Курсовая с практикой на тему Финансовый рынок: понятие, структура и характеристика участников.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИ-НАНСОВОГО РЫНКА 5

1.1 СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 5

1.2 СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА 8

1.3 ХАРАКТЕРИСТИКА УЧАСТНИКОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 12

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ РОССИЙ-СКОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА 20

2.1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОС-СИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 20

2.2 АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ УЧАСТНИКОВ ФИНАН-СОВОГО РЫНКА РОССИИ 23

2.3 АНАЛИЗ ОТДЕЛЬНЫХ СЕГМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО РЫН-КА

РОССИИ 26

3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ 33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 41

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 44

ПРИЛОЖЕНИЯ 49

Введение:

Финансовый рынок является одним из ключевых элементов националь-ной и мировой экономики. Он играет важную роль в обеспечении экономи-ческого роста, устойчивого развития общества. Наблюдается значительная корреляция между развитием финансового рынка и экономическим ростом страны.

Для нормального развития экономики любой территории (страны, субъекта Федерации, муниципального образования), отдельного хозяйству-ющего субъекта постоянно требуются привлечение временно свободных де-нежных средств населения и организаций и их перераспределение на ком-мерческой основе между различными отраслями экономики и хозяйствую-щими субъектами.

Перераспределение капитала осуществляется в процессе обращения финансовых инструментов. Возникающие по этому поводу отношения между продавцами и покупателями финансовых инструментов обслуживаются фи-нансовыми институтами: банками, страховщиками, негосударственными пен-сионными фондами, профессиональными субъектами рынка ценных бумаг (брокерами, управляющими, депозитариями и пр.), акционерными инвести-ционными фондами и др.

Таким образом, можно говорить о ключевой роли финансового рынка в рыночной экономике, которая заключается в том, что финансовый рынок представляет собой источник финансирования потребностей государства, фирм и домашних хозяйств.

Все вышеперечисленное определяет актуальность темы.

Целью курсовой работы является изучение теоретических и практиче-ских аспектов современного состояния и перспектив развития финансового рынка РФ.

В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи:

— рассмотрена сущность и структура финансового рынка, состав и ха-рактеристики его участников;

— проведен анализ современного состояния и динамики финансового рынка России и отдельных его сегментов;

— выявлены проблемы современного состояния финансового рынка РФ;

-определены перспективы развития финансового рынка РФ и меры гос-ударственного регулирования по улучшению его состояния.

Объект исследования — финансовый рынок РФ.

Предмет исследования — социально-экономические процессы, возника-ющие в процессе формирования и развития финансового рынка РФ.

При исследовании использованы следующие методы: изучение и ана-лиз литературных источников, сравнение, обработка данных и графическое представление результатов.

В работе использованы труды Дж.М. Кейнс, Е.Ю. Чарочкиной, Н.Б. Болдыревой, О.А. Галочкиной, К.А. Кожухиной, И.А. Гусевой, раскрываю-щие основы функционирования финансового рынка, а также работы Л.К Улыбиной, К.А Татаренко, К.А. Ворониной и других, в которых рассмат-риваются состояние и проблемы финансового рынка России.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

Во введении обоснована актуальность темпы, даны цель и задачи ис-следования, объект и предмет исследования, указана методологическая осно-ва изучения проблем финансового рынка.

В первой главе даны теоретические основы функционирования финан-сового рынка, рассмотрена его структура и состав участников. Во второй главе проанализированы современное состояние и проблемы функциониро-вания финансового рынка России, определены перспективы его развития.

Заключение:

В определении понятия «финансовый рынок» существует несколько подходов. в целом под ним понимается совокупность механизмов, направ-ляющих поток денежных средств от собственника к заемщику, а для пере-распределения средств, необходимо создание системы учреждений (биржи и обслуживающих их инфраструктурных организаций), функционирующих на основе рыночных механизмов.

В настоящее время большинством специалистов в основном достигну-то общее понимание состава финансового рынка, который включает следу-ющие элементы: банковский, денежный, валютный, страховой, пенсионный, лизинговый, микрофинансовый и блок организаций, оказывающих услуги по кредитованию населения, рынок ценных бумаг (долговой и капитала), рынок коллективных инвестиций, сектор факторинга и форфейтинга, международ-ный финансовый рынок.

На финансовом рынке действуют различные участники, функции кото-рых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Среди участников финансового рынка можно выделить Центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные фонды, пенсион-ные фонды, брокеры, страховые компании и некоторые другие. Деятельность этих участников рынка различна по своей роли и функциям. Развитие отно-шений между участниками финансового рынка стимулирует формирование и развитие других секторов экономики.

Финансовый рынок Российской Федерации характеризуется наличием сложной структуры. Важное место в системе финансового рынка занимает Банк России, который отвечает за надзор, регулирование и развитие во всех секторах финансового рынка: банковская система, страховой сектор, сектор коллективных инвестиций и пенсионных накоплений, рынок ценных бумаг, микрофинансирование, а также отвечает за инфраструктуру финансового рынка — деятельность рейтинговых агентств, бирж, депозитариев и других участников.

Главными особенностями российской модели финансового рынка яв-ляются доминирование коммерческих банков над некредитными финансовы-ми организациями по их числу и объемам активов, размещаемых на финан-совом рынке. При этом за последние несколько лет наблюдается тенденция сокращения количества банков и все большее доминирование ряда крупней-ших кредитных организаций над остальным банковским сектором. При этом, как показал анализ, число профессиональных участников рынка ценных бу-маг ежегодно сокращается, в том числе и количество брокеров

Анализ по отдельным сегментам финансового рынка показал следую-щее: рынок акций не стал значимым источником финансирования для эконо-мики, несмотря на рост его капитализации; рынок секьюритизации в России продолжал активно расширяться, хотя и остается небольшим по объему; ры-нок прямых и венчурных инвестиций как особый источник финансирования для старта и роста бизнеса не развит и не показывает значимой позитивной динамики.

Современный финансовый рынок России обладает высокой степенью зависимости не только от внутренней конъюнктуры развития, но и от состоя-ния мировых финансовых рынков. С его помощью накапливается капитал для инвестиций в производственную и социальную сферы, происходит структурная перестройка экономики, отмечается положительная динамика социальной структуры общества, повышается благосостояние всех людей, имеющих во владении и свободном распоряжении ценные бумаги, повыша-ется психологическая готовность населения к рыночным отношениям.

В настоящее время, несмотря на позитивные сдвиги в финансовой сфе-ре страны, в функционировании финансового рынка есть ряд существенных проблем. Эти проблемы связаны с нестабильностью общей экономической ситуацией в стране и в мире, которые усугубились последними событиями спецоперацией на Украине. Среди ранее существовавших на финансовом рынке проблем можно выделить следующие: малое количество среднесроч-ных и долгосрочных инвестиций; невысокий уровень ликвидности по неко-торым видам отечественных активов; несовершенство проводимой руковод-ством страны политики протекционизма и другие.

В настоящее время к этим проблемам прибавилась изоляции финансо-вой системы страны от мировой финансовой системы, в России прекратили работать международные платежные системы. В этих условиях все более ак-туальной становится задача деятельности Банка России и Правительства РФ по поддержанию финансовой системы и финансовых институтов.

Банк России продолжит вносить вклад в развитие финансового рынка, способствуя формированию предсказуемых макроэкономических условий через обеспечение ценовой и финансовой стабильности. Для регулирования финансовых рынков Банком России используется ряд инструментов на осно-ве применения новых технологических решений с целью недопущения резко-го ухудшения ключевых показателей участников финансового рынка России.

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ГО РЫНКА

1.1 СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Понятие «финансовый рынок» находит различные определения у со-временных авторов, размышляющих на данную тему в своих экономических трудах. Так, финансовый рынок представляется как совокупность денежных отношений, обеспечивающих аккумулирование, перераспределение и инве-стирование денежных средств предприятий, банков, финансово-кредитных институтов, посредством осуществления операций по купле-продаже финан-совых инструментов [17, с.7].

И.А. Гусева отмечает, что в отношении определения финансового рын-ка существуют два подхода [8, с.13]. Первый основан на роли финансового рынка в процессе воспроизводства и капитала и рассматривает финансовый рынок как рынок капитала. Второй подход базируется на соотнесении фи-нансового рынка с финансовой сферой в целом.

С.В. Зенов анализирует взгляды различных экономических школ на финансовый рынок [10]. Автор отмечает, что представители разных эконо-мических школ и направлений по-разному трактовали сущность финансово-го рынка и механизм его функционирования.

Сторонники неоклассической школы рассматривали финансовый ры-нок как «самодостаточный» механизм, с помощью которого аккумулируются временно свободные сбережения и затем эффективно перераспределяются. Ставка процента, по мнению представителей неоклассики, – это цена за поль-зование заёмным капиталом.

Дж. М. Кейнс под финансовым рынком понимал «особую форму орга-низации движения денег, позволяющую находить финансовые аналоги лик-видности и сводящую вместе сберегателей и реальных инвесторов, подчер-кивая, что у них разные экономические интересы. Он отмечал, что все функ-ции финансового рынка, тесно взаимосвязаны с функционированием денеж-ного рынка [11].

При институциональном подходе финансовый рынок – это совокуп-ность механизмов, направляющих поток денежных средств от собственника к заемщику, а для перераспределения средств необходимо создание системы учреждений (биржи и обслуживающих их инфраструктурных организаций).

По мнению М.М. Матыгова понятие «финансовый рынок» имеет как минимум два основных составляющих. С одной стороны, финансовый рынок – совокупность всех финансовых ресурсов в их движении, а с другой – сово-купность рыночных институтов, способствующих торговле финансовыми ак-тивами. Финансовый рынок является основой рыночной экономики, так как обеспечивает движение, привлечение, аккумуляцию и перераспределение временно свободных финансовых ресурсов [13]. Следовательно, основная задача финансового рынка состоит в создании экономическим субъектам благоприятных условий для привлечения и размещения финансовых ресур-сов.

Финансовый рынок формирует в себе движение свободного капитала, накопленного в разных сферах деятельности общества. Это позволяет пере-распределять средства, полученные в одних сферах производства и направ-лять в другие сферы для формирования организованных инвестиционных ресурсов государства [14, с.60].

Рассмотрим функции финансового рынка:

1. Распределение накоплений и денежных средств там, в те сектора и сферы где их очень много, и наоборот, их очень мало.

2. Определяют стоимость финансовых активов.

3. Информационная — предоставляют информацию инвесторам.

4. Преумножение различных накоплений и сбережений.

Теория финансового рынка и практика его функционирования позво-ляют определить ключевые интересы, для удовлетворения которых экономи-ческие субъекты (домашние хозяйства, фирмы и государство) обращаются на финансовый рынок.

Во-первых, это удовлетворение потребностей экономических субъектов в заимствовании финансовых средств и (или) в размещении временно сво-бодных денежных средств на выгодных для себя условиях. Здесь объектом сделки выступают денежные ресурсы. Реализация данных интересов осу-ществляется с использованием различных инструментов и механизмов, но-сящих в том числе спекулятивный характер (депозит в банке; покупка обли-гаций и др.).

Во-вторых, удовлетворение потребностей в управлении риском. Фи-нансовый рынок, представленный, например, рынком производных финан-совых инструментов, предназначен для управления рыночным риском (объ-ект сделки — производный финансовый инструмент); представленный стра-ховым (объект — страховой продукт) и пенсионным (объект — пенсионный продукт) рынками — для управления риском возникновения непредвиденно-го случая, связанного с болезнью, потерей трудоспособности, утратой иму-щества и т. п., старости и связанными с нею последствиями.

В-третьих, в распределении и перераспределении прав собственности. Стратегический инвестор, решая задачу корпоративного контроля, также обратится к финансовому рынку с целью покупки акций интересующей его компании (объект сделки — акция, т.е. ценная бумага) [16, с.22].

Финансовый рынок включает в себя следующие элементы: состав участников; организационную структуру; присущий данному рынку финан-совый инструмент, который выделяет данный рынок среди других; методы и функции финансовых рынков; законодательную базу, которая регулирует деятельность финансовых рынков; орган надзора для контроля за выполнением законодательной базы [7, с.34].

Общественное назначение финансового рынка состоит в:

— обеспечении перемещения финансовых ресурсов во времени и про-странстве — между регионами, отраслями экономики и т.п.;

— достижении бесперебойности расчётов между участниками рынка по купле-продаже финансовых активов; обеспечении консолидации финансовых

ресурсов на ключевых направлениях предпринимательской деятельности;