Курсовая с практикой на тему Формирование инвестиционной стратегии предприятия и оценка ее влияния на эффективность деятельности «ПАО «ФСК ЕЭС»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 4
Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционной стратегии развития предприятия «ФСК ЕЭС» 6
1.1. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия 6
1.2. Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия 12
1.3. Влияние внешней среды на формирование инвестиционной стратегии предприятия 14
Рис. 2. Ставка рефинансирования ЦБ РФ 17
1.4. Общеэкономическая характеристика предприятия «ФСК ЕЭС» 18
Глава 2 Анализ производственно-хозяйственной деятельности и влияние внутренней среды на формирование инвестиционной стратегии развития предприятия «ФСК ЕЭС» 20
2.1 Анализ эффективности использования имущества предприятия 20
2.2 Анализ эффективности использования основного капитала 22
2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала 25
2.4 Труд и себестоимость выпускаемой продукции 27
2.5. Диагностика банкротства предприятия 28
Глава 3 Разработка инвестиционной стратегии развития предприятия «ФСК ЕЭС» 31
3.1. Разработка инвестиционной стратегии «ФСК ЕЭС» 31
3.2. Инвестиционные мероприятия в рамках разработанной инвестиционной стратегии предприятия 33
3.3. Инвестиционная оценка мероприятия в рамках разработанной инвестиционной стратегии предприятия 42
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 47
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ 49

Введение:

Инвестиционная деятельность является основной предпосылкой для создания эффективной экономики и развития рыночных отношений в России. Сдерживание инвестиционной активности внутренних и иностранных инвесторов за счет сформированного неблагоприятного инвестиционного среды ведет к снижению общих макроэкономических показателей и снижению эффективности всех сфер экономики.
Все это обусловливает необходимость анализа современного состояния инвестиционной деятельности в России, выявлению проблем и путей их решения для активизации инвестиционных процессов.
Целью исследования является разработка инвестиционной стратегии ПАО «ФСК ЕЭС».
Для достижения цели исследования необходимо решение следующих задач:
 исследовать понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия;
 рассмотреть основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия;
 оценить влияние внешней среды на формирование инвестиционной стратегии предприятия;
 дать общеэкономическую характеристику предприятия ПАО «ФСК ЕЭС»;
 провести анализ эффективности использования имущества предприятия;
 провести анализ эффективности использования основного капитала;
 провести анализ эффективности использования оборотного капитала;
 осуществить разработку инвестиционной стратегии «ФСК ЕЭС»;
 рассмотреть инвестиционные мероприятия в рамках разработанной инвестиционной стратегии предприятия;
 провести инвестиционную оценку мероприятия в рамках разработанной инвестиционной стратегии предприятия.
Теоретико-методологической основой выполненного исследования является диалектический метод познания, который позволяет изучать экономические явления в развитии и взаимосвязи. Для раскрытия сущности темы исследования широко использовались общенаучные методы исследования. Методы сравнения и анализа применялись при расчете экономических показателей деятельности предприятия.
В процессе написания работы в качестве информационной базы были использованы законодательно-нормативные документы, регламентирующие процесс разработки инвестиционного проекта, публикации отечественных и зарубежных ученых, данные сети Интернет, материалы исследуемого предприятия.
Научная новизна исследования состоит в изучении характера и особенностей ведения разработки инвестиционного проекта.
Практическая значимость работы заключается в возможности применения на практике особенностей разработки инвестиционного проекта

Заключение:

Подводя итоги, следует отметить, что стратегию выхода предприятия на инвестиционный рынок следует понимать как целостную систему, как совокупность мероприятий по планированию, организации и контролю.
Инвестиционная стратегия необходима предприятию как средство достижения неповторимости, признание и отражение имиджа в целом. Только правильно разработана комплексная стратегия выхода предприятия на инвестиционный рынок позволит эффективно функционировать на рынке в целом.
Не следует отрицать, что разработка стратегии и внедрение ее в деятельность компании носит затратный характер. Но в будущем, при совершенствовании механизма регулирования деятельности компании на рынке будет наблюдаться положительная тенденция: завоевание значительной доли рынка и получения сверхприбыли.
Разработанная комплексная стратегия выхода предприятия на инвестиционный рынок выдвигает различные задачи, но они не исключают друг друга, а могут быть реализованы в основном параллельно или взаимно дополнять друг друга.
Рациональное сочетание элементов нескольких методов позволяет сконструировать приемлемые решения в сфере стратегического планирования.
Экономическая эффективность инвестиционного проекта определяется размером доходов или прибыли, полученных за счет реализации инновации на протяжении жизненного цикла проекта.
Успех фирмы в современной экономике невозможен без создания, освоения и распространении инноваций. Их сущность заключается в новых или усовершенствованных технологических процессах, технологически новых или усовершенствованных продуктах или услугах, внедренных на рынке, новых способах производства и его организации, используемых в практической деятельности. Внедрение новшеств требует вложения денежных средств в капитальные активы при совокупных действиях инвесторов. Каждый инвестор еще на начальной стадии проекта желает знать будет ли успешным его участие в том или ином проекте, и будет ли востребована предполагаемая к выпуску продукция. В этой связи экономическая оценка инвестиционных проектов является важным аспектом деятельности специалистов фирмы.
Экономистам-менеджерам в своей профессиональной деятельности придется напрямую участвовать в реализации инвестиционных проектов, отсюда навыки, приобретенные в процессе выполнения настоящего практического задания, пригодятся не только при дипломном проектировании, но и в будущей практической деятельности принесут пользу. Применение определенных моделей, каковой служит приведенный расчет эффективности проекта, поможет выпускнику вуза приобрести опыт оценки своих действий и полученных результатов, своевременно модифицировать бизнес в целях опережения конкурентов и достижения стратегических целей.
К важнейшим результатам проекта относятся чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, и др.
Таким образом, основной прирост объема производства по компании в целом произошел за счет ввода новых фондов, то есть за счет приобретенной оборудования. Следовательно, можно сделать вывод о том, что ее приобретение было целесообразно.
Итак, проведенный анализ эффективности инвестиций показал, что инвестиции в оборудование (автоматизированный стенд с регулировкой частоты вращения привода для проверки генераторов рабочим напряжением 14В и 28В и токами нагрузки 120А и 90А соответственно) являются экономически выгодными.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционной стратегии развития предприятия «ФСК ЕЭС»

1.1. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия

Стратегия в сфере инвестиций является движущей силой любой фирмы. Управляющие обеспечивают использование существующих инвестиций так же, как и новых инвестиций, для обеспечения достижения оптимальной отдачи. Одним из показателей, при помощи которых оценивается эта экономическая отдача, является норма прибыли.
Принятые инвестиционные решения должны соответствовать не только требованиям обеспечения эффективности хозяйственной деятельности, но и принятой политике компании в сфере формирования источников финансирования инвестиционных проектов.
Инвестиционная стратегия — долгосрочные систематизированные цели инвестиционной деятельности организации, которые определяются общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения [22].
Для начала, необходимо выделить общие стратегии предприятий.
Например, если инвестор ориентируется на быструю окупаемость и возврат инвестиций, то он создает небольшое, но быстро растущую фирму, после осуществляется быстрое воплощение некой инновации в новейшем продукте и выгодная продажа фирмы стратегическому инвестору, который будет продолжать финансирование развития фирмы.
Поэтому все инвестиционные стратегии организации можно рассматривать на:
 пассивные инвестиции – обеспечивающие стабильность показателей прибыльности вложений в деятельность данной организации за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала и т.д.;
 активные инвестиции – обеспечивающие повышение конкурентоспособности фирмы и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, завоевания новых рынков или поглощения конкурирующих предприятий [26].
В процессе хозяйственной деятельности в результате взаимодействия между такими категориями, как цены, объемы производства и реализации продукции, и различными видами затрат формируется чистая прибыль предприятия.
В финансовой сфере деятельности производится распределение этой прибыли между владельцами (дивиденды), кредиторами (проценты). Оставшаяся прибыль реинвестируется для развития производства и вместе с долгосрочной задолженностью составляет потенциал финансирования предприятия, который в виде новых инвестиций вновь поступает в хозяйственную деятельность.
Этапы стратегического планирования достаточно хорошо обоснованные в научной литературе и включают такой набор мероприятий:
1) определение миссии организации;
2) установление (корректировка) целей;
3) определение стратегий («стратегического набора») и мероприятий по их реализации;
4) предсказания последовательности действий в рамках достаточно длительного времени и закрепления ее в планах, проектах и программах различного типа, которые являются инструментами достижения целей и реализации стратегий;
5) организация выполнения плановых заданий;
6) учет, контроль и анализ их выполнения [14, с. 221].
В современных условиях руководители предприятий должны принимать хозяйственные решения, в том числе по инвестициям, в условиях неопределенности последствий таких решений, в условиях повышенного риска. Стратегическое планирование имеет непосредственное отношение к принятию инвестиционных решений, поскольку должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия с необходимыми для их достижения ресурсами.
Согласно выбранной базовой стратегии развития, предприятию необходимо сформировать частичные стратегии, отражающие потенциальные возможности отдельных сфер его деятельности и отдельных подразделений.
Инвестиционная стратегия должна занимать важное место в системе стратегического планирования предприятия, поскольку в сочетании с другими (например, инновационной) определяет перспективное развитие предприятия.
Как известно, инвестиционная стратегия является одним из важнейших инструментов разработки и реализации управленческих решений по инвестиционной деятельности предприятия [5, с. 244].
Большинство ученых подают толкование инвестиционной стратегии как системы долгосрочных целей (задач) инвестиционной деятельности и путей (средств) ее достижения. В то же время, наблюдаем и процессный подход к определению сущности понятия «инвестиционная стратегия».
Так, по мнению Т.В. Майоровой, инвестиционная стратегия — это процесс формирования системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения. Похожее определение мы встречаем в монографии Н.А. Хрущ, в которой ученый под понятием «инвестиционная стратегия» понимает процесс ее разработки [11, с. 50].
Отдельные экономисты склонны отождествлять понятие инвестиционной стратегии и стратегии финансового управления [13, с. 6], под которой следует понимать систему решений и намеченных направлений деятельности, которые рассчитаны на долгосрочную перспективу и предусматривают достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению оптимальной и стабильной работы хозяйственной структуры исходя из сложившихся обстоятельств и запланированных результатов.
В то же время, определенные ученые, в частности Ю. Путятин, А. Пушкарь, А. Тридед [8, с. 49] инвестиционную стратегию, наряду со стратегией финансирования, считают составляющей единой финансовой стратегии предприятия.
Однако, как справедливо считает А.П. Мищенко, в рамках финансовой стратегии рассматривается только финансовый аспект инвестиционной стратегии организации. Сама же инвестиционная стратегия организации – это самостоятельный, достаточно сложный объект управления [7, с. 228].
Считаем, что инвестиционная стратегия является главным планом действий предприятия в сфере его инвестиционной деятельности, определяет приоритеты ее направлений и форм, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, которые обеспечивают эффективное развитие предприятия.
Выбор инвестиционной стратегии связан с поиском и оценкой альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее соответствующих целям предприятия и перспективам его развития.
Можно выделить ряд факторов, влияющих на выбор инвестиционной стратегии предприятия, а именно:
 стадия жизненного цикла предприятия;
 общая стратегия развития предприятия;
 состояние внешнего и внутреннего рынков инвестиционных ресурсов;
 инвестиционная привлекательность предприятия как объекта вложения средств и тому подобное.
Понятно, что необоснованное осуществление инвестиций еще не гарантирует предприятию рыночного успеха, если отсутствует согласованность действий в сфере инвестирования, основу которой составляет инвестиционная стратегия.
В то же время, инвестиционная стратегия исходит из общей стратегии экономического развития предприятия и должна согласовываться с ней по целям и этапам развития. Учет взаимосвязи инвестиционной стратегии с другими составляющими стратегического набора позволит значительно повысить эффективность ее разработки.
В современных условиях хозяйствования, характеризующихся развитием инновационно-инвестиционной модели развития экономики России, одной из ведущих функциональных стратегий является инвестиционная стратегия. При этом важно определиться с теми составляющими, которые обеспечивают ее обоснованность относительно своевременного формирования и успешной реализации: инвестиционную привлекательность и экономическую эффективность инновационного проекта.
Инвестиционная привлекательность характеризует имеющиеся экономические (ресурсные) возможности предприятия на текущий момент и потенциальную организационную способность в будущем. Инвестиционная привлекательность – это свойство предприятия, обусловленное его имеющимися экономическими ресурсами, привлекать внутренние и внешние инвестиционные средства для достижения целей инвестирования.
Поскольку инвесторы, как правило, стремятся к удовлетворению своих рациональных потребностей, т.е. потребностей, имеющих экономическое направление на достижения определенного уровня эффективности, например, в получении прибыли, их интересует способность предприятия реализовать проектные предложения при условии минимальных вложений. Поэтому важным признаком привлекательности предприятия является количество и качество принадлежащих ему экономических ресурсов.
Анализ инвестиционной привлекательности предприятия целесообразно проводить поэтапно, выявляя его явные и латентные, реальные и потенциальные преимущества на каждом экономическом уровне, то есть с учетом внутренней и внешней инвестиционной привлекательности. Внутренняя среда обусловливается имеющимися экономическими ресурсами, а внешняя среда — особенностями макро- и микроэкономической среды, в которой функционирует субъект хозяйствования.
Экономическая эффективность инновационного проекта идентифицирует его нынешнюю значимость и потенциальную полезность для предприятия, инвестора, общества с позиций латентно и явно выраженной результативности в экономическом, организационном, технико-технологическом, социальном и экологическом аспектах.
Экономическая эффективность инновационных проектов должна учитывать инвестиционный риск вложений в инновационную деятельность, как с позиций убытков, так и увеличение расходов на реализацию инновационного проекта.
Повышение обоснованности внедрения инвестиционной стратегии инновационного развития обеспечивается соответствующей оценкой.
Инвестиционную стратегию невозможно оценить только по одному обобщающему показателю, так что она охватывает различные направления деятельности организации. Оценивают стратегию по качеству запланированных действий и успеваемости их реализации. Иногда разработки стратегии заслуживает высокой оценки, однако ее внедрение не дает ожидаемых результатов (например, неудачно организовано управление возбудило запланированные сроки перехода на выпуск новой продукции, в результате чего организация понесла убытки).
Кроме того, оценка выбранной стратегии в основном осуществляется посредством анализа верности и достаточности учета факторов, определяют возможности внедрения и реализации стратегии.