Курсовая с практикой на тему Денежный рынок в России, механизм его функционирования

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

1 РОЛЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ. 5

1.1 Понятие и функции денежного рынка. 5

1.2 Структура и субъекты денежного рынка. 10

1.3 Инструменты денежного рынка. 14

2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА В РОССИИ.. 22

2.1 Анализ динамики денежной суммы российской экономики. 22

2.2 Анализ состояния денежного рынка России в современных условиях. 27

2.3 Проблемы и перспективы развития денежного рынка в России. 36

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 41

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.. 44

Введение:

В функционировании финансовой системы государства, не зависимо от его устройства, для обеспечения текущей ликвидности финансовых институтов важную роль играют финансовые инструменты денежного рынка, который обеспечивает механизм распределения и перераспределения денежных средств между продавцами и покупателями товаров и услуг. С позиций общих закономерностей и основных тенденций денежного обращения на сегодняшний день такой сегмент финансового рынка, как денежный, играет большую роль в экономике и представляет собой сосредоточение на торговых площадках наличных денег и безналичных средств платежа.

Денежный рынок является составной частью финансового рынка, эффективное функционирование которого предполагает макроэкономическое равновесие, которое в свою очередь предполагает наличие определенных пропорций в экономике страны. Одной из таких пропорций является равновесие между спросом и предложением. Денежный рынок представляет собой такой рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют уровень процентной ставки, т.е. цены денег.

Денежный рынок занимает стратегическое положение в экономике любой страны. Это определяется его влиянием на другие структурные элементы рыночной системы. За последние два десятилетия российский денежный рынок претерпел кардинальные изменения.

Стабильность и эффективность денежного рынка во многом зависят от того, как коммерческие банки участвуют в перераспределении денежных средств между государством, Банком России, предприятиями и населением. Очевидно, что функционирование денежного рынка немыслимо без операций коммерческих банков. В условиях рыночной экономики операции коммерческих банков на денежном рынке России стали более сложными и развитыми.

Кризисные ситуации и их негативные последствия в условиях рыночной экономики в России самым непосредственным образом влияют как на развитие денежного рынка.

Цель работы — исследование механизмов функционирования и перспектив развития денежного рынка России.

Задача работы:

1. Определить роль денежного рынка в экономической системе.
2. Проанализировать денежный рынок в России.
3. Выявить проблемы и перспективы развития денежного рынка в России.

Объект исследования – денежный рынок России.

Предметом исследования являются механизмы функционирования денежного рынка.

В процессе исследования были изучены материалы зарубежных и российских авторов таких как: Алексеева К., Басовского Л. Е., Гончаренко Д. В., Данилова Ю.А., Ковальчука В.М., Никоновоц Ю. С. И др.

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

Денежный рынок – это рынок, на котором торгуются деньги и высоколиквидные краткосрочные обязательства с сроком погашения до одного года.

Особенностями денежного рынка является:

— деньги обмениваются на ликвидные средства по альтернативной стоимости, которая определяется процентной ставкой (ставкой процента/ссудным процентом);

— огромный суточный оборот денег;

— торговля инструментами денежного рынка идёт на внебиржевом рынке (исключение: производные инструменты);

— инструменты денежного рынка обращаются на вторичном рынке, поэтому права на них многократно передаются разным участникам рынка;

— участники рынка могут быть кредиторами и заёмщиками одновременно;

— проценты по займам выплачиваются в конце их срока;

— ресурсы денежного рынка легко перетекают на другие финансовые рынки;

— низкая доходность и низкий риск.

Объекты денежного рынка – денежные ресурсы: деньги и долговые ценные бумаги. Участники (субъекты) денежного рынка – государство, предприятия различных форм собственности, финансовые организации, физические лица.

Задача денежного рынка – перераспределить денежные ресурсы между субъектами хозяйственной деятельности и отраслями экономики.

Цели участников рынка – получить заём (кредит), вложить деньги на короткий срок и получить за это вознаграждение, получить комиссионные за посреднические услуги. Субъекты достигают поставленных целей с помощью различных краткосрочных инструментов денежного рынка.

Элементы денежного рынка – спрос на деньги, предложение денег, процентная ставка.

Из проведённого анализа структуры денежной массы были сделаны выводы о том, что в условиях экономической нестабильности при проводимой политики Центрального Банка РФ по сдерживанию темпов инфляции, можно заметить последствия, которые отрицательно складываются на экономике России. В том числе на уменьшении денежной массы и темпов роста ВВП, а снижение темпов роста в экономике ведет к практически отсутствующему росту денежных агрегатов, а значит, к ухудшению большинства показателей. Но также невозможно без повышения коэффициента монетизации решить проблему повышения инвестиционной активности. Поскольку при анализе денежной массы важным показателем является денежная база, а именно наличные деньги и резервы коммерческих банков, находящиеся в обращении.

Исследование показало, что в 2017 году банковский сектор перешел к устойчивому структурному профициту ликвидности. Ставки по однодневным рублевым межбанковским кредитам (МБК) в 2017 году в основном находились вблизи ключевой ставки Банка России. Во втором полугодии 2017 года сохранялся небольшой отрицательный спред между ставками МБК и ключевой ставкой (ставки денежного рынка находились в нижней половине процентного коридора), что было связано с медленной адаптацией банков к существенному притоку ликвидности во второй половине года.

В работе были предложены следующие направления развития денежного рынка и устранения выявленных проблем:

— найти новые источники для реализации активов банка; 

— заинтересовать отечественный малый и средний бизнес, так как производственные кредиты более выгодные; 

— поддерживать достаточный уровень резервов первой очереди, то есть определенная часть актива должна быть в высоколиквидной форме; 

— Центральный Банка Российской Федерации должен придерживаться политики постепенного снижения ставки рефинансирования.

Также одной из актуальных проблем современного денежного рынка является ухудшение финансового положения российских банков, снижение их кредитных рейтингов, а также рост числа банков, потерявших лицензию на осуществление банковской деятельности.

Наиболее приоритетной задачей для развития российского денежного рынка является преодоление недоверия между коммерческими банками. Вытекающей задачей является решение проблемы доступности кредитов для малых и средних банков. В качестве решения описанных проблем могли бы выступать меры Банка России по созданию гарантий бесспорной возвратности кредитов.

Денежный рынок является составной частью финансового рынка, эффективное функционирование которого предполагает макроэкономическое равновесие, которое в свою очередь предполагает наличие определенных пропорций в экономике страны. Одной из таких пропорций является равновесие между спросом и предложением. Денежный рынок представляет собой такой рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют уровень процентной ставки, т.е. цены денег.

Денежный рынок занимает стратегическое положение в экономике любой страны. Это определяется его влиянием на другие структурные элементы рыночной системы. За последние два десятилетия российский денежный рынок претерпел кардинальные изменения.

Стабильность и эффективность денежного рынка во многом зависят от того, как коммерческие банки участвуют в перераспределении денежных средств между государством, Банком России, предприятиями и населением. Очевидно, что функционирование денежного рынка немыслимо без операций коммерческих банков. В условиях рыночной экономики операции коммерческих банков на денежном рынке России стали более сложными и развитыми.

Кризисные ситуации и их негативные последствия в условиях рыночной экономики в России самым непосредственным образом влияют как на развитие денежного рынка.

Цель работы — исследование механизмов функционирования и перспектив развития денежного рынка России.

Задача работы:

1. Определить роль денежного рынка в экономической системе.
2. Проанализировать денежный рынок в России.
3. Выявить проблемы и перспективы развития денежного рынка в России.

Объект исследования – денежный рынок России.

Предметом исследования являются механизмы функционирования денежного рынка.

В процессе исследования были изучены материалы зарубежных и российских авторов таких как: Алексеева К., Басовского Л. Е., Гончаренко Д. В., Данилова Ю.А., Ковальчука В.М., Никоновоц Ю. С. И др.

Фрагмент текста работы:

1 РОЛЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ

1.1 Понятие и функции денежного рынка

В настоящее время в экономике часто употребляются термины рыночного или товарного хозяйства. Эти два понятия не исключают друг друга, наоборот, создание продукции невозможно без сбыта, а сбыт невозможен без производства.

Предпосылками формирования рынка можно назвать:

1. Историческая специализация труда, которая сложилась в три этапа. Сначала скотоводство отделилось от земледелия, затем появились ремесла и несколько позже торговля. Далее на основе этих компонентов началось увеличение числа отраслей и их расширение [11].
2. Стремление производителей к обособленности. Обмен продукцией возможен лишь в том случае, если каждый субъект имеет собственный интерес. В основе обособленности лежит частная собственность, сейчас прибегают и к коллективной собственности.
3. Каждый хозяйствующий субъект свободен в своей деятельности. Производитель действует согласно своим интересам, самостоятельно определяет род своей работы. Потребитель свободен в выборе и руководствуется лишь своими интересами [9].

Под рынком понимается место пересечения интересов покупателей и производителей. Здесь же создается цена, выступающая мерой стоимости готового продукта или услуги.

В экономике выделяют рынки ресурсов, потребительские рынки и финансовые (денежные). Каждый из них имеет свои подсистемы и элементы. В зависимости от масштабов выделяют общемировые, международные, национальные, региональные, локальные и единичные рынки. По объему товарооборота говорят об оптовых, розничных рынках и рынках госзакупок.

Конкуренция является одним из признаков рыночных отношений. Она возникает вследствие свободы субъектов и их стремления к достижению собственных интересов. В зависимости от особенностей конкуренции выделяют рынки монополистические и олигополистические, а также рынки совершенной и несовершенной конкуренции.

Модель рыночных отношений зарекомендовала себя, как наиболее гибкая. Она способна адаптироваться под постоянно изменяющиеся требования общества и под темпы хозяйственного развития [13].

Обслуживание хозяйственных отношений между субъектами происходит посредством движения денежных средств. Можно сказать, производственный процесс в обществе всегда сопровождается встречным финансовым потоком. Причем производственный и финансовый рынки связаны между собой. Любые изменения на одном из них тут же дестабилизируют другой.

Вся совокупность денежных ресурсов представляет собой финансовый рынок, который постоянно находится в динамике. Связанно это с тем, что денежные средства распределяются между субъектами хозяйствования [20].

Денежный рынок является ключевым звеном системы денежного оборота, посредством которого осуществляется распределение и перераспределение денежных потоков в экономике. На денежном рынке происходит постоянная миграция денежных средств между различными субъектами, возникающая под воздействием сил спроса и предложения на денежные средства.

На любом рынке осуществляется процесс купли-продажи некоторого товара (или группы товаров), а на основании спроса и предложения происходит формирование цены на этот товар. Спецификой же денежного рынка является то, что товаром на нём выступают непосредственно деньги, соответственно, и сами элементы денежного рынка имеют свою специфику: спрос имеет форму спроса на ссуды (займы), предложение имеет форму предложения временно свободных денежных средств, а цена имеет форму процента. Благодаря денежному рынку в экономике происходит уравновешивание спроса и предложения, а также формирование рыночного процента как цены денег [16].

У денежного рынка есть своя инфраструктура, которая обеспечивает движение денежных средств от продавцов (собственников денег) к покупателям (заёмщикам), и ключевая роль в этой инфраструктуре принадлежит банкам. Все участники денежного рынка заинтересованы в получении соответствующего денежного вознаграждения от своей деятельности: продавцы получают вознаграждение в виде процента, покупатели – в виде дополнительного дохода, который они способны получить от использования заёмных средств, а посредники – в виде процентной маржи или комиссионных от оказания посреднических услуг.