Курсовая с практикой на тему Методы управления валютными рисками на предприятии АО Воркута уголь

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ ВАЛЮТНОГО РИСКА 5

1.1 Сущность и методы валютного риска 5

1.2. Специфика валютных рисков для компаний различных отраслей экономики 11

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ АО «ВОРКУТА УГОЛЬ» 17

2.1. Характеристика организации 17

2.2. Совокупность методов управления валютными рисками организации 24

2.3. Меры для оптимизации валютных рисков организации 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 32

Введение:

В настоящее время валютные операции становятся всё более и более распространёнными на мировом рынке. Вследствие процесса глобализации и создания необходимой инфраструктуры для международной финансовой системы, количество валютных операций значительно увеличилось. Стоит отметить, что из-за увеличения мировой экономики, внедрения в неё новых участников и увеличения количества факторов, влияющих на рынок, повлияло на изменения в курсах валют.

Именно поэтому минимизация валютных рисков является одним из самых значимых направлений в организации и поддержке управления экономической деятельностью предприятий, связанных с операциями в иностранной валюте.

Валютным рынком называется система экономических отношений между банками, а также между банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.

Значимость изучения методов управления валютными рисками на нынешнем этапе обусловлена высокой волатильностью рубля, которая может привести компании к значительным убыткам.

Грамотное управление валютными рисками является актуальным для современных компаний, так как количество операций в валюте является значительным. Именно поэтому уровень компетенций в области регулирования и управления валютными рисками должен постоянно повышаться для роста эффективности деятельности предприятий. Также стоит отметить, что целые отрасли экономики могут испытывать затруднения из-за колебаний валюты.

Актуальность данной темы неоспорима.

Цель данной работы заключается в выявлении наиболее эффективных методов минимизации валютных рисков.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

– исследовать экономическую природу валютных рисков;

– проанализировать специфику валютных рисков для компаний различных отраслей экономики;

– рассмотреть методы минимизации валютного риска;

– проанализировать хеджирование в условиях российской экономики.

Предметом исследования выступают экономические отношения предпринимательских структур, осуществляющих сделки международного масштаба, трансформирующиеся под влиянием валютных рисков.

Объектом исследования являются методы управления валютными рисками.

выступают экономические отношения предпринимательских структур, осуществляющих сделки международного масштаба, трансформирующиеся под влиянием валютных рисков.

Теоретическую базу исследования составляют публикации в периодических научно-практических изданиях, таких авторов как, Акулова, В. Б., Грищенко, А. И., Качановой Л. С., Карауловой М. В., Кузнецовой Н. А. и др.

Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения и библиографии. Основная часть состоит из трёх глав. В них рассматриваются такие вопросы, как сущность валютного риска, методы его минимизации и их использование.

Заключение:

Исходя из проведённых исследований, можно сделать вывод, что валютный риск является важной категорией, которую ни в коем случае нельзя недооценивать, если ваше предприятие связано с операциями в иностранной валюте.

В ходе данного исследования были выполнены следующие задачи :

– была исследована экономическую природу валютных рисков;

– была проанализирована специфика валютных рисков для компаний различных отраслей экономики;

– были рассмотрены методы минимизации валютного риска;

– было оценено состояние мирового рынка деривативов;

– было проанализировано хеджирование в условиях российской экономики.

Подводя итоги исследование, мы также можем заметить, что валютный риск может иметь и положительный характер и не все субъекты экономики имеют желание его минимизировать и принимаемые действия в первую очередь зависят от целей и политики предприятия или инвестора.

Далее мы можем отметить, что очень важно иметь навыки выбора правильного инструмента для регулирования валютного риска. В противном случае, компания может потерять из-за этого значительные средства. Также стоит отметить, что управление валютными рисками оставляет желать лучшего в российских компаниях.

Таким образом, можно сделать вывод, что грамотное управление валютными рисками является актуальным для современных компаний, так как количество операций в валюте является значительным. К тому же, набор инструментов минимизации является довольно обширным и выбор неоптимального инструмента может привести к значительным убыткам. Именно поэтому уровень компетенций в области регулирования и управления валютными рисками должен постоянно повышаться для роста эффективности деятельности предприятий. Также стоит отметить, что целые отрасли экономики могут испытывать затруднения из-за колебаний валюты. Именно поэтому, умение управлять валютным риском важно не только для отдельных групп предприятий или отраслей, но и для экономической безопасности страны в целом, и я надеюсь, что необходимые цели будут достигнуты в будущем благодаря более пристальному вниманию отношению к управлению валютным риском.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ ВАЛЮТНОГО РИСКА

1.1 Сущность и методы валютного риска

На сегодняшней день множественная типизация рисков, вызванная неоднородностью самого этого понятия, и природы его возникновения, привела к появлению и существованию большого числа способов по их анализу и дальнейшим методам по работе с ними, на разных этапах жизненного цикла, начиная с момента появления возможности возникновения до конечного/промежуточно-конечного состояния.

Различные по своим причинам / характеристикам и т.д. риски имеют строго определенные или рекомендованные тактики и стратегии по их обработке. Каждая их таких видов активностей должна содержать в себе один или несколько подходов, любой из которых основан на четком алгоритме. Такие подходы к исследованию явных, скрытых или потенциальных причин рисков принято называть видами анализа рисков [5, c. 50].

Валютный риск характеризуется неопределенностью, которая приводит к возникновению возможных финансовых потерь или других негативных последствий для деятельности определенного финансового учреждения из-за неблагоприятных колебаний курсов иностранных валют и цен на банковские металлы. Экономическая, социальная, политическая ситуации в государстве на протяжении последних лет влекут за собой нестабильность валютной системы из-за колебаний валютных курсов.

Наибольшую актуальность проблема валютного риска приобрела в 80-х гг. Это связано с резким ростом объемов международных торговых и финансовых операций, непредсказуемыми колебаниями валютных курсов, ростом объемов валютных спекуляций, что приводит к резкому увеличению зависимости конечных финансовых результатов от валютного риска.

Попытки выработать универсальное определение риска, которое бы объединяло как вероятность, так и величину результата действия, предпринимались неоднократно. Однако это оказалось довольно сложным в силу специфики объекта исследования и различий в соответствующих критериев.

Анализируя определения валютного риска, и исходя из сущности валютного риска, можно выделить три основные его составляющие [1, c. 264]:

— риск изменения валютного курса — риск обесценивания вложений в иностранную валюту вследствие непредвиденного изменения обменного курса;

— риск открытой валютной позиции, возникает в случае несоответствия объемов активов банка и его обязательств в иностранной валюте.

Исходя из этого представляется логичным выделить три формы проявления валютного риска: положительный риск, нейтральный риск и негативный риск, что, в свою очередь, вызывает необходимость проведения оценки величины соответствующего риска. Валютный риск надо идентифицировать как производную от любого непредвиденного отклонения (положительного или отрицательного) фактической величины от значения, ожидалось.

Положительный риск означает, что в результате благоприятного изменения валютного курса банк может получить дополнительный, не предусмотренный ранее прибыль. Различают операционный (конверсионный, наличный) трансляционный (бухгалтерский, расчетный) и экономический валютные риски.

В экономической литературе не существует общепризнанных определений этих типов рисков, особенно это касается экономического валютного риска. Управление валютным риском предусматривает тщательный анализ и оценку возможных убытков и других последствий, разработку и выбор конкретного метода предотвращения риска.

Управление валютным риском всегда заключается в выборе одной из нескольких альтернативных стратегий. Наиболее перспективными подходами системы управления валютными рисками составляет набор методов и инструментов, включающий: анализ, методы оценки, методы устранения (минимизации) и прогнозирование валютных рисков [2, c. 458].

К методам, наиболее часто используемым для оценки валютного риска, относится VaRметодология. Методология VaR предполагает статистическую оценку, выраженную в денежных единицах базовой валюты, не превышающую ожидаемые максимальные убытки валютного портфеля с заданной вероятностью за соответствующий интервал времени.

Для определения оценок VaR применяют параметрический метод, метод исторического моделирования и метод МонтеКарло. Однако следует отметить, что методология VaR хорошо применяется на стабильных рынках, однако перестает адекватно отражать величину риска, когда на рынках происходят быстрые или резкие изменения. Оценку VaR по такому методу будет составлять величина рисковой стоимости валютного портфеля, то есть, определив стоимость валютного портфеля по сложившимся сценариям, можно установить величину потерь со стороны банка из-за колебаний курса валюты.

Метод Монте-Карло считается наиболее точным среди методов определения VaR, однако существенным недостатком является сложность расчетов. На практике достаточно часто используются следующие методы для уменьшения валютного риска:

— Мэтчинг (т.е. взаимный расчет купле продажи валют по активам и пассивам);

— Метод «Неттинг» (снижение количества валютных операций с помощью увеличения их объема).

Исследование сведений определенных фирм в режиме «present day». Так, при помощи оценивания различных валютных рисков, гарантируется обнаружение основных способов страхования этих рисков. Хорошим образцом является исключение рискованного управления валютными сделками.

Один из доступных методов избегания риска, основывается на предположении, что если в данный момент курс валюты поднялся на несколько значений, то в будущем он должен упасть и, в конечном счете, обладатель валютных активов выйдет к нулю. Этот способ является неэффективным, особенно когда подписание сделок происходит очень часто в иностранной валюте [3, c. 52].