Курсовая с практикой на тему Оценка влияния финансового решения по управлению запасами на стоимость ПАО «Роснефть»

Содержание:

Введение 3
1. Современные подходы к управлению запасами в ПАО «Роснефть» 4
1.1 Современные инструменты финансового менеджмента для управления запасами 4
1.2 Анализ запасов ПАО «Роснефть» 9
1.3 Обоснование выбора инструментария управления запасами 17
2. Построение финансовой модели денежных потоков при реализации рекомендации финансового менеджмента 23
2.1 Методы планирования и прогнозирования денежных потоков в компании 23
2.2 Анализ влияния предлагаемого финансового решения по управлению запасами на денежные потоки ПАО «Роснефть» 27
3. Анализ влияния предлагаемого финансового решения по управлению запасами на стоимость ПАО «Роснефть» 33
3.1 Построение DCF-модели ПАО «Роснефть» на 2020-25 гг. 33
3.2 Расчет изменения стоимости ПАО «Роснефть» в результате реализации финансового решения по управлению запасами 36
Заключение 43
Список используемой литературы 46

Введение:

Целью данной работы является исследование процесса и анализа опитамального использования запасов на предприятии ПАО НК «Роснефть».
Актуальность темы можно аргументировать причиной своевременного выявления и ликвидации недостатков при функционировании предприятия. Объектом исследования является ПАО «Роснефть». Предмет анализа — процесс оптимального использования запасов на предприятии.
Анализ производственных запасов проводится с целью выявления резервов снижения себестоимости продукции и, соответственно, увеличения прибыли. [1]
Для достижения установленной цели в работе выполнены следующие задачи: проведен анализ финансово-экономической деятельности организации, построена экономико-математическая модель, выявлено наилучшее решение задачи одним из математических методов, анализ итогов решения и практические рекомендации.
Запасы — это активы предприятия, которые применяются в качестве сырья, материалов при изготовлении продукции, предназначенной для реализации, комплектующие и другие ценности предприятия. Они применяются в обычных и предварительно предопределенных целях, а кроме того для управленческих нужд организации. [2]

Заключение:

Исходя из результатов изученного материала, можно сделать следующие выводы.
Финансовые результаты деятельности компании характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Главная цель каждой коммерческой организации — получение прибыли. Показателями, характеризующими эффективность функционирования организации, являются прибыль и рентабельность. При этом каждая компания стремится максимизировать прибыль и повысить уровень рентабельности.
Курсовая работа основана на материалах компании «Роснефть», лидера российской нефтяной отрасли и крупнейшей государственной нефтегазовой корпорации в мире. Основными направлениями деятельности ОАО » НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа и газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за рубежом.
Анализ основных экономических показателей ПАО » НК «Роснефть» за 2017-2019 годы показал, что выручка от реализации продукции компании растет, а к концу 2019 года компания менее эффективно использует свои трудовые ресурсы, оборотные средства и основные фонды.
Анализ динамики финансовых результатов деятельности ОАО » НК «Роснефть» проводился на основе данных отчета о финансовых результатах за 2017-2019 годы. В результате проведенного анализа было выявлено, что доходы «Роснефти» формируются за счет основной деятельности и других видов деятельности. Анализ показал, что основная деятельность компании получает прибыль, которая с каждым годом уменьшается.
Выручка от продаж в 2018 году по сравнению с 2017 годом снизилась на 468586 млн рублей, а в 2019 году по сравнению с 2018 годом наблюдается рост на 99045 млн рублей за счет улучшения финансовой ситуации в стране. При этом объемы продаж в натуральном выражении увеличились — с 52,8 млн тонн до 53,6 млн тонн.падение выручки в 2018 году связано в первую очередь с более низкими ценами на нефть.
Себестоимость продаж увеличилась в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 161689 млн рублей и на 233838 млн рублей в 2019 году по сравнению с 2018 годом
Прибыль до налогообложения в 2018 году снизилась по сравнению с 2017 годом на 333089 млн руб., а чистая прибыль-на 262263 млн руб. в 2019 году. по сравнению с 2018 годом прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились за счет снижения прибыли от продаж, значительного увеличения процентов к уплате и прочих расходов.
Говоря о прочей деятельности, можно отметить, что расходы по прочей деятельности превышают доходы, то есть ПАО НК «Роснефть» за 2018 и 2019 годы получило убыток от прочей деятельности, что повлияло на снижение прибыли до налогообложения и чистой прибыли.
Анализ показателей рентабельности показал снижение всех показателей рентабельности к концу 2019 года, то есть деятельность компании в 2019 году была менее прибыльной, чем в 2018 году.
Доходы «Роснефти» могут быть увеличены за счет:
— серьезная работа по снижению затрат;
— увеличение объемов реализации нефти и нефтепродуктов;
— эффективное управление структурой внедрения.
— сокращение общих и административных расходов, процентных расходов и прочих расходов за счет эффективной политики управления.
Совет директоров ОАО » НК «Роснефть» на своем заседании 23 декабря 2020 года рассмотрел предварительные итоги деятельности общества за 2020 год и утвердил финансово-хозяйственный план общества на 2020 год.
В целом, по прогнозам, рост выручки компании к 2020 году составит 5,6% по сравнению с 2019 годом. Себестоимость увеличится на 7,5%. Если показатели коммерческих, управленческих расходов, а также расходов на разведку и оценку запасов нефти останутся неизменными, то ожидается увеличение прибыли от реализации на 4,087 млн рублей. При снижении прочих расходов и процентов к уплате на 15% и неизменности остальных параметров доходов и расходов общества ожидается увеличение прибыли до налогообложения на 109794 млн руб. и увеличение чистой прибыли на 56102 млн руб.
В целом можно отметить повышение всех показателей рентабельности к концу 2020 г., т.е. деятельность предприятия в 2020 г. окажется более прибыльной, чем в 2019 г.
Таким образом, выполнение поставленных задач на 2020 год позволит «Роснефти» укрепить лидерство в мировой нефтегазовой отрасли по ключевым показателям деятельности. Рост цент на нефтепродукты, сокращение прочих расходов позволят повысить доходы ПАО «НК «Роснефть» в 2020 году.

Фрагмент текста работы:

1. Современные подходы к управлению запасами в ПАО «Роснефть»

1.1 Современные инструменты финансового менеджмента для управления запасами

История нефтяной компании «Роснефть» неразрывно связана с историей национальной нефтяной промышленности. Первые упоминания о компаниях, принадлежащих «Роснефти», относятся к концу 19 века. Например, в 1889 году в Сахалинской области началась разведка нефти.
Основная деятельность Роснефти была создана в советское время, когда началась разработка новых крупных месторождений нефти и газа. В 1990-х годах большая часть нефтяной промышленности была приватизирована. Государственная нефтегазовая деятельность контролировалась государственной компанией «Роснефть», которая в сентябре 1995 года была преобразована в акционерное общество «Роснефть». По итогам 1995 года объем добычи нефти и жидких углеводородов составил 12,7 млн. Тонн.
За короткое время компания значительно улучшила управление бизнесом, консолидировала добычу нефти и активы, а также улучшила финансовую дисциплину. В 2005 году Роснефть заняла лидирующие позиции среди российских нефтяных компаний по добыче, которая достигла 74,6 млн тонн нефти.
В 2006 году акции Роснефти были размещены на Лондонской фондовой бирже. Общая сумма размещения составила 10,7 млрд. Долларов США, пятое по величине IPO в мире и крупнейшее среди российских компаний. Доверие компании было гарантировано глобальными энергетическими агентами, такими как BP и SINOPEC, которые приобрели большие запасы пакетов, около 150 000 россиян и акционеров Роснефти.
После приобретения ТНК-BP Роснефть стала крупнейшей государственной нефтегазовой компанией в мире в 2013 году. BP становится крупнейшим миноритарным акционером Роснефти с долей в 19,5%.
Основным успехом Роснефти в 2016 году стало завершение приватизации 19,5% акций компании и контрольного пакета акций Башнефти, что дало государству 1,04 млн рублей.
Сегодня «Роснефть» является лидером российской нефтяной отрасли и крупнейшей государственной нефтегазовой компанией в мире. Компания включена в список стратегических компаний России. Основным акционером (50,00000001% акций) является Роснефтегаз, 100% акций принадлежит государству, 19,75% акций принадлежит BP, 18,93% принадлежит QH Oil Investments LLK / QH Oil Investments LLC, одна акция принадлежит государству через Федеральное агентство по недвижимости, остальные акции находятся в обращении. Роснефть работает в России, Германии, Индии, Китае, Египте, Венесуэле, Ираке, Катаре, Индонезии, Вьетнаме, Бразилии, Норвегии, Республике Куба, Мозамбике, Монголии, Туркменистане, Армении, Беларуси, Украине и других странах. ПАО «Роснефть» осуществляет свою деятельность во всех основных российских нефтегазовых провинциях, включая Западную Сибирь, Восточную Сибирь, Поволжье и Уральский регион, Дальний Восток, Тимано-Печорский и Краснодарский край, а также оказывает морскую помощь Российской Федерации, в том числе Арктика.