Курсовая с практикой на тему Операции банков с ценными бумагами

Содержание:

Введение 3
1. Понятие и виды операций банков с ценными бумагами 5
2. Операции банка по формированию портфеля ценных бумаг 13
3. Деятельность инвестиционных банков на рынке ценных бумаг 24
Заключение 33
Список использованных источников 35

Введение:

Работа актуальна в силу необходимости оценки места коммерческих банков на рынке ценных бумаг и выявления потенциальных точек роста, что в дальнейшем благоприятно скажется на развитии рынка ценных бумаг.
Анализ проведен в направлении трех форм участия банков на фондовом рынке как эмитентов, инвесторов и профессиональных участников. В результате было выявлено, что коммерческие банки не тяготеют к публичности и привлечению инвесторов для участия в капитале банка, основная эмиссионная деятельность банков сосредоточена на выпуске облигаций. При этом большая часть облигаций, обращающихся на организованных торгах, является биржевыми. Как инвесторы коммерческие банки отдают предпочтения низкорисковым облигациям Российской Федерации и Центрального Банка. Это, с одной стороны, обеспечивает надежность банков, но, с другой стороны, банки, являясь квалифицированными инвесторами, могут стать дополнительным источником развития рынка ценных бумаг без существенного увеличения рисков. Анализ коммерческих банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг выявил позитивные тенденции увеличения клиентов брокерского и депозитарного обслуживания, активность банков в качестве маркетмейкеров и наличие потенциала роста в отрасли индивидуального доверительного управления. Как итог следует сказать о необходимости расширения активности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, что позволит увеличить его капитализацию, ликвидность и емкость.
В работе проведен анализ существующего положения российских банков на рынке ценных бумаг. В качестве инструментов использован методы группировки, компаративный подход, метод сбора и обработки статистической информации. Источниками сбора информации послужили научные статьи по теме исследования, официальные материалы Центрального Банка России.
Целью исследования является формулирование ключевых тенденций в деятельности банков на рынке ценных бумаг, на основе анализа их как эмитентов, инвесторов и профессиональных субъектов рынка ценных бумаг.
В качестве задач определим:
1. оценку эмиссионной активности банков, направленную на выявление потенциалов роста;
2. анализ собственного инвестиционного портфеля коммерческих банков, тенденций в его изменении и сопряженных с ним рисков для отечественной банковской системы;
3. оценку роли и места коммерческих банков как участников рынка ценных бумаг и перспективы расширения их деятельности;
4. формирование рекомендаций на основе проведенной комплексной оценки деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Работа имеет практический характер, представленный в ней анализ возможно использовать на макроуровне для формирования основных направлений регулирования банков, а на микроуровне в рамках создания стратегии деятельности на рынке ценных бумаг.
Ключевые слова, рынок ценных бумаг, коммерческие банки, эмитент, инвестор, профессиональный участник рынка ценных бумаг.

Заключение:

Подводя итог можно отметить, что хотя коммерческим банкам в Российской Федерации предоставлено право совершать операции на фондовом рынке (в отличие от стран с англо-саксонской системой права), активность банков незначительна. При этом банки в качестве инструментов инвестирования предпочитают менее рисковые государственные облигации и за пять лет заметно сократили свои портфели долевых ценных бумаг. В совокупности с ростом вложений в дочерние и зависимые общества эта тенденция может отрицательно сказаться на развитии отечественного фондового рынка, привести к сокращению его ликвидности и капитализации. Политика регулятора в этом направлении должна быть сосредоточена на стимулировании разумного инвестирования банками в отечественный рынок ценных бумаг, должна включать также комплекс мер по стимулированию выхода на организованный рынок новых эмитентов, спрос на бумаги которых могут обеспечить коммерческие банки.
Низкая эмиссионная активность коммерческих банков также тормозит развитие отечественного фондового рынка. Банки, как эмитенты, обладают значительным потенциалом, имеют высокий уровень надежности, подкрепленный существующей надзорной системой, поэтому выпуск ими ценных бумаг (долевых и долговых) привлечет на рынок новых инвесторов, позволит расширить ресурсную базу кредитных организаций и даст толчок к новому витку развития российского рынка ценных бумаг. В тоже время выпуск депозитных и сберегательных сертификатов банков является инструментом секьюритизации на финансовом рынке, что является актуальной тенденцией развития мировых финансовых рынков.
В части профессиональной деятельности следует выделить проблемы малого участия кредитных организаций на рынке индивидуального доверительного управления, что является для коммерческих банков возможным резервом роста в рамках стратегии экспансии на рынке ценных бумаг. Кредитные организации обладают высоким уровнем надежности и опыта в инвестировании в качестве доверительного управляющего, что является потенциальным источником роста на данном рынке.
Данное исследование возможно продолжить в направлении развития инструментов стимулирования эмиссии коммерческими банками долевых и долговых ценных бумаг, инвестирования в ценные бумаги отечественных компаний. Также возможно провести углубленный анализ профессиональной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг с использованием компаративного подхода.

Фрагмент текста работы:

1. Понятие и виды операций банков с ценными бумагами

Банковские операции с ценными бумагами делятся на 2 вида:
1. Выпуск собственных ценных бумаг (акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты);
2. Операции с ценными бумагами других эмитентов.
Операции банка с ценными бумагами, то есть операции с акциями коммерческих банков, включают в себя:
— кредиты под ценные бумаги;
— покупка ценных бумаг для собственного портфеля (инвестиции);
— первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг среди владельцев;
— покупка и хранение ценных бумаг по поручению клиента, так называемая служба вторичного обращения ценных бумаг.
Коммерческие банки напрямую не участвуют в обменных операциях. И в то же время они активно способствуют биржевому обороту, предоставляя ссуды ценным бумагам инвестиционным банкам и биржевым посредникам, позволяя последним приобретать акции и облигации на значительно большие суммы, чем их собственный капитал. И если мы добавим к этим кредитам приобретение ценных бумаг на доверительной основе, станет очевидно, насколько велика роль коммерческих банков в сделках с акциями.
В то же время операции с ценными бумагами могут принести банку дополнительные финансовые риски. Если рыночная стоимость ценных бумаг в портфеле коммерческого банка падает, это вызывает уменьшение стоимости банковских активов, что особенно опасно в условиях кризиса. Падение рыночной стоимости ценных бумаг, являющихся ключом к выдаче кредитов, усиливает кредитные риски и возможность роста просроченных кредитов. В этом случае банки предъявляют к своим должникам требование о предоставлении дополнительного обеспечения по выданному кредиту, что называется «обычным звонком».
В России в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» коммерческие банки могут осуществлять все вышеперечисленные операции (выпуск, покупка, продажа, учет, хранение) с такими ценными бумагами, которые служат платежным документом (векселя, чеки). или подтвердить привлечение средств во вклады (депозитные сертификаты и сбережения), а также с государственными и муниципальными ценными бумагами, для операций с которыми не требуется получение специальной лицензии. Российские коммерческие банки также не нуждаются в специальном разрешении на доверительное управление этими ценными бумагами по соглашению с физическими и юридическими лицами.
Все инвестиционно-банковские операции классифицируются как собственные и клиентские, осуществляемые за счет средств и по поручению клиента. Таким образом, различают комиссионные операции и операции за свой счет с ценными бумагами.
Одной из сторон инвестиционной деятельности посредника на первичном рынке является гарантия размещения новых ценных бумаг, а также консультирование клиентов по выбору типа ценных бумаг, времени их выпуска и способу их предложения. Этот вид деятельности называется андеррайтингом.
Андеррайтинг — это покупка или гарантия покупки ценных бумаг при их первичном публичном размещении. Инвестиционные организации, коммерческие банки, посреднические брокерские фирмы или их группы, обслуживающие и гарантирующие первичное размещение ценных бумаг, а также осуществляющие их покупку для последующей перепродажи, называются андеррайтерами.
Отношения между эмитентом и андеррайтером строятся на договорной или конкурентной основе. В последнем случае посредники борются за право провести первичное публичное размещение ценных бумаг.
Российское законодательство предусматривает возможность первичного публичного размещения ценных бумаг посредством публикации объявления о подписке по объявленной цене для неорганизованного круга инвесторов, путем проведения аукционов на основе тендера для заявок, использования организованного рынка и посредством инвестиций компании.
Вторичный рынок ценных бумаг формируется в процессе перепродажи ценных бумаг и направлен не на получение новых денежных средств для эмитентов, а на создание механизма купли-продажи. Эффективность функционирования вторичного рынка ценных бумаг определяется поддержанием уровня ликвидности финансового рынка в целом, а также плавным переходом средств от кредитора к заемщику и наоборот.
Операции по купле-продаже ценных бумаг осуществляются банком как за счет собственных средств, так и за счет клиентов — юридических и физических лиц. Работа банка на рынке ценных бумаг регулируется специальным внутренним регламентом, который определяет отношения и условия работы структурных подразделений банка для операций на рынках ценных бумаг.
Банк разрабатывает правила предоставления услуг на рынке ценных бумаг. Заявка на обслуживание рынков ценных бумаг, поданная клиентом, является безусловным соблюдением правил и заявкой на открытие лицевых счетов для операций на рынках ценных бумаг.
Финансовые рынки, в частности фондовые рынки, в настоящее время являются значимыми для экономик современных развитых стран. Фондовый рынок представляет собой сложно организованную систему, которая является важнейшим инструментом обеспечения эффективного функционирования экономики страны в целом. Поэтому большое значение отводится деятельности фондовых бирж как организаторов биржевой торговли.
Фондовой биржей признается только организатор торговли на рынке ценных бумаг, осуществляющий свою деятельность на основании лицензии и не совмещающий свою деятельность по организации торговли с другими видами деятельности.