Курсовая с практикой на тему Международные финансовые рынки и финансовые институты.

Содержание:

Введение. 3

1. Теоретические основы функционирования международных
финансовых рынков и финансовых институтов. 7

1.1 Понятие международный финансовый рынок. Его сущность и
функции  7

1.2 Структура международного финансового рынка. 10

2. Характеристика международных финансовых рынков
финансовых институтов. 18

2.1 Европейский финансовый рынок. 18

2.2 Азиатский финансовый рынок. 21

2.3 Международный валютный фонд, его цели и задачи. 26

3. Анализ и тенденции развития международных финансовых
рынков и институтов. 29

3.1 Анализ специфики функционирования международных
финансовых рынков и финансовых институтов. 29

3.2 Выявление перспектив и проблем развития международной
финансовых рынков и финансовых институтов. 33

Заключение. 37

Список использованной литературы.. 39

Введение:

Чтобы лучше понять роль финансовой системы в нашей повседневной жизни, мы
начнем с изучения ее положения в мировой экономике.

Основная функция глобальной экономической системы состоит в том, чтобы
распределять ограниченные ресурсы — землю, рабочую силу, управленческие навыки
и капитал — на их наиболее ценное использование, производя товары и услуги,
необходимые обществу. Высокий уровень жизни, которым большинство из нас живет
сегодня, зависит от способности мировой экономики производить каждый день
огромное количество продуктов питания, жилья и других предметов первой
необходимости для современной жизни. Это чрезвычайно сложная задача, потому что
ограниченные ресурсы должны быть добыты в нужных количествах, чтобы обеспечить
сырье для производства и объединяться в нужное время с рабочей силой,
менеджментом и капиталом для производства продуктов и услуг, востребованных
потребителями. Короче говоря, любая экономическая система должна сочетать
вводимые ресурсы — землю и другие природные ресурсы, рабочую силу и
управленческие навыки, а также капитальное оборудование — для производства
продукции — товаров и услуг. Глобальная экономика генерирует поток производства
в обмен на поток платежей.

Мы можем изобразить потоки платежей и производства в рамках глобальной
экономической системы как круговой поток между производственными единицами (в
основном, предприятиями и правительствами) и потребляющими единицами (в
основном, домашними хозяйствами). В современной экономике домохозяйства
предоставляют рабочую силу, управленческие навыки и природные ресурсы
коммерческим фирмам и правительствам в обмен на доход в виде заработной платы и
других выплат. Большая часть дохода, получаемого домашними хозяйствами,
тратится на покупку товаров и услуг у предприятий и правительства. В 2003 году,
например, почти 97 процентов из более чем 9 триллионов долларов общего личного
дохода, полученного отдельными лицами и семьями в Соединенных Штатах, было
потрачено на потребление товаров и услуг или уплачено в виде налогов на
приобретение государственных услуг. Остальная часть личного дохода — немногим
более 3 процентов — была отложена в виде сбережений. Результатом этих расходов
является приток средств обратно в производящие единицы в виде дохода, который
стимулирует их производить больше товаров и услуг в будущем. Круговой поток
производства и дохода взаимозависим и никогда не заканчивается.

Международная финансовая система выполняет свои различные функции, главным
образом, через рынки, на которых осуществляется торговля финансовыми
требованиями и финансовыми услугами (хотя в некоторых менее развитых странах
используется диктат правительства и даже бартер). Эти рынки можно рассматривать
как каналы, по которым движется огромный поток ссудных средств, которые
постоянно привлекаются потребителями средств и постоянно пополняются
поставщиками средств.

Степень изученности проблемы. Методические и практические аспекты повышения
эффективности деятельности финансового рынка получили достаточно широкое
отражение в отечественной экономической литературе в конце 80-90-х годов.
Наибольший интерес вызвали работы отечественных ученых, рассматривающих
проблемы развития финансового рынка, его регулирования, стабилизации экономики:
по проблемам рынка ценных бумаг — Алешина А., Белоглазова Г., Васин А.С.,
Дьяченко М. В., Ковалева Т.М., Михайлов Д.М., Новиков А. И., Полтавченко А.А.,
Русинов В.Н., Шаринова Г.А.;  по проблемам
банков на финансовом рынке — Львов Ю. И., Тесля П. Н., Эскиндаров М. А.,
Афанасьев М.П., Алехин Б. И.;  по
вопросам механизма регулирования финансового рынка — Андриевский Н., Бердникова
Т.Б., Боровкова В.А., Вакулина Г.А., Грязнова А.Г., Евстигнеев В.Р., Максимов
Ю.А., Нурмухаметов Р.К., Полтавченко А.А., Седых Н.В., Худокормов А.Г. и др.

Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в выявлении
современных тенденций развития рынка финансовых услуг и разработке рекомендаций
по повышению эффективности государственного регулирования рынка финансовых
услуг в национальных интересах стран.

Задачи работы:

1. Рассмотреть теоретические основы функционирования международных
финансовых рынков и финансовых институтов

2. Проанализировать характеристику международных финансовых рынков
финансовых институтов

3. Провести анализ и определить тенденции развития международных финансовых
рынков и институтов

Объект работы — финансовые рынки и финансовые институты в современных
условиях.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в
процессе становления и развития рынка финансовых услуг.

Теоретической и методологической основами исследования послужили работы
отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития финансового рынка,
факторов развития рынка финансовых услуг, государственного регулирования
финансового рынка, особенностей развития финансовой системы в России. В работе
для оценки тенденций развития рынка финансовых услуг использовались методы
экономико-статистического анализа, экспертных оценок, сравнений и аналогий, метод
группировок (факторов, признаков, показателей).

Информационно-эмпирическую базу составили законодательные акты РФ,
нормативные документы Правительства РФ, Министерства финансов РФ  и ЦБ РФ, монографии отечественных и зарубежных
исследователей, материалы научно-практических конференций, данные федеральной и
региональной статистики, результаты исследований, проводимых академическими
институтами, а также материалы Интернет-сайтов.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка
использованной литературы.

Заключение:

Подводя итог всему выше сказанному можно сказать, что международные финансы
— важная часть финансовой экономики. В основном обсуждаются вопросы, связанные
с денежно-кредитным взаимодействием как минимум двух или более стран.
Международные финансы связаны с такими предметами, как обменные курсы валют,
валютные системы мира, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и другими важными
вопросами, связанными с международным финансовым менеджментом.

Подобно международной торговле и бизнесу, международные финансы существуют
благодаря тому факту, что на экономическую деятельность предприятий,
правительств и организаций влияет существование наций. Это известный факт, что
страны часто занимают и ссужают друг у друга. В таких сделках многие страны
используют свои собственные валюты. Следовательно, мы должны понимать, как
валюты сравниваются друг с другом. Более того, мы также должны хорошо понимать,
как оплачиваются эти товары, и что является определяющим фактором цен, по
которым торгуются валюты.

Всемирный банк, Международная финансовая корпорация (IFC), Международный
валютный фонд (МВФ) и Национальное бюро экономических исследований (NBER) являются
одними из известных международных финансовых организаций.

Международная торговля — один из важнейших факторов роста и процветания
участвующих экономик. Его значение многократно возросло в связи с
глобализацией. Более того, важным вопросом является возрождение США из
крупнейшего международного кредитора в крупнейшего международного должника. Эти
вопросы являются частью международной макроэкономики, известной как
международные финансы.

Обменные курсы очень важны в международных финансах, поскольку они позволяют
нам определять относительную стоимость валют. Международные финансы помогают в
расчете этих ставок.

Различные экономические факторы помогают в принятии международных
инвестиционных решений. Экономические факторы экономики помогают определить,
находятся ли деньги инвесторов в безопасности с иностранными долговыми ценными
бумагами.

Использование МСФО — важный фактор на многих этапах международного
финансирования. Финансовые отчеты, подготовленные странами, которые приняли
МСФО, аналогичны. Это помогает многим странам следовать аналогичным системам
отчетности.

Система МСФО, которая является частью международных финансов, также
помогает экономить деньги, следуя правилам отчетности по единому стандарту
бухгалтерского учета.

Международные финансовые рынки выросли из-за глобализации. Это помогает
понять основы всех международных организаций и сохраняет баланс между ними.

Международная финансовая система поддерживает мир между народами. Без
надежных финансовых мер все страны будут работать в своих интересах.
Международные финансы помогают решить эту проблему.

Международные финансовые организации, такие как МВФ, Всемирный банк и т.
Д., Выполняют роль посредников в урегулировании международных финансовых
споров.

Само существование международного финансового рынка означает, что
существуют возможности международных финансовых кризисов. Именно здесь изучение
международных финансов становится очень важным. Чтобы знать о международных
финансовых кризисах, мы должны понимать природу международной финансовой
системы.

Без международного финансирования очевидны шансы на конфликты и, как
следствие, беспорядок. Международные финансы помогают держать международные
вопросы в дисциплинированном состоянии.

Фрагмент текста работы:

1.
Теоретические основы функционирования международных финансовых рынков и
финансовых институтов

1.1 Понятие
международный финансовый рынок. Его сущность и функции

Международный финансовый рынок — это место, где финансовое богатство
продается между людьми (и между странами)[1]. Его можно рассматривать
как широкий набор правил и институтов, в которых активы торгуются между
агентами с профицитом и агентами с дефицитом, и где институты устанавливают
правила.

Что касается политики, следует учитывать политику, связанную с
денежно-кредитной, налоговой и более структурной политикой, а также политику,
непосредственно связанную с управлением самим рынком.

Управление на финансовом рынке можно определить как набор правил, полезных
для взаимосвязи действующих на нем агентов и учреждений. Эти правила определяют
рынок.

Правила управления на финансовом рынке могут быть определены как на
микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне.

Микроэкономические правила имеют дело не только с отдельными лицами
(индивидуальные сберегатели, профессиональные агенты и компании), но и с самим
рынком и его микроструктурой. Правила макроэкономического управления имеют дело
с рынком в целом, но они также строго связаны с политикой, регулирующей рынок.

На макроэкономическом уровне управление важно для финансового рынка,
поскольку оно определяет все правила торгового процесса: от правил,
регулирующих биржу или внебиржевые сделки, до правил, определяющих, кто может
присоединиться к рынку. Кроме того, большое значение придается микроструктуре
рынка, где микроструктура понимается как набор правил, которые определяют и
определяют цену обмена активами. Это главный момент, позволяющий рынку
функционировать должным образом. Ликвидность / толщина / глубина рынка зависит от
правил ценообразования, в соответствии с которыми торгуется актив. На
микроэкономическом уровне действиями по торговле активами на финансовом рынке
являются: листинг, торговля и пост-трейдинг.

Последний включает клиринг, расчет и хранение. С точки зрения рыночных
инсайдеров, каждый из этих шагов должен быть определен, чтобы завершить обмен в
заранее определенные время и цену. На каждом этапе действуют свои правила,
позволяющие тем, кто работает на финансовом рынке, устанавливать свою
собственную стратегию в соответствии со своими конкретными ожиданиями.
Доходность торгуемых активов связана с определением этих правил. На каждом
рынке есть свои правила, касающиеся микроструктуры. У разных рынков разная
ликвидность, и это зависит от микроправил, которые они сами установили. Эти
правила актуальны как для (официальной) биржевой торговли, так и для
внебиржевой торговли.

Другой класс правил микроэкономического управления — это правила, в которых
указывается, например, кто и как может действовать на рынке. Микроэкономические
правила также касаются того, как сами институты действуют на рынке[2].

Макроэкономические правила финансового рынка имеют иную задачу и связаны с
рыночной политикой широкого спектра. Они могут указывать на необходимый
рыночный институт, структуру рынка и, кроме того, его цели, а также его
собственную денежно-кредитную и фискальную политику. Все эти характеристики
делают рынок уникальным по отношению к экономике, в которой он работает. Одна
из особенностей этой уникальности — прозрачность рынка. Эта характеристика
определяется на основе правил (управления), институтов, агентов и политик,
связанных с ними. Чем больше людей знает, как завершить процесс торговли
активами, тем более прозрачен рынок[3]. Таким образом, ожидания
людей / агентов становятся неоднородными, и в то же время они отражают
имеющуюся информацию, которая затем уточняется в зависимости от различных
стратегий продажи / покупки.

Это приводит к определению стратегий продажи / покупки на основе роли,
которую, например, инфляция будет играть в последующий период t + 1 с учетом
политики / правил, определенных в t[4]. Такие ожидания могут
варьироваться в зависимости от усмотрения, которое существует при определении
правил, не только на макроэкономическом уровне, но и на микроэкономическом.
Вторая цель — микроэкономическая. Агенты формулируют свои ожидания для
прогнозирования колебаний цен на активы, чтобы определить их доходность. Этот
момент возвращает нас к ранее введенной концепции ликвидности. Различный
уровень ликвидности в процессе торговли определяет различную формулировку
ожиданий. Точно так же разнообразная свобода действий, используемая при
установлении макроэкономических правил, определяет иную формулировку ожидаемой
инфляции.

Макроэкономические правила, как было определено ранее, связаны с различной
денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой. Финансовый рынок подвержен
политике, которая в основном зависит от регулирующих институтов. В то же время
учреждения несут ответственность за определение правил и обеспечение применения
этих правил на рынке. Институты определяют правила, которые, в свою очередь,
определяют их поле деятельности.

Люди, работающие на одном рынке, должны следовать этим правилам, но в то же
время их решение основывается на правилах, установленных самим рынком. Прозрачность,
ликвидность и ожидания помогают людям выбирать рынок, чтобы максимизировать
свою полезность.

Финансовый рынок, рассматриваемый таким образом, представляет собой
чрезвычайно сложную систему, в которой взаимодействуют правила, отдельные лица
и учреждения. Эта сложность еще больше возрастает во времени и пространстве (в
случае международных финансовых рынков). Со временем финансовые рынки начинают
играть все более важную роль в посредничестве агентов по сбережениям как на
международном, так и на национальном уровне[5]. В космосе в распоряжении
агентов есть инструменты, которые становятся все более сложными и
специфическими. Эти инструменты используются на справочных рынках (фондовый
рынок, рынок облигаций, валютный рынок, рынок деривативов, товарный рынок,
денежный рынок), которые являются фундаментальной частью финансового рынка.
Каждый рынок имеет свои собственные характеристики, которые, в свою очередь,
определяют контексты, в которых действуют агенты, на основе связанного с ними
риска. [1] Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты :
учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — Москва :
Издательство Юрайт, 2019. — 347 с. [2] Иванов В. Функционирование финансовых рынков:
организационно-правовые аспекты // Пробл. теории и практики управл. — 2016. — N
6. — С.73-79. [3] Эскиндаров М. А. Международный финансовый рынок :
учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / М. А. Эскиндаров [и др.]
; под общей редакцией М. А. Эскиндарова, Е. А. Звоновой. — Москва :
Издательство Юрайт, 2019. — 453 с. [4] Любкина Е.В. Современные тенденции развития
финансовых рынков / Е.В.Любкина, В.А.Батковский // Инновации. — 2017. — N 8. —
С.62-65. [5] Нурмухаметов Р.К. Сущность финансового рынка:
эволюция взглядов // Финансы. — 2017. — N 6. — С.55-60.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 4

1. Теоретические основы изучения международных
финансовых рынков и финансовых институтов. 6

1.1. Понятие международных финансовых рынков. 6

1.2. Виды международных финансовых институтов. 11

2. Анализ современной ситуации на международных
финансовых рынках. 14

2.1. Современные тенденции развития международного
денежного рынка. 14

2.2. Современное состояние международного рынка ценных
бумаг. 18

2.3. Текущая ситуация на международном валютном рынке. 28

3.
Проблемы и направления развития финансового рынка в России. 32

3.1
Основные проблемы развития  современного
финансового рынка в  России. 32

3.2
Развитие финансового рынка в России. 34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 41

СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. 42

Введение:

Актуальность темы исследования. Неотъемлемой частью мировой
экономики в целом и экономики каждой страны в частности является финансовый
рынок. Основной его функцией признана функция перераспределения денежных
средств и капиталов от одних экономических субъектов, имеющих излишние денежные
средства, к другим, нуждающимся в финансировании, с целью создания оптимальной
структуры использования ресурсов. При этом под экономическими субъектами
понимаются индивидуальные и институциональные инвесторы, принимающие решения о
вложении своих средств на основе личных предпочтений.

Актуальность данной темы
определяется развитием глобального и российского финансового рынка,
существованием потенциала его дальнейшего расширения, выхода новых компаний на
рынок, и, в связи с этим, необходимостью использования серьезного и научно
обоснованного подхода, годного для принятия стратегических решений в отношении
этих компаний.

Степень научной разработанности: в настоящее время
вопрос международных финансовых рынков исследуется большим количеством научных исследователей.
При анализе литературы, следует выделить работы наиболее известных авторов, в число  которых входят: Д.А. Вавудин, B.A. Галанов, В.В.
Ковалев, В.Д. Миловидов, Я.М. Миркин, А. В. Стрельцов, Т. В. Тормозова и многих
других исследователей.

Цель работы – исследовать особенности развития международных финансовых
рынков и институтов.

Задачи исследования:

— раскрыть основные
элементы международных финансовых рынков;

— привести анализ
текущего состояния и перспектив развития международных финансовых рынков.

Объектом исследования являются международные финансовые рынки.

Предметом исследования является анализ развития международных финансов.

Методология исследования. В процессе проведения данного исследования были использованы
различные методы: всеобщий диалектико-материалистический метод, методы анализа и
синтеза, дедукции и индукции,  социально-философский,
логический, исторический и другие методы научного познания.

Структура данного исследования включает в себя введение, основную часть,
заключение и список использованных источников.

В работе
дан обзор современного этапа развития мировой фьючерсной и опционной торговли,
определена роль товарной биржи международного значения как составной части
современной универсальной биржи. В работе анализируется деятельность ведущих
товарных бирж США, Европы и Китая в историческом аспекте, выделяются основные
тенденции в развитии финансовых рынков контрактами на поставку товаров,
отмечается рост объемов финансовых рынков товарными фьючерсами и появление
новых видов товарных контрактов. Автор высказывает мнение о том, что в
современных условиях в России предприняты серьезные попытки к развитию
фьючерсной торговли, соответствующей современной мировой практике.

Ключевые
слова: мировые фьючерсные и опционные рынки, товарная биржа,
товарный фьючерс, несырьевые товарные контракты, объем финансовых рынков.

Заключение:

В данной работе были рассмотрены основные понятия
рынка ценных бумаг, его структура, участники, виды ценных бумаг. На рынке ценных
бумаг обращаются разные ценные бумаги с различными характеристиками. Становление
и развитие рынка ценных бумаг началось IX веков назад, за это время появилось множество
видов ценных бумаг от векселя до приватизационных бумаг. Образовались места торговли
ценными бумагами, фондовые рынки, биржи, бинарные опционы и т.д. они позволяют совершать
сделки купли-продажи участникам рынка.

В зависимости от той позиции, какую занимает
участники на рынке ценных бумаг по отношению к рынку, их делят на продавцов, покупателей
и организации, обслуживающие рыночные процессы. Основные участники рынка ценных
бумаг вступают между собой в определенные экономические отношения, связанные с обращением
ценных бумаг. Финансовый рынок выступает составной частью финансовой системы любого
государства как и нашего, характеристиками рынка выступают институциональные и организационно-функциональные
особенности. Российский рынок является очень специфичным, так как всё его становления,
происходит на фоне кризиса, спада производства, инфляции, а также плохого законодательства,
что очень сильно мешает эффективному развитию.

В течение 2015-2019 гг. отечественный
финансовый рынок функционировал в условиях дальнейших девальвационных ожиданий и
сокращения основных показателей реального сектора экономики, который понес значительные
потери вследствие эскалации военного конфликта на востоке Украины.

В соответствии с этим, важное
значение приобретает тенденция к повышению надежности фондового уровня и уровня
доверия к нему массовых инвесторов. Кроме того, для обеспечения стабильного развития
финансового рынка в России, главной целью должно стать привлечение инвестиционных
ресурсов для направления их на обновление производственного потенциала и обеспечения
дальнейшего роста производства и экономики страны в целом.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы изучения международных финансовых рынков и
финансовых институтов

1.1. Понятие международных финансовых рынков

Мировые финансовые рынки
возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно взаимодействуют с
ними и имеют ряд специфических отличий.

Можно смело утверждать,
что финансовые рынки развились в основном благодаря биржевой торговле. Биржевая
торговля является важной формой организации международных торгов. Эта форма
торгов ведется на товарных биржах, где государства заключают крупные сделки по
оптовой купле-продаже товаров.

Первые упоминания о
биржевых торгах начинаются с 13 века в Европе. Термины Биржевая торговля и
Биржа (с латыни – «кожаный мешок») появились в городе Брюгге, где на торговой
площади начали проходить первые вексельные торги. Там же находился дом
семейства van der Burse, герб которого украшали три кожаных мешка (ter buerse)
и собрания купцов на этой площади начали называть «Borsa» (биржа). К середине
XIV века — это название стали использовать во всех городах, где проходили
торги.[1]

Появление биржи
обусловлено переходом от натурального производства и обмена к свободной продаже
товаров и потребности в существенном увеличении скорости оборота товаров и
капитала. Первые биржи были товарными и главной их задачей было создать
возможность срочных сделок купли-продажи. Позже купцы поняли, что физическое
присутствие товара не обязательно и стали оформлять сделки при помощи договоров
(векселей), в которых указывались все условия сделки – от цены и количества
товара, до сроков поставки.

В 1608 г. создана
крупнейшая по тем временам биржа, вместительностью 4,5 тысячи человек, в городе
Амстердам, что послужило началом формирования современной биржи. На этой бирже
впервые кроме торговли векселями и государственными долговыми обязательствами,
стали проводиться публичные подписки на акции, появились биржевые лоты и
биржевой клиринг обязательств. В настоящее время основная часть торгов перешла
в США. Самые крупные трейдеры и брокерские фирмы находятся в Америке. Этому
способствовала хорошо налаженная инфраструктура, законодательная база, а
торговля на бирже очень жестко регулируется.

Товарная биржа прошла длительный