Курсовая с практикой на тему Курсовая работа по предмету ценные бумаги
-
Оформление работы
-
Список литературы по ГОСТу
-
Соответствие методическим рекомендациям
-
И еще 16 требований ГОСТа,которые мы проверили
Введи почту и скачай архив со всеми файлами
Ссылку для скачивания пришлем
на указанный адрес электронной почты
Содержание:
1.
Методика оценки эффективности фондовых вложений
2.
Методика расчета и анализа надежности и доходности финансовых вложений
Введение:
При расчете финансового результата от реализации (иного
выбытия) ценных бумаг для целей налогообложения налогоплательщик обязан, в
соответствии с пунктами 5 и 6 статьи 280 Налогового кодекса, учитывать уровень
рыночных цен на реализуемые бумаги. Такое требование введено с целью
предотвращения получения н/п необоснованной налоговой выгоды посредством
реализации ценных бумаг по цене, значительно отличающейся от рыночной.
Для операций по приобретению ценных бумаг также установлено
аналогичное ограничение, позволяющее принимать в качестве цены приобретения
ценной бумаги фактическую цену сделки только в том случае, если она не
превышает максимальную цену сделок с этой ценной бумагой на рынке. Исходя из
этого, цена ценной бумаги не может считаться рыночной и в том случае, если она
выше максимальной цены сделок на рынке. И, если покупатель ценной бумаги
приобрел ее по такой завышенной цене, то, при последующей ее реализации, он
обязан при расчете финансового результата принять в качестве цены приобретения
ценной бумаги максимальную цену торгов на дату ее приобретения, а не
фактическую цену сделки. Поскольку расходы по приобретению ценных бумаг по цене
выше максимальной не соответствуют общим критериям расходов, установленным ст.
252 «Расходы. Группировка расходов» НК, в частности, эконом. обоснованности, и,
следовательно, не могут применяться для целей налогообложения.
Расчетная цена определяется на дату заключения сделки в
соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам.
Цель работы – провести анализ вариантов финансовых и фондовых
вложений по критерию «надежность – доходность».
Заключение:
Выручка от реализации или иного выбытия ценных бумаг
определяется исходя из цены продажи или иного их выбытия, а также из суммы
накопленного купонного дохода, уплаченного покупателем налогоплательщику.
Согласно п. 3 ст. 271НК РФ датой признания дохода в налоговом учете является
дата перехода права собственности на ценные бумаги. Но при этом в доход не
включается сумма накопленного купонного дохода, ранее учтенная при
налогообложении (п. 7 ст. 214.1 и п. 2 ст. 280 НК РФ).
При продаже ценных бумаг независимо от их типа Налоговый
кодекс обязывает проверять цену сделки на предмет ее соответствия рыночному
уровню. В частности, рыночной ценой необращающихся ценных бумаг, определяется
путем сравнения их стоимость по договору с расчетной ценой, которая
определяется в порядке, установленном п. 6 ст. 280 НК РФ.
Исходя из рассчитанной величины дохода для каждого паевого
инвестиционного фонда можно сделать вывод, что наиболее доходным, несмотря на
достаточно высокий процент комиссионного вознаграждения, оказался фонд «Интерфин
ЭНЕРГИЯ». Этот ПИФ имеет самый большой абсолютный доход. А с точки зрения
показателя доходности предпочтительным является ПИФ «Алмаз».
Фрагмент текста работы:
1. Методика оценки эффективности фондовых вложений
Порядок выполнения работы
1) Собрать статистическую информацию о рыночной стоимости
акций российских компаний, изменении уровня инфляции и курса доллара за прошлый
год. Таблица 1. (Возможный источник информации журнал «Деньги», «Власть»,
«Ценные бумаги» и т.д., а также сайты в Internet, например, www.micex.ru.).
2) Рассчитать котировки акций в индексной (коэффициентной)
форме, курс доллара и темп инфляции.Таблица 2. Для выполнения данной задачи
необходимо воспользоваться формулами:
где цена акции в данном месяце — это рыночная цена во
втором, третьем, …., двенадцатом месяцах соответственно.
3) Рассчитать индексы: среднеарифметическое,
среднегеометрическое, средневзвешенное, портфель. Таблица 3. Посчитать
среднеарифметическое и среднегеометрическое не составляет труда, используя,
мастер функций Microsoft Excel.
Среднеарифметическое и среднегеометрическое считаются с
использованием данных таблицы 2, т.е. не в абсолютном выражении (в рублях), а в
коэффициентной форме. Иначе значение среднеарифметического полностью совпадет
со средневзвешенным, что неправильно.
где n
— количество рассматриваемых предприятий, i — номер предприятия по порядку в таблице 1.
Для примера, предложенного в примерном виде отчета по первой
части работы, расчет среднеарифметического и среднегеометрического для второго
месяца произведен следующим образом:
Аналогичным образом производятся расчеты этих индексов для
3-12 месяцев. Вычислить же средневзвешенное и портфель можно, зная следующие формулы
(используются данные таблицы 1):
где сумма цен акций берется по всем рассматриваемым
предприятиям в данном или базовом месяце, i — номер предприятия по порядку в таблице 1.
В предложенном примере расчет средневзвешенного для 2-ого
месяца произведен следующим
образом
Аналогично показатель рассчитывается и для остальных
месяцев.
Для расчета индекса под названием «портфель» нужно сделать следующее:
1) Взять некоторую произвольную сумму денег.
2) Разделить ее на количество рассматриваемых предприятий.
3) Далее получившуюся при делении сумму следует разделить на
цену акции в базовом (первом) месяце и, используя обычные правила округления,
получить целое число. Это и будет число акций; в приведенной ниже формуле.
Проделать операцию, описанную в пункте 3, следует для всех рассматриваемых
предприятий.
Условный пример: берем 100000 рублей, 5 предприятий, цены
акций в базовом периоде 125, 270, 310, 500 и 1420 рублей соответственно.
Следовательно, на покупку акций каждого из пяти предприятий приходится 100000/5
= 20000 рублей. Делим 20000 на цены:
а)20000/125 = 160 штук
6)20000/270 = 74,07=74 штуки
в)20000/310 = 64,52= 65 штук
г)20000/500 = 40 штук
д)20000/1420 = 14,08 14 штук.
Эти количества акций составят так называемый портфель,
стоимость которого в индексной форме оценивается следующей формулой:
В знаменателе будет находиться та самая сумма, которой вы
задались в начале расчета этого показателя (в пункте 1). А в числителе
находится значение, полученное суммированием по всем рассматриваемым
предприятиям за соответствующий месяц, i — номер предприятия по порядку в таблице 1.
4) Построить графики:
а) график изменений котировок акций, курса доллара и уровня
инфляции; b) график
индексов.
По оси X откладывается время (месяцы), по оси У — значения из таблиц
2 и 3 соответственно. На графики наносятся значения — координаты по оси У.
Примерный вид графиков представлен на рисунках, приведенных ниже.
5) Подсчитать несколько показателей для оценки доходности
рассматриваемых фондовых вложений:
1. текущий доход
Текущий доход = Дивиденды
2. текущая доходность
3.конечный доход
Конечный доход = Чистая прибыль за период(ЧПП) + Текущий
доход
ЧПП = Цена продажи акции(в послед.месяце) — Цена покупки
акции(в первом месяце)
4.доходность за период (конечная доходность)
5. конечная доходность в долларовом эквиваленте
6.конечная доходность с учетом инфляции
В пунктах 5-6 доход по акции за период = конечный
доход (рассчитан в пункте 3); базовая стоимость акции = цена покупки
акции в первом месяце. Уровень инфляции берется из таблицы 2 за
двенадцатый месяц.
При расчете следующих показателей необходимо определить
число акций каждого из рассматриваемых предприятий, входящее в портфель. В
отличие от расчета индекса «портфель», для данного показателя число акций определяется
студентом произвольно. Например, можно взять 50 акций 1-ого предприятий,
10 — 2-ого, 174 — 3-его и так далее. Получившиеся значения используются для расчета
следующих трех показателей, формулы для которых приведены ниже.
7.доходность моего портфеля
8.доходность моего портфеля в долларовом эквиваленте
9.доходность моего портфеля с учетом
инфляции.
В приведенных выше формулах:
п — количество рассматриваемых предприятий, i — номер предприятия по
порядку в таблице 1.
Уровень инфляции берется из таблицы 2 за двенадцатый месяц.
По первым шести показателям необходимо найти
среднеарифметическое.
6) Сделать вывод и дать рекомендации. Вывод и рекомендации
должны отражать заключение о наиболее привлекательных фондовых вложениях,
оценку сформированного портфеля и предложения по его наиболее оптимальному
формированию.
Таблица 1 — Рыночная стоимость акций за 12 месяцев
|
№ |
Наименование |
Номинал |
Рыночная стоимость акций за месяцы |
Дивиденды |
||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
I |
II |
III |
IV |
|||
|
1 |
Север сталь |
0,01 |
314,85 |
344,66 |
317,12 |
295,52 |
333,9 |
342,31 |
351,18 |
346,2 |
339,15 |
368,89 |
441,5 |
442,29 |
|
|
|
5 |
|
2 |
Авто ВАЗ |
500 |
1793,33 |
1762,52 |
1773,96 |
1705,44 |
1977,79 |
Важно! Это только фрагмент работы для ознакомления
Скачайте архив со всеми файлами работы с помощью формы в начале страницы
Похожие работы | ||||||||||
