Курсовая с практикой на тему Анализ рисков инвестиционного проекта

Содержание:

Введение. 3

Глава 1.
Теоретические аспекты рисков инвестиционных проект. 6

1.1 Понятие и
классификация рисков инвестиционных проектов. 6

1.2.
Качественный анализ рисков инвестиционных проектов. 10

1.3. Количественный анализ рисков инвестиционных проектов. 11

Глава 2.
Анализ рисков инвестиционных проектов на примере ООО «Смолы»…. 13

2.1. Оценка
эффективности инвестиционного проекта. 13

2.2 Анализ
рисков инвестиционного проекта. 19

Глава 3.
Управление рисками инвестиционных проектов. 22

3.1 Особенности и алгоритм управления рисками
инвестиционных проектов………………………………………………………………………..22

3.2 Методы и инструменты снижения рисков инвестиционных
проектов. 23

Заключение. 26

Список
использованных источников. 27

Введение:

Цель управления рисками —
обеспечить выявление значительных рисков и принятие соответствующих мер для
управления ими. Это включает в себя идентификацию, анализ, оценку и обработку
всех типов рисков, как внутренних, так и внешних по отношению к компании.

Обычно проекты развития
во многих областях, таких как промышленность, сельское хозяйство, также
оказывают воздействие на окружающую среду, что также необходимо учитывать при
оценке рисков. Среди использованных методологий можно отметить: определение
значимости каждого экологического компонента для оцениваемого проекта,
интегрированный метод как комбинацию глобального индекса загрязнения и матрицы
шкалы значимости, анализ экологических затрат и выгод, относящийся к социальным
оценка инвестиционных проектов и политик, которые связаны со значительным воздействием
на окружающую среду, анализ совокупности данных, в котором вместо относительных
цен используются теневые цены и т. д.

Дикмен и др. считают, что
«вычисление общего уровня риска каждого проекта путем умножения относительного
воздействия на относительную вероятность каждого риска и последующего сложения
баллов сравнивает риск проектов и дает оценку относительного риска».

Другой подход к оценке
различных типов рисков — это стохастические методы, которые имеют дело с риском
продолжительности или стоимостным риском, в то время как риск рассматривается
как синоним изменчивости ожидаемой продолжительности или оценочной стоимости.
Кроме того, при оценке риска и управлении рисками необходимо учитывать
человеческий фактор, личный опыт, интуицию и суждения. Ученые предлагают метод
оценки воздействия риска в виде процента от чистой приведенной стоимости
проекта (NPV), общепринятого экономического критерия оценки проекта для
отражения воздействия ущерба на нематериальную цель, возникающего в результате
риска.

Хиллсон предлагает
одновременно оценивать угрозы и возможности в рамках качественных и
количественных моделей. Дей «стремится определить лучшую стратегию, сценарий
проекта для управления рисками проекта через ожидаемую денежную ценность каждой
стратегии реагирования на риски». Количественно оценить нагрузку риска,
распределенную по каждому элементу проекта, путем определения источников
неопределенности, затронутых видов деятельности и владельцев рисков в денежном
выражении.

Уорд и Чепмен утверждают,
что все методы управления рисками проекта имеют небольшой упор на
неопределенность управления проектом, поскольку термин «риск» поощряет
перспективу угрозы и связан с событиями, а не со значительной
неопределенностью.

Управление рисками и
присутствие менеджера по рискам с мягкими навыками могут очень хорошо повлиять
на результаты проекта, принимая во внимание неопределенности проекта, используя
методы управления рисками и критические факторы успеха любой бизнес-среды.

Инвестиции всегда ориентированы
на будущее и поэтому связаны со значительной неопределенностью экономической ситуации
и поведением людей. От этого происходит высокая степень вероятности невыполнения
инвестиционных планов по объективным или субъективным причинам.

Именно это объясняет актуальности
досконального изучения методов анализа рисков инвестиционных проектов.

Различные аспекты проблемы
анализа рисков инвестиционных проектов освещались в трудах зарубежных и отечественных
ученых (Балдин К.В., Вадель О.А., Межов Н.С., Тепман Л.Н., Уродовских В.Н и др.).

Целью курсовой работы является
изучение методов анализа рисков в инвестиционных проектах

Задачи определяются последовательным
движением к достижению обозначенной цели. В связи с этим необходимо:

— рассмотреть понятие и классификация рисков
инвестиционных проектов;

— изучить качественный анализ рисков
инвестиционных проектов;

— изучить количественный анализ рисков
инвестиционных проектов;

— провести оценку эффективности инвестиционного
проекта;

— провести анализ рисков инвестиционного проекта;

— изучить особенности и алгоритм управления
рисками инвестиционных проектов;

— рассмотреть методы и инструменты снижения
рисков инвестиционных проектов.

В связи с этим объектом исследования
в курсовой работе является риски, которые присущи инвестиционным проектам. Предметом работы выступает
методология оценки рисков при выборе того или иного инвестиционного проекта.

Безусловно, при написании
работы использованы Интернет-ресурсы, концентрирующие в себе как элементы теории,
так и практики.

При комплексном подходе к
анализу обозначенных источников видится возможным полноценное рассмотрение темы.

Заключение:

«Риск — возможность опасности» или «действие наудачу в надежде
на благоприятный исход», или «вероятность возникновения убыткков или недополучения
доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом в результате осуществления хозяйственной
деятельности».

Качественный анализ риска является наиболее трудным и требует
основательных знаний, опыта и интуиции. Его главная цель — идентифицировать возможные
риски. Существуют формализованные процедуры анализа риска для принятия решений с
учетом отношения субъектов к риску.

Количественный анализ риска основан на методах аналогий, анализе
чувствительности, методах имитационного моделирования, анализе возможных убытков
и т. п.

Инвестиционные риски можно классифицировать по нескольким классификационным признакам

Во втором разделе курсовой работы детально проанализированы статистические
и динамические модели оценки рисков инвестиционных проектов. К статистическим относятся
сравнительный учет затрат, сравнительный учет прибыли, сравнительный учет рентабельности,
статистические амортизационные расчеты. К динамическим относятся методы определения
стоимости капитала, динамические амортизационные расчеты, другие методы.

Использование комплекса предложенных методов позволит инвестору
минимизировать свои риски при вложении средств в инвестиционный проект.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические
аспекты рисков инвестиционных проект 1.1 Понятие и классификация рисков инвестиционных проектов Подробное и всестороннее исследование
механизма образования инвестиционного риска предприятий требует рассмотрения его
особенностей и оценки его уровня с позиции различных субъектов этого риска — как
менеджеров и нынешних владельцев предприятий, так и внешних по отношению к предприятию
лиц (в том числе банков и других кредиторов). В результате можно классифицировать
инвестиционный риск по его субъектам, выделив следующие виды: риск менеджеров предприятия;
риск владельцев предприятия (настоящих и будущих, которыми могут быть, в частности,
потенциальные покупатели акций предприятия); риск кредиторов предприятия (банков,
покупателей облигаций предприятия и других кредиторов).

Если применить комплексный
подход к выяснению механизма возникновения инвестиционного риска, то следует отметить
наличие определенной иерархии неопределенностей, которые его вызывают. На высшей
ступени этой иерархии будет неопределенность обобщающих показателей оценки эффективности
и целесообразности реализации инвестиционных проектов (чистой приведенной стоимости
дохода по проекту, внутренней нормы доходности проекта и т.п.). В свою очередь,
неопределенность этих показателей обусловлено неопределенностью показателей низшего
уровня, к которым относятся:

— финансовые
результаты (прибыль на чистый денежный поток) по периодам (годам) эксплуатации проекта.
Для количественной оценки этих результатов нужны сведения про вторичные
показатели реализации инвестиционного проекта (спрос и цену на продукцию, которую
планируется производить по проекту, себестоимость продукции и т.д.);

— эффективный
срок эксплуатации проекта. Его оценки непосредственно базируется на прогнозе финансовых
результатов от эксплуатации проекта;

— нужны
инвестиции в проект. Этот показатель характеризуется, как правило, низким уровнем
неопределенности, однако эта неопределенность существует (например, смета расходов
на строительство объекта можно составлять в процессе его строительства вследствие
изменения цен на материалы и другие ресурсы)

— ставка
дисконта по проекту. Как известно, от размера ставки дисконта, которая закладывается
при расчете обобщающих показателей оценки эффективности и целесообразности реализации
инвестиционных проектов, может существенно зависеть значения этих показателей. Однако
установить обоснованную величину учетной ставки точно, особенно на большой промежуток
времени, практически невозможно (вследствие изменения учетной ставки ЦБ РЯ, непредсказуемых
инфляционных процессов и т.п.) [10, с. 57].

В свою очередь, вышеперечисленные
показатели инвестиционных проектов, определяющих величину обобщающих показателей
эффективности и целесообразности их реализации, находятся под влиянием многих факторов,
которые прямо или косвенно определяют их уровень. В связи с этим неопределенность
показателей инвестиционных проектов, которые реализует или планирует реализовать
предприятие, может быть обусловлена ​​тремя причинами, а именно:

1) неопределенностью из-за
отсутствия информации о полном перечне факторов, влияющих на уровень показателей
инвестиционных проектов;

2) неопределенностью, которая
обусловлена ​​отсутствием полной информации о прогнозные значения показателей, характеризующих
факторы влияния;

3) неопределенностью из-за
отсутствия информации о количественной зависимости между факторами влияния и показателями
инвестиционных проектов.