Курсовая с практикой на тему Основные подходы к понятию «риск»: риск как вероятность, риск как неопределенность, риск как потери и пр.

Содержание:

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы понятия «риск» и «неопределенность» 5

1.1 Современные подходы к определению риска 5

1.2 Риск как мера неопределенности 13

1.3 Понятие и классификация рисков инвестиционных проектов 18

Глава 2. Оценка рисков инвестиционных проектов…………………………….25

2.1 Оценка эффективности четырех альтернативных инвестиционных проектов 25

2.2 Оценка рисков проектов методом имитационного моделирования 31

2.3 Анализ чувствительности чистого дисконтированного дохода и индекса доходности проекта Х. 31

2.4 Корректировка денежного потока на риск инвестиционного проекта. 33

2.5 Корректировка коэффициента дисконтирования на риск инвестиционного проекта. 33

2.6 Выбор наиболее приемлемого инвестиционного проекта с помощью методов теории игр. 36

Заключение 38

Список использованных источников 39

Введение:

Функционирование любого субъекта предпринимательства на разных этапах и в различных сферах деятельности связано с неопределенностью. Существование неопределенности в деятельности субъектов хозяйствования является причиной возникновения рисков, без которых невозможно эффективное развитие предприятия.

Избежать неопределенности в предпринимательстве невозможно, ведь она представляет собой элемент объективной действительности, потому что всегда существует аспект неоднозначности развития, невозможности точного прогнозирования определенных событий, неполной или недостоверной информации.

Проблема неопределенности и риска ярко освещена в работах многих ученых: В.В. Витлинського, С. И. Наконечного, С. М. Клименко, В. В. Лукьяновой, Н. И. Машиной и др.

Целью курсовой работы является изучение основных подходов к понятию риска.

Задачи определяются последовательным движением к достижению обозначенной цели. В связи с этим необходимо:

 рассмотреть современные подходы к определению риска;

 рассмотреть понятие неопределености;

 рассмотреть понятие и классификация рисков инвестиционных проектов;

 провести оценку эффективности инвестиционного проекта;

 провести анализ рисков инвестиционного проекта;

 изучить особенности и алгоритм управления рисками инвестиционных проектов;

 рассмотреть методы и инструменты снижения рисков инвестиционных проектов.

В связи с этим объектом исследования в курсовой работе является риски, которые присущи инвестиционным проектам.

Предметом работы выступает методология оценки рисков при выборе того или иного инвестиционного проекта.

Безусловно, при написании работы использованы Интернет-ресурсы, концентрирующие в себе как элементы теории, так и практики.

При комплексном подходе к анализу обозначенных источников видится возможным полноценное рассмотрение темы.

Заключение:

«Риск — возможность опасности» или «действие наудачу в надежде на благоприятный исход», или «вероятность возникновения убыткков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом в результате осуществления хозяйственной деятельности».

Качественный анализ риска является наиболее трудным и требует основательных знаний, опыта и интуиции. Его главная цель — идентифицировать возможные риски. Существуют формализованные процедуры анализа риска для принятия решений с учетом отношения субъектов к риску.

Количественный анализ риска основан на методах аналогий, анализе чувствительности, методах имитационного моделирования, анализе возможных убытков и т. п.

Инвестиционные риски можно классифицировать по нескольким классификационным признакам

Во втором разделе курсовой работы детально проанализированы статистические и динамические модели оценки рисков инвестиционных проектов. К статистическим относятся сравнительный учет затрат, сравнительный учет прибыли, сравнительный учет рентабельности, статистические амортизационные расчеты. К динамическим относятся методы определения стоимости капитала, динамические амортизационные расчеты, другие методы.

Использование комплекса предложенных методов позволит инвестору минимизировать свои риски при вложении средств в инвестиционный проект.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы понятия «риск» и «неопределенность»

1.1 Современные подходы к определению риска

В общем, следует отметить, что «в современной российской науке проблемы риска, рискологии наиболее разрабатываются в экономическом аспекте, а именно в направлении рассмотрения инвестиционных рисков, механизмов риск-менеджмента, предпринимательских рисков, хозяйственной деятельности и тому подобное. Этому пласта посвящено достаточно много фундаментальных исследований». Это труды таких ученых как А. Пехник, М. Дамаскина, А. Грищенко, Н. Степура, А. Таран, Л. Бондаренко, А. Колот, Н. Скопенко, В. Кривошеин.

Риск проявляется в различных формах практически во всех сферах жизнедеятельности человека, функционирования и развития общества, их взаимодействия и тому подобное. Проявление риска в различных сферах деятельности человека вызывает появление различных трактовок и концепций. Значительная часть определений понятия «риск» связана с двумя утверждениями: риск обусловлен случайными событиями или процессами; последствия этих событий или процессов являются нежелательными. Однако для полного понимания следует учитывать, что проявления риска могут иметь и положительные последствия. Это дает возможность понять — почему люди, группы, общества или страны принимают на себя риск. Поведение, которое связано с принятием риска является балансировкой между случайными потерями и случайными наградами.

В теории риска существует много определений с разных точек зрения, а также его классификаций, которые наглядно это сложное понятие. Если попытаться обобщить эти определения, то их можно объединить в следующие два. Как определяет И. Макаров «риск определяется, как предполагаемое событие, которое может нанести кому-то вред или ущерб, то есть иметь негативные последствия. Риск — это определенная категория, характеризующая отклонение фактического результата от ожидаемого, то есть могут быть как негативные так и позитивные последствия события или процесса. Уровень риска почти всегда пропорционален ожидаемым затратам, которые вызваны рисковой событием и вероятностью ее наступления».

К общим свойствам к пониманию и проявления риска следует отнести следующее: риск является многомерной характеристикой будущих состояний мира; риск связан со случайными явлениями и процессами; проявление риска — условная событие.

Существует две главные разновидности риска, которые необходимо учитывать для того, чтобы понять, что происходит в современном мире. Первая разновидность условно можно назвать внешним риском. Внешний риск — это риск, причина которого находится вне нас самих: она связана с неизменными традициями или законами природы. Другая разновидность представляет риск, связанный с нашим познанием окружающего мира. К категории рукотворного риска относятся ситуации, с которыми человечество практически не сталкивалось ранее в истории, например, большинство экологических рисков, связанных с глобальным потеплением. Непосредственное влияние на них осуществляет усиление глобализации.

Говоря о понимании риска следует также обратить внимание на такое понятие как «неопределенность». Американский ученый Ф.Найт обращает на это внимание и говорит, что о риске как о количественном уровень неопределенности. Математики О. Моргенштерн и Дж.Нейман установили взаимосвязь понятий «неопределенность» и «риск» и отразили его в предполагаемом трактовке риска.

Окончательно наука о риске сформировалась только в конце XX века благодаря практическим потребностям обеспечения безопасности и стабильности общественного воспроизводства.