Курсовая с практикой на тему Прогнозирование финансового развития предприятия (на конкретном примере).

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 4

1.1 Финансовая стратегия и финансовое развитие предприятия 4

1.2 Прогнозирование вероятности банкротства 9

1.3 Прогнозирование устойчивого роста 11

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ АО «ПОЛИМЕТАЛЛ») 15

2.1 Общая характеристика предприятия 15

2.2 Анализ вероятности банкротства и темпа устойчивого роста 19

2.3 Оценка стадии финансового развития 22

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФИНАНСОВОМУ РАЗВИТИЮ АО «ПОЛИМЕТАЛЛ» 24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 29

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 31

ПРИЛОЖЕНИЯ 34

Введение:

Современные условия хозяйствования и состояние экономики Российской Федерации обусловливают постепенное уменьшение количества прибыльных предприятий и, соответственно, увеличение убыточных. Причинами этого являются снижение покупательной способности потребителей, повышение налогового давления, нестабильная экономическая ситуация в стране, неблагоприятный инвестиционный климат. Именно поэтому субъектам хозяйствования для поддержания конкурентных преимуществ на рынке, обеспечения будущего роста и развития необходимо управлять финансовой деятельностью, определяя финансовую стратегию.

Цель исследования – разработка рекомендаций по финансовому развитию предприятия. Задачи исследования:

 рассмотреть понятия финансовой стратегии и финансового развития предприятия;

 описать модели прогнозирования банкротства предприятия;

 изучить модели прогнозирования устойчивого роста предприятия;

 описать исследуемое предприятие;

 проанализировать вероятность банкротства предприятия;

 оценить стадию финансового развития предприятия;

 предложить пути финансового развития предприятия.

Объект исследования – АО «Полиметалл».

Предмет исследования – финансовое развитие предприятия.

Теоретическая база исследования представлена статьями и книгами, интернет-источниками.

При написании исследования применялись методы динамического и коэффициентного анализа.

Заключение:

Под экономическим развитием предприятия подразумевается составляющая компонента его жизнедеятельности во всех формах и проявлениях в течение жизненного цикла, которая осуществляется под воздействием внешних и внутренних факторов и ориентирована на достижение поставленной владельцем цели.

Финансовое развитие предприятия рассматривают как развитость финансовых отношений, насыщенность финансовых ресурсов для осуществления производственной деятельности деньгами, финансовыми инструментами и финансовыми институтами. Еще одной из характеристик финансового развития следует рассматривать соотношение объема финансовой сферы предприятия (накопления, инвестиции, перераспределительные отношения) по сравнению с производственными объемами.

Управление финансовым развитием предприятия осуществляется на основании финансовой стратегии.

Целью стратегического управления компанией является обеспечение оптимального баланса между риском и доходностью капитала, достижение финансовой устойчивости и создание предпосылок для ее будущего экономического роста на базе повышения рыночных стоимостей компании.

Диагностику развития предприятия можно осуществлять при помощи различных матриц и методик, в т.ч. на основании оценки вероятности банкротства. В наши дни существует значительное количество разработанных методик. Основные проблемы возникают не в самом расчете показателей, а в экономически обоснованных нормативно закрепленных коэффициентах, которые рассчитывались в разный период для разных стран с развитой рыночной экономикой. Поэтому, возникает насущная необходимость разработать новые методики прогнозирования вероятности банкротства предприятий с учетом отраслевых особенностей, специфики деятельности и ситуации на рынке.

Также развитие предприятия можно оценивать при помощи моделей устойчивого роста.

Полиметалл – ведущая группа компаний по добыче драгоценных металлов, владеющая десятью месторождениями золота и серебра в России и Казахстане. Благодаря инновациям и ответственному поведению Компании удается поддерживать отличный портфель активов развития и создавать долгосрочную стоимость для всех заинтересованных сторон.

Анализ вероятности банкротства показал, что предприятие маловероятно станет банкротом.

Оценка темпа устойчивого роста в 2020г. выявила, что показатель увеличился в 2,5 раза, что говорит о хорошем развитии предприятия и его росте, однако, в 2021г. значение снизилось на треть, т.е. развитие замедлилось. В целом есть динамика устойчивого роста, но ее ритмичность неоднородна.

Оценка финансового развития показала, что предприятие находилось в квадранте 1 в 2020г. Предприятие имеет потенциал для увеличения объемов деятельности. Предприятие не наращивает объем заимствования и получает отрицательный результат финансовой деятельности вследствие роста выплаты налога, увеличения затрат на обеспечение текущих задолженностей.

Квадрат 9 – 2019 и 2021гг. Предприятие находится в глубоком кризисе. Для выхода из кризиса рекомендуется осуществить изъятие ранее вложенных инвестиций для покрытия текущих финансовых потребностей, осуществить реструктуризацию или воспользоваться финансовой поддержкой.

За исследуемый период о предприятия в 5 раз увеличилась торговая дебиторская задолженность, потому рассмотрены пути ее снижения, в частности, факторинг. После реализации указанных рекомендаций, величина дебиторской задолженности снизится на 82 млн. долл. США.

Предприятию рекомендуется полученные в результате факторинга средства направить на погашение кредиторской задолженности. Таким образом, кредиторскую задолженность можно снизить на 82 млн. долл. США.

Фрагмент текста работы:

Финансовая стратегия и финансовое развитие предприятия

В современных быстроменяющихся условиях каждому предприятию необходимо действовать не только реактивно, реагируя на вызовы внешней среды, но и стратегически, то есть в соответствии с долгосрочными целями и задачами. Эффективная финансовая политика является эффективным инструментом для достижения стратегических производственных целей развития.

Под экономическим развитием предприятия подразумевается составляющая компонента его жизнедеятельности во всех формах и проявлениях в течение жизненного цикла, которая осуществляется под воздействием внешних и внутренних факторов и ориентирована на достижение поставленной владельцем цели. В процессе экономического развития предприятия осуществляются качественные, положительные изменения, направленные на обеспечение рост [16].

Все предприятия обладают способностью к развитию, представляющую собой оценочную характеристику того, что эффективность использования ресурсов может совершенствоваться, то есть выгода увеличиваться. В частности, по сравнению с результативностью деятельности конкурирующих предприятий.

Экономическое развитие предприятия связано как с факторами внешней среды, так и с внутренними факторами. Поэтому его обеспечение требует от предприятия постоянного анализа внешней среды, изучения и прогнозирования больших возможностей или потенциальных угроз, влияния новых тенденций и технологических перемен [4, с. 86-92].

Посредством механизма анализа факторов экономического развития на предприятии обеспечивается возможность реагирования на них, когда они представляют угрозу для эффективной деятельности. Эти факторы делятся на внутренние и внешние. Внешние факторы находятся вне организации и оказывают влияние на все подсистемы организации. Именно умение справляться с этими изменениями во внешней среде и реагировать на них является главной задачей предприятия для повышения успешности деятельности и дальнейшего экономического развития. От того, насколько оперативно предприятие реагирует на внешние изменения, подстраивается под них, зависит его конкурентная позиция на рынке (рисунок 1 Приложения А) [12, с. 47-53].

Согласно рисунка 1, для обеспечения экономического развития необходимо учитывать множество внешних факторов. Важным признаком поступательного развития является осуществление производственной деятельности предприятия с рациональным управлением внутренними факторами, которые обеспечивают стабильную работу и гарантируют доставку ресурсов, произведенной продукции в определенных объемах и сроки (рисунок 1 Приложения Б).

Перечисленные факторы являются не только элементами, обеспечивающими экономическое развитие предприятия, но и источником потенциальных угроз, поэтому топ-менеджерам необходимо уделять внимание обеим сторонам этого вопроса. При этом важно определить вес каждого фактора с точки зрения силы воздействия на общий уровень развития предприятия и его участие в процессе обеспечения эффективной деятельности.

Следовательно, защищенность финансовой системы предприятия, которая отражается в его устойчивом развитии, рациональном применении денежных ресурсов, способности ликвидировать внешние и внутренние угрозы, является основной задачей механизма управления финансовыми результатами предприятия и основным фундаментом в обеспечении экономического развития. От того, насколько эффективно компания использует свои финансовые ресурсы, и насколько эффективно функционирует система управления ими, зависит развитие предприятия, его позиция на рынке и уровень его привлекательности для инвесторов и партнеров [14].

Управление финансовым развитием предприятия осуществляется на основании финансовой стратегии.

А. Ю. Почитаев определяет финансовую стратегию как «комплекс взаимосвязанных действий в рамках повышения рыночной стоимости компании, который выражается в стратегическом системном управлении ее финансами с использованием матричного инструментария. Основная цель корпоративной стратегии совпадает с главной целью финансовой стратегии и реализуется на базе комплексного алгоритма стратегического управления компанией» [13, с. 16].