Курсовая с практикой на тему Методы оценки денежных потоков компании

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ КОМПАНИИ 7
1.1 Понятие и сущность денежных потоков 7
1.2 Методика оценки денежных потоков прямым и косвенным методами 10
1.3 Особенности оценки денежного потока матричным методом 14
2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ КОМПАНИИ ООО «РЕГИОН» 16
2.1 Финансово-экономическая характеристика компании 16
2.2 Оценка денежных потоков прямым и косвенным методом 19
2.3 Анализ денежных потоков матричным методом 24
3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «РЕГИОН» 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 34
ПРИЛОЖЕНИZ 36

Введение:

Актуальность исследования обуславливается тем, что во многих отраслях по-прежнему труднодоступны как финансирование с помощью кредитов, так и акционерное финансирование. Это создает серьезную проблему для компаний, которым требуются денежные средства для повышения своей конкурентоспособности, финансовой гибкости и дальнейшего роста. В то время как изменяются тенденции рынка, предпочтения клиентов, одно остается неизменным: денежные средства остаются ведущим фактором развития. Организации, ориентированные в основном на внешнее финансирование, могут не учитывать скрытый источник: собственный оборотный капитал. Доступ к этим денежным средствам требует финансовой дисциплины в масштабах всей организации, а также четкой стратегии оптимизации денежных потоков организации. Большинство компаний понимают это, но понимание — это не то же самое, что активная реализация стратегии оптимизации денежных средств. Если организация не имеет официальную стратегию управления оборотным капиталом, не утвердила соответствующие драйверы и показатели, или просто не приняла четкую политику управления денежными средствами, то она упускает возможность воспользоваться своими собственными свободными денежными ресурсами.
Существует множество способов высвобождения оборотного капитала, основные из них фокусируются на четырех компонентах: дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, запасы и управление денежными средствами предприятия. Однако, если подойти целостно, правильное управление дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и запасами — всё это подпадает под сферу эффективного управления денежными потоками.
Чтобы улучшить любой из этих рычагов, организация должна создать культуру управления денежными потоками. Для топ-менеджмента это означает способность выделять приоритеты денежных потоков, поощрять финансовую и денежную дисциплину как в благоприятных, так и в более сложных экономических условиях.
Проблемы управления денежных потоков рассмотрены в работах таких специалистов, как: Агаркова Л.В., Барыкин С. Е., Бочарова И. Ю., Дементьева А. Г., Когденко В. Г., Самылин А. И. и других.
Цель исследования – на основе анализа различными методами оценки денежных потоков, разработать предложения по эффективному управлению денежными средствами в ООО «Регион».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
– рассмотреть теоретические основы оценки денежных потоков компании;
– дать организационно-экономическую характеристику ООО «Регион»;
– провести анализ денежных потоков прямым, косвенным и матричным методами;
– предложить пути повышения эффективности управления денежными потоками в ООО «Регион».
Объект исследования – ООО «Регион».
Предмет исследования – денежные потоки предприятия.
В ходе исследования был проанализирован широкий спектр литературы, включая интернет источники и периодические издания.
Информационной базой исследования явились разработки отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента, финансов и экономики.
В работе были использованы такие методы как сравнение, группировка, детализация, анализ, синтез, балансовый, расчетно-конструктивный методы, метод расчета финансовых коэффициентов.

Заключение:

Любому предприятию для осуществления успешной финансово-хозяйственной деятельности необходимо принимать грамотные управленческие решения. В современных условиях развития экономики особенное внимание следует обратить на управление денежными потоками предприятия. Решение этой задачи возложено на руководство организации, которое ежедневно сталкивается с различными вопросами финансирования производственно-хозяйственной, маркетинговой, инвестиционной и других видов деятельности.
ООО «Регион» действует с 28 июня 1996 г. Основным видом деятельности предприятия является производство изделий из бетона для использования в строительстве.
Анализ показал, что выручка от реализации на предприятии в 2017 году снизилась на 15,1%, а в 2018 году уменьшилась еще на 22%, при этом себестоимость в 2017 году снизилась на 8,1%, а в 2018 году – на 19,1%. Таким образом, темп снижения выручки выше темпов снижения себестоимости, что говорит о неэффективной системе управления затратами на предприятии. За весь анализируемый период на предприятии наблюдается чистый убыток, сумма которого за 2018 год возросла на 66,3%. Данное обстоятельство говорит о снижении стоимости чистых активов предприятия по результатам года из-за дисбалансов в рамках финансово-хозяйственной системы.
Сумма текущих денежных потоков составляет 28 974 тыс. руб. за 2016-2018 гг. Положительное значение показателя отображает эффективную основную деятельность предприятия, а значит, компания способна добиваться поставленных собственниками целей. Сальдо инвестиционного денежного потока было незначительным.
Основной объем положительного денежного потока ООО «Регион» связан с текущей деятельностью (84,94%), что типичного для предприятий, которые действуют эффективно. В общей сумме платежей текущая деятельность формирует ощутимую долю — 85,89%.
Исследование показало, что предприятию необходимо 1 020,91 тыс. руб. в день в течение 2018 г. для того, чтобы проводить текущую деятельность, а это значит, что предприятие способно финансировать себя в течение 26,01 дней за счет свободных денежных средств.
Организации ООО «Регион» предлагается оптимизировать сумму денежных средств. В процессе анализа определено, что предприятие хранит высокий объем денежных средств и эквивалентов на текущих счетах. Это значит, что можно заработать дополнительную прибыль за счет перераспределения денежных средств и размещения их в эффективных финансовых инструментах. Чтобы эффективно управлять денежными средствами можно предложить ООО «Регион» часть средств направить на депозитный счет более надежного банка. Это позволит предприятию получить дополнительную прибыль.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ КОМПАНИИ

1.1 Понятие и сущность денежных потоков

Понятие «денежный поток» довольно широко используется в финансовом менеджменте, поэтому существуют различные трактовки данного термина. Остановимся на некоторых из них.
Денежный поток является непрерывным процессом движения денежных средств во времени. Его можно сравнить с системой кровообращения человека. Именно так его представляет американский ученый Дж. К. Ван Хорн. Если организация как организм будет эффективно и своевременно следить за состоянием денежным потоков, то это будет симптомом «финансового здоровья» и стабильного экономического состояния в целом [15].
Такие ученые как Бланк И.А [3], Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Коласс Б. склоняются к определению денежного потока как разности между поступлением и выплатами денежных средств за отдельный временной период. При этом остатки денежных средств на счетах организации не являются денежным потоком, поскольку отражают наличие денежных средств, но не их движение. Следует отметить, что денежные потоки в данной трактовке определяются по величине, направлении движения и временном периоде.
С точки зрения Ковалева В.В. и Сорокиной Е.М., денежный поток характеризуется как разность между поступлением и выплатой денежных средств, в широком смысле, исходя их элементов денежного баланса [14].
Самую точную характеристику понятия «денежный поток» представили Еленевская Е.А., Неверов В.П., Краснова Г.А. По их мнению, поток денежных средств – разность между распределенными во временном периоде полученными и выплаченными предприятием денежными средствами, генерируемые хозяйственной деятельностью [20].
Раскроем более подробно такую характеристику как разнонаправленность денежных потоков, которая заключается в разделении потоков на поступления и выбытия. Поступление или приток денежных средств представляет собой положительный денежный поток, который обеспечивается выручкой от продаж товаров, работ или услуг, полученными кредитами, займами, процентами от финансовых вложений и т.д. Выбытие или отток денежных средств является отрицательным денежным потоком, который может выражаться в покрытии затрат, платежах в бюджет или взносах во внебюджетные фонды, выплатах дивидендов и процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг и т.д.