Курсовая с практикой на тему Финансовые риски в проектной деятельности на примере АО «Атомэнергопроект»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ 5
1.1. Классификация видов финансовых рисков 5
1.2. Выбор методов оценки финансовых рисков 10
1.3. Специфика управления финансовыми рисками в проектной деятельности 12
ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В ПРОЕКТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 14
2.1. Проблемы управления финансовыми рисками 14
2.2. Особенности финансовых рисков и методы управления ими на примере АО «Атомэнергопроект» 17
2.3. Рекомендации по решению проблем управления финансовыми рисками АО «Атомэнергопроект» 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 41
ПРИЛОЖЕНИЯ 43

Введение:

Управление рисками является одним из ключевых инструментов, направленных на повышение эффективности программ деятельности руководителей предприятия, которую они могут использовать для снижения стоимости жизненного цикла продукции и смягчить или избежать потенциальных проблем, которые могут помешать успеху деятельности предприятия.
Достижение целей предприятия требует конкретных представлений об основном виде деятельности, технологиях производства, а также изучения основных видов рисков. Предупреждение рисков и снижение потерь от воздействия приводит к устойчивому развитию предприятия. Процесс, при котором деятельность предприятия направляется и координируется с точки зрения эффективности управления риском и представляет собой риск-менеджмент. Управление рисками является процессом выявления потерь, с которыми организация сталкивается в процессе основного вида деятельности и степени их воздействия, и выбора наиболее подходящего метода для управления каждым отдельным видом риска.
В другом представлении, управление рисками представляет собой систематический процесс, при котором риски, оцениваются и анализируются для уменьшения или устранения их последствий, а так же для достижения целей.
Актуальность выбранной темы курсовой работы определяется рядом причин. Во-первых, в настоящее время в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.
Целью курсовой работы является исследование финансовых рисков в проектной деятельности на примере АО «Атомэнергопроект».
Для достижения цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты финансовых рисков.
2. Провести формирования и реализации финансовых рисков в проектной деятельности.
3. Охарактеризовать особенности финансовых рисков и методы управления ими на примере АО «Атомэнергопроект».
4. Разработать рекомендации по решению проблем управления финансовыми рисками АО «Атомэнергопроект».
Объектом исследования работы становится АО «Атомэнергопроект». Предметом исследования послужили финансовые риски предприятия.
Информационной базой исследования выступают законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам финансов предприятия, монографии и публикации в общероссийских периодических изданиях, материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах за 2015 – 2017 года АО «Атомэнергопроект» .
Научная новизна работы заключается в разработке комплекса теоретических и практических положений к построению эффективных систем управления рисками в организации.

Заключение:

Финансовые риски предприятия – действие обстоятельств, в результате которых предприниматель может потерять свои ресурсы при совершении финансовых сделок (кредитов, депозитов и т. д.), а также в результате общего или отраслевого ухудшения финансового рынка (экономическая стагнация, инфляция, колебание курса валют и т. д.).
Кроме финансовых рисков есть еще юридические, производственные, коммерческие и другие.
Финансовый риск — это не что-то иллюзорное и призрачное, а вполне логичный результат развития цепи событий в определённых обстоятельствах. Если проследить взаимосвязь этих трёх элементов: события, обстоятельства и результат, то почти всегда становится ясно, что при сложившихся обстоятельствах негативный результат – обоснованная закономерность, и иначе вряд ли могло быть.
Именно поэтому, планируя хозяйственную операцию либо составляя план работы предприятия на определенный период, предприниматель с целью минимизации финансовых рисков обязан:
• проанализировать финансовую отчётность предприятия, что даст достоверную картину обстоятельств, в которых придётся работать;
• выявить факторы (риски), которые могут повлиять на успешность операций;
• сформулировать промежуточные и основные задачи для бизнеса на рабочий период с учётом воздействия негативных факторов;
• определить отчётные даты для корректировки планов;
• спроектировать конкретный результат с учётом воздействия финансовых рисков.
К сожалению, экономисты-теоретики ещё не разработали для предпринимателей систему оценки финансовых рисков в процентах, сверившись с которой можно было бы сказать, что игнорирование риска А уменьшит результат от операции на 10%, риска Б – на 5% и т. д. Но, внимательно анализируя свою деятельность и её результаты, коммерсант и сам в скором времени сможет точно распознавать степень опасности тех или иных факторов для своего бизнеса.
Количественная оценка рисков использует методы:
• статистические, изучающие вероятность ущерба по показателям предшествующего периода;
• аналитические, прогнозирующие возможность урона на основе математических моделей и используемые преимущественно для анализа угроз в проектах по инвестированию;
• экспертных оценок, совмещающих логические и статистические приемы при изучении результатов опросов, которые выступают единственным источником сведений;
• аналогов, используемых при невозможности применения иных методов и выявляющих общие зависимости для экстраполяции их на изучаемый объект.
В зависимости от типа воздействия используют следующие методы управления рисками:
• Уменьшение риска, понижающего вероятность за счет диверсификации производства, замены технологии, изменении стратегии по работе в проблемных странах.
• Сохранение риска — наблюдение без воздействия. Приемлем для ситуаций, когда граница образования проблемы находится на допустимом уровне или активные меры невозможны либо экономически не оправданы.
• Отказ от риска, предусматривающий его устранение за счет перехода на безопасную технологию, отказа от сотрудничества с сомнительным партнером, реализации проблемного актива.
• Перевод риска на иных лиц (страхование, хеджирование).
• Перевод риска на контрагента (через обязательства по контракту), когда воздействие неэффективно или невозможно, а граница риска выше допустимого показателя (штрафы, факторинг без регресса)
• Передача риска на аутсорсинг за счет вывода непрофильных функций в другие организации (деятельность по перевозкам, автоматизация учета).
Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от внешних кредиторов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и стабильна организация. Его оптимальное значение:> 0,5. На анализируемой организации коэффициент финансовой независимости больше 0,5 и составил в 2017 г. 0,946 что ниже показателя прошлого года на 0,5%. В 2016 г. наоборот увеличился на 0,2%. Превышение оптимального значения говорит о том, что у организации достаточно собственных источников финансирования деятельности и предприятие в состоянии обеспечивать свою деятельность за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет средств заемных источников. Его оптимальное значение: 1. В 2017 г. в организации данный коэффициент составил 0,054 снижавшись на 10,3% , в 2016 г. увеличился на 8,4%. Чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость организации от заемного капитала и обязательств. В 2017 г. организация сократила финансирование за счет заемных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Его оптимальное значение: 0,1. В 2017 г. показатель увеличился на 53,6% и составил 9,8. В 2016 г. снизился на 5,7%. Чем больше значение данного показателя, тем в меньшем объеме организация формирует свои запасы и другие затраты с помощью заемного капитала и, следовательно, выше ее финансовая устойчивость.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Его оптимальное значение: 0.3<K<0.6. В 2017 г. в организации данный коэффициент увеличился на 52,6% составляя 0,26, в 2016 г. увеличился на 2,3%. Значения показателей не соответстует нормативному значению что может свидетельствовать о том, что собственный капитал направлен на финансирования внеоборотных активов.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Его оптимальное значение: 1. В 2016 г. данный показатель сократился на 7,8%., в 2017 г. составил 18,65 увеличившись на 11,4% чем в прошлом году. Это говорит что большая часть имущества организации сформирована из собственных средств. Чем выше показатель тем устойчивее финансовое состояние организации.
В целом все коэффициенты соответствуют норме, что служит основанием для признания структуры баланса удовлетворительной, а организацию – платежеспособной. Но коэффициент маневренности собственного капитала показал низкое значение.
Для повышения эффективности использования ОС предлагается:
1. Использование операции факторинга по продаже банку права взыскания дебиторской задолженности на определённых условиях.
2. Резервирование средств в случае роста дебиторской задолженности и определяется возможная сумма средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность.
3. Информационное обеспечение управления денежными потоками
Реализация предложений по повышению эффективности использования оборотных средств отразится на:
1. Для разрешения проблемы, связанной с ростом дебиторской задолженности на наш взгляд, необходимо использовать операцию факторинга по продаже банку права взыскания дебиторской задолженности на определённых условиях. Погашение дебиторской задолженности будет обеспечивать поступление средств, будет возможность покрыть часть кредиторской задолженности и тем самым снизить уровень финансового риска.
2. Повышается уровень критической и абсолютной ликвидности предприятия, улучшается платёжеспособность.
3. После внедрения «БИТ: Управления денежными средствами» компания АО «Атомэнергопроект» сможет осуществить переход на более функциональные продукты линейки «БИТ.ФИНАНС» на условиях апгрейда, что позволяет с одной стороны сделать процесс автоматизации поэтапным, а с другой стороны – более рационально вкладывать средства в автоматизацию, решая только самые насущные задачи.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

1.1. Классификация видов финансовых рисков

На функционирование предприятия влияют риски в виде событий (действий), препятствующих достижению коммерческих целей (стратегических, тактических).
Риски содержат факторы, отличающиеся по времени или месту образования, способу проявления, степени влияния на работу организации. Результатом их влияния может быть неблагоприятная ситуация в виде :
• упущенной (недополученной) выгоды;
• прямого убытка;
• отсутствия результата деятельности;
• события, способного стать причиной убытков или неполучения доходов в последующем.
Виды рисков предприятия взаимосвязаны и взаимозависимы. Изменение одного может влиять на другие, усиливая или уменьшая их выраженность.
Риски характеризуют следующие понятия:
1. Экономическая сущность, связь с хозяйственной деятельностью предприятия, влияние на образование прибыли.
2. Вероятность образования, проявляющаяся в том, что в хозяйственной деятельности негативное событие может произойти или нет в зависимости от ряда факторов.
3. Неопределённость последствий, отсутствие закономерности. По степени риска последствия хозяйственного процесса могут изменяться в значительном диапазоне, находя отражение в виде материальных потерь и при формировании доходной части.
4. Ожидаемая неблагоприятность воздействия. Последствия рисков отражаются на результатах процесса производства позитивно или негативно, но оценивать их принято с позиции возможных отрицательных последствий. В результате рисков возможна потеря прибыли и самого капитала, что чревато в критических обстоятельствах банкротством компании.
5. Вариативность уровня, изменяемость из-за влияния факторов, находящихся в непрерывной динамике.
6. Субъективность оценки, то есть ее неравнозначность в зависимости от ряда факторов (достоверности информации, полноты, квалификации менеджеров) .
Классификация рисков подразумевает систематизацию их множества по разным критериям, объединяющую подмножества в единые понятия.
При создании классификации учитываются понятия, относящиеся к характеристике рисков, в числе которых:
• период образования;
• причины и явления, способствующие возникновению;
• метод подсчета;
• тип последствий;
• ареал охвата.
По периоду возникновения риски делят на:
• перспективные;
• ретроспективные;
• текущие.
По характеру учета риски бывают :
1. Внутренние, вызванные работой компании исходя из деловой активности ее руководства, показателей специализации, производительности, стратегии маркетинга, технической оснащенности.
2. Внешние, непосредственно не касающиеся производственного процесса и образуемые экономическими, политическими, географическими причинами.
В зависимости от последствий риски подразделяют на :
1. Спекулятивные. Они могут стать причиной как потерь, так и добавочной прибыли из-за резких колебаний курсов валют, законодательства (по налогам), рыночной конъюнктуры.
2. Чистые. Их характерной особенностью являются обязательные производственные потери из-за природных бедствий, войн, несчастных случаев.
По сфере образования риски делят на:
1. Производственный, связываемый с неисполнением планов и производственных обязательств организации из-за влияния (неблагоприятного) внешних обстоятельств или ошибочного применения новых основных или оборотных средств. Основными причинами его возникновения могут быть:
o понижение планируемых объемов выпуска;
o увеличение затрат;
o оплата завышенных сумм обязательных платежей;
o несоблюдение условий поставок;
o поломка (уничтожение) оборудования .
2. Коммерческий, возникающий при продаже товаров (услуг), изготовленных или приобретенных организацией. Главными причинами служат:
o понижение размера реализации по конъюнктурным или иным причинам;
o рост стоимости закупа продукции;
o уменьшение товарной массы в обращении;
o увеличение издержек .
3. Финансовый, зависящий от возможности неисполнения компанией обязательств по причине:
o обесценивания портфеля инвестиций из-за колебания курсов валюты;
o непроведения проплат.
4. Страховой или шанс образования страховой ситуации, оговоренной сделкой, по которой страховщик обязан оплатить возмещение.
По причинам возникновения подразделяют риски на политические (война, запрещение вывоза/завоза товаров, запрет на передвижения/перемещения через границу) и экономические, вызванные изменениями в организации или в экономике государства (колебания рыночной конъюнктуры, дисбаланс ликвидности, падение уровня управления).
Исходя из производственного процесса риски делят на :
1. Организационные, возникающие из-за ошибок сотрудников или менеджмента компании, нарушений внутреннего контроля или правил выполнения работ.
2. Рыночные, зависящие от конъюнктуры рынка (товарной стоимости, спроса на товар, потери ликвидности, курсовых колебаний).
3. Кредитные, связанные с нарушением контрагентом срока исполнения обязательств по сделке. Имеют отношение к предприятиям с дебиторской задолженностью, к компаниям, занятым на рынке ценных бумаг.
4. Юридические, когда потери возникают из-за отсутствия учета законодательных норм, их изменения в период сделки, некорректности составления документации, несоответствия законов разных государств.
5. Технические и производственные, связанные с причинением вреда окружающей среде, с авариями из-за нарушения работы объекта из-за ошибок при проектировании, строительстве.
С учетом потенциальных последствий риски классифицируются на :
1. Допустимые, когда из-за отсутствия некоторых действий компании угрожает потеря дохода (прибыли). В этом случае коммерческая деятельность не лишается экономической целесообразности, так как размер потерь не больше размера прогнозируемого дохода.
2. Критические, при которых организации грозит утрата выручки, заведомо перекрывающей прогнозируемую прибыль. При самом плохом раскладе компании угрожает потеря всех средств, направленных на реализацию сделки.
3. Катастрофические, когда предприятие теряет платежеспособность. Размер потерь может превысить размер собственного капитала предприятия. К указанной категории относятся ситуации, угрожающие экологической катастрофой или безопасности граждан.
Всего в системе финансовых рисков выделяют 7 основных видов:
— использование в предпринимательской деятельности большого процента заёмных средств – риск отсутствия финансовой устойчивости предприятия (с этим обстоятельством связан процентный риск);
— невысокая стоимость оборотных активов — риск неплатежеспособности;
— чрезмерная активность инвестирования (предприятие много вкладывает в разработку и становление новых проектов, забывая развивать основные доходные направления);
— повышение стоимости импортного сырья, полуфабрикатов, запчастей и т. д. из-за колебания курса валют — валютный риск;
— введение новых налогов, пошлин, сборов – налоговый риск;
— невозврат банком депозитов – депозитный риск;
— проблемная задолженность клиентов – кредитный риск .
Кроме предметной классификации финансовых рисков предприятия, есть и другие. Например, по сфере возникновения — внешние/внутренние, по отношению к личности предпринимателя — субъективные/объективные, по степени допустимости — минимальные/повышенные/критические и т. д.