Курсовая с практикой на тему Формирование инвестиционного портфеля на примере ФГБУ «Рослесинфорг»

Содержание:

Введение 3

1. Теоретические основы формирование инвестиционного портфеля 5

1.1. Формирование инвестиционного портфеля, их виды и классификация…………………………………………………………………..5

1.2. Управление инвестиционным портфелем. Определение риска и доходности инвестиционного портфеля 8

2. Анализ формирования инвестиционного портфеля ФГБУ «Рослесинфорг»…………………………………………………………………..11

2.1. Характеристика ФГБУ «Рослесинфорг» 11

2.2. Механизм формирования инвестиционного портфеля ФГБУ «Рослесинфорг» 13

2.3. Меры для развития инвестиционной активности ФГБУ «Рослесинфорг» 18

Заключение 25

Список использованных источников 26

Введение:

В определенный момент инвестор должен принять решение о покупке конкретных ценных бумаг, которые будут находиться в его портфеле. Поскольку портфель представляет собой набор различных ценных бумаг, это решение эквивалентно выбору оптимального портфеля из набора возможных портфелей. Поэтому подобную проблему часто называют проблемой выбора инвестиционного портфеля.

Работая на рынке ценных бумаг, инвестор должен придерживаться принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приобретаемых финансовых активов с целью уменьшения риска потери вкладов. Если инвестор придерживается принципа диверсификации, то он обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ценных бумаг различных видов, которая называется инвестиционным (фондовым) портфелем.

Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, производные виды ценных бумаг. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают разные. Перечень и объемы входящих в портфель ценных бумаг называют структурой портфеля.

Доходность портфеля и степень риска по нему являются целевыми характеристиками портфеля. При портфельном инвестировании инвестор может изменять структуру портфеля, чтобы получить наиболее благоприятное значение целевых характеристик. Таким образом, можно развить представление о фондовом портфеле, как совокупности ценных бумаг, собранных инвестором воедино, управляемых как единое целое для достижения определенной цели.

Основная задача — выявление среди множества ценных бумаг той их совокупности, в которую можно инвестировать средства, не подвергая свои вложения высокому риску. На практике существует стойкая зависимость между риском и доходностью вложений: чем выше доходность, тем выше риск.

Целью работы является формирование инвестиционного портфеля на примере ФГБУ «Рослесинфорг».

Задачи:

 Рассмотреть теоретические основы формирования инвестиционного портфеля;

 Анализировать формирование инвестиционного портфеля ФГБУ «Рослесинфорг»;

 Изучить меры развития инвестиционной активности предприятия.

Предметом работы являются процессы формирования инвестиционного портфеля ФГБУ «Рослесинфорг».

Объектом работы является инвестиционный портфель ФГБУ «Рослесинфорг»

Заключение:

В рамках текущей курсовой работы рассматривалась задача формирования инвестиционного портфеля и анализ его доходности.

По результатам проделанной работы можно сделать вывод, что при необходимости формирования инвестиционного портфеля инвестору необходимо определить приемлемый для него уровень риска и ожидаемую доходность, которая будет соответствовать уровню предполагаемого риска. Также инвестор должен поставить себе цель, с которой будет формироваться инвестиционный портфель, выбрать модель управления, сформировать стратегию и следовать ей.

Во время выполнения курсовой работы было замечено, что курс акций следовал в направлении близком к рыночному и чем более неопределенной была ситуация на рынке, тем больше курс акций отклонялся от направления движения рынка, исключением является цена акций ЕНМЗ, которая резко начала расти по причине завершения строительства и ввода в эксплуатацию новой доменной печи.

Несоответствие финансовых показателей, в том числе коэффициентов ликвидности, рекомендуемым параметрам, существование негативных тенденций в динамике этих показателей обуславливают необходимость выявления и устранения причин, которые спровоцировали негативные изменения ликвидности.

В условия нестабильной экономической ситуации в мире необходимо более тщательно выбирать объекты инвестирования и следовать активной модели управления инвестиционным портфелем.

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы формирование инвестиционного портфеля

1.1. Формирование инвестиционного портфеля, их виды и классификация

Составление инвестиционного портфеля позволяет эффективно сохранять и приумножать денежные средства инвесторов. Но для достижения максимального эффекта необходимо соблюдать ряд принципов составления и управления портфелем. К примеру, многие слышали о необходимости диверсификации и управления рисками. Но как это сделать грамотно? В этой статье мы расскажем обо всех основных принципах формирования инвестиционного портфеля и тонкостях управления им.

Этапы формирования инвестиционного портфеля. Составление любого портфеля включает в себя три основных этапа:

1. Отбор компаний — начальный этап формирования любого портфеля, причем этот этап не должен прекращаться никогда.

2. Портфелирование — приобретение ценных бумаг при сопутствующих фундаментальных и технических факторах.

3. Управление — постоянная замена одних элементов портфеля другими с целью максимизации доходности и минимизации риска.

Принципы отбора компаний для включения в инвестиционный портфель.

Диверсификация. Для снижения уровня риска недостаточно просто набрать много бумаг в портфель — нужно сделать это грамотно. Иными словами, диверсифицировать необходимо не только по количеству, но и по качеству.

В первую очередь следует диверсифицировать свой портфель по отраслям. Причем желательно выбирать для вложения отрасли, которые показывают хорошую сопротивляемость снижениям индексов и опережающий рост при рыночных подъемах — это удобно отслеживать по отраслевым индексам. Также необходимо понимать, что существует ряд холдинговых компаний, чьи «дочки» присутствуют на биржевых торгах — к примеру, АФК «Система». Соответственно, диверсифицировать нужно так, чтобы компании были минимально взаимосвязаны в плане рыночных движений. Кроме того, не следует отводить на один актив свыше 10%. Если все эти правила соблюдены — значит портфель хорошо диверсифицирован. Причем для достижения лучшей диверсификации следует рассматривать для включения в портфель не только инструменты фондового рынка (акции, облигации, паи), но и срочного (фьючерсы и опционы), и валютного, а также прочие биржевые инструменты.

Постоянный анализ бумаг. Даже когда все денежные средства запортфелированы, отбор бумаг не прекращается. Инвестор продолжает изучать фундаментальные показатели, проводить технические исследования, выявляя потенциально интересные акции для инвестирования. Также он наблюдает, как именно бумаги, находящиеся в портфеле, достигают своих ценовых целей, и может принять решение об их замене на более предпочтительные для инвестирования. Этот процесс не заканчивается — рыночные фавориты и аутсайдеры постоянно сменяют друг друга, поэтому грамотный портфельный инвестор обязан быть постоянно «на гребне рыночной волны».

Принципы портфелирования при формировании инвестиционного портфеля.

Постепенный набор. Многие начинающие инвесторы, желая сформировать инвестиционный портфель, приобретают бумаги ежемоментно, что нельзя назвать грамотным биржевым поведением. Бумаги нужно включать в портфель постепенно, в те моменты, когда и индекс, и интересующая бумага подходят к своим поддержкам и начинают показывать тенденцию к росту. Причина проста — подобное поведение снижает риск свободных колебаний цены акции внутри тренда. То есть бумаги следует покупать не именно в момент составления портфеля, а при наличии сигналов на их покупку. То есть методы классического технического анализа могут помогать и портфельному аналитику.

Совмещение длинных и коротких позиций. В момент включения длинных позиций в инвестиционный портфель желательно на определенную долю добавлять еще и шорты по слабым бумагам (тем, которые более склонны к падению даже во времена роста индексов). Причем шортить можно не только акции, но и фьючерсы на акции, так как при коротких продажах фьючерсных контрактов не взимается плата за маржинальную торговлю. Этот принцип позволяет портфелю приносить доходность более плавно, поскольку во времена рыночных снижений «шортовая» часть портфеля начинает генерировать прибыль, пока «лонговая» не показывает роста. Реализация этого принципа важна в условиях нестабильного роста индексов и высоких внешних рисков. Более приоритетно добавлять шорты от локальных максимумов.

Принципы управления инвестиционным портфелем.

Контроль риска. Многие трейдеры задаются вопросом, как лучше контролировать риски инвестиционного портфеля — выставлением стоп-заявок по каждой входящей в портфель бумаге, разбавлением длинных позиций короткими или опционными позициями? При составлении портфеля часто используются бумаги «второго эшелона» — на их графиках много резких ценовых отклонений, которые могут «подрезать стопы». Именно поэтому использование стоп-заявок при портфелировании не всегда эффективно. В целях контроля риска лучше определить, насколько сформированный портфель коррелирует с индексами — в большинстве случаев между ними будет большая или меньшая синхронность — и хеджировать его индексными опционами пут, которые способны перечислением положительной вариационной маржи сглаживать кривую доходности портфеля. Опционы способны выполнять роль некой биржевой страховки, действуя в течение определенного срока (в большинстве случаев, месяца), имея свою стоимость (около 3% стоимости индекса) и компенсируя просадку при нисходящих индексных тенденциях. Еще один эффективный метод — включение в портфель коротких продаж, что позволяет относиться к риску портфеля не как к риску отдельно взятых бумаг, а комплексно.