Курсовая с практикой на тему Финансовое оздоровление организации

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ.. 5

1.1 Сущность банкроства организаций и их финансового
оздоровления. 5

1.2 Зарубежный и отечественный опыт диагностирования и
предупреждения банкротства. 9

1.3 Основные пути финансового оздоровления организации. 14

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА АО «ПСК». 18

2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «ПСК». 18

2.2 Анализ финансового состояния компании. 21

2.3 Диагностика вероятности банкротства компании. 26

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПОЛИТИКИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ АО
ПСК». 29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 36

ПРИЛОЖЕНИЯ   39  

Введение:

Актуальность
исследования обусловливается тем, что Любые социально-экономические системы,
включая коммерческие организации подвержены кризисным явлениям. Они обусловлены
как высокой скоростью и негативным характером трансформации внешних условий
хозяйствования, так и внешними причинами, связанными с низким уровнем
организации производства, сбыта и снабжения, использованием устаревших
технологий производства, нарушение платежно-расчетной дисциплины и другими
факторами.

Кризису
подвержены все организации на любом этапе жизненного цикла. В этой связи особую
актуальность имеет формирование механизма выхода органи заций из кризисного
состояния и минимизация его последствий. Этой проблеме посвящена специальная
область знаний – антикризисное управление. Особая роль в системе антикризисного
регулирования отводится управлению финансами и финансовому оздоровлению
организаций. Важность управления финансами в условиях воздействия кризисных
явлений обусловлена их особой ролью в деятельности предприятия.

Целью
работы – разработать рекомендации по финансовому оздоровлению организации.

Для
достижения поставленной цели при написании работы необходимо выполнить
следующие задачи:

1.
Рассмотреть теоретические аспекты финансового оздоровления организации.

2.
Дать оценку вероятности банкроства организации АО «ПСК».

3.
Разработать политику финансового оздоровления АО «ПСК».

Объектом
исследования является АО «ПСК».

Предмет
исследования – инструменыт и методы финансового оздоровления организации.

Методами исследования выступают методы финансового
анализа: горизонтальный и вертикальный анализ; трендовый анализ; анализ
относительных показателей; сравнительный анализ; факторный анализ, а также
методы оценки вероятности банкротства предприятия.

Методологической
базой исследования методики финансового оздоровления организации послужили
научные и методологические разработки таких специалистов, как Абрютина М.С.,
Баканов М.И., Балабанов И.Т., Беляев С.Г., Бочаров В.В., Гиляровская JI.T.,
Ефимова О.В., Крейнина М.Н., Любушин Н.П., Савицкая Г.В., Сайфулин Р.С.,
Шабалин Е.М., Шеремет А.Д. и др.

Исследованию
прогнозирования несостоятельности (банкротства) компании, посвящены работы
зарубежных и российских ученых, в их числе: Э. Альтман, Р. Лис
Эдвардс-Белла-Ольсон; Р. Таффлер, Гордон Л. В. Спрингейт, Д. Фулмер, Ж. Конан,
М. Голдер, У. Бивер, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Р.С. Сайфуллин, Г.Г.
Кадыков, О.П. Зайцева.

Информационной
базой исследования являются научные труды, информационные источники, интернет
источники, статьи из научных сборников и периодики, учебная и методическая
литература, устав, годовая отчетность АО «ПСК».

Заключение:

Проведенное исследование
позволяет сделать следующие основные выводы.

Под финансовым оздоровлением
понимается процедура банкротства, применяемая к должнику для восстановления его
платежеспособности и уплаты долгов по установленному графику. Эта процедура
проводится по запросу самого должника или иных заинтересованных лиц. Как
правило, перечень лиц, имеющих право на обращение в суд по причине банкротства,
зафиксирован в законодательных актах.

Чтобы организация смогла дальше
успешно функционировать, необходимо провести мероприятия, направленные на
устранение существующих проблем: продать краткосрочные финансовые вложения,
запасы готовой продукции и уменьшить дебиторскую задолженность, инвестиции.
Также необходимо снизить неэффективные расходы посредством остановки убыточного
производства, улучшения организации труда и оптимизации численности работников
на предприятии, снижения стоимости форвардных контрактов на поставку.

АО
«Промстройконструкция» занимается
производством изделий из бетона для использования в строительстве.

Анализ
показал, что выручка от реализации на предприятии в 2017 году снизилась на
15,1%, а в 2018 году уменьшилась еще на 22%, при этом себестоимость в 2017 году
снизилась на 8,1%, а в 2018 году – на 19,1%. Таким образом, темп снижения
выручки выше темпов снижения себестоимости, что говорит о неэффективной системе
управления затратами на предприятии.

Фондоотдача
на предприятии снизилась, что говорит о снижении эффективности использования
основных средств.

Существенной
является доля дебиторской задолженности, которая равна 24,72%. Таким образом,
клиенты и прочие дебиторы отвлекают финансовые ресурсы предприятия для
финансирования своих потребностей. Снизить
сумму дебиторской задолженности, и при этом увеличить ее оборачиваемость, можно
за счет предоставления клиентам товарного кредитования, т.е. покупатель
приобретает продукцию, а оплачивает ее позже, но с процентами. Данный механизм
хоть и расширит объемы продаж, но может так же и привести к тому, что
финансовые ресурсы компании будут отвлечены от текущей деятельности и
покупатели (клиенты) их будут использовать в своих интересах.

За весь анализируемый период на предприятии
наблюдается чистый убыток, сумма которого за 2018 год возросла на 66,3%. Данное
обстоятельство говорит о снижении стоимости чистых активов предприятия по
результатам года из-за дисбалансов в рамках финансово-хозяйственной системы.

Основные факторы риска:

– задержка платежей за отгруженную продукцию, из-за чего растете
сумма дебиторской задолженности;

– рост затрат за счет роста цен на основные используемые
производственные материалы (металл, цемент), энергоносители и услуги
железнодорожного транспорта. При этом нет возможности повысить цену на
продукцию в связи с недостаточным спросом;

– сезонность спроса на продукцию.

Одним из направлений
поиска резервов сокращения затрат является выбор и замена оборудования. Замена оборудования позволит снизить затраты на производство плит за год
на 218 тыс. руб., так же снизятся затраты на 1 рубль продукции.

Снизить сумму
дебиторской задолженности, и при этом увеличить ее оборачиваемость, можно за
счет предоставления клиентам товарного кредитования, т.е. покупатель
приобретает продукцию, а оплачивает ее позже, но с процентами.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность банкроства организаций
и их финансового оздоровления

Несостоятельностью
(банкротством) является документально подтвержденная неспособность субъекта
хозяйственной деятельности провести расчеты по своим долговым обязательствам и
осуществлять финансирование текущей основной деятельности по причине отсутствия
средств.

Происхождение
термина «банкрот» корнями уходит в итальянское право и означает убегающих
должников. Термин «bancus» дословно означает «лавка», «rotto» -закрывать,
ломать [16].

Федеральный
Закон №476-ФЗ (о банкротстве), регламентирует порядок действий в случаях
невозможности самостоятельного погашения долгов по кредитам индивидуальными
предпринимателями и обычными гражданами России [3].

Банкротство
ключевой термин рыночной экономики. Сегодня оно помогает выгодно распорядиться
средствами и избежать катастрофических последствий.

Современная
практика выделяет следующие виды несостоятельности (банкротства) предприятий [20]:

1.
Реальное банкротство. Определяется полной неспособностью субъекта деятельности
восстановить в перспективном периоде собственную финансовую устойчивость и
платежеспособность, что связано с реальными потерями капитала, что использовало
предприятие. Неисправимый уровень потерь капитала делает невозможным
эффективность хозяйственной деятельности в следующем периоде, и такое
предприятие сразу признается банкротом юридически.

2.
Скрытое банкротство. Это умышленное скрытие факта финансовой несостоятельности
путем представления недостоверных сведений, если это нанесло материальный ущерб
кредиторам, наказывается лишением свободы на срок до 2 лет или штрафными
санкциями до 300 минимальных размеров заработной платы с лишением права
заниматься определенной деятельностью в течение 5 лет.

3.
Умышленное банкротство. Имеет место, если руководитель предприятия
собственноручно создает его неплатежеспособность; заинтересован в нанесении
ущерба предприятию в личных интересах или в интересах других лиц.

4.
Фиктивное банкротство. Определяется ложным сообщением предприятия о собственной
финансовой несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов и
получения с их стороны отсрочки исполнения обязательств или снижение объема
кредитной задолженности. Такие действия также караются законом.

Выделяют
пять существенных признаков, ведущие к разорению предприятий [12]:

–
бухгалтерская отчетность не сдается в определенный срок либо представленная
информация недостоверна. Это указывает о неэффективной работе финансовых услуг
и информационной структуры, и компании;

–
безосновательные модификации в балансовых статьях, как в активе, так и пассиве
бухгалтерского баланса;

– увеличение
относительной части дебиторской задолженности в активах. Подобное развитие
событий подтверждает нецелесообразность кредитной политики организации в
отношении потребителей или сообщает о приостановке выплат покупателям;

– увеличение
задолженности по заработной плате работникам;

– снижение,
либо увеличение ликвидности, которые могут быть последствием отсутствия
вложений и потенциалов для развития предприятия. Наилучшее состояние
предприятия отмечается при условии, что лишь 10% денежных средств находятся в
свободном распоряжении.

Если
бухгалтерская документация организации не отображает предкризисного состояния,
это не значит, что ее финансовое благополучие находится на высоком уровне.
Возможно, что фирма перешла в период косвенного кризиса. На данной ступени
обнаружение признаков банкротства позволит главе фирмы планировать будущие
стратегические шаги и избежать абсолютного экономического спада [9].

Признаками
косвенного банкротства можно назвать: отсутствие или запоздалая реакция на
трансформации на экономическом рынке; необдуманный выход на новейшие рынки;
ведение бизнеса на рынках, которые осуществляют абстрактные сделки; резкое
трансформирование стратегии фирмы, что ведет к уменьшению внимания потребителей
и постоянных клиентов; противоречия, возникающие при общении с кредиторами и
возможными клиентами, вследствие этого предприятие лишается заимодавцев и
покупателей; внедрение ошибочных бизнес-идей; безосновательное объединение
новых компаний; завышенные стоимости на продукцию, работы и услуги; неверное
или несвоевременное решение производственных вопросов; разногласия между
акционерами или учредителями, руководителями; трудовые конфликты, появляющиеся
между администрацией и сотрудниками; чрезмерное сокращение или увеличение
персонала фирмы.

Признаки
банкротства могут быть обусловлены с учетом следующих показателей [5]:

–
величина задолженности за неуплату выполненных работ, переданных товаров,
оказанных услуг;

– сумма
денежных средств, полученная по кредитному договору с учетом процентов;

–
величина общей задолженности, сформировавшейся впоследствии хищении;

– сумма
задолженности, возникшая в итоге причинения вреда имуществу заимодавца и т.п.

Свойства правовой категории разорения предполагают, что признаками
банкротства могут даже обладать те организации, которые не имеют убытков в