Курсовая с практикой на тему Денежные потоки и методы их оценки.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические основы исследования денежных потоков организации 5
1.1 Значение и роль эффективного управления денежными потоками 5
1.2 Формирование системы управления денежными потоками
на предприятии 8
2. Анализ управления денежными потоками ресторана «Серебряный Век» 14
2.1 Краткая характеристика предприятия 14
2.2 Анализ движения денежных потоков организации 15
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 27

Введение:

Под денежными потоками понимают все поступления и выплаты денежных средств. Они являются одним из важнейших самостоятельных объектов финансового анализа, который проводится с целью оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Прекращение текущих платежей и неспособность вовремя удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их выполнения является внешним признаком банкротства предприятия. Поэтому в целях предупреждения ситуации, когда прибыльное предприятие является несостоятельным рассчитаться по своим обязательствам, подлежит исследованию финансовый оборот предприятия и выясняется, насколько качественно организовано управление денежными потоками (имеется ли достаточное количество наличности в распоряжении предприятия).
Управление движением денежных активов предусматривает расчет их планового объема. Планирование, прогнозирование суммы положительного и отрицательного денежных потоков хозяйственных субъектов необходимо для составления текущих и перспективных финансовых планов.
Актуальность темы исследования определяется острой необходимостью оптимизации денежных потоков предприятий в современных условиях. Функционирование предприятия – это сложный динамический процесс, который является результатом непрерывного циклического движения денежных средств. Одной из проблем, возникающих перед предприятиями в современных условиях, является восстановление и сохранение динамики циклов операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, что является залогом необходимой ликвидной позиции предприятия и реализации его спроса на деньги. Решение этой проблемы невозможно без глубоких исследований экономических механизмов, определяющих денежные потоки каждого отдельного предприятия.
Целью курсовой работы является анализ денежных потоков предприятия (на примере ресторана «Серебряный век», г. Москва).
Для достижения этой цели в работе поставлены следующие задачи научно-методического и прикладного характера:
— исследовать значение и роль эффективного управления денежными потоками на предприятии;
— рассмотреть формирование системы управления денежными потоками на предприятии;
— проанализировать динамику и структуру денежных потоков ресторана «Серебряный век» (г. Москва).
Объектом исследования работы является ресторан «Серебрянный век» (г. Москва).
Предметом исследования работы являются денежные потоки исследуемого ресторана.
Методы исследования. Методология исследования основывается на общих научных методах познания, принципах системного анализа, теориях рыночной экономики.
Теоретической и методологической основой работы является учение о научных методах познания, фундаментальные труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам учета, экономического анализа и финансового менеджмента.
Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

Заключение:

Денежные потоки играют важную роль в обеспечении финансово-хозяйственной деятельности предприятий и требуют основательного исследования и разработки как теоретического, так и прикладного инструментария управления ими. В то же время, обзор научных работ, посвященных вопросам организации управления денежными потоками позволяет сделать вывод, что терминологический аппарат в этой сфере еще окончательно не сформирован. В процессе исследования мы обнаружили существенные различия в подходах ученых к толкованию сущности денежных потоков. Одна часть авторов рассматривает денежные потоки как разницу между поступлениями и выплатами денежных средств, отождествляет их с остатком денежных средств, другая – как движение денежных средств, а еще одна – как избыток (недостаток) денежных средств, полученных в результате сопоставления доходов и выплат денежных средств в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Критически оценивая эти подходы, предлагаем следующее определение сущности этой экономической категории:
Денежные потоки – это экономический процесс, который опосредуется совокупностью распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств и их эквивалентов, генерируемых предприятием при реализации хозяйственной деятельности.
Денежные потоки на предприятии являются агрегированными, ведь включают в свой состав многочисленные виды этих потоков. В связи с этим, возникает необходимость разработки их комплексной классификации. Обобщив и систематизировав подходы авторов к группировке денежных потоков, нами предложена схема их структуризации по следующим признакам: масштаб обслуживания хозяйственного процесса; отношение к предприятию; вид хозяйственной деятельности; направление движения; метод расчета объема; форма осуществления расчетов и вид используемой валюты; метод оценки во времени; продолжительность функционирования; ритмичность формирования и стабильность временных интервалов; уровень достаточности и сбалансированности; приоритетность осуществления; возможность предвидения и регулирования; экономическое содержание; обязательность осуществления.
Организация управления денежными потоками – один из важнейших сегментов работы экономических служб, от эффективности которого зависят окончательные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Однако многие его аспекты находится в отечественной научной литературе на стадии становления. Так, критический обзор подходов различных авторов к вопросу управления денежными потоками показал отсутствие таких элементов:
— четко сформулированных целей, задач и принципов управления денежными потоками;
— определения и разработанной структуры организационно-экономического механизма управления денежными потоками;
— единого подхода авторов относительно этапов управления денежными потоками;
— должного внимания к оценке факторов и рисков, влияющих на формирование денежных потоков, а также организационно-правового, информационного и программно-технического обеспечения управления денежными потоками.
Подводя итог проведенному анализу денежных потоков ООО «Серебряный Век», можем сделать вывод, что, несмотря на снижение положительного денежного потока от операционной деятельности предприятия в 2017 году, операционная деятельность предприятия в этом периоде была более эффективной, чем в другие периоды, что отразилось в росте чистого денежного потока предприятия. Это произошло вследствие того, что темп уменьшения отрицательного денежного потока от операционной деятельности (-24,62%) в этом периоде был больше, чем темп уменьшения положительного денежного потока (-23,68%). Однако в 2017 году ситуация изменилась, темп прироста отрицательного денежного потока от операционной деятельности предприятия (2,69%) оказался больше темпа прироста положительного денежного потока (2,61%), что и привело к снижению суммы чистого денежного потока предприятия от операционной деятельности.
Эффективность формирования денежных потоков предприятия в течение 2015-2017 гг. существенно увеличилась, о чем свидетельствует динамика изменения показателей чистого и свободного денежных потоков, а также показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.
Система планирования денежных потоков предприятия требует совершенствования, поскольку, как показывает практика, планирование денежных потоков ООО «Серебряный Век», суммы фактических платежей очень сильно отличаются от запланированных. В первую очередь, это связано с отсутствием или недостаточным поступлением средств в тот день, в который запланирован тот или иной платеж. Кризис неплатежей, проявляется в недостаточном количестве денег на предприятии, зависит не только от его хозяйственной деятельности, но и от рационального и эффективного управления денежными потоками. Последние при более рациональном и оперативном управлении способны снизить риски неуплаты задолженности поставщикам и работникам, повысить платежеспособность и инвестиционную привлекательность субъектов хозяйствования.
Умение на научно обоснованных принципах управлять денежными потоками предприятия – это осознание того, где, когда и в каких объемах расходуются средства и прогноз того, сколько и в какой срок поступят собственные и заемные финансовые ресурсы. Главным критерием такого управления должен стать максимально высокий уровень их отдачи по результатам оперативного использования.

Фрагмент текста работы:

. Теоретические основы исследования денежных потоков организации
1.1 Значение и роль эффективного управления денежными потоками

Значение и роль эффективного управления денежными потоками на предприятии определяется следующими факторами:
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития во многом определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлечения кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, сформированный в процессе осуществления реального инвестирования.
В сегодняшних условиях функционирования отечественных предприятий большой проблемой является нехватка денежных средств для выполнения текущих обязательств. Это происходит из-за недостаточного привлечения денежных средств, а также нерационального их использования. Известно, что основой любого предприятия являются денежные потоки, именно это побуждает большинство ученых продолжать исследование по вопросам сущности денежных потоков и, прежде всего, процесса их эффективного управления.
Обеспечивая прибыльную деятельность предприятий, руководители осуществляют управление денежными потоками. Денежные активы являются основой всех сфер деятельности предприятия, опосредующие кругооборот капитала на всех его стадиях, повышают ликвидность, платежеспособность и обеспечивают финансовую устойчивость предприятия. Платежеспособность и ликвидность напрямую зависят от способности предприятия своевременно и в нужном объеме генерировать денежные потоки. Все это требует реализации целостной системы прогнозирования, планирования и контроля над денежными потоками.
Управление денежными потоками предприятия является весомым элементом в организации его финансово-хозяйственной деятельности. Также управление денежными потоками предприятия является необходимым в функциональной стратегией, успех которой выступает залогом высоких результатов предпринимательской деятельности, конкурентоспособности и динамического развития предприятия.