Курсовая с практикой на тему Основные факторы и пути повышения рентабельности собственного капитала

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа рентабельности собственного капитала 5
1.1 Сущность собственного капитала организации 5
1.2 Методика анализа рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на ее изменение 9
ГЛАВА 2. Анализ эффективности использования собственного капитала и показателей рентабельности в АО «Регион» 13
2.1 Характеристика деятельности АО «Регион» 13
2.2 Оценка состава, динамики и структуры собственного капитала 15
2.3 Анализ эффективности использования собственного капитала и факторов, влияющих на рентабельность капитала 18
2.4 Мероприятия по повышению рентабельности собственного капитала 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 33
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 36

Введение:

Актуальность исследования обусловливается тем, что проблемы, связанные с обеспечением финансовой устойчивости и безопасности, на сегодняшний день являются актуальными, что связано не только с финансовым кризисом, но и с глобализацией экономики, приводящей к появлению различных угроз. В таких условиях организации сталкиваются с необходимостью создания новых подходов к обеспечению устойчивости и безопасности развития своей деятельности. Собственный капитал дает понимание того, насколько хозяйствующий субъект обладает устойчивостью в финансовом плане, насколько грамотно ведется управление организацией. Структура собственного капитала является фактором, оказывающим непосредственное влияние на финансовое состояние организации – его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности, а также его экономическую и финансовую безопасность.
Очень важным вопросом является анализ рентабельности собственного капитала, ведь способность приносить доход – это основная его характеристика. В какую бы область ни был направлен, он потенциально всегда способен будет принести прибыль, если эффективно его использовать. Следовательно, главная цель руководства – обеспечивать максимизацию благосостояния собственников. Для оценки основных проектов используются специальные методики анализа. Собственный капитал компании должен формироваться в соответствии с законодательством РФ. Помимо этого, базовыми являются учредительные документы и учетная политика.
Капитал является основой любого бизнеса. Существует большое количество подходов к тому, каким образом должна формироваться и корректироваться его структура. Выбор той или иной методологии определяется, исходя из самых разных факторов. Однако во всех случаях задача менеджеров и собственников предприятий сводится к тому, чтобы оптимизировать структуру капитала и адаптировать ее к обеспечению наибольшего уровня прибыльности бизнеса.
Цель исследования – разработка предложений на основе исследования теоретических аспектов и полученных практических результатов анализа рентабельности собственного капитала организации.
Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
– исследовать теоретические основы анализа рентабельности собственного капитала;
– дать организационно-экономическую характеристику АО «Регион»;
– провести анализ эффективности использования собственного капитала и показателей рентабельности;
– разработать мероприятия по повышению рентабельности собственного капитала организации.
Объект исследования – организация АО «Регион».
Предмет исследования – методики анализа рентабельности собственного капитала.
Теоретической и методологической основой работы послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов, нормативные документы, касающиеся формирования и управлению собственным капиталом предприятий.
При написании работы были использованы методы и приемы экономического анализа: традиционные логические приемы обработки информации (сравнения, расчет финансовых коэффициентов, балансовые, графические, табличные), приемы детерминированного анализа (маржинальный анализ, способы факторных расчетов), методы финансового анализа (горизонтальное и вертикальное чтение отчетности).

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Все источники капитала предприятия могут быть разделены на две большие группы: источники собственного капитала; источники заемного капитала.
Собственный капитал состоит из системы финансовых ресурсов, которые формируются средствами учредителей предприятия, а также итогов его деятельности. Собственный капитал организации является важной составляющей источников имущества предприятия. Важность заключается в том, что собственный капитал – это постоянные пассивы организации, которые подвергаются изменениям не так часто, как другие пассивы.
Практическая часть исследования была написана на основе данных АО «Регион».
На предприятии АО «Регион» наблюдается рост выручки от реализации, в 2017 году она возросла на 27%, а в 2018 году – на 18,8%. Рост за три года составил 50,9%. Увеличивается сумма себестоимости, в 20147 году рост составил 8,8%, а в 2018 году – 13,3%. Положительным моментом является то, что темп роста выручки выше темпа роста себестоимости. За счет этого затраты на 1 рубль реализованной продукции с каждым годом снижаются.
Исследование показало, что чистая прибыль предприятия возрастает, а собственный капитал снижается, это говорит о том, что предприятие нерационально распоряжается прибылью. Снижение суммы нераспределенной прибыли на 6,13% говорит о неэффективной работе управленцев. Также в организации не создан резервный капитал.
Рентабельность собственного капитала возросла на 24,62%, что говорит о повышении эффективности его использования. Так же снизился период окупаемости собственного капитала на 0,41 год. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,78 оборота, период оборачиваемости, соответственно, сократился на 19,61 дней.
Эффект финансового рычага показывает приращение к рентабельности собственных средств полученное вследствие использования заемного капитала. По данным АО «Регион» он составляет 33,62% в 2018 году. Сумма собственного капитала предприятия за счет привлечения заемного капитала увеличилась на 13773,082 тыс. руб.
В работе предложено оптимизировать текущую политику финансирования предприятия. Заемные средства являются наиболее дорогим источником финансирования, поэтому необходимо работать в направлении уменьшения их доли. Обеспечить максимальную эффективность функционирования предприятия при прочих равных возможно в условиях обеспечения максимально возможной доли товарных кредитов, то есть отсрочки платежа по полученным от поставщиков товаров и услуг. Вторым по важности источником финансирования с позиции минимизации средневзвешенной стоимости капитала является собственный капитал. Определена оптимальная структура финансирования в следующем году. Экономический эффект от такого мероприятия составляет 323,9 тыс. руб. Так же предлагается сформировать резервный капитал за счет чистой прибыли, что повысит долю собственного капитала в структуре пассивов, соответственно, увеличит платежеспособность и финансовую устойчивость АО «Регион».

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа рентабельности собственного капитала

1.1 Сущность собственного капитала организации

Проблема определения понятия «капитал» до сих пор не решена, в современной экономической науке не сформировано общепринятого мнения.
Капитал – это совокупность денежных, материальных и нематериальных активов хозяйствующего субъекта, которые мобилизованы из разных источников и участвуют в операционных инвестиционных процессах с целью получения дохода и/или максимизации рыночной стоимости активов предприятия [9].
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли [11].
Капитал – это часть финансовых ресурсов, деньги в обороте, приносящие доходы от этого оборота. Оборот денег осуществляется путем вложения их в объекты предпринимательской деятельности, передачи в ссуду, сдачи в наем. Капитал компании при такой трактовке представляет собой совокупность долгосрочных источников финансирования. Долгосрочные источники финансирования деятельности компании можно подразделить на собственный и заемный капитал [24].
Таким образом, в целом можно выделить следующие подходы к определению капитала:
– экономический подход рассматривает капитал как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов организации. Носит во многом теоретический характер и с трудом реализуется на практике [18];
– бухгалтерский подход определяет капитал как долю собственников организации в совокупных финансовых ресурсах, и исчисляется он как итог третьего раздела баланса «Капитал и резервы» [7];
– финансовый подход рассматривает капитал как совокупность всех финансовых ресурсов, вложенных в активы организации. В этом случае он измеряется как итог пассива или итог актива баланса [20].
Собственный капитал – это общий объем денежных средств, принадлежащих организации по праву собственности и эксплуатируемых организацией для формирования активов.
Собственный капитал служит для формирования активов, свободных от притязаний лиц (физических и юридических), не являющихся собственниками организации. В связи с этим собственный капитал представляет собой основу финансовой устойчивости и стабильной деятельности предприятия [20].
Внешние контрагенты уделяют пристальное внимание динамике величины собственного капитала и его отдельных компонентов, а также эффективности его использования. Среди заинтересованных в этой информации лиц можно выделить хозяйствующих контрагентов (поставщиков, подрядчиков, покупателей, заказчиков), кредиторов и потенциальных инвесторов. Сведения о собственном капитале могут играть ключевую роль, когда внешние контрагенты принимают решение о начале или продолжении сотрудничества с анализируемой компанией. Наиболее заинтересованной группой лиц при этом являются возможные инвесторы, рассматривающие предприятие как потенциальный объект вложения средств. Инвесторы ожидают обеспечения отдачи, аналогичной текущей рентабельности собственного капитала компании-объекта инвестиций.
Потребность в управлении собственным капиталом диктуется как внутренними (стремление к улучшению финансовых результатов), так и внешними предпосылками (зависимость фирмы от внешнего экономического окружения, которое оценивает ее деятельность и образует систему хозяйственных взаимосвязей с ней).