Курсовая с практикой на тему Платежеспособность и ликвидность корпорации. Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства).

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности корпорации, методы прогнозирования несостоятельности 5
1.1 Сущность ликвидности, платежеспособности и несостоятельности (банкротства) корпорации 5
1.2 Методика анализа платежеспособности, ликвидности и прогнозирования несостоятельности (банкротства) корпорации 9
2 Анализ ликвидности, платежеспособности и оценка вероятности банкротства по данным ООО «Вайлдберриз» 15
2.1 Организационно-экономическая характеристика корпорации 15
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности корпорации 16
2.3 Диагностика вероятности банкротства корпорации 19
2.4 Пути повышения платежеспособности и ликвидности корпорации 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 28
ПРИЛОЖЕНИЯ 31

Введение:

Актуальность исследования обуславливается тем, что современные условия хозяйствования характеризуются нестабильностью бизнес-среды, постоянным изменением большого количества факторов, влияющих на деятельность предприятий, что дестабилизируют её и, как следствие, в конечном итоге приводят к банкротству. Его уровень, постоянно растет, призывает ученых к поиску путей решения этой проблемы как на уровне государства, так и конкретного предприятия, ведь прогнозирование и оценка вероятности банкротства становится крайне необходимой для заблаговременного предупреждения и преодоления кризисных явлений на предприятии.
На сегодняшний день, статистика по делам о банкротстве является убедительным подтверждением того факта, что в реалиях современной российской экономики всестороннее изучение вопросов, касающихся банкротства организаций, остается актуальной темой.
Залогом успеха любой фирмы является ее ликвидность и платежеспособность, которая позволяет ей не только справиться с возможными снижениями экономических и производственных показателей деятельности в результате ухудшения экономической ситуации в стране, но и осуществлять свое дальнейшее развитие и расширение за счет вложения прибыли в общий капитал предприятия. Анализ платежеспособности в этом отношении позволяет отразить все экономические показатели компании, а также за счет рационального управления трудовыми, финансовыми и материальными ресурсами создать такой баланс, при котором доходы будут превышать расходы в несколько раз. В результате этого будет осуществлен стабильный приток финансовых средств, который позволит обеспечить фирме как текущую, так и долгосрочную платежеспособность. Помимо этого, такое положение дел также позволит в наиболее полной мере удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации корпорации вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у корпорации средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Объект исследования – ликвидность и платежеспособность ООО «Вайлдберриз».
Предмет исследования – показатели, которые используются для анализа ликвидности, платежеспособности и диагностики вероятности банкротства корпорации.
Цель исследования – на основе диагностики вероятности банкротства и анализа ликвидности, платежеспособности корпорации, разработать мероприятий по их повышению.
Для реализации поставленных целей в работе решались следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности, ликвидности, методы прогнозирования несостоятельности корпорации.
2. Проанализировать платежеспособность, ликвидность, дать оценки состоятельности корпорации ООО «Вайлдберриз».
3. Разработать рекомендации по повышению платежеспособности и ликвидности в ООО «Вайлдберриз».
В работе были использованы горизонтальный, вертикальный и коэффициентный методы.
Информационной базой исследования являются научные труды, информационные источники, интернет источники, статьи из научных сборников и периодики, учебная и методическая литература, устав, годовая бухгалтерская отчетность ООО «Вайлдберриз».

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.
В современных условиях для предприятий любой страны особую важность приобретает прогнозирование банкротства. Рыночной экономике присущи такие явления как недостаточно высокий уровень инвестиций, спад промышленности, ужесточение денежно-кредитных отношений, которые, непосредственно, могут провоцировать несостоятельность хозяйствующих субъектов. Именно поэтому важно предотвращать банкротство еще на этапах зарождения. Вследствие чего появилось множество моделей и методов прогнозирования банкротства, которые мы можем условно разделить на две группы: количественные и качественные. Количественный подход основан на анализе финансовых коэффициентов и используют статистические обработки информации, а также дискриминантного анализа.
Платежеспособность предприятия — это способность конкретного субъекта в срок и полностью погашать задолженность по кредитам. Она является ключевым признаком нормального и устойчивого экономического положения любой организации. Руководству корпорации рекомендуется использовать способы анализа финансового состояния, одним из которых является коэффициент платежеспособности.
Руководителю корпорации нужно иметь в виду, что в том случае, если коэффициенты ликвидности будут укладываться в официально принятый норматив, то тогда компания будет считаться надежной и процветающей. В противном случае необходим обязательный расчет показателя восстановления платежеспособности. В результате должен сложиться коэффициент общей платежеспособности, который способен показать возможность предприятия покрывать все свои обязательства (долгосрочные и краткосрочные) имеющимися активами.
Практическая часть исследования была написана на основе данных ООО «Вайлдберриз».
Основным видом деятельности ООО «Вайлдберриз» является розничная торговля модной одеждой, обуви и аксессуаров, осуществляемая непосредственно при помощи информационно-коммуникационной сети Интернет.
Исследование показало, что финансовое положение ООО «Вайлдберриз» неудовлетворительное.
ООО «Вайлдберриз» характеризуется низким уровнем краткосрочной платежеспособности в 2017 г. Риск потери способности отвечать по долгам является ощутимым, так как у корпорации на 13 602 млн. руб. меньше наиболее ликвидных активов для того, чтобы вовремя погасить наиболее срочные обязательства.
ООО «Вайлдберриз» демонстрирует снижение платежеспособности в течение 2015-2017 гг. На конец 2017 г. корпорация могла срочно погасить 4,8% краткосрочных обязательств, что указывает на риск потери способности отвечать по долгам в течение ближайшего месяца.
Исследование показало, что вероятность банкротства корпорации низкая.
Для снижения уровня дебиторской задолженности предлагается проводить рейтинговую оценку оптовых покупателей при реализации товаров в рассрочку.

Фрагмент текста работы:

Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности корпорации, методы прогнозирования несостоятельности

1.1 Сущность ликвидности, платежеспособности и несостоятельности (банкротства) корпорации

Анализ ликвидности и платежеспособности является предметом научных разработок многих ученых, таких как А. Васиной, Л. Васильевой, Р. Костырко, Н. Сайбитиновой, Е. Сорокиной, Е. Скляровой и др. Но, несмотря на достаточную изученность указанной темы, существует необходимость структурирования и систематизации научных разработок, касающихся анализа ликвидности.
Прежде чем перейти к исследованию методики анализа, стоит разобраться с сущностью понятий «ликвидность» и «платежеспособность». Проанализировав литературу, можно прийти к мнению, что между этими понятиями нет четких границ. Однако практически все ученые настаивают на том, что их не следует отождествлять. Так, по мнению Р. Костырко, существует прямая связь между платежеспособностью и ликвидностью, при этом «ликвидность — это средство поддержки платежеспособности» [18, с. 434].
Л. Васильева акцентирует внимание на том, что «ликвидность — это необходимое и обязательное условие платежеспособности» [9, с. 304]. А. Чернова и Е. Склярова также подчеркивают близость этих понятий: «… от степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность, но в то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов» [12].
«Основным критерием разделения понятий «ликвидность» и «платежеспособность» называется срочность погашения платежей», — утверждает Е. М. Сорокина [29, с. 116]. Имеется в виду, что ликвидность характеризует способность организации выполнять свои долговые обязательства средствами, представленными исключительно в денежной форме, в то время как платежеспособность предполагает способность предприятия рассчитываться с долгами в любой форме, будь то денежной, имущественной, в форме взаимозачетов или переуступке требований.
Ковалев В.В. и Ковалев Вит. В. говоря о ликвидности и платежеспособности, выделяют три самостоятельных понятия [16, с. 248]:
‒ ликвидность актива (способность актива, который потребляется в течение одного производственного цикла трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса);
‒ ликвидность предприятия (наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков, предусмотренных контрактами; другими словами, обеспечение формального превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами);
‒ платежеспособность (наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения).
Сравнивая подходы В.В. Ковалева и Вит. В. Ковалева с позицией А.Д. Шеремета, можно сделать вывод, что «ликвидность фирмы» по Ковалеву – это «ликвидностью баланса компании», по Шеремету — с поправкой на соответствие баланса положениям МСФО. При этом А.Д. Шеремет термины «ликвидность» и «платежеспособность» рассматривает как понятия тождественные: суждение о платежеспособности организации формируется на основании рассчитанных показателей (коэффициентов) ликвидности баланса, которые являются одним из подходов к оценке платежеспособности [30].
В соответствии с определением Г.В. Савицкой: «Платежеспособность – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства». В нем, как видно, сделан акцент на своевременность погашения обязательств именно наличными средствами, в то же время оплата долговых обязательств все чаще осуществляется безналичным путем или с помощью других финансовых инструментов; и отсутствие наличных средств не говорит о том, что клиент неплатежеспособен [27].
По мнению экономистов М.С. Абрютиной и А.В. Грачева «платежеспособность означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами» [2]. В этом определении встречается словосочетание «ликвидные активы», кроме того, подчеркивается требование их достаточности. В этом определении подчеркивается взаимосвязь ликвидности и платежеспособности.
Так или иначе, данные понятия следует различать. На основе проанализированной литературы заключить, что под ликвидностью корпорации понимается комплексный показатель, характеризующий имидж предприятия с точки зрения его способности выполнять свои краткосрочные обязательства перед кредиторами путем быстрой трансформации активов в денежные средства. Под платежеспособностью корпорации подразумевается своевременное и полное выполнение обязательств, возникших в результате осуществления коммерческих, производственных, кредитных и других операций, перед кредиторами, производящееся за счет имеющихся в распоряжении корпорации и достаточных для расчетов ресурсов.
Несостоятельностью (банкротством) является документально подтвержденная неспособность субъекта хозяйственной деятельности провести расчеты по своим долговым обязательствам и осуществлять финансирование текущей основной деятельности по причине отсутствия средств.
Происхождение термина «банкрот» корнями уходит в итальянское право и означает убегающих должников. Термин «bancus» дословно означает «лавка», «rotto» -закрывать, ломать [14, с. 108].
Федеральный Закон №476-ФЗ (о банкротстве), регламентирует порядок действий в случаях невозможности самостоятельного погашения долгов по кредитам индивидуальными предпринимателями и обычными гражданами России [1].
Банкротство ключевой термин рыночной экономики. Сегодня оно помогает выгодно распорядиться средствами и избежать катастрофических последствий.
Современная практика выделяет следующие виды несостоятельности (банкротства) корпорации [12, с. 260]:
1. Реальное банкротство. Определяется полной неспособностью субъекта деятельности восстановить в перспективном периоде собственную финансовую устойчивость и платежеспособность, что связано с реальными потерями капитала, что использовало предприятие. Неисправимый уровень потерь капитала делает невозможным эффективность хозяйственной деятельности в следующем периоде, и такое предприятие сразу признается банкротом юридически.
2. Скрытое банкротство. Это умышленное скрытие факта финансовой несостоятельности путем представления недостоверных сведений, если это нанесло материальный ущерб кредиторам, наказывается лишением свободы на срок до 2 лет или штрафными санкциями до 300 минимальных размеров заработной платы с лишением права заниматься определенной деятельностью в течение 5 лет.
3. Умышленное банкротство. Имеет место, если руководитель корпорации собственноручно создает его неплатежеспособность; заинтересован в нанесении ущерба предприятию в личных интересах или в интересах других лиц. За умышленное банкротство наказывается штрафом от 500 до 800 необлагаемых минимумов доходов граждан с лишением права занимать определенные должности или осуществлять определенную деятельность на срок до 5 лет или лишением свободы на срок до 5 лет с конфискацией имущества.
4. Фиктивное банкротство. Определяется ложным сообщением корпорации о собственной финансовой несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов и получения с их стороны отсрочки исполнения обязательств или снижение объема кредитной задолженности. Такие действия также караются законом.
Для того чтобы определить наличие признаков разорения должника необходимо учесть [20]:
— суммовую задолженность за продукцию, товары, реализованные работы, оказанные услуги;
— сумму займов и кредитов с учетом процентов, подлежащих оплате должником;
— величину задолженности, возникшей вследствие повреждения имущества заимодавцев (за элиминированием обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за нанесение вреда здоровью либо жизни);
— обязательства по выплате пособий и заработной платы лицам, работающим на основе трудового договора;
— обязательства по выплате вознаграждения по договорам авторского права;
— обязательства перед участниками (учредителями) должника.
Таким образом, юридическое лицо считается неспособным удовлетворить запросы кредиторов по денежным обязательствам, выплате выходного пособия и (или) об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, и (или) осуществлять обязательство по уплате неизбежных платежей, если надлежащие обязательства и (или) долг не осуществляются им в течение трех месяцев с даты их исполнения.