Курсовая с практикой на тему Методика и результаты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации

Содержание:

Введение. 3

1 Теоретические
аспекты управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации. 5

1.1 Сущность и
значение анализа финансовой устойчивости и ликвидности организации. 5

1.2 Методика анализа
финансовой устойчивости и ликвидности. 9

1.3 Показатели
ликвидности и методика их анализа. 13

1.4 Управление
финансовой устойчивостью и ликвидностью.. 16

2 Оценка эффективности
управления ликвидностью и финансовой устойчивостью    в ОАО «ММК-МЕТИЗ». 19

2.1 Краткая
характеристика организации ОАО «ММК-МЕТИЗ». 19

2.2 Анализ
финансовой устойчивости и ликвидности организации. 22

2.3 Рекомендации по
повышению эффективности управления финансовой устойчивостью и ликвидности
организации. 28

Заключение. 31

Список
использованных источников. 33

Приложения. 36

Введение:

Актуальность
исследования обусловливается тем, что залогом успеха любой организации является ее
ликвидность, и финансовая устойчивость которые позволяет ей не только
справиться с возможными снижениями экономических и производственных показателей
деятельности в результате ухудшения экономической ситуации в стране, но и
осуществлять свое дальнейшее развитие и расширение за счет вложения прибыли в
общий капитал организации. Анализ ликвидности в этом отношении позволяет
отразить все экономические показатели компании, а также за счет рационального
управления трудовыми, финансовыми и материальными ресурсами создать такой
баланс, при котором доходы будут превышать расходы в несколько раз. В
результате этого будет осуществлен стабильный приток финансовых средств,
который позволит обеспечить фирме как текущую, так и долгосрочную
платежеспособность. Помимо этого, такое положение дел также позволит в наиболее
полной мере удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Таким
образом, благодаря анализу ликвидности и финансовой устойчивости организации,
можно предпринять меры по ее реабилитации или реструктуризации, путем
корректировки стратегического планирования, операционного вмешательства
(сокращение объемов производства и т.д.), изменения конкурентной политики,
оптимального применения различных источников прибыли, а также сокращения
необоснованных затрат.

Цель
работы – разработать рекомендации по повышению эффективности управления финансовой
устойчивостью и ликвидностью организации.

Для
достижения поставленной цели при написании работы необходимо решить следующие
задачи:

– рассмотреть
теоретические основы управления финансовой устойчивостью и ликвидностью организации;

–
дать краткую характеристику ОАО
«ММК-МЕТИЗ»;

– провести
анализ ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ММК-МЕТИЗ»;

–
предложить мероприятия по повышению эффективности управления финансовой устойчивостью
и ликвидностью организации.

Объектом
исследования является ОАО «ММК-МЕТИЗ».

Предмет
исследования – процесс управления финансовой устойчивостью и
ликвидностью.

Методами исследования выступают методы финансового
анализа: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ;
трендовый анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов);
сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ.

Информационной
базой исследования являются научные труды, информационные источники, интернет
источники, статьи из научных сборников и периодики, учебная и методическая
литература, устав, годовая отчетность ОАО
«ММК-МЕТИЗ».

Заключение:

Проведенное
исследование позволило сформулировать следующие выводы.

1. Современная экономическая
теория под термином «финансовая устойчивость» подразумевает положение
конкретного предприятия, когда уровень получаемых доходов превышает затраты,
которые необходимы для его оптимального функционирования. В целом о финансовой
устойчивости также говорит эффективность применения денежных активов в ходе
текущей деятельности, которую еще принято назвать операционной.

Ликвидностью предприятия называют его способность переводить
свои активы в деньги с целью осуществления всех платежей по мере их
поступления.

2. Практическая
часть исследования была написана на основе данных ОАО «ММК-МЕТИЗ».

Основным видом деятельности предприятия является
производство проволоки, крепежных изделий железнодорожного и строительного
применения, калиброванной стали и т.д.

Из
проведенного исследования можно сделать вывод о том, что в течение периода анализа сумма выручки ОАО «ММК-МЕТИЗ»
возросла на 15,88%, что свидетельствует об устойчивом рыночным положении,
способности побеждать в жесткой конкурентной борьбе. Увеличение притока
денежных средств c 20 455 890 тыс. руб. до 23 704 770 тыс. руб. обычно
положительно сказывается на устойчивости и эффективности, так как организации в
случае эффективного операционного процесса остается больше финансовых ресурсов
для покрытия расходов и формирования большей чистой прибыли. То есть
усиливается потенциал дальнейшего развития. О снижении эффективности
хозяйственных процессов на предприятии свидетельствует выручка, растущая более
медленными темпами (115,88% от начального значения), чем себестоимость (117,69%
от значения 2017 г.). Важно достигать противоположной ситуации, что позволит
формировать более ощутимый финансовый результат ОАО «ММК-МЕТИЗ».

На текущий момент
структура активов и пассивов организации не является сбалансированной, ведь для
обеспечения своевременного погашения обязательств в течение ближайшего месяца
необходимо привлечь дополнительные 2 933 278 тыс. руб. наиболее ликвидных
активов. Для этого можно воспользоваться такими инструментами как кредит для
пополнения оборотного капитала, ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности. Кроме этого, высоким является риск потери платежеспособности в
течение трех-шести месяцев, о чем говорит дисбаланс по второй и третьей группах
активов и пассивов предприятия. Для повышения устойчивости и платежеспособности
предприятия важно формировать более продуманную политику в этой сфере.
Системное несвоевременное погашение обязательств будет приводить к ухудшению
условий взаимодействия с кредиторами и поставщиками.

Структура и
объем финансовых ресурсов ОАО «ММК-МЕТИЗ» не являются удовлетворительными, так
как у компании недостаточно 779 728 тыс. руб. постоянных источников
финансирования для формирования запасов материальных ресурсов и обеспечения
стабильности производственной и сбытовой работы. Таким образом, текущее
положение можно охарактеризовать как проблемное.

3. Организации ОАО
«ММК-МЕТИЗ»
было предложено оптимизировать
сумму денежных средств. Основным инструментом по оперативному управлению денежными средствами организации является платежный календарь. Поэтому организации предлагается систематически его составлять.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические аспекты управления финансовой
устойчивостью и ликвидностью организации

1.1 Сущность и значение анализа финансовой устойчивости и ликвидности
организации

Анализ
ликвидности является предметом научных разработок многих ученых, таких как А.
Васиной, Л. Васильевой, Р. Костырко, Н. Сайбитиновой, Е. Сорокиной, Е.
Скляровой и др. Но, несмотря на достаточную изученность указанной темы,
существует необходимость структурирования и систематизации научных разработок,
касающихся анализа ликвидности.

Понятие
«платежеспособность» часто отождествляется с понятием «ликвидность», однако
следует их различать. Тем не менее, есть и противники этой тождественности,
которые предлагают разграничивать эти понятия.

Одна
группа ученых под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность
организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет
оборотных активов. Анализ выполняется с помощью различных коэффициентов
ликвидности (текущей, быстрой или абсолютной ликвидности), которые оценивают
платежные возможности организации. Эту точку зрения опровергает вторая группа
специалистов, к которым можно отнести В. Ковалева, Г. Поляка, А. Гаврилову, А.
Попова и др. [13; 15; 19].

Вторая группа авторов считает, что говорить о
тождественности понятий ликвидности и платежеспособности не корректно и
трактуют платежеспособность как возможность экономического субъекта погасить
требования кредиторов краткосрочного характера исключительно за счет денежных
средств и их эквивалентов [12, с. 139].

Выделяют два подхода к определению ликвидности:

1) ликвидность активов – способность трансформироваться
в денежные средства;

2) ликвидность баланса – способность организации
покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в
денежную соответствует сроку погашения обязательств [3, с. 198].

Таким образом, ликвидность характеризует наличие
средств для погашения задолженности, а платежеспособность – возможность
погашения задолженности.

Финансовая устойчивость представляет собой состояние
финансовых ресурсов предприятия, их использование и распределение,
обеспечивающее развитие последнего на основе стабильного роста капитала и
прибыли (при сохранении кредитоспособности и платежеспособности, а также при
допустимом уровне риска).

Финансовая устойчивость — это состояние, в
котором финансовая система предприятия, то есть ключевые финансовые рынки и
финансовая институциональная система, устойчива к экономическим шокам и
способна беспрепятственно выполнять свои основные функции: посредничество
финансовых средств, управление рисками и организацию платежей [7, с. 51].

Задачами анализа
финансовой устойчивости являются: оценка и прогнозирование показателей
финустойчивости; определение резервов улучшения финсостояния предприятия, его
устойчивости; разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление
финансовой устойчивости предприятия.

В результате анализа современной отечественной
и переводной зарубежной литературы по финансовому анализу и оценке финансовой
устойчивости предприятий, авторских и официальных методик были сделаны
следующие выводы [14, с. 112]:

1) для принятия финансовых решений
рекомендуется оценивать динамику показателей финансовой устойчивости,
сравнивать полученные фактические показатели с нормативными, представленными в
методиках оценки финансового состояния. Однако не для всех показателей определены
такие нормативные значения, причем у разных авторов они могут иметь разную
оценку. В рекомендуемых значениях финансовой устойчивости зачастую не
отражается отраслевая специфика предприятий, их индивидуальные особенности;

2) отсутствует системный подход к оценке
показателей финансовой устойчивости. Количество показателей оценки финансовой
устойчивости по авторам различно. При этом часто один и тот же расчетный
показатель имеет разное название, либо, наоборот, имея одинаковое название,
показатель рассчитывается по-разному. Конечно, для принятия квалифицированных
решений важно не количество рассчитанных в ходе анализа коэффициентов, а их
качественная характеристика. Тем не менее не так просто определить минимум
качественных показателей финансовой устойчивости, который бы позволил оценить
ситуацию, складывающуюся на предприятии, исходя из динамики и уровня
показателей, оценки причин, повлиявших на их изменение;

3) при оценке финансовой устойчивости
предприятий практически не используются статистические и математические методы
(матрицы, приемы стохастического анализа, такие как корреляционный и
регрессионный анализ);

4) в большинстве методик при оценке финансовой
устойчивости рекомендуется проведение расчета абсолютных (определение типа
финансовой устойчивости) и относительных показателей (расчет коэффициентов).
Однако, необходимо при комплексной оценке финансовой устойчивости учитывать
изменение чистых активов предприятия, а также использовать многофакторные
модели оценки риска банкротства (Э. Альтмана, У. Бивера, Г. Тишоу, Р. Таффлера
и др.; среди отечественных моделей: модель Р. С. Сайфуллина, Г. Г. Кадыкова, Л.
В. Донцовой, О. П. Зайцевой и др.).

В соответствии с международными стандартами
финансовой отчетности (МСФО) на финансовую устойчивость влияет динамика
величины чистых активов и прибыли. Оценка чистых активов должна проводиться в
соответствии с Приказом Минфина России от 28.08.2014 г. № 84н «Об утверждении
Порядка определения стоимости чистых активов». В соответствии с этой методикой
чистые активы рассчитываются как «разность между величиной принимаемых к
расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств
организации». Активы и обязательства, принимаемые в расчет, определены в
статьях существующего порядка определения стоимости чистых активов;

5) при расчете показателей финансовой
устойчивости на практике не всегда используется достоверная информация.
Информация может быть искажена из-за причин как субъективного (например, для
повышения инвестиционной привлекательности), так и объективного характера
(например, инфляционные процессы).

При расчете показателей финансовой устойчивости возможна противоречивая
ситуация, когда абсолютные показатели относят предприятие к первому типу
финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость, а при расчете
относительных показателей делаются выводы о нарастании негативных тенденций у
предприятия, сами показатели при этом не соответствуют нормативным значениям.

Таким образом, комплекс финансовых показателей формируется российскими авторами
в соответствии с их концепциями оценки финансовой устойчивости (табл. 1.1).