Курсовая с практикой на тему Лизинг как источник финансирования деятельности организаций ТЭК

Содержание:

Введение 3
1. Теоретические аспекты лизинговой деятельности организаций ТЭК 4
1.1. Лизинг: понятие, экономическая сущность и функции 4
1.2. Преимущества лизинга как источника финансирования 8
1.3. Особенности и роль лизинга в развитии топливно-энергетического комплекса 11
2. Оценка эффективности использования лизинга как источника финансирования деятельности ПАО «Лукойл» 15
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Лукойл» 15
2.2. Анализ финансового состояния и источников финансирования основных средств предприятия 19
2.3. Оценка лизинговой деятельности предприятия 21
3. Экономическое обоснование эффективности лизинга как источника финансирования деятельности предприятия ПАО «Лукойл» 27
3.1. Особенности лизинговой формы финансирования основных средств в ПАО «Лукойл» 27
3.2. Расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования в лизинг и банковского кредита 28
Заключение 31
Список использованных источников 35
Приложения 36

Введение:

Лизинг в России в последние годы получил значительное развитие. Спрос на лизин-говые отношения объясняется тем, что основные средства предприятий значительно изно-шены, а условия банковского кредитования в большинстве случаев невыгодны. У предприя-тий нет собственного оборотного капитала и высокая потребность в техническом переосна-щении.
Актуальность темы исследования очевидна: в современных экономических условиях в России изучение эффективности лизинга как механизма обновления основных фондов ор-ганизации имеет большое значение.
Целью курсовой работы является оценка особенностей и эффективности применения лизинга как источника финансирования компаниями топливно-энергетического сектора.
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
— рассмотреть понятие, экономическую сущность и функции лизинга;
— раскрыть преимущества лизинга как источника финансирования;
— определить особенности и роль лизинга в развитии топливно-энергетического ком-плекса;
— представить организационно-экономическую характеристику ПАО «Лукойл»;
— провести анализ финансового состояния и источников финансирования основ-ных средств предприятия;
— дать оценку лизинговой деятельности предприятия;
— раскрыть особенности лизинговой формы финансирования основных средств в ПАО «Лукойл»;
— сравнить эффективность приобретения оборудования в кредит и в лизинг.
Цели и задачи, поставленные в дипломной работе, определяют предмет и объект ис-следования.
Предметом исследования являются теоретические и практические положения исполь-зования лизинга как источника финансирования. Объектом исследования является хозяй-ственная деятельность Общества с ограниченной ответственностью «Ситиэнерго».
При выполнении исследования применяются следующие методы научного познания: анализ и синтез, наблюдение, сравнение, моделирование, абстрагирование и метод система-тизации. Цель и задачи курсовой работы определили ее структуру, которая представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованных источников и приложе-ниями.

Заключение:

Подводя итоги исследования, можно сделать вывод, что стоимость лизинга лучше рассчитывается и риски более равномерно распределяются между контрагентами при ис-пользовании стандартного оборудования, которое менее подвержено моральному старению. Практически все банки сейчас работают с таким оборудованием. Договор должен быть за-ключен с выкупом остаточной стоимости лизингополучателя. Необходимо проверить фи-нансовое состояние арендатора, чтобы состояние его баланса позволяло точно оплачивать арендную плату.
Приобретение активов-особенно дорогостоящего капитального оборудования-является одним из основных обязательств для многих предприятий. То, как это приобрете-ние финансируется, требует тщательного планирования.
Лизинг и рассрочка — это финансовые инструменты, которые позволяют предприятию использовать актив в течение определенного периода времени в обмен на регулярные пла-тежи. Бизнес-клиент выбирает необходимое ему оборудование, и финансовая компания по-купает его от имени бизнеса.
По договору найма, после того, как все платежи были сделаны, бизнес-клиент стано-вится владельцем оборудования. Это передача права собственности либо автоматически, либо при оплате опциона на покупку пошлины.
Для целей налогообложения, с начала действия соглашения бизнес-клиент рассмат-ривается как владелец оборудования и поэтому может претендовать на капитальные льготы. Капитальные надбавки могут быть существенным налоговым стимулом для предприятий инвестировать в новые заводы и машины или модернизировать информационные системы.
В соответствии с договором найма-покупки, бизнес-клиент, как правило, несет от-ветственность за техническое обслуживание оборудования.
Фундаментальная характеристика аренды заключается в том, что право собственно-сти никогда не переходит к бизнес-клиенту.
Существуют различные виды лизинговых соглашений:
Финансовый лизинг или «аренда с полной выплатой» наиболее близок к альтернати-ве покупки напрокат. Лизинговая компания возмещает полную стоимость оборудования, плюс начисления, в течение всего срока аренды.
Хотя бизнес-клиент не владеет оборудованием, у них есть большая часть «рисков и вознаграждений», связанных с владением. Лизинговая компания будет сдавать оборудова-ние в аренду, рассчитывая продать его в секонд-хенд в конце срока аренды или сдать его снова кому-то другому. Таким образом, ему не нужно будет возмещать полную стоимость оборудования через аренду аренды.
Этот вид лизинга является общим для оборудования, где есть хорошо налаженный рынок подержанных автомобилей (например, автомобили и строительная техника). Срок аренды, как правило, будет составлять от двух до трех лет, хотя он может быть гораздо дольше, но всегда меньше, чем срок службы машины.
Активы, финансируемые по договорам операционной аренды, не отражаются в ба-лансе как активы. Вместо этого вся стоимость операционной аренды рассматривается как затраты на счете прибылей и убытков.
Договор аренды является формой операционного лизинга и часто используется для транспортных средств.
Лизинговая компания берет на себя определенную ответственность за управление и техническое обслуживание транспортных средств. Услуги могут включать в себя регулярное техническое обслуживание и ремонт, замену шин и батарей, предоставление запасных транспортных средств, оказание помощи на дорогах и услуги по восстановлению и оплату лицензий на транспортное средство.
Использование рассрочки покупки или лизинга является популярным методом фи-нансирования приобретения основных средств. Однако эти методы не обязательно подходят для каждого бизнеса или для каждой покупки активов. Существует ряд соображений, кото-рые необходимо сделать, как описано ниже:
Одним из важных преимуществ является то, что договор аренды или лизинга являет-ся среднесрочным механизмом финансирования, который не может быть отозван, если биз-нес делает платежи по мере их наступления.
Устраняется неопределенность, которая может быть связана с такими альтернативны-ми механизмами финансирования, как овердрафты, подлежащие погашению по требованию.
Однако следует иметь в виду, что как договоры найма, так и договоры лизинга явля-ются долгосрочными обязательствами. Их досрочное прекращение может оказаться невоз-можным или дорогостоящим.
Регулярный характер арендных платежей или лизинговых платежей (которые также, как правило, имеют фиксированные суммы) помогает бизнесу прогнозировать движение денежных средств. Бизнес имеет возможность сравнить платежи с ожидаемой выручкой и прибылью, полученной от использования актива.
В большинстве случаев платежи фиксируются на протяжении всего договора купли-продажи или аренды, поэтому бизнес будет знать в начале соглашения, каковы будут их вы-платы. Это может быть полезно во времена низких, стабильных или растущих процентных ставок, но может показаться дорогостоящим, если процентные ставки падают.
По некоторым соглашениям, например на более длительный срок, финансовая ком-пания может предложить вариант соглашений с переменной ставкой. В таких случаях арендная плата или рассрочка будут варьироваться в зависимости от текущих процентных ставок; следовательно, может быть сложнее планировать бюджет для уровня оплаты.
Решение о предоставлении финансирования малому или среднему бизнесу зависит от его кредитоспособности и потенциала. Поскольку финансовая компания имеет безопасность в оборудовании, она может склонить баланс в пользу положительного кредитного решения.
Арендная плата и лизинг могут обеспечить финансирование всей стоимости обору-дования. Тем не менее, может возникнуть необходимость внести депозит для покупки в рас-срочку или сделать один или несколько платежей заранее по договору аренды. Для бизнеса может быть возможно «торговать» другими активами, которыми они владеют, в качестве средства привлечения депозита.
Аренда и лизинг дают бизнесу возможность выбора того, как воспользоваться пре-имуществами капитальных надбавок.
Если бизнес является прибыльным, он может претендовать на свои собственные ка-питальные льготы через покупку в рассрочку или прямую покупку.
Если он не находится в положении налогоплательщика или платит корпоративный налог по ставке малых компаний, то аренда может быть более выгодна для бизнеса. Лизин-говая компания будет претендовать на капитальные льготы и передавать льготы на бизнес путем снижения арендной платы.
В настоящее время лизинг достаточно активно развивается в отечественной практике, есть возможность использовать международный лизинг. Это позволяет увеличить срок аренды с 1,5 до 3 лет и более.
Можно выделить следующие основные преимущества лизинга:
Возможность применения ускоренной амортизации имущества, переданного в ли-зинг, с коэффициентом
Это позволяет в три раза быстрее списать стоимость оборудования и в три раза сни-зить сумму налога на имущество, что приведет к учет для целей налогообложения в соответ-ствии с реальным оттоком денежных средств. НДС в составе арендных платежей подлежит зачету в полном объеме.
Меньший отток средств — поскольку все затраты, связанные с использованием и при-обретением оборудования, полностью связаны с себестоимостью продукции, что значитель-но сокращает налоговую базу (сокращает выплаты по прибыли), оборотный капитал сохра-няется, тем самым оптимизируя учет.
Гибкий график лизинговых платежей — индивидуальный подход позволяет выбрать удобную для компании схему оплаты лизинговых платежей, что упрощает производствен-ный расчет и облегчает процесс планирования.
Поступление оборудования в собственность (на баланс) предприятия по остаточной стоимости в конце срока действия договора, то есть практически по нулевой стоимости.
Недостатками лизинга можно считать:
Необходимость внесения предоплаты.
Обязательность платежей вне зависимости от результатов хозяйственной деятельно-сти предприятия.
Для лизингополучателя стоимость лизинга выше, чем покупка в кредит.
Невозможность регистрации арендованного оборудования в качестве залога при от-крытии кредитной линии в банке и т. д.
Как видно, эти проблемы довольно специфичны, то есть они не обязательно являются проблемами для арендатора. Работать ли с лизингом или нет, всегда решать покупателю. Конечно, все зависит от стоимости оборудования, финансового состояния предприятия, перспектив развития бизнеса. И все же, если у компании достаточно средств, лучше поку-пать оборудование за свой счет без кредитов и лизинговых сделок. Это всегда приводит к значительной экономии. Однако в некоторых случаях возникает ситуация, когда единствен-ным возможным способом является заключение договора аренды. В этом случае необходимо выработать условия предстоящей сделки в максимально возможном количестве компаний и выбрать наиболее приемлемые условия: по срокам, процентной ставке, графику платежей и т. д.

Фрагмент текста работы:

. Теоретические аспекты лизинговой деятельности организаций ТЭК
1.1. Лизинг: понятие, экономическая сущность и функции

Несмотря на развитие финансового рынка в России актуальной проблемой остается возможность привлечения денежных средств для повышения эффективности использования основных фондов предприятий. Одним из факторов, сдерживающих рост экономики в нашей стране, считается большой физический износ и медленное обновление производ-ственных фондов предприятий.
Лизинг является популярной и распространенной в развитых странах формой при-влечения денежных средств. Его могут использовать любые субъекты предпринимательской деятельности, не зависимо от сферы деятельности, формы собственности, размера и финан-сового положения. Однако российские предприятия часто выбирают банковский кредит. Причина этого заключается в недостаточной информированности о преимуществах лизинга, невысокой квалификации сотрудников, отвечающих на предприятиях за финансовые во-просы.
В последнее время лизинговые компании стали предлагать более качественный про-дукт, имеющий реальные преимущества перед кредитом, что приводит к повышению инте-реса к нему, особенно со стороны предприятий малого и среднего бизнеса. Плата за пользо-вание имуществом,вносимая частями на протяжении времени действия договора, стала сти-мулом роста популярности аренды оборудования для дальнейшего развития, совершенство-вания и модификации основных средств.
В настоящее время лизинг — это один из наиболее быстро развивающихся секторов экономики России. Деятельность лизинговых компаний, их взаимосвязь с реальным секто-ром оказывают влияние на доходы и занятость населения. Лизинг, безусловно, способствует научно-техническому прогрессу и оперативно использует его результаты.
В условиях неблагоприятного состояния основных средств предприятий возрастает потребность в применении такого инструмента финансирования, как лизинг. Основная предпосылка использования лизинга — это снижающаяся динамика инвестиций в основные фонды и возрастающая степень их износа.
На современном этапе развития экономики лизинг является важным источником фи-нансирования инвестиционных потребностей предприятий2. Его использование активизи-рует инвестиционную деятельность и улучшает финансовое состояние лизингополучателей, повышает их конкурентоспособность. В мировой практике он трактуется как сделка, осно-ванная на аренде имущества и по объемам инвестиций занимает второе место после креди-тования [13, 140-145].
Лизинг — это арендная форма кредита. Он предоставляется лизингодателем лизинго-получателю, являющихся основными участниками лизинговых отношений. Лизингополуча-телем и поставщиком оборудования могут быть любые юридические лица — предпринимате-ли. Поставщиком обычно выступает продавец оборудования: предприятие, риэлтерская компания, автопроизводитель или дилер и т.п. Страховщиком может быть любая страховая компания.
Объекты лизинга представляют любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Лизинговые компании, созданные при банках, в настоящее время доминируют в чис-ле наиболее динамичных игроков рынка, несмотря на то, что они не так давно стали осу-ществлять эти операции. Около 80% оборота на лизинговом рынке совершают компании, учредителями которых являются банки и государство. Интерес банков к лизингу объясняет-ся тем, что у кредитных организаций имеются свободные денежные средства и риск лизин-гового бизнеса достаточно низок.
Тем не менее при лизинговой сделке возникают следующие риски: невыполнения условий договора купли-продажи поставщиком оборудования; невыполнения условий до-говора купли-продажи лизингодателем (покупателем); вызванные транспортировкой обору-дования к месту работы и некачественного монтажа; предмета лизинга не соответствует предполагаемым способам его использования лизингополучателем; финансовых потерь при досрочном расторжении договора лизинга и др.
Подтверждение сделки оформляется основным документом лизинговой операции — договором о лизинге. За время действия договора лизингополучатель выплачивает лизинго-дателю его прибыль, то есть лизинговые платежи и право собственности на оборудование, являющееся предметом лизинга, на протяжении всего периода принадлежит лизингодателю. После окончания договора организация -лизингополучатель чаще всего выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости.
На практике потенциальный лизингополучатель подбирает поставщика самостоя-тельно из числа тех, кто обладает необходимым оборудованием. Потенциальный лизинго-получатель обращается к лизингодателю, чаще всего к банку, с просьбой об участии в сдел-ке. Банк покупает у поставщика имущество за свой счет и сдает его в аренду лизингополу-чателю.