Курсовая с практикой на тему Фундаментальный анализ валютного рынка как основа прогнозирования валютного курса.

Содержание:

Введение 3
1 Теоретические основы фундаментального анализа валютного рынка 5
1.1 Содержание и принципы фундаментального анализа валютного рынка 5
1.2 Методы прогнозирования валютного курса 7
1.3 Порядок фундаментального анализа валютного курса 11
2 Фундаментальный анализ валютных курсов 14
2.1 Фундаментальный анализ валютного рынка 2016 – 2018 гг. 14
2.2 Анализ детерминант тренда валютного курса российского рубля 19
2.3 Оценка влияния состояния валютного рынка на динамику курса российского рубля 22
3 Прогнозирование валютного курса российского рубля на основе фундаментального анализа валютного рынка 37
Заключение 40
Список используемой литературы 43

Введение:

Анализ валютных курсов, также, как и их прогнозирование, на протяжении длительного времени являются актуальной темой не только с научной точки зрения, но и с точки зрения практического применения. Помимо людей, которым приходится по долгу службы сталкиваться с данным вопросом (например, трейдеры, инвесторы, топ-менеджмент компаний, владельцы бизнеса и т.п.), интерес к данной сфере проявляет широкий круг лиц, желающих прибыльно инвестировать свои сбережения, выгодно купить путевку за границу или просто приобрести различные товары на интернет-аукционах других стран с минимальными затратами.
Существует большое количество различных экономических и аналитических обзоров и статей, касающихся тематики валютных курсов, их влияния на экономику. Источники СМИ ежедневно освещают котировки курса рубля. Также, постоянно ведутся разработки новых и вносятся дополнения в уже существующие методы по определению влияния тех или иных факторов на динамику валютных курсов. Тема является актуальной на протяжении многих десятилетий и до сих пор остается в центре внимания. Данный факт объясняется тем, что валютные курсы находятся в постоянном движении друг относительно друга, а также оказывают значительное влияние на экономики стран в целом. Именно поэтому важно понимать направление, в котором валютный курс будет изменяться в дальнейшем, а значит, важно изучить факторы, влияющие на изменение курса валют.
Цель исследования — Фундаментальный анализ валютного рынка как основа прогнозирования валютного курса.
Задачи исследования:
— Изучить теоретические основы фундаментального анализа валютного рынка;
— Сделать фундаментальный анализ валютных курсов;
— Дать прогнозирование валютного курса российского рубля на основе фундаментального анализа валютного рынка.
Объектом исследования выступает курс национальной валюты Российской Федерации.
Предметом исследования являются факторы, влияющие на динамику курса валюты и международной валютной системы в целом.
Научно-практическая значимость данной работы заключается в анализе существующих теорий и способов определения валютного курса, а также в изучении факторов, влияющих на динамику национального курса валюты и валютной системы в целом. Также научно практическая значимость данной работы состоит в построении прогноза курса национальной валюты Российской Федерации в краткосрочном периоде с помощью технологического и фундаментального методов анализа.
Так как нашей целью является построение модели для прогнозирования курса рубля в ближайшем будущем для использования ее на практике, то мы использовали прагматический подход к исследованию.

Заключение:

Рассмотрев теоретическую часть работы, выявлено теория фундаментального анализа, который является базовым для определения движущих сил рынка.
На основе первой главы работы, была определена цель фундаментального анализа – определить зависимость стоимости национальной валюты внутри страны от факторов извне. К примеру, если рассматривать валютную пару EUR\USD. Если рассматривать показатели во второй главе, то видно – что индекс (показатель) доверия американских потребителей к экономике оказался хуже прогнозированного. Это плохо для экономики США, поскольку уменьшается количество граждан, которые будут тратить деньги внутри страны – а, значит, стоит ожидать снижения стоимости доллара. В таком случае трейдеры, покупают евро, рассчитывая на падение стоимости доллара США. Конечно, бывают и не столь простые для понимания случаи с новостями, но принцип понятен.
Правильно всегда учитывать все факторы фундаментального и технического анализа – то есть, использовать не только новости (хотя некоторые трейдеры торгуют именно так – на новостях), но и анализировать график на наличие фигур и ожидать сигналов от индикаторов. С другой стороны, сигналы большинства индикаторов запаздывают, а, значит, иногда нужно принимать решение, опираясь только на знание психологии и текущую ситуацию по фундаментальному анализу рынка.
Во второй главе была рассмотрена и проанализирована важная роль в формировании курса национальной валюты играют центральные банки (ЦБ) страны, владеющие основной массой денежных средств. Коррекция валютного курса – это балансировка между курсом, который может обеспечить государству рост экономики, и курсом, который будет регулировать инфляционные процессы. Именно центральные банки часто проводят интервенции (вторжения), когда на рынок выбрасывается огромное количество определенной валюты – тем самым, проводится коррекция курса.
Фундаментальный анализ базируется на четырех группах факторов, оказывающих влияние на состояние рынка и поведение ценового графика: экономические; обстоятельства с непреодолимой силой воздействия; политические; психологические расчёты, ожидания и слухи.
Таким образом, цель фундаментального анализа – определить зависимость стоимости национальной валюты внутри страны от факторов извне. К примеру, если рассматривать валютную пару EUR\USD. Если рассматривать показатели во второй главе, то видно – что индекс (показатель) доверия американских потребителей к экономике оказался хуже прогнозированного. Это плохо для экономики США, поскольку уменьшается количество граждан, которые будут тратить деньги внутри страны – а, значит, стоит ожидать снижения стоимости доллара. В таком случае трейдеры, покупают евро, рассчитывая на падение стоимости доллара США. Конечно, бывают и не столь простые для понимания случаи с новостями, но принцип понятен.
В третьей главе рассмотрены Факторы, влияющие на величину валютного курса, делят на структурные и конъюнктурные. К структурным факторам относятся национальный доход, платежный баланс страны, темп инфляции, конкурентоспособность товаров и покупательная способность денежных единиц, ставка рефинансирования и другие процентные ставки, государственная денежно-кредитная политика, колебания цен на биржевые товары (нефть, золото, металл), степень открытости экономики и наличие барьеров для оттока и притока капитала. Они оказывают долгосрочное влияние на валютный курс.
Среди основных факторов, формирующих валютный курс, можно выделить следующие.
1. Темп инфляции в стране, который оказывает обратное влияние на величину валютного курса, т.е. при увеличении темпа инфляции курс национальной валюты снижается. Данная тенденция прослеживается в среднесрочном и долгосрочном периодах, а равновесие достигается примерно спустя два года, когда валютный курс выравнивается согласно паритету покупательной способности. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно сильна у тех стран, которые имеют большой объем международной торговли, т.к. предложение и спрос на товары связаны с экспортными и импортными ценами.
2. Разница в процентных ставках, которая оказывает двоякое влияние на валютный курс. С одной стороны, в случае увеличения реальных процентных ставок при прочих равных условиях она стимулирует приток иностранного капитала в страну, тем самым спрос на валюту увеличивается, и она дорожает. С другой стороны, разница в процентных ставках оказывает влияние на рынок ссудного капитала. Номинальный рост процентной ставки при прочих равных условиях вызывает уменьшение спроса на национальную валюту. Банки и другие участники рынка предпочитают получать кредиты на иностранном рынке и размещать их на национальном рынке ссудных капиталов с высокими ставками, что сравнительно снижает стоимость национальной валюты по отношению к иностранной.
3. Активный платежный баланс страны, который способствует повышению курса национальной валюты, т.к. увеличивается спрос на валюту страны со стороны других государств. В обратном случае, когда платежный баланс является пассивным, сумма заграничных поступлений снижается, происходит отток капитала из страны и снижение спроса на национальную валюту.
Одной из составляющих, оказывающих влияние на курс валют, является спекулятивная: под воздействием психологического фактора валютный курс меняется согласно возникающему тренду. При снижающемся тренде банки склонны продавать валюту и обменивать ее на более стабильные валюты в целях хеджирования рисков, а спекулянты — в надежде купить ее дешевле до следующей точки разворота рынка. 

Фрагмент текста работы:

 
1 Теоретические основы фундаментального анализа валютного рынка

1.1 Содержание и принципы фундаментального анализа валютного рынка

Фундаментальный анализ валютного рынка – это оценка изменений стоимости валюты на основе экономической ситуации, финансовой политики Центральных банков, количества наличных денег в обращении и других макроэкономических факторов .
Валютный рынок отличается от фондового:
— Большей стабильностью. На первый взгляд это заявление кажется нелепым, но при осмысливании приходит понимание, что на валютных рынках нет резкого падения всего и сразу, как это бывает на фондовом рынке. Если падает одна валюта, то другая непременно растёт.
— Глобальностью, то есть валютой торгуют круглосуточно.
— Меньшим количеством рынков. Компаний – тысячи, валют – десятки.
Фундаментальным анализом пользуются как долгосрочные и позиционные инвесторы, так и внутридневные трейдеры. Долгосрочные инвесторы определяют основной тренд и удерживают позицию. Внутридневные трейдеры используют высокую волатильность во время выхода новостей.
Основные валюты на рынке Форекс – доллар USD, евро EUR, японская йена JPY, швейцарский франк CHF и британский фунт стерлингов GBP. Считается, что стоимость валют определяется спросом и предложением и находится в «свободном плавании». Хотя бывают и исключения, как например недавно турецкая лира. Во время своего падения, курс TRY относительно доллара регулировался достаточно жестко с вмешательством государства.