост эффективности деятельности предприятия является
основополагающей целью привлечения инвестиций.

Целью данной работы является оценка прямых инвестиций в экономику РФ
и анализ инвестиционной привлекательности страны.

В соответствии с целью будут решаться следующие задачи:

— изучить экономическое содержание и виды инвестиций;

— провести анализ динамики прямых инвестиций в экономику РФ;

— рассмотреть проблемы финансирования прямых инвестиций и
предложения по их решению.

Объектом исследования являются инвестиции в экономику РФ.

Предметом выступает инвестиционная привлекательность РФ.

При написании данной работы использовались труды зарубежных и
отечественных авторов, занимавшихся исследованием инвестиционной
привлекательности предприятия, среди них можно выделить У. Шарпа, Ю. Бригхема,
Э.И. Крылова, В.В. Бочарова, И.А. Бланка и других авторов.

В ходе написания работы применялись такие методы исследования, как
логический анализ, сравнительный анализ, обобщение и систематизация данных.

Работа представлена тремя главами, введением, заключением, списком
использованной литературы и приложениями.

Заключение:

Кризис COVID-19 вызвал резкое сокращение ПИИ. Снижение глобального притока ПИИ составило в
2020 году до 40 % по сравнению с уровнем 2019 года в 1,54 трлн долларов. Это
привело к тому, что впервые с 2005 года новые ПИИ опустились ниже 1 трлн
долларов. По прогнозам, в 2021 году ПИИ сократятся еще на 5-10 % и начнут
восстанавливаться в 2022 году. Отскок в 2022 году при возвращении ПИИ к
долгосрочной тенденции за период до пандемии возможен, но только на верхней
границе ожиданий.

Спад, вызванный COVID-19, последовал за несколькими годами снижения или застоя; как таковой, он
усугубляет долгосрочную понижательную тенденцию. Ожидаемый уровень глобального
притока ПИИ в 2021 году будет на 60 % ниже уровня 2015 года, упав с 2 трлн
долл. до менее 900 млрд долларов.

Обострение политической ситуации в мире,
ввод санкций и экономический кризис негативно отразились на привлекательности
российского рынка для иностранных инвесторов во второй половине 2010х гг. В то
же время Россия продолжает быть привлекательным рынком для иностранных
инвесторов в силу своих обширных территорий, богатых природными ресурсами,
развитости многих отраслей промышленности и достаточности необходимой
квалифицированной рабочей силы.

Поиск
источников финансирования инвестиций уже давно стал одной из важнейших проблем,
связанных с инвестиционной деятельностью.

В
России же на современном этапе развития эту проблему, пожалуй, можно назвать
самой острой и актуальной. Вся система финансирования инвестиционного процесса состоит
из совокупности методов, источников и форм финансирования инвестиционной
деятельности.

В современных условиях сформировалось большое количество
источников финансирования инвестиций.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 1.1 Экономические содержание и виды инвестиций

В современных условиях практически каждое предприятие сталкивается с
высоким уровнем конкуренции. Зачастую дальнейшее развитие предприятий представляется
возможным только за счет привлечения инвестиций.

Результатом привлечения инвестиций должно являться повышение
эффективности деятельности предприятия.[1]

Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности является
актуальной задачей для каждого предприятия.

В научной литературе представлено большое количество определений
инвестиционной привлекательности предприятия, среди них можно увидеть несколько
направлений трактовки понятия «инвестиционная привлекательность».

Чаще всего инвестиционная привлекательность определяется как
определенный совокупный показатель хозяйствующего субъекта, отражающий
осуществимость различных видов инвестиционных вложений.  Некоторые авторы рассматривают инвестиционную
привлекательность как категорию, характеризующуюся эффективность деятельности
предприятия.  Общность этих направлений
заключается в том, что в соответствии с ними инвестиционной привлекательностью
характеризуется результат хозяйствования.

Кроме того, современная наука представляет большое количество
интерпретаций, понятий и уточнений рассматриваемого определения в отношении
различных сфер деятельности, секторов экономики, с точки зрения экономической
географии (согласно региональной характеристике).

Учитывая вышеизложенное, следует отметить, что определение
инвестиционной привлекательности связано с определением экономической
безопасности предприятия.  В научной
литературе также есть много толкований последних.

Наиболее часто экономическую безопасность предприятия характеризуют
как некое состояние, при котором оно менее подвержено влиянию внутренних, либо
внешних «кризисных» явлений.

Инвестиционная привлекательность представляет собой совокупность
финансовых показателей, отражающих существующую финансовую ситуацию на
предприятии, по которой возможно определить возможности и риски объекта
инвестирования.[2]

Оценка инвестиционной привлекательности должна отражать комплексную
характеристику результатов деятельности предприятия в динамике, которую, при
необходимости, можно сформировать по публичной финансовой информации. Надежным
и инвестиционно-привлекательным считается предприятие с растущей
капитализацией, устойчивым финансовым положением, и динамически увеличивающейся
прибылью, и возрастающим объемом продаж, высокой нормой чистой прибыли на
капитал и низким коэффициентом финансового риска.[3]

На инвестиционную привлекательность предприятия оказывает влияние большое
количество внутренних и внешних факторов. Система факторов, влияющих на
инвестиционную привлекательность предприятия представлена на рисунке 1. [1] Кулыныч
И. В., Снигирева Г. Д. Инвестиционная политика как ключевой фактор роста
рыночной стоимости компании // Вектор экономики. — 2020. – № 10 (28). – С. 73. [2] Валовик
Д.В. Современные походы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия//
Политика, экономика и социальная сфера: проблемы взаимодействия. – 2018. – № 4.
– С. 108 [3] Бытова
А.В., Скипин Д.Л., Быстрова А.Н. Оценка инвестиционной привлекательности
предприятия: методический аспект // Российское предпринимательство. – 2019. –
Том 18. – № 22 – С.23

Содержание:

Введение. 3

1. Теоретические аспекты
изучения прямых инвестиций.. 5

1.1 Сущность прямых инвестиций. 5

1.2 Основные виды прямых инвестиций. 8

1.3 Влияние институциональных факторов на прямые
инвестиции. 13

2. Анализ влияния
институциональных факторов на прямые инвестиции в экономике РФ.. 19

2.1 Характеристика и динамика прямых инвестиций в экономке
РФ.. 19

2.2 Анализ влияния институциональных факторов на прямые
инвестиции в экономике РФ.. 22

2.3 Оценка основных положительных и негативных факторов
влияния на прямые инвестиции в экономике РФ.. 25

3. Основные мероприятия,
направленные на совершенствование инвестиционного климата РФ.. 29

3.1 Современные перспективы развития прямых инвестиций в
экономику РФ   29

3.2 Методы привлечения прямых инвестиций. 32

Заключение. 37

Введение:

Актуальность темы обусловлена тем, что прямые инвестиции
имеют важное значение для защиты экономики в последнее время, когда гонка
развивающихся государств, в частности, привлекает прямые инвестиции. Прямые инвестиции
(ПИ) — это прямая передача иностранных капиталовложений за границу, поскольку
они являются одним из основных двигателей экономического роста в стране.

Прямые инвестиции способствуют многим вещам, расширяют
базу инвестиций в стране, а также решают проблему безработицы путем создания
новых рабочих мест, а также внедрения передовых технологий, государства и внедряют
современные методы управления, коммуникации и маркетинга, которые приводят к
тому, что национальная занятость приобретает более высокий уровень квалификации
и опыта.

Осознавая важность прямых инвестиций, многие страны
стремятся привлечь иностранные инвестиции путем создания атмосферы,
способствующей иностранным инвестициям, и предоставления услуг и стимулов для
иностранного инвестора.

Целью работы является – изучение особенностей прямых инвестиций и их состава и
структуры.

На основании при веденной цели работы, приведем
основные задачи:

— определить сущность
прямых инвестиций;

— привести основные
виды прямых инвестиций;

— охарактеризовать влияние институциональных факторов на прямые инвестиции;

— привести характеристику и динамика прямых инвестиций в экономке РФ;

— провести анализ
влияния институциональных факторов на прямые инвестиции в экономике РФ;

— осуществить оценку основных положительных и негативных факторов влияния
на прямые инвестиции в экономике РФ;

— рассмотреть современные
перспективы развития прямых инвестиций в экономику РФ;

— выявить методы
привлечения прямых инвестиций.

Объектом исследования является прямые инвестиции.

Предметом исследования является процесс влияния
институциональных факторов на прямые инвестиции.

Методы
исследования: анализ литературных источников и нормативных документов; анализ и
обобщение экспериментального опыта; метод статистического анализа; эмпирические
методы (наблюдение, анализ документов).

Методологическую
и теоретическую основу данного исследования составляют научные статьи и
публикации отечественных и зарубежных авторов, в которых рассматриваются
вопросы теории и практики исследования прямых инвестиций. В частности, начиная
с середины XX века, эта тема не раз поднималась в работах таких зарубежных
ученых, как П. Друкера, А. Гарднера, М. Вебера, А. Чандлера, Д.
Гибсона, Т. Коно, А. Минтберга, Р. Холла, А. Хоскини др. Среди
отечественных специалистов по названной проблеме можно выделить А. Алавердова, А.
Бандурина, В. Веснина, Г. Клейнера, И. Герчикова, М. Лапусты, О. Лебедева, О.
Виханского, А. Шевченка и многих других. Каждый из них
разрабатывал программу и методы анализа влияния прямых инвестиций в рамках
интересующей его предметной области исследования.

Проблема
исследования заключается в недостатках оценки системы анализа влияния
институциональных факторов на прямые инвестиции, а также в необходимости поиска
путей по оптимизации данного процесса.

Структура
работы представлена введением; тремя взаимосвязанными главами, заключением,
списком литературы, приложениями.

Заключение:

Таким образом, в ходе данного исследования были
рассмотрены следующие аспекты:

Прямые инвестиции (ПИ) представляют собой такую форму
инвестиций, при которой иностранный инвестор сохраняет право собственности,
обеспечивает контроль и управление фирмой, в которую они инвестировали
средства, для достижения долгосрочных интересов. Эти инвестиции являются
наиболее важным инструментом притока иностранного капитала, поскольку они
представляют собой прямой приток из-за рубежа, то есть прямой приток капитала в
экономическую систему страны пребывания.

В разные периоды развития человеческого общества
отношение разных стран к ПИ менялось. До недавнего времени некоторые страны
придерживались ограничительной позиции. В то время как некоторые страны закрыли
свои рынки для прямых инвестиций, другие были либеральными, и они открыли свои
рынки для прямых инвестиций. Поэтому они рассматривают иностранный капитал как
возможность для развития рынка. В последнее время большинство стран, которые
ввели ограничительную позицию, видя влияние ПИ на экономическое развитие стран,
открывших свои рынки, изменили свое отношение к ПИ. Следовательно, они становятся
открытыми для прямых инвестиций и осуществляют различные программы с различными
мерами по привлечению прямых инвестиций. В общем, иностранные инвестиции могут
быть в разных форматах. Таким образом, они все делятся на два основных формата.

Роль и значение прямых инвестиций для национальной
экономики были в первую очередь в улучшении основных макроэкономических
показателей. ПИ являются эффективной формой использования частных сбережений в
процессе финансирования экономического развития и сокращения разрыва между
запланированными инвестициями и местными сбережениями. Во-вторых, это
значительный вклад прямых инвестиций в преодоление разрыва во внешней торговле
страны пребывания. Таким образом, иностранные инвестиции эффективно покрывают
несоответствие между запланированными доходами и собранными налогами, а также
объемом расходов в бюджете. ПИ полезны, потому что они способствуют передаче
управленческого и предпринимательского опыта. Наконец, ПИ сегодня представляют
собой основной канал передачи новых технологий между странами.

Следовательно, наибольший спад наблюдается в 2009
году, который характеризуется влиянием мирового финансового кризиса 2008-2009.
Так же незначительный спад наблюдался и в 2015 году, в связи с ведением
санкций, в результате российско-украинского конфликта.

Наиболее важной характеристикой ПИ является то, что
они способствуют интеграции национальных экономик в мировую экономику. В
дополнение к генерированию финансовых ресурсов, прямые инвестиции приносят
такие важные преимущества, как передача технологий в национальную экономику,
приобретение современных методов управления отечественным бизнесом и развитие
трудовой этики. В частности, некоторые преимущества ПИ зарубежных компаний для
российской экономики можно перечислить следующим образом:

• ПИ зарубежных компаний позволяют более продуктивно
использовать производственные факторы за счет сокращения непроизводительного
производства за счет увеличения общего запаса капитала, общей занятости и
конкуренции на рынке.

• Зарубежные фирмы относительно более производительны,
чем отечественные предприятия, и их прибыльность намного выше из-за
относительно более низких издержек производства. Поэтому их вклад в российскую
экономику больше, чем у отечественных фирм.

• ПИ зарубежных компаний увеличивают валовой доход за
счет освоения новых рынков и снижения затрат на рабочую силу, сырье и энергию.

• В качестве вклада в экономические преобразования ПИ зарубежных
компаний создают новую институциональную структуру и способствуют развитию
экономических отношений между различными органами.

На основании проведенного анализа можно утверждать,
что на эффективность партнёрских отношений в сфере ПИ РФ, во многом большое
влияние оказывают факторы внешней среды, т.е. международное сотрудничество
стран РФ.

Были определены следующие проблемы:

1. Отсутствие эффективных методов поддержки ПИ

2. Неэффективность нормативно-правовых аспектов
регулирования сотрудничества в сфере ПИ РФ

3. Высокая степень дифференциации муниципальных
образований по уровню экономического развития

Для привлечения иностранных инвестиций необходимо
улучшить соответствующий инвестиционный климат путем улучшения таких
параметров. Инвестиционный климат формируется в результате взаимодействия
политических, экономических и социальных факторов, которые необходимы для
осуществления инвестиционной деятельности в стране. Инвестиционная политика
государства играет важную роль в создании благоприятного инвестиционного
климата. Россия играет роль поставщика сырья для инновационных продуктов,
производимых развитыми странами, и конечного рынка для этих продуктов.

Фрагмент текста работы:

1.
Теоретические аспекты изучения прямых инвестиций 1.1
Сущность прямых инвестиций Прямые инвестиции (ПИ) представляют собой такую форму
инвестиций, при которой иностранный инвестор сохраняет право собственности,
обеспечивает контроль и управление фирмой, в которую они инвестировали
средства, для достижения долгосрочных интересов. Эти инвестиции являются наиболее
важным инструментом притока иностранного капитала, поскольку они представляют
собой прямой приток из-за рубежа, то есть прямой приток капитала в
экономическую систему страны пребывания [7, c.38].

Существует много определений прямых инвестиций (ПИ),
но наиболее приемлемым является определение Всемирной торговой организации
(ВТО). Согласно ВТО, под прямыми иностранными инвестициями понимается любая
инвестиция, когда инвестор из страны инвестирует в чужую страну в создание
актива (имущества) предприятия с правом управления его бизнесом.

В целом, прямые инвестиции — это курс действий,
посредством которого резиденты или компании одной страны-источника (иногда
называемой «родной страной») приобретают право собственности на активы с целью
контроля производства, распределения и других видов деятельности компании в
другой стране. страна, т.е. принимающая страна (иногда называемая «иностранная
страна»). С экономической точки зрения ПИ — это механизм для передачи ресурсов,
включая финансовый капитал, а также технологии и человеческие ресурсы через
национальные границы, сохраняя при этом контроль над материнской компанией.
Определение ПИ имеет разные значения в зависимости от того, рассматривается ли
оно с точки зрения иностранного инвестора или принимающей страны. Однако,
согласно [21], «в обеих перспективах есть что-то общее:
а) существует контроль посредством существенного владения акциями; и б)
происходит смена части активов, продукции или продаж компании в принимающую
страну».

Текущие тенденции в области ПИ мало изменились в
отношении зрелого определения ПИ. Например, в недавней книге Теодора Морана [22] выражается то же мнение, что прямые инвестиции
имеют место «когда корпорация в одной стране открывает бизнес-операцию в другой
стране, путем создания нового дочернего предприятия, находящегося в полной
собственности, или приобретения местной компании». или создание совместного
предприятия в принимающей экономике.

Основными критериями при рассмотрении инвестиции как прямых
инвестиций являются право участия иностранных компаний в управлении
предприятием и владение вложенными средствами. Таким образом, право участия в
управлении предприятием является основной характеристикой, отличающей
Иностранные Портфельные Инвестиции (ИПИ) от Прямых инвестиций (ПИ) [9, c.63].

Согласно Международному валютному фонду (МВФ), который
рассматривает инвестиции в качестве ПИ, необходимо, чтобы стоимость инвестиций
составляла не менее 10% от общей стоимости активов предприятия или не менее 10%
обыкновенных акций [20].

Участие не менее 10% считается достаточным для
обеспечения участия иностранного инвестора в управлении предприятием. Тем не
менее, большинство авторов считают, что минимум 25% иностранных инвестиций
рассматриваются как минимальные, чтобы обеспечить иностранным инвесторам реальное
эффективное участие в организационном контроле компании. Поэтому основными
характеристиками прямых инвестиций являются [10, c.289]:

— Иностранный инвестор имеет право контролировать
организацию, и

— Иностранный инвестор имеет право получать прибыль
или участвовать в прибыли, полученной организацией, исходя из уровня
инвестиций.

Впоследствии основными различиями между ФПИ и ПИ
являются: