Курсовая с практикой на тему Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Содержание:

Введение. 3

Глава 1. Теоретическое определение инвестиционного рынка и его анализ  5

1.1. Оценка методов прогнозирования на основе
отдельных показателей доходности инвестиционного рынка. 5

1.2. Тенденции инвестиционных рынков в мире. 8

Глава 2. Сущность оценки и способы повышения инвестиционной
привлекательности организации в России. 16

2.1. Понятие инвестиционной привлекательности предприятия. 16

2.2. Методы используемые для оценки инвестиционной привлекательности
предприятия. 23

2.3.  Способы повышения
инвестиционной привлекательности предприятия  30

Заключение. 36

Список использованной литературы.. 38

Введение:

Актуальность темы исследования. Инвестиционный рынок
представляет собой сложное динамичное экономическое явление, которое
характеризуется такими базовыми элементами, как инвестиционный спрос и предложение,
конкуренция, цена.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной
экономике приобретают специфические формы, отражающие особенности
взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

— наличие значительного инвестиционного капитала с
диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся
преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;

— разнообразие субъектов инвестиционной деятельности в
аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение
функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие
разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации
инвестиционного спроса и предложения;

— наличие развитого многосегментного рынка объектов
инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

— распределение инвестиционного капитала по объектам
инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки
привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

На сегодняшний день проблема инвестиционной
привлекательности касается практически всех видов предпринимательства. Малый,
средний, а иногда даже и крупный бизнес, для того чтобы добиваться поставленных
целей, обязаны привлекать заёмный капитал. Когда наступает момент запуска
нового проекта или выведения старого, на качественно новый уровень, тогда и
приходится обращаться к термину инвестиционная привлекательность. Актуальность
темы сложно недооценивать, особенно в наше время, когда повсеместно возникают
стартапы и процветает инновационная деятельность. Интерес к тому, как повысить
собственную инвестиционную привлекательность и как не прогадать с вложением
денежных средств, объективно волнует, как владельцев предприятий, так и
потенциальных инвесторов.

Цель работы – исследовать методы оценки рисков реальных
инвестиций.

В процессе достижения данной цели необходимо решить
следующие задачи:

— раскрыть теоретико-методологические основы оценки
рисков реальных инвестиций;

— провести анализ и оценку рисков реальных инвестиций;

 — выявить методы
снижения и разработать рекомендации по управлению инвестиционными рисками.

Методологическую и теоретическую основу работы составляют
законодательные и нормативные документы, регулирующие инвестиционную
деятельность в РФ, монографии известных экономистов, занимающихся этими
проблемами: Борисова О.В.[1], Казейкин В.С.[2], Липсица И.В.[3] и др. а также издания
периодической печати. [1]
Борисова, О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и
практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. — Люберцы: Юрайт, 2016.
— 218 c [2]
Казейкин, В.С. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / В.С. Казейкин.
— М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018.-176 c. [3]
Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные
активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017.- 320 c.

Заключение:

Ниже приведены семь основных методов, используемых для
оценки инвестиционных предложений компании. К этим методам относятся: 1. Метод
периода окупаемости 2. Метод бухгалтерской нормы прибыли 3. Метод чистой
приведенной стоимости 4. Метод внутренней нормы прибыли 5. Метод индекса
рентабельности 6. Метод дисконтированного периода окупаемости 7. Метод
скорректированной приведенной стоимости.

1. Метод периода окупаемости:

Период окупаемости обычно выражается в годах, за которые
приток денежных средств от проекта капитальных инвестиций сравняется с оттоком
денежных средств. Этот метод признает возврат первоначального капитала,
инвестированного в проект. В период окупаемости денежные притоки от проекта
будут равны его денежным оттокам.

Данный метод определяет время окупаемости путем
накопления денежных притоков (с учетом амортизации) год за годом до тех пор,
пока денежные притоки не сравняются с суммой первоначальных инвестиций. Продолжительность
этого процесса дает "срок окупаемости" проекта. Проще говоря, его
можно определить как количество лет, необходимое для возмещения стоимости
инвестиций.

В ситуации рационирования капитала компания вынуждена
инвестировать в проекты с наименьшим сроком окупаемости. При выборе между двумя
или более конкурирующими проектами обычно принимается решение о выборе проекта
с наименьшим сроком окупаемости. Окупаемость обычно используется в качестве
первого метода отбора. Этот метод признает возврат первоначального капитала,
вложенного в проект.

Достоинства метода периода окупаемости заключаются в
следующем:

1. Он прост в применении, его легко понять, и он имеет
особое значение для бизнеса, который не обладает соответствующими навыками,
необходимыми для более сложных методов.

2. В случае рационирования капитала компания вынуждена
инвестировать в проекты с наименьшим сроком окупаемости.

3. Этот метод наиболее подходит, когда будущее очень
неопределенно. Чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является
проект. Поэтому его можно рассматривать как индикатор риска.

4. Этот метод дает потенциальным инвесторам представление
о том, когда их средства, скорее всего, будут возвращены.

5. Ранжирование проектов по их способности к быстрому
погашению может быть полезным для фирм, испытывающих дефицит ликвидности. Им
необходимо будет осуществлять тщательный контроль над потребностями в денежных
средствах.

6. Он не предполагает предположений о будущих процентных
ставках.

5. Этот метод не пытается измерить процентную прибыль на
вложенный капитал и часто используется в сочетании с другими методами.

Оценка инвестиционной привлекательности является одна из
самых важных аспектов функционирования и развития как гостиничного бизнеса, так
и любого другого, чтобы понять какое место на рынке занимает предприятие, какие
есть конкурентные преимущества перед другими отелями, на какие слабые стороны
нужно обратить внимание и что можно усовершенствовать.

Методы для выяснения текущего коэффициента инвестиционной
привлекательности не всегда дают объективно те ответы, на которые можно
полагаться. Только полное понимание устройства рынка даст возможность вложить
средства в нужное предприятие для инвестора, и построить правильную стратегию
развития для предприятия.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретическое определение инвестиционного
рынка и его анализ 1.1. Оценка методов прогнозирования на основе
отдельных показателей доходности инвестиционного рынка Теоретические и эмпирические исследования показали, что
между финансовыми рынками и экономическим ростом существует положительная
связь. Учитывая значимость финансовых рынков, прогнозирование финансовых
доходов занимает первостепенное место в принятии инвестиционных решений[1]. Однако фондовые рынки
характеризуются высокой волатильностью, динамичностью и сложностью.

На движение фондовых рынков влияет несколько факторов,
таких как макроэкономические факторы, международные события и поведение людей.
Следовательно, прогнозирование доходности акций может стать сложной задачей.
Прибыльность инвестиций в фондовые рынки сильно зависит от предсказуемости
движения акций. Если модель или метод прогнозирования может точно предсказать
направление движения рынка, инвестиционный риск и неопределенность могут быть
сведены к минимуму. Это увеличит приток инвестиций на фондовые рынки, а также
будет полезно для политиков и регуляторов при принятии соответствующих решений
и корректирующих мер.

Существуют две различные школы мысли — фундаментальный
анализ и технический анализ — для прогнозирования движения цен на акции.
Фундаменталисты прогнозируют цены на акции на основе финансового анализа
компаний или отраслей[2].

Технические аналитики, в свою очередь, используют
исторические данные о ценных бумагах и прогнозируют будущие цены, исходя из
того, что цены на акции определяются рыночными силами и что история имеет
тенденцию повторяться. Эти теории сосуществовали в течение нескольких
десятилетий в качестве стратегий принятия инвестиционных решений. В 1960-х
годах эти подходы были оспорены теорией случайных колебаний, известной как
гипотеза эффективного рынка, которая предполагает, что будущие изменения цен на
акции нельзя предсказать на основе прошлых изменений цен. Некоторые
эмпирические исследования показали наличие "случайных колебаний" в
ценах акций. Однако большинство эмпирических исследований показали, что цены
акций предсказуемы.

Для прогнозирования временных рядов существуют различные
методы прогнозирования. Модели авторегрессионного интегрированного скользящего
среднего (ARIMA) были предложены Боксом и Дженкинсом (1970) для анализа и
прогнозирования временных рядов. Некоторые исследования проводились с
использованием моделей ARIMA для прогнозирования доходности фондового рынка[3].

Довольно много исследований показали, что модели ARIMA
дают некачественные прогнозы для финансовых временных рядов. Для учета
нелинейности, возникающей в результате смены режимов в экономике, некоторые
исследователи использовали модели переключения режимов Маркова и пороговые
авторегрессионные (TAR) модели, предполагающие нелинейные стационарные
процессы, для прогнозирования цен акций.

 Tasy (1989) предложил простую, но
широко применимую процедуру построения модели для пороговых авторегрессионных
моделей, а также тест на пороговую нелинейность. Gooijer (1998) рассмотрел
переключение режимов в модели скользящего среднего (MA) и использовал критерии [1]
Мукарапов А.Т. ФОРМИРОВАНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКОГО
РОСТА // Вестник магистратуры. 2016. №8-2 (59). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/formirovanie-vzaimosvyazi-finansovogo-razvitiya-i-ekonomicheskogo-rosta
(дата обращения: 31.01.2022). [2] Patrick H. 1966. Financial
Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries, Economic
Development and Cultural Change, Vol. 14, 174-89 Goldsmith, R., 1969. "Financial
Structure and Development". New Haven: Yale University Press. [3]
Трегуб А. В., Трегуб И. В. Методика построения модели ARIMA для прогнозирования
динамики временных рядов // Вестник МГУЛ – Лесной вестник. 2011. №5. URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-postroeniya-modeli-arima-dlya-prognozirovaniya-dinamiki-vremennyh-ryadov
(дата обращения: 31.01.2022).