Курсовая с практикой на тему Капитал фирмы, его структура. Стоимость капитала

Содержание:

Аннотация 3

Введение 4

Глава 1. Теоретические основы анализа капитала и его стоимости 6

1.1 Сущность капитала, его классификация и структура 6

1.2 Методика анализа капитала предприятия 9

1.3 Особенности управления стоимостью и структурой капитала предприятия 12

Глава 2. Анализ капитала, его структуры и стоимости по данным пао «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» 15

2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» 15

2.2 Анализ капитала предприятия и его структуры 19

2.3 Оценка стоимости капитала предприятия 27

2.4 Рекомендации по оптимизации структуры капитала предприятия 29

Заключение 32

Список использованных источников 34

Приложение 1 36

Введение:

Актуальность исследования обуславливается тем, что капитал является основой любого бизнеса. Существует большое количество подходов к тому, каким образом должна формироваться и корректироваться его структура. Выбор той или иной методологии определяется, исходя из самых разных факторов. Однако во всех случаях задача менеджеров и собственников организаций сводится к тому, чтобы оптимизировать структуру капитала и адаптировать ее к обеспечению наибольшего уровня прибыльности бизнеса.

Управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности организации.

Цель исследования – разработать рекомендации по оптимизации структуры капитала предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– рассмотреть теоретические основы анализа капитала организации и его стоимости;

– провести анализ капитала, его структуры и стоимости по данным ПАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь»;

– разработать предложения по оптимизации структуры капитала предприятия.

Объектом исследования является ПАО «Московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь» (сокращенно – ПАО «Красный Октябрь»).

Предмет исследования – капитал фирмы, ее стоимость и структура.

Эмпирической базой исследования послужили официальные данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Красный Октябрь» за 2019-2021 года.

Теоретической базой исследования являются труды зарубежных и отечественных специалистов, исследовавших проблематику оптимизации структуры капитала, а именно труды таких авторов, как: Жилкиной А.Н., Казаковой Н.А., Касимовой Д.М., Полянцевой А.В., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д. и др.

В процессе изучения и обработки материалов в ходе написания аналитического раздела работы применялись следующие методы экономического анализа: разработка системы показателей, построение аналитических таблиц, сравнения.

Заключение:

Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 28.12.2022) «О несостоятельности (банкротстве)»

2. Приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н (ред. от 27.11.2020) «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов»

Основная литература

3. Гермогентова М.Н. Капитал корпорации и источники его формирования: монография / М.Н. Гермогентова. – М: Русайнс, 2020. – 116 с.

4. Гилина Т.Г. Стоимость источников формирования капитала хозяйствующего субъекта / Т.Г. Гилина // Символ науки: международный научный журнал. – 2021. – № 2. – С. 37-41.

5. Ивашковская И. В. Моделирование стоимости компании. Стратегическая ответственность советов директоров : монография / И. В. Ивашковская. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – 430 с.

6. Касимова Д.М. Оптимизация структуры капитала предприятия // Наука: общество, экономика, право. 2020. – № 2. – С. 50-55.

7. Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – Москва: Издательство Юрайт, 2022. – 337 с.

Дополнительная литература

8. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и специалитета / А.Н. Жилкина. – Москва: Издательство Юрайт, 2019. – 285 с.

9. Иванова Л.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.И. Иванова, А.С. Бобылева. – Москва: КноРус, 2020. – 331 с.

10. Казакова Н.А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 1: учебник и практикум для вузов / Н. А. Казакова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2021. – 297 с.

11. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции: учебник и практикум для вузов / И.Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2021. – 377 с.

12. Полянцева А.В. Формирование рациональной структуры капитала / А.В. Полянцева // Научный журнал молодых ученых. – 2021. – № 1(22). – С. 102-105.

13. Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н.С. Пласкова. — М. ИНФРА-М, 2017. — 368 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая Г.В. – Минск: Республиканский институт профессионального образования (РИПО), 2019. – 373 c.

15. Савченко Н. Л. Управление финансовыми ресурсами предприятия : учебное пособие / Н. Л. Савченко; М-во науки и высш. образования Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. — Екатеринбург : Изд-во Уральского ун-та, 2019. – 164 с.

16. Ситенов Т.А. Проблемы формирования капитала организации / Т.А. Ситенов // Modern Science. – 2021. – № 2-1. – С. 92-95.

17. Финансовый анализ: учебник и практикум для вузов / И.Ю. Евстафьева [и др.]; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – М.: Издательство Юрайт, 2021. – 337 с.

18. Шадрина Г.В. Экономический анализ: учебник и практикум для вузов / Г. В. Шадрина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2020. – 431 с.

19. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 374 с.

Фрагмент текста работы:

Сущность капитала, его классификация и структура

Можно выделить несколько подходов к определению сущности капитала. Первый и классический подход состоит в том, что капитал организации является основным фактором производства. При этом традиционно выделяют три важнейших фактора производства [9]:

– капитал (основной и оборотный);

– землю и другие природные ресурсы;

– трудовые ресурсы.

Следует отметить, что в современных условиях наряду с ними выделяют также важнейший фактор – информация.

Второй подход состоит в том, что капитал характеризуется как совокупность финансовых ресурсов организаций, обеспечивающих доход. Но это определение слишком узко отражает сущность капитала.

В следующем, третьем, подходе капитал считают главным источником формирования благосостояния собственников организации.

Наконец существует и четвертый подход, согласно которому капитал организации является главным измерителем рыночной стоимости хозяйствующего субъекта.

Наиболее полным и правильным определением сущности капитала выступает классический подход, обеспечивающий полное раскрытие сущности данного экономического феномена.

В бухгалтерском учете капитал рассматривается как экономическая категория в качестве источника формирования имущества организации. Следовательно, капиталом организации выступают инвестированные в него имущественные ценности и денежные средства. Согласно такому бухгалтерскому подходу, весь капитал делится на реальный, т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и финансовый, т.е. в форме денег и ценных бумаг.

В свою очередь реальный капитал подразделяется на основной и оборотный капитал. Финансовый капитал (финансовые активы) включает денежные средства и ценные бумаги.

Наряду с такой классификацией, характеризующей общую стоимость средств в денежной, материальной и не материальной формах, инвестируемых в формировании его активов, в экономической литературе выделяют следующие признаки и классификации капитала. В частности, капитал организации по принадлежности или источникам его формирования состоит из собственного и заемного капитала.

Содержание:

Оглавление
Введение. 5
1.
Теоретические основы оценки стоимости капитала предприятия. 7
1.1.
Теория капитала и его виды на предприятии. 7
1.2.
Методы оценки стоимости капитала. 12
2.
Анализ динамики, структуры и стоимости капитала ООО «Лайт». 17
2.1.
Организационно-экономическая характеристика предприятия. 17
2.2.
Анализ капитала предприятия и оценка его стоимости, разработка рекомендаций по
улучшению структуры и увеличению стоимости капитала предприятия. 23
Заключение. 30
Список
использованных источников. 32
Приложения. 35

Введение:

Оглавление
Введение. 5
1.
Теоретические основы оценки стоимости капитала предприятия. 7
1.1.
Теория капитала и его виды на предприятии. 7
1.2.
Методы оценки стоимости капитала. 12
2.
Анализ динамики, структуры и стоимости капитала ООО «Лайт». 17
2.1.
Организационно-экономическая характеристика предприятия. 17
2.2.
Анализ капитала предприятия и оценка его стоимости, разработка рекомендаций по
улучшению структуры и увеличению стоимости капитала предприятия. 23
Заключение. 30
Список
использованных источников. 32
Приложения. 35

Заключение:

Слово «капитал» означает разные
вещи. В большинстве случаев собственный капитал — это сумма денег, накопленная
организацией. Управление капиталом — важное звено в жизни организаций.
Измерение эффективности и результативности моделей капитала означает, что
соответствующие решения принимаются на нескольких уровнях. Эффективность
процесса повышения качества капитала зависит от плюсов и минусов создания
справедливой и рентабельной системы управления предприятием. Ключевые
показатели устойчивости могут быть использованы для идентификации экономической
деятельности организации и определения ее финансового состояния. Прирост
капитала указывает на высокий уровень управления предприятием, а также на
разумное финансовое управление.

Соотношение собственного и
заемного капитала позволяет оценить инвестиционный риск и определить
максимальную стоимость предприятия.

Практическая часть
исследования была проведена на материалах ООО «Лайт».

Анализируя структуру
капитала предприятия можно сделать вывод, что в 2017 году объем собственного
капитала уменьшился на 584 тыс. руб., в 2019 год увеличилась на 1823 тыс. руб.,
на конец 2019 года сумма собственного капитала составила 2303 тыс. руб. Сумма
заемного капитала в 2017 году составила 2726 тыс. руб., а в 2019 году 1453 тыс.
руб. Высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может
привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке.
Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников
финансирования.

Резервами сокращение
материальных затрат ООО «Лайт» можно определить смену поставщиков с целью привлечения
товаров по более низким ценам.

К резервам снижения
затрат предприятия на оплату труда стоит отнести:

1. Повышение производительности труда
путем улучшения мотивации.

2. Оптимизация численности работников.

3. Повышение квалификации работников.

Следовательно, при условии
использования резервов снижения затрат предприятие может повысить свои
финансовые результаты на 236 тыс. руб. только по одной рассматриваемой группе
товаров.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические
основы оценки стоимости капитала предприятия

1.1. Теория капитала и
его виды на предприятии Понятие «капитал» – одно из наиболее
многогранных, принимающих различные виды и имеющих целый ряд классификационных
признаков, понятий современной экономической теории.

Термин «капитал» происходит от
латинского "capitalis", что означает основной, главный. Как
экономическая категория «капитал» – одно из фундаментальных понятий
экономической науки. На протяжении ряда столетий ведущие мыслители и практики –
экономисты по-разному трактуют это понятие. Анализ парадигмы капитала как
экономической категории показывает, что на протяжении ряда столетий капиталу
присущи многие подходы, значительно отличающиеся по пониманию и трактовке
данной экономической категории. Так, меркантелисты понимали под этим термином
основное богатство, основное имущество – золото, деньги и другие сокровища.
Физиократы считали капиталом, «основным богатством» – землю и вложения в нее
(«авансы»), а источником капитала – сельское хозяйство и результаты его
производства.

А. Смит и Д. Рикардо, являясь
представителями классической политэкономии, распространили трактовку
экономической категории «капитал» на промышленное производство. Они трактовали
капитал как запасы, накопленные в результате производственного процесса,
которые подлежат использованию для дальнейшего производства товарной продукции
[17, с. 205].

Наиболее глобальные исследования
категории «капитал» и процесса его создания принадлежат марксистской
экономической теории. Маркс считал, что капитал создается исключительно в
условиях капиталистического производства в процессе создания прибавочной
стоимости в результате эксплуатации капиталистами рабочего класса.

В основе его учения – следующие
положения о капитале:

— во-первых, капитал – стоимость,
которая приносит добавочную стоимость;

— во-вторых, это самовозрастающая
стоимость, рост ее обусловлен вложением труда наемных рабочих;

— в-третьих, капитал – это не вещь, а
система экономических отношений, представленная в вещи и придающая ей
специфический характер капитала.

В экономической трактовке марксистов
в процессе функционирования предприятия в определенной экономической среде
капиталисты используют наемный труд, в процессе которого создается прибавочная
стоимость, результатом этого процесса является создание прибыли. В сфере
производства и реализации продукции, работ, услуг создается капитал и возникают
отношения по поводу распределения прибыли, создаваемой рабочими в процессе
создания прибавочной стоимости. В связи с этим К. Маркс считал, что капитал
является основным средством эксплуатации рабочего класса. Автором данного
исследования сделаны выводы, что на сегодняшний день не существует единого
подхода к пониманию как теоретиками, так и практиками, к экономической
категории «капитал».

Таким образом, сегодня понятие
«капитал» столь многообразно, что не позволяет однозначно трактовать его
сущность. Однако для понятия его сущности как объекта управления в
экономической деятельности хозяйствующего субъекта, рассмотрим основные аспекты
его сущности.

Капитал, во-первых, является объектом
экономического управления. Об этом свидетельствуют его разнообразные
характеристики, такие как «экономическое благо», «экономический ресурс», «товар
особого рода», имеющий «стоимость» и другие. То есть, несмотря на разброс
мнений о сущности капитала, он трактуется как экономическая категория.

Во-вторых, большинство исследователей
признают, что капитал выступает как накопленный запас вложенного в него труда
людей на определенный момент времени. То есть, капитал – это накопленный
ресурс.

Роль капитала как фактора
производства проявляется в его сущности как экономического ресурса, который
относится к «средствам производства».

Помощью накопленного капитала
создаются основные средства: здания, сооружения, транспортные средства;
создаются рабочие и силовые машины и измерительные приборы и другие средства
производства, участвующие в дальнейшем в процессе производства.