Курсовая с практикой на тему Налогообложение инвестиционных(паевых) фондов

Содержание:

Введение 3
1. Теоретическая часть. Основные характеристики паевых фондов, специфика налогообложения 5
1.1 Понятие и классификация паевых фондов 5
1.2 Недостатки и преимущества использования паевых фондов 8
1.3 Особенности налогообложения паевых фондов 10
2. Практическая часть. Анализ доходности паевых фондов ПАО «Сбербанк» и существующие проблемы с процессом налогообложения 14
2.1 Экономическая характеристика организации 14
2.2 Анализ доходности паевых фондов ПАО «Сбербанк» 20
3. Анализ проблем в сфере налогообложения паевых инвестиционных фондов и пути их решения 23
Заключение 25
Список использованных источников 27

Введение:

Современное развитие экономических субъектов остро нуждается в привлечении капитала. Это обуславливается тем, что в целях развития и расширения масштабов производства любой организации необходимы средства. Так, именно инвесторы привлекают в организации капитал и обеспечивают его функционирование за счет этого.
Однако, прежде всего, следует отметить, что на международном уровне любое государство заинтересовано привлечение инвесторов на длительный период. Для этого государство проводит мероприятия по совершенствованию инструментов коллективного инвестирования – инвестиционные фонды.
В целях увеличения инвесторов, которые стимулировали бы производства различных сфер деятельности, в России существует паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Главное их преимущество состоит в том, что средние и мелкие инвесторы могут коллективно инвестировать какое-либо предприятие. На сегодняшний день эта программа пользуется особой популярностью, поскольку она позволяет избежать большого риска потери средств, а также сохранить деньги от инфляции.
Однако наиболее существенный и сложный вопрос, который государство все еще корректирует – осуществление налогообложения данных ПИФов. Государство, в целях стимулирования и увеличения инвесторов, облегчило инвестиционным фондам оплату налогов – льготное налогообложение.
Согласно по Федеральному закону от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», ПИФ не является налогоплательщиком из-за того, что у данного коллективного фонда отсутствует статус организации. Тем не менее, учредители доверительного управления (пайщики) обязаны оплачивать налоги.
Данный механизм налогообложения еще не настроен полностью и из-за этого возникает множество проблем вследствие того, что данные ПИФы заключается в целях избежание уплаты налогов.
Все вышеупомянутое относится к причинам актуальности выбранной темы курсовой работы. Выделяемый объект исследования для последующего раскрытия полной информации – ПАО «Сбербанк».
Рассматриваемые в качестве предмета исследования подвергаются изучению Гражданский Кодекс, Федеральные законы, а также работы таких экономических философов и теоретиков, как Коваль А. Н., Колесников В. И.
Составляющая часть методологической основы курсовой работы содержится в использовании таких методов исследования как восхождение от абстрактного к конкретному, описание, а также анализ и изучение данных объекта исследования.
Цель работы – изучение теоретической части основных характеристик паевых фондов и специфика их налогообложения, а также практическое исследования отдельно взятой организации и проведение подробного анализа доходности ПИФов в ПАО «Сбербанк».
Для достижения поставленной в работе цели необходимо реализовать следующие задачи:
1) изучить теоретическую часть темы курсовой работы – рассмотреть все особенности и сущностные характеристика ПИФов;
2) раскрыть экономическую характеристику объекта исследования;
3) провести анализ доходности ПИФов в объекте исследования;
4) изучить проблемы налогообложения инвестиционных фондов.
Структура данной курсовой работы состоит в непосредственном разделении теоретической и практической частей, а также предложены пути совершенствования и устранение проблемы. В первой главе приводятся теоретические основы и сущности паевых инвестиционных фондов, особенности налогообложения. Вторая глава конкретизирует анализ доходности ПИФов в ПАО «Сбербанк». Третья глава приводит анализ проблем и пути разрешения исследуемой проблемы.

Заключение:

Современное развитие различных организаций и предприятий не обходится без инвестирования капитала. Необходимость подтверждается в больших затратах и среднего и мелкого предпринимательства. Однако справедливо будет отметить, что часто и крупные компании остро нуждаются в дополнительных средствах для укрепления своей позиции на рынке и для достижения поставленных основных целей.
Российская экономика создает различные благоприятные условия для продолжения деятельности и функционирования предприятий. Создание паевых инвестиционных фондов относится к важным программам по стимулированию и увеличению мелких и средних инвесторов, которые в свою очередь будут выполнять функцию вовлечения капитала в деятельность фирм и компаний. Совместное объединение инвесторов позволит обеспечить избежать нерациональных вкладов в какую-либо деятельность, а также коллективная деятельность позволит распределить справедливое распределение прибыли от инвестирования деятельности.
Этот механизм полностью обеспечивает благоприятные условия и предпосылки для расширения производства и исполнения других целей организаций.
Однако в российской экономике с ПИФами возникают несколько главных и сущностных недостатков, которые не полностью или частично выполняют первоначальную функцию – инвестирование средств. Так, из-за того, что данная деятельность учредителей не признается юридическим лицом, с них государство не взымает налоги. Это признается ФЗ N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
Именно в силу этого возникает большое количество объединений учредителей с целью неуплаты налогов.
Практическая часть курсовой работы подробно раскрыла особенности и специфику деятельности объекта исследования в рамках изучаемой темы курсовой работы.
Проанализированная деятельность ПАО «Сбербанка» отличается тем, что имеется большая потребительская база, этот банк отличается распространенностью и признается гражданами максимальной надежностью. Необходимо отметить, что анализ доходности объекта исследования показал высокие экономические результаты.
Цель данной курсовой работы была достигнута и подверглась эффективному анализу. Изучению поставленной проблемы посредством решения поставленных провелось посредством выполнения следующих задач: изучить теоретическую часть темы курсовой работы – рассмотреть все особенности и сущностные характеристика ПИФов: раскрыть экономическую характеристику объекта исследования; провести анализ доходности ПИФов в объекте исследования; изучить проблемы налогообложения инвестиционных фондов.

Фрагмент текста работы:

Теоретическая часть. Основные характеристики паевых фондов, специфика налогообложения
1.1 Понятие и классификация паевых фондов
Государство заинтересовано в привлечении новых и активных инвесторов. Для этого внедряются различные программы в связи с достижением поставленной цели.
Согласно Федеральному закону N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», термин «паевые инвестиционные фонды» представляет собой обособленный имущественный комплекс, которые состоит из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Данный фонд внедрился в российскую экономику в 1996 году, и в настоящее время его функциональность подтверждается и регламентируется федеральными законами.[1]
Необходимо отметить, что правовой основой паевого инвестиционного фонда, который не является юридическим лицом, составляет доверительное управление обезличенным и неделимым имуществом объединенных между собой пайщиков фонда, и право на общую долю собственности подтверждается ценной бумагой (паем).
Каждый учредитель паевого инвестиционного фонда обладает правом на общую долю собственности. Общее количество учредителей ПИФа согласовывают название фонда, который идентифицирует его по отношению к другим инвестиционным фондам.
Разработка и формирование условий договора паевых инвестиционных фондов основывается на стандартном и универсальном договоре ПИФов.

Так, имущество паевого инвестиционного фонда признается общим имуществом и принадлежит фонду на праве общей долевой собственности.
Необходимо отметить, что различают несколько типов паевых инвестиционных фондов (рис. 1.1).
На рис. 1.1 отображается полная классификация паевых инвестиционных фондов. Данное разделение на типы было предложено федеральной комиссией по ценным бумагам (ФКЦБ) (в настоящее время ФСФР) и изложено в федеральном законе об инвестиционных фондах от 29 ноября 2001 года.
На настоящий момент новым подтипом являются закрытие. Так, в случае когда управляющая компания создает срок на определенное время, в течение срока действия которого она не занимается покупкой и продажей паев, то такой фонд называют закрытым. Особенность формирования данного инвестиционного фонда состоит в том, что средства компании могут быть вложены в неликвидные активы (венчурные предприятия, благотворительность). Специфика закрытого паевого инвестиционного фонда – недоступность информации о стоимости чистых активов и стоимости пая.
Интервальными признаются ПИФы, паи которых продаются и покупаются ежедневно. Такой вид ПИФа является наиболее открытым в доступе информации, а также ликвидным. Покупка и продажа паев осуществляется по стоимости, ежедневно рассчитываемой управляющей компанией. Особенность данного типа ПИФа заключается в том, что продать имущества пая можно в любой момент. Однако это и является следствием появления другого недостатка – управляющий не может контролировать количество денежных средств, доступные для инвестирования. В данном случае инвесторы должны иметь некоторый резерв средств.
Открытые паевые инвестиционные фонды (или акционерные инвестиционные фонды) большее признание получили в Америке и во многих странах Европы, однако в России в связи со сложной нормативной базой отдают большинство инвесторов предпочтение закрытым. Открытые паевые инвестиционные фонды в России подвергаются двойному налогообложению. Именно поэтому они не признаются отечественными инвесторами. [2]
Особенность данных акционерных фондов состоит в том, что паи можно продавать в публичном размещении на бирже по рыночной цене. Также открытые ПИФы осуществляют выплату дивидендов своим учредителям.
Необходимо отметить, что именно в России наибольшее количество паевых инвестиционных фондов являются закрытыми. Это обуславливается тем, что именно они обеспечивают недоступность информации обо всех действиях учредителей.