Курсовая с практикой на тему Инвестиционная политика предприятия

Содержание:

Введение 3

1. Теоретические основы инвестиционной политики предприятия 5

1.1.Понятие инвестиционной политики предприятия и ее классификация. 5

1.2.Основные этапы формирования и реализации инвестиционной политики предприятия 10

1.3.Подходы к оценке эффектиности формирования инвестиционной политики предприятия………………………………………………………….. 14

2. Анализ инвестиционной политики на примере ООО «Лукойл» и пути ее повышения 20

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Лукойл» 20

2.2. Анализ управления инвестиционной деятельностью предприятия ООО «Лукойл» 25

2.3. Оценка действующей инвестиционной политики предприятия и мероприятия по повышению ее эффективности 26

Заключение 33

Список использованной литературы………………………………………………………….35

Приложение …………………………………………………………………………………………….39

Введение:

В современных условиях с учетом возросшего уровня конкуренции и сложной макроэкономической ситуации в РФ особую роль играет сбалансированная инвестиционная политика предприятия, позволяющая обеспечить его эффективную деятельность. Проблема мобилизации инвестиций и их эффективного использования стоит очень остро в настоящее время. При этом стимулирование инвестиционной активности и разработка грамотной инвестиционной политики компании, а именно, выработка стратегии инвестирования с учетом внутренних и внешних факторов и выбор ее приоритетных направлений, являются важнейшими условиями устойчивого развития предприятия. Всё это обуславливает актуальность темы курсовой работы.

Действительно, в настоящее время эффективная деятельность компании невозможна без разработки системы управления ее капиталом, то есть вложениями в материальные и денежные ценности, а также финансовые инструменты. Компания, не инвестирующая капитал в свое развитие, рискует не сохранить свои позиции в конкурентной борьбе. В связи с этим, по мнению ряда авторов, отказ от инвестиций или их несбалансированность – один из самых опасных рисков, которому может подвергнуть себя компания. В связи с этим, вложение капитала в инвестиционные проекты с трудно прогнозируемым конечным результатом, предполагает целенаправленный поиск как капитала, так и перспективных объектов инвестирования. На основе этих данных формируется инвестиционной программы компания и предпринимаются меры для ее реализации, что, в конечно итоге, и находит свое отражение в инвестиционной политики предприятия.

От успеха инвестиционной деятельности зависят не только возможности предприятия по созданию необходимых материально-технических условий для осуществления основной деятельности, но и возможности достижения, стоящих перед ним стратегических целей и перспективы его дальнейшего развития. Поскольку в случае неэффективности инвестиций предприятие может понести существенные убытки, которые могут стать причиной его банкротства.

Поэтому вложение определенных ресурсов с трудно прогнозируемым конечным результатом, какими являются инвестиции, требует специальной организации целенаправленного процесса поиска ресурсов, выбора эффективных и перспективных объектов инвестирования, разработки инвестиционных проектов, формирования инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Всего того, что составляет содержание инвестиционной политики предприятия.

Объект исследования ООО «Лукойл»

Предмет исследования инвестиционная политика ООО «Лукойл»

Цель исследования является инвестиционная политика ПАО «Лукойл» для предложения ее совершенствования

Задачи:

— рассмотреть теоретические основы инвестиционной политики предприятия, в том числе описаны различные подходы к определению инвестиционной политики, ее этапов;

— проанализировать инвестиционную политику ПАО «Лукойл» и пути ее повышения;

— дать организационно-экономическую характеристику ПАО «Лукойл»;

— провести анализ инвестиционной политики ПАО «Лукойл» и предложить мероприятия по ее совершенствованию.

Методы исследования: анализ, синтез, сравнение.

Методологической основой работы послужил работы отечественных и зарубежных автором, а также статьи и другие публикации, представленные в печати. Информационная база бухгалтерская отчетность ПАО «Лукойл» за 2019-2021гг.

Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Заключение:

В завершение курсовой работы можно сделать ряд выводов. Во-первых, инвестиционная политика играет важную роль в развитии компании, тем самым влияя на результаты ее финансовой деятельности и возможности дальнейшего инвестирования. Инвестиционная политика компании является сложной и взаимосвязанной совокупностью видов деятельности предприятия, направленной на получение прибыли, укреплении на рынке и других положительных эффектов, возникающих в результате инвестиционных вложений. Основным объектом анализа в данной работе являлось публичное акционерное общество «ЛУКОЙЛ».

В настоящий момент компания «ЛУКОЙЛ» находится на последнем этапе формирования инвестиционной политики, предполагающий проведение взаимосвязи основных направлений инвестиционной политики предприятия.

Данный этап направлен на согласование отдельных направлений инвестиционной политики предприятия по объемам, срокам реализации и другим параметрам с учетом появляющихся новых инвестиционных возможностей.

Принятие решений в области инвестиционной политика компании осуществляется Общим собранием акционеров, Советом директоров, Правлением или Президентов Общества в рамках полномочий, предусмотренных Уставом ПАО «ЛУКОЙЛ» и другими локальными правовыми актами Общества. Ответственность за её реализацию лежит на Президенте Общества и Председателе Комитета по стратегии и инвестициям Совета директоров.

На основе проведенного анализа ПАО «ЛУКОЙЛ», можно сделать ряд рекомендаций для ее развития. Так, ПАО «ЛУКОЙЛ» как одной из крупнейших компаний данной отрасли, необходимо повысить уровень построения качественной системы управления инвестиционной деятельностью. К сожалению, в инвестиционной программе компании не уделяется достаточно внимания таким направлениям диверсификационной деятельности как углубление переработки углеводородного сырья с целью получения нефтехимической продукции.

Для повышения уровня инвестиционной политики ПАО «ЛУКОЙЛ» в целом можно предложить реализацию ряда мероприятий:

1) проведение всестороннего и тщательного анализа показателей эффективности инвестиционных проектов;

2) применения принципа диверсификация в процессе формирования инвестиционного портфеля для осуществления контроля процесса движения денежных средств;

3) осуществление контроля за финансированием инвестиционных проектов, в том числе с учетом лимитов финансирования, а также учет возможностей отклонения от плана на основе сценарного прогнозирования;

4) модернизация процесса автоматизации формирования инвестиционной политики за счет разработки специального программного обеспечения, обеспечивающего взаимосвязь различных служб и отделов ПАО «ЛУКОЙЛ и мониторинга всех этапов формирования и претворения в жизнь инвестиционной политики;

5) применение более жестких норм контроля за ходом реализации инвестиционной политики. Внедрение данных мероприятий и модернизация уже существующих механизмов и инструментов позволит сформировать более эффективную инвестиционную политику ПАО «ЛУКОЙЛ», что должно привести к росту котировок акций данного эмитента, то есть увеличить реальную стоимость компании по капитализации.

Таким образом, можно уверенно сказать, что компания ПАО «ЛУКОЙЛ ведет стабильную инвестиционную политику, поддерживая развитие предприятия на высоком уровне. Предприятие ведет разработку инвестиционных проектов, тем самым разрешая проблемы компании и повышая ее перспективность развития.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы инвестиционной политики предприятия

1.1. Понятие инвестиционной политики предприятия и ее классификация.

Для определения сущности инвестиционной политики представляется важным пояснить значения таких терминов, как «инвестиции» и «инвестиционная деятельность». В отечественной и зарубежной экономической литературе существует многообразие взглядов и точек зрения по данному вопросу.

Поэтому представляется целесообразным рассмотреть некоторые имеющиеся точки зрения с целью их обобщения, анализа и предложения видения автора работы на данные понятия. Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестициями являются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Под инвестиционной деятельностью, в свою очередь, понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [3, c.481].

На сегодняшний день существуют различные определения понятия «инвестиции», которые отражают множественность подходов к пониманию их сущности. Рассмотрим некоторые из них. Наиболее общее определение инвестиции дает отечественный исследователь Ример М.И. Он определяет инвестиции как вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности.

Л.Е.Басовский определяет инвестиции в наиболее узком смысле как «вложение свободных денежных средств в различные формы финансового и материального богатства». На наш взгляд данное определение ограничено тем, что вкладывать можно не только денежные средства, но и материально-вещественные элементы (здания и сооружения, оборудование и т.д.), а также интеллектуальные ценности [5, c.40].

Таким образом, в условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят. Таким образом, многообразие понятий термина «инвестиции» в современной отечественной и зарубежной литературе в значительной степени определяется широтой сущностных сторон этой сложной экономической категории.

Совокупность практических действий по реализации инвестиций называется инвестиционной деятельностью или инвестированием. Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и более узкое определение. По широкому определению инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

По узкому определению инвестиционная деятельность (инвестирование) представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Таким образом, с одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить, как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают свою инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.

В отечественной литературе выделяют различные классификации инвестиций. Наиболее часто выделяют следующие группированные признаки и виды инвестиций:

Виды (классификация) инвестиций (рисунок 1) [6,.48].

Рисунок 1 Классификации инвестиций

1. По объектам вложений — реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы. Финансовые (портфельные) инвестиции — это вложение денежных средств в различные финансовые активы, в основном вложения в долевые (акции), долговые (облигации) и другие ценные бумаги, выпущенные компаниями, а также государством; вложения, связанные с использованием первичных и вторичных финансовых инструментов.

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

Реальные инвестиции — это вложения экономических ресурсов в материальные активы — в основной капитал и на прирост материальных производственных запасов. Реальными инвестициями, выступающими в форме инвестиционного товара, может быть движимое и недвижимое имущество (здания и сооружения машины и оборудование, транспортные средства и др.) [8, c.22].

Стратегические инвестиции — это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах.

Базовые инвестиции — это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т.п.

2. По срокам вложений – краткосрочные (до года), среднесрочные (от одного до трёх лет) и долгосрочные (более трёх, а по некоторым трактовкам – более пяти лет).

3. По цели инвестирования — прямые и портфельные. Прямые инвестиции — это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации.

4. По формам собственности на инвестиционные ресурсы — частные, государственные, иностранные, совместные (смешанные).

5.По региональному признаку — инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) и инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции).

6. По отношению к жизненному циклу предприятия реальные инвестиции могут быть разделены на:

— начальные инвестиции;