Курсовая с практикой на тему Эффективность использования собственного капитала на предприятиях нефтегазового комплекса (На примере Роснефть)

Содержание:

Введение 3
1 Теоретическое обоснование необходимости анализа эффективности использования собственного капитала на предприятиях нефтегазового комплекса 5
1.1 Необходимость и сущность анализа собственного капитала организации 5
1.2 Показатели и методика анализа эффективности использования собственного капитала 7
2 Анализ эффективности использования собственного капитала на предприятии ПАО «НК «Роснефть» 12
2.1 Технико-экономическая характеристика ПАО «НК «Роснефть» 12
2.2 Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала 14
2.3 Оценка эффективности управления собственным капиталом в организации ПАО «НК «Роснефь» 20
2.4 Мероприятия по оптимизации собственного капитала 25
Заключение 28
Список использованных источников 30
Приложение 1 33

Введение:

Актуальность исследования обусловливается тем, что очень важным вопросом является анализ собственного капитала, ведь способность приносить доход – это основная его характеристика. В какую бы область ни был направлен, он потенциально всегда способен будет принести прибыль, если эффективно его использовать. Следовательно, главная цель руководства – обеспечивать максимизацию благосостояния собственников. Для оценки основных проектов используются специальные методики анализа. Собственный капитал компании должен формироваться в соответствии с законодательством РФ. Помимо этого, базовыми являются учредительные документы и учетная политика.
Главный принцип формирования источников финансирования заключается в максимизации цены организации и нахождении оптимального уровня финансового левериджа – способности влиять на прибыль путем изменения объема долгосрочных пассивов. Его динамика зависит от темпа прироста чистой прибыли к валовому доходу. Чем он выше, тем меньше зависимости между рассматриваемыми понятиями. Уровень левериджа увеличивается с ростом доли заемного капитала. Одновременно растет рентабельность источников финансирования и уровень риска. Так выглядит финансовая структура капитала.
Объект исследования – организация ПАО «НК «Роснефть».
Предмет исследования – методика анализа эффективности использования собственного капитала.
Цель исследования – разработка предложений на основе исследования теоретических аспектов и полученных практических результатов анализа эффективности использования собственного капитала на предприятии нефтегазового комплекса.
Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
— проанализировать теоретические аспекты анализа эффективности использования собственного капитала предприятий нефтегазового комплекса;
— дать технико-экономическую характеристику ПАО «НК «Роснефть»;
— провести анализ собственного капитала ПАО «НК «Роснефть»;
— разработать мероприятия по оптимизации собственного капитала.
Теоретической и методологической основой работы послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов, нормативные документы, касающиеся формирования собственного капитала предприятий нефтегазового комплекса.
При написании работы были использованы методы и приемы экономического анализа: традиционные логические приемы обработки информации (сравнения, расчет финансовых коэффициентов, балансовые, графические, табличные), приемы детерминированного анализа (маржинальный анализ, способы факторных расчетов), методы финансового анализа (горизонтальное и вертикальное чтение отчетности).
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

Заключение:

В первой главе рассмотрены основополагающие вопросы, основные понятия, экономическая сущность и методика анализа эффективности использования собственного капитала на предприятиях нефтегазового комплекса.
К основным методам проведения анализа относятся сравнение, группировка, детализация, анализ, синтез, балансовый, расчетно-конструктивный методы, метод расчета финансовых коэффициентов. Информационной базой исследования анализа собственного капитала является бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и пояснения к ним.
Собственный капитал – это стоимость всех средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности и использующихся для формирования доли активов. Размер собственного капитала зависит от финансовых результатов деятельности компании. Полученная прибыль соответственно увеличивает собственный капитал, а убыток — уменьшает.
ПАО «Нефтяная компания «Роснефть» является безусловным лидером отрасли среди российских компаний и одной из самых масштабных предприятий мира.
Исследование показало, что на конец 2015 г. сумма собственного капитала ПАО «НК Роснефть» составила 1 434 431 млн. руб. Рост этого показателя в течение периода 2015-2017 гг. на 17,42% говорит о росте благосостояния собственников предприятия. Балансовая стоимость собственного капитала на конец 2017 года составила 1 684 375 млн. руб.
На конец 2017 г. финансовые источники предприятия были сформированы на 15,2% из собственного капитала, на 60,05% из обязательств, привлеченных на период дольше года, и на 24,75% из текущих обязательств. Низкая доля собственного капитала приводит к повышению финансовых рисков и снижению защиты кредиторов. Основу собственного капитала ПАО «НК Роснефть» формировала нераспределенная прибыль (16,27%).
Постоянное увеличение объема нераспределенной прибыли говорит о том, что предприятие эффективно функционировало в течение предыдущих лет, что обеспечило накопление чистых активов. Показатель увеличился на 0,54%. Это обеспечивает повышение доверие со стороны поставщиков, кредиторов, прочих партнеров. Ведь даже если предприятие обанкротится, последние смогут получить свои средства обратно за счет реализации оставшихся активов на открытом рынке. Также это говорит о способности действовать несмотря на внешние и внутренние шоки.
Наблюдается повышение стоимости чистых активов, что говорит о росте благосостояния собственников. в течение периода 2015-2017 гг. прирост составил 17,42%.
Каждый рубль привлеченного собственного капитала позволил сгенерировать 0,0864 рублей чистой прибыли для собственников в 2017 Низкая рентабельность говорит о том, что собственникам целесообразно вывести средства и разместить их в различных финансовых инструментах на бирже. Это позволит сгенерировать более высокий финансовый результат. Текущее значение рентабельности собственного капитала обеспечило окупаемость собственного капитала на уровне 11,58 лет.
Низкая рентабельность собственного капитала свидетельствует о необходимости применения активных мер. Менеджменту стоит взвесить такие альтернативы как: привлечение дополнительного заемного капитала для интенсификации операционной работы, интенсификация маркетинговой, снижение неэффективных расходов.
Менеджменту АО «НК Роснефть» следует уделить особенное внимание построению качественной системы управления финансовыми рисками. В текущих условиях зависимость от заемного капитала является слишком высокой, поэтому необходимо вовремя предсказывать и реагировать на угрозы потери платежеспособности.
ПАО «НК «Роснефть» предлагается разработать эффективную систему управления финансовыми рисками.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретическое обоснование необходимости анализа эффективности использования собственного капитала на предприятиях нефтегазового комплекса
1.1 Необходимость и сущность анализа собственного капитала организации
Капитал – это основа для создания и развития организации. В процессе хозяйственной деятельности организации он обеспечивает интересы персонала, собственников и государства. Каждая организация имеет определенный капитал, который представляет совокупность денежных и прочих средств, необходимых для реализации хозяйственной деятельности.
В зависимости от принадлежности конкретной организации средства подразделяются на собственные или заемные.
Собственный капитал является источником формирования имущества компании и относится к пассиву баланса. Собственный капитал формируется средствами собственников организации. Собственный капитал – это стоимость всех средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности и использующихся для формирования доли активов. Данным капиталом хозяйствующий субъект может при совершении сделок оперировать без каких-либо преград. Размер собственного капитала зависит от финансовых результатов деятельности компании. Полученная прибыль соответственно увеличивает собственный капитал, а убыток – уменьшает [13, с. 238].
Собственный капитал формируется и пополняется из следующих источников: средства (деньги или имущество), вложенные собственниками организации при ее учреждении (уставный капитал, складочный капитал, уставный фонд); чистая прибыль прошлых лет и отчетного года за минусом уплаченных из нее доходов и дивидендов учредителям; взносы безвозмездные от учредителей или прочих физических и юридических лиц; вложенные на безвозвратной основе средства целевого финансирования [16, с. 92].
Прирост собственного капитала организации обеспечивает успешная финансово-хозяйственная деятельность, за счет чистой прибыли.
Собственный капитал предприятия нефтяного комплекса имеет следующие составляющие: уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд); добавочный капитал; резервный капитал, прочие резервы; нераспределенную прибыль.
Сумма уставного капитала указывается в уставе или в учредительных документах. Изменять эту сумму можно только в соответствии с итогами деятельности предприятия за прошедший год и в результате изменения данных в учредительных документах компании.
Складочный капитал (уставный капитал, уставный фонд) предприятия нефтяного комплекса обозначает минимальные размеры имущества компании, которое гарантирует обеспечение интересов кредиторов. Собственные средства не должны быть меньше заявленного уставного фонда [10, с. 153].
Собственный капитал представляет собой источник формирования средств, которые используются организацией для достижения различных целей. Собственные средства имеют в своем составе две главные составляющие: капитал, вложенный собственниками в предприятие, то есть инвестированный и капитал, созданный дополнительно к первоначально авансированному собственниками, то есть накопленный.
Инвестированные средства формируются привилегированными и простыми акциями. Так же включается дополнительно оплаченный капитал и средства, полученные безвозмездно. Накопленные средства формируются в процессе распределения чистой прибыли предприятия. Таким образом собственный капитал будет меняться в зависимости от результатов деятельности фирмы [15, с. 42].
Если у предприятия отсутствуют обязательства перед кредиторами, т.е. кредиторская задолженность, то стоимость совокупного имущества (активов) организации равна размеру собственного капитала. Если же у организации имеются обязательства, то ее собственный капитал будет равен сумме активов за минусом суммы обязательств. Поэтому величину собственного капитала еще называют чистыми активами. Величина чистых активов предприятия оценивается в определенном порядке, основой оценки при этом служат данные годового бухгалтерского баланса.
Таким образом, любое предприятие должно уметь управлять дебиторской задолженностью. Ведь ее эффективное использование позволяет увеличить прибыль организации. По статистике, пятую часть активов стандартной производственной организации составляет дебиторская задолженность. Это говорит о том, что управление данным инструментом является важной частью политики фирмы в области финансов.