Курсовая с практикой на тему Анализ влияния эффективности управления денежными потоками предприятия на его финансовую устойчивость и платёжеспособность.

Содержание:

Введение 3
1 Теоретические основы анализа влияния эффективности управления денежными потоками предприятия на его финансовую устойчивость и платежеспособность 5
1.1 Сущность и значение денежных потоков предприятия 5
1.2 Методики анализа денежных потоков 7
1.3 Особенности анализа влияния денежных потоков предприятия на его финансовую устойчивость и платежеспособность 10
2 Анализ денежных потоков, финансовой устойчивости и платежеспособности по данным ООО «Лента» 14
2.1 Организационно — экономическая характеристика ООО «Лента» 14
2.2 Анализ движения денежных потоков предприятия 16
2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Лента» 20
3 Рекомендации по усилению контроля за движением денежных потоков 24
Заключение 27
Список использованной литературы 29
Приложения 31

Введение:

Актуальность исследования обусловливается тем, что во многих отраслях по-прежнему труднодоступны как финансирование с помощью кредитов, так и акционерное финансирование. Это создает серьезную проблему для предприятий, которым требуются денежные средства для повышения своей конкурентоспособности, финансовой гибкости и дальнейшего роста. В то время как изменяются тенденции рынка, предпочтения клиентов, одно остается неизменным: денежные средства остаются ведущим фактором развития. Предприятия, ориентированные в основном на внешнее финансирование, могут не учитывать скрытый источник: собственный оборотный капитал. Доступ к этим денежным средствам требует финансовой дисциплины в масштабах всего предприятия, а также четкой стратегии оптимизации денежных потоков организации. Большинство предприятий понимают это, но понимание – это не то же самое, что активная реализация стратегии оптимизации денежных средств. Если предприятие не имеет официальную стратегию управления оборотным капиталом, не утвердило соответствующие драйверы и показатели, или просто не приняла четкую политику управления денежными средствами, то оно упускает возможность воспользоваться своими собственными свободными денежными ресурсами.
Существует множество способов высвобождения оборотного капитала, основные из них фокусируются на четырех компонентах: дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, запасы и управление денежными средствами предприятия. Однако, если подойти целостно, правильное управление дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и запасами – всё это подпадает под сферу эффективного управления денежными потоками.
Чтобы улучшить любой из этих рычагов, организация должна создать культуру управления денежными потоками. Для топ-менеджмента это означает способность выделять приоритеты денежных потоков, поощрять финансовую и денежную дисциплину как в благоприятных, так и в более сложных экономических условиях.
Проблемы управления денежных потоков и влияния их величины на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, рассмотрены в работах таких специалистов, как: Аленичева А.В., Блажевич О.Г., Бланк И.А., Галицких Е.В., Дадашева А.З., Кеменов А.В. и других.
Цель исследования – на основе анализа денежных потоков и их влияния на финансовую устойчивость и платёжеспособность, разработать предложения по эффективному управлению денежными средствами в ООО «Лента».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
– рассмотреть сущность и значение денежных потоков предприятия;
– исследовать методику анализа денежных потоков и их влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия;
– дать организационно-экономическую характеристику деятельности ООО «Лента»;
– провести анализ эффективности управления денежных поток и влияния его величины на финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «Лента»;
– предложить мероприятия по повышению эффективности управления денежными потоками в ООО «Лента».
Объект исследования – денежные потоки предприятия.
Предмет исследования – управление денежными потоками предприятия.
В ходе исследования был проанализирован широкий спектр литературы, включая интернет источники и периодические издания.
Информационной базой исследования явились разработки отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента, финансов и экономики.

Заключение:

Любому предприятию для осуществления успешной финансово-хозяйственной деятельности необходимо принимать грамотные управленческие решения. В современных условиях развития экономики особенное внимание следует обратить на управление денежными потоками предприятия. Решение этой задачи возложено на руководство организации, которое ежедневно сталкивается с различными вопросами финансирования производственно-хозяйственной, маркетинговой, инвестиционной и других видов деятельности.
Денежные потоки предприятия – это совокупность поступлений и выплат денежных средств, распределенных во времени, которые генерируются посредством хозяйственной деятельности. Денежные потоки являются целенаправленным движением денежных средств, денежных эквивалентов, образуемых хозяйствующим субъектом через свою текущую, инвестиционную и финансовую деятельность.
Система управления денежными потоками предприятия является совокупностью методов, это инструменты и специфические приемы, имеющие целенаправленное, непрерывное воздействие на движение денежных средств, осуществляемое финансовой службой предприятия, чтобы достигать поставленные цели.
Трудно переоценить важность и значение управления денежными потоками предприятия, так как его качество и эффективность влияет не только на устойчивость предприятия в определенном периоде времени, но и на способность развиваться в дальнейшем, достигать финансовый успех в перспективе, формировать высокую стоимость компании.
Выделяют три группы методов оптимизации денежных потоков:
1) методы оптимизации по объёмам;
2) методы оптимизации во времени;
3) методы максимизации чистого денежного потока.
«Лента» – первая по величине сеть гипермаркетов и четвертая среди крупнейших розничных сетей страны.
В целом деятельность ООО «Лента» в сфере управления денежными потоками является эффективной. Сальдо текущей деятельности является положительным, что указывает на способность компании генерировать деньги для финансирования инвестиционной деятельности. Также положительное сальдо финансовой деятельности указывает на способность привлекать внешние источники финансирования для обеспечения интенсивной деятельности ООО «Лента». О росте потенциала реализовывать больше товаров говорит превышение денежными потоками от вложений во внеоборотные активы показателя поступлений денежных потоков от их продажи.
Основной объем положительного денежного потока ООО «Лента» связан с текущей деятельностью (76,4%), что типичного для компаний, которые действуют эффективно (рисунок 1). В общей сумме платежей (оттока денежных средств) текущая деятельность формирует ощутимую долю – 75,39%.
В целом, наблюдается повышение платежеспособности ООО «Лента» в течение 2016-2018 гг., о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности. На каждую единицу средств, вложенную в оборотные активы, у предприятия было 0,72 рублей текущих обязательств на начало периода исследования, а в конце 1,22. Текущий уровень показателя ниже нормативного значения (≥2), что может указывать на неспособность погасить в течении года возникшие у предприятия обязательства. Другой индикатор, а именно коэффициент быстрой ликвидности ООО «Лента», говорит о том, что в течение короткого периода времени предприятие могло погасить 40,45% своих обязательств в 2016 г. Что же касается ситуации на конец 2018 г., то по обязательствам, срок погашения которых наступал в течение месяца 6 с момента составления отчетности, у предприятия было 0,67 рублей быстроликвидных активов на каждую единицу долгов сроком погашения до одного года. Таким образом, предприятие не могло своевременно отвечать по имеющимся обязательствам.
ООО «Лента» характеризуется высоким уровнем риска потери финансовой устойчивости и проблемным финансовым состоянием, о чем свидетельствует существенная нехватка долгосрочных обязательств и собственных оборотных средств (25 523 666 тыс. руб.) для того, чтобы создать требуемый объем запасов для обеспечения устойчивости хозяйственной деятельности.
Основным инструментом по оперативному управлению денежными средствами организации является платежный календарь. Поэтому ООО «Лента» предлагается систематически его составлять.

Фрагмент текста работы:

1 Теоретические основы анализа влияния эффективности управления денежными потоками предприятия на его финансовую устойчивость и платежеспособность

1.1 Сущность и значение денежных потоков предприятия

Возникновение термина «денежные потоки» (англ, «cash flow») приходится на середину XX века. Важно отметить, что единое понимание денежных потоков в науке ещё не сформировалось, подходы различных научных деятелей к определению данной категории разнятся между собой. Именно этими объясняется актуальность вопроса понимания сущности денежных потоков.
Чтобы осветить понятие денежного потока, необходимо предварительно рассмотреть такие категории как денежные средства и эквиваленты денежных средств. Под денежными средствами принято понимать остаток денег и их эквивалентов на валютных, специальных и расчетных банковских счетах или в кассе. Эквиваленты денежных средств представляют собой вложения на короткий срок (не более 3 месяцев), которые обладают высокой ликвидностью и способны легко обратиться в денежные средства. При этом важно заметить, что при трансформации эквивалентов в денежные средства присутствует риск изменения их ценности [20, с. 75].
В табл. 1 представлены определения, являющиеся результатом трудов как отечественных, так и зарубежных научных деятелей.
Таблица 1
Подходы различных авторов к определению денежных потоков [7; 11; 15; 18]

Изучив приведённые мнения, можно заключить, что некоторые определения не только разнятся между собой, но и противоречат пониманию слова «поток» (например, определение Д. Хана). Это выражается в рассмотрении денежных потоков не в движении, а в качестве постоянной величины между притоком и оттоком денежных средств.
По рассмотрении определений различных авторов можно выделить характеристики денежных потоков: движение денежных средств; распределенная во времени последовательность поступлений и выплат; разнонаправленность движения; образование в процессе хозяйственной деятельности.
Принимая во внимание данные характеристики, Е. Б. Маевская определяет денежные потоки как распределенную во времени разнонаправленную последовательность поступлений и выбытия денежных средств, в процессе хозяйственной деятельности организации [16, с. 54].
Раскроем более подробно такую характеристику как разнонаправленность денежных потоков, которая заключается в разделении потоков на поступления и выбытия. Поступление или приток денежных средств представляет собой положительный денежный поток, который обеспечивается выручкой от продаж товаров, работ или услуг, полученными кредитами, займами, процентами от финансовых вложений и т.д. Выбытие или отток денежных средств является