Курсовая с практикой на тему Инвестиционная и финансовая стратегии как основа корпоративных финансов (на примере конкретной организации)

Содержание:

Введение 3

1. Сущность инвестиций и основные характеристики инвестиционной стратегии предприятия 5

1.1 Понятие и классификация стратегий инвестирования компаний 5

1.2 Сущность понятия финансовая стратегия и ее роль для компании 10

1.3 Формирование инвестиционной и финансовой стратегий компании….16

2. Анализ инвестиционной деятельности и стратегии ОАО «КОНРАД» 19

2.1. Организационно – экономическая характеристика ОАО «Конрад» 19

2.2. Анализ инвестиционной стратегии предприятия 21

2.3. Мероприятия по совершенствованию инвестиционной стратегии ОАО «Конрад» 27

Заключение 30

Список используемой литературы 31

Введение:

Одними из главных современных проблем управления экономикой предприятий есть проблемы, связанные с их инвестиционной деятельностью. Неэффективная инвестиционная политика и неэффективное использование прямых заемных инвестиций является одной из весомых причин сдерживания развития российской экономики. Отсутствие надежных рекомендаций по подготовке инвестиционных проектов и оценки эффективности их осуществления представляет угрозу по инвестиционной привлекательности отечественных предприятий.

В условиях спада экономики, создания внутренней рыночной среды в Российской Федерации исследования по вопросам формирования инвестиционной деятельности предприятий и осуществления капиталовложений является особенно актуальным.

Отдельные подходы по оценке эффективности инвестиций освещены в работах многих ученых, в частности Александер Г., Балдин К. В., Волков А. С., Марченко А.А., Гуськова Н. Д., Калинникова Е. В., Теплова, Т. В., Клементьева, А. Ю., Кротенко Ю., Новикова Л. И., Чиркунов К.

Однако, несмотря на достаточно большое количество работ по этой проблеме, отечественная экономическая литература ограничивается только перечнем различных методов по оценке эффективности инвестиционной политики. Поэтому сегодня наблюдается определенный дефицит научных разработок, направленных на обоснование механизма оценки эффективности инвестиционной деятельности, использование которого позволило бы предприятиям всесторонне проанализировать потенциальные проекты и принять правильное решение о возможности их реализации.

Цель курсовой работы – изучение процесса формирования инвестиционной и финансовой стратегий как основы корпоративных финансов.

В соответствии с целью в курсовой работе поставлены следующие задачи:

 изучить понятие и классификацию стратегий инвестирования компаний;

 изучить формирование инвестиционной стратегии компании;

 дать организационно – экономическую характеристику предприятия;

 проанализировать инвестиционную стратегию предприятия;

 предложить мероприятия по совершенствованию инвестиционной стратегии предприятия.

Объектом исследования ОАО «Конрад».

Предмет исследования является инвестиционная стратегия предприятия.

Для написания курсовой работы была использована научно-практическая и специализированная литература, освещающая данный вопрос, периодические издания и специализированные печатные издания, монографии и материалы Интернета.

При комплексном подходе к анализу обозначенных источников видится возможным полноценное рассмотрение темы.

Заключение:

Стратегия инвестирования предприятия является совокупностью долгосрочных целей вложения инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности, а также способов их реализации. С позиции особенностей инвестиционной деятельности предприятий их стратегии инвестирования целесообразно разделять на две группы, а именно за объектом и по состоянию разработки. По этим классификационным признакам можно идентифицировать уровень диверсификации объектов инвестирования конкретного предприятия, а также состояние, в котором находятся эти стратегии. Эта информация необходима субъектам управления инвестиционной деятельностью предприятия для: — определения рискованности инвестиционной деятельности; — избрание целесообразного способа оценки эффективности инвестирования; — прогнозирование денежных потоков в пространстве и времени; — принятие решения о необходимости переформирования инвестиционного портфеля и тому подобное.

В течение 2015 — 2020 года позиция ОАО «Конрад» в матрице финансовых стратегий отвечала квадранту 4 «Рантье», то есть в распоряжении предприятия были свободные средства для реализации проектов при использовании заемного капитала. При этом следует обратить внимание на динамику ключевых показателей и изменение позиции предприятия в пределах квадранта

С учетом проведенного анализа можно сделать вывод о приоритетности для ОАО «Конрад» возможности возвращения позиции, соответствующей квадранту 4 «Отец семейства», поскольку она не требует привлечения чрезмерного объема заемных средств, являются дорогостоящими и рискованными, а также обеспечивается ростом результата хозяйственной деятельности к потенциально возможного значения.

Фрагмент текста работы:

1. Сущность инвестиций и основные характеристики инвестиционной стратегии предприятия

1.1 Понятие и классификация стратегий инвестирования компаний

Стратегия инвестирования предприятия является совокупностью долгосрочных целей вложения инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности, а также способов их реализации. С позиции особенностей инвестиционной деятельности предприятий их стратегии инвестирования целесообразно разделять на две группы, а именно за объектом и по состоянию разработки. По этим классификационным признакам можно идентифицировать уровень диверсификации объектов инвестирования конкретного предприятия, а также состояние, в котором находятся эти стратегии. Эта информация необходима субъектам управления инвестиционной деятельностью предприятия для: — определения рискованности инвестиционной деятельности; — избрание целесообразного способа оценки эффективности инвестирования; — прогнозирование денежных потоков в пространстве и времени; — принятие решения о необходимости переформирования инвестиционного портфеля и тому подобное .

Нетрадиционными для предприятий являются стратегии инвестирования в производные ценные бумаги, валюту и валютные ценности, в недвижимость и землю, а также у субъектов управления, как носителей инженерно-технологической, управленческой и другой информации.

Другие классификационные признаки выделять нецелесообразно, поскольку они не имеют конкретного прикладного значения и не могут быть использованы руководителями предприятия для принятия управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности. На рисунке 1 приведены этапы формирования и реализации стратегий инвестирования предприятий.

Рис. 1. Этапы формирования и реализации стратегий инвестирования предприятий

По приведенной выше последовательности этапов формирования и реализации стратегий инвестирования предприятия, то, в отличие от существующих подходов, она построена так, что она универсальна относительно любого объекта инвестирования.

То есть, формируя и реализуя различные стратегии инвестирования руководителям предприятий целесообразно руководствоваться одним и тем же алгоритмом. Первые четыре этапа приведены последовательности представляют формирования стратегий, а следующие три — их реализацию .

При формировании стратегии инвестирования ключевой задачей является определиться с целями инвестора, способами и критериями их реализации. По большому счету цель инвестирования может сводиться к сохранению стоимости активов или до достижения прироста их стоимости. В первом случае, принятие решений по выбору объектов инвестирования, способов вложения средств и установления условий их приемлемости базируется на контроле уровня нынешней и будущей стоимости активов. Их сбалансирования является приоритетом, что обеспечивает сохранение рыночной стоимости инвестированных в активы средств. В свою очередь, во втором случае управленческие инвестиционные решения принимаются на основе диверсификации источников получения положительных (положительных) денежных потоков и оценка уровня превышения доходов от реализации определенной стратегии инвестирования над расходами, связанными с ее формированием и реализацией.

При формировании стратегий инвестирования важными задачами инвесторов является постоянно проводить мониторинг адекватности выбора способов реализации стратегических целей, а также объективности установления критериев, характеризующих уровень достижения поставленных целей. Специалисты утверждают, что выполнение этих задач целесообразно на основе коллективного формирования управленческих инвестиционных решений инвесторами. Для того, чтобы эти решения были рациональными, необходимо всех субъектов, вовлеченных в выработку решения, поставить в равные условия. То есть, позиция каждого из них должно быть одинаково важной и ее принятия или отрицания имеет обосноваться. Специалисты утверждают также, что все субъекты, ответственные за формирование и принятие управленческих инвестиционных решений, должны быть одинаково активными в выдвижении идей оптимизации стратегии инвестирования. Это требование они объясняют так: «…если в команде креативную активность проявляет только один или несколько участников, то, как правило, эти же лица и будут наиболее аргументировано доказывать свою правоту. Это превращает идею командной работы на идею добровольной взаимодействия выступающих и слушателей. при таких условиях команда не выполняет функций ради которой она создана». Во избежание пассивности определенной части управленческой команды в формировании управленческих инвестиционных решений, ее необходимо создавать во время и по результатам выявления управленческих инициатив и доводов, а не по должностным принципу.

В конце концов, команда необходима для разработки и анализа идей, для их развития, а принятие окончательного решения по результатам работы команды может быть возложено на одного человека, уполномоченного принимать соответствующие решения .