Курсовая с практикой на тему Анализ и оценка денежных потоков предприятия.

Содержание:

Введение 3

1. Глава 1. Теоретические и методические основы анализа и оценки денежных потоков предприятия 5

1.1. Необходимость и значение анализа потоков денежных средств 5

1.2. Сравнительный анализ методов оценки денежных потоков предприятия 10

Глава 2. Анализ и оценка денежных потоков предприятия на примере «Тверской ДСК» 17

2.1. Технико-экономическая характеристика «Тверской ДСК» 17

2.2 Анализ и оценка денежных средств в Тверской ДСК 23

2.3 Анализ и оценка денежных средств в Тверской ДСК в разрезе видов деятельности 27

Заключение 37

Список использованной литературы 40

Введение:

Вопросы управления денежными средствами субъектов хозяйствования всегда были актуальными, но особенно остро они встали во времена финансово-экономических кризисов. Во время кризисов в наиболее выгодных условиях оказываются те субъекты, которые имеют запас наличных средств для поддержания ликвидности, а иногда наличие денег предоставляет возможность купить конкурентов, находить новых клиентов, расширить круг деятельности. Изменчивость внешней экономической среды, что обуславливает динамику экономических процессов, только усиливает роль управления денежными средствами в системе финансового менеджмента предприятий и компаний.

Тема управления денежными средствами предприятий, организаций и учреждений достаточно глубоко исследована зарубежными и отечественными учеными. Среди западных ученых, которые рассматривали проблемы управления денежными средствами компаний и корпораций, можно определить: Е. Бригхем, А. Гроппелли, Ф. Ченг, Дж. Финнерти. У. Шарп. Среди российских авторов проблемой занимались И. Бланк, М. Билык, В. Ковалев, В. Савчук, А. Терещенко.

Целью данной курсовой работы является исследование движения и оценка денежных потоков на предприятии.

Для осуществления цели нужно решить следующие задачи:

1. определить необходимость и значение анализа денежных средств предприятия;

2. рассмотреть методы оценки денежных потоков предприятия;

3. охарактеризовать технико-экономическую деятельность организации Тверской ДСК;

4. провести анализ движения денежных потоков на предприятии Тверской ДСК.

Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических мер анализа и оценки денежного потока организации Тверской ДСК.

Объектом исследования является процесс анализа движения денежных потоков.

Информационной базой для выполнения работы послужили бухгалтерская отчетность, калькуляция финансового положения предприятия, а также разнообразные методологические источники.

Для более наглядного изложения материала в работе используются ряд таблиц, рисунков и графиков. При освещении теоретических вопросов управления денежными потоками предприятия были использованы различные литературные источники, законодательные акты, интернет – ресурсы, прочее. Для достижения поставленной в работе цели были использованы следующие методы: общенаучные, методы сравнения, методы группировок, наблюдения, методы комплексной оценки и аналитические процедуры и другие.

Заключение:

Управление денежными потоками является важной составляющей общей экономической стратегии предприятия. Выбранная в соответствии с определенных целей стратегия управления денежными потоками воплощается в жизнь на уровне оперативно-тактического управления. Основными его этапами являются сбор и обработка первичной информации, количественный анализ денежных потоков в предшествующем периоде, оценка факторов и рисков управления ими, планирование и контроль денежных потоков.

Потребность в формировании эффективной политики управления денежными потоками предприятия является неоспоримым, как и важность осознания необходимости разработки теоретических аспектов их функционирования для аппарата финансового менеджмента.

Качественное выполнение основных функций управления денежными потоками возможно при наличии эффективно отлаженного организационно-экономического механизма – системы взаимосвязанных между собой элементов, которая определяет и обеспечивает реализацию комплекса мероприятий на каждом из этапов управления денежными потоками.

К основным этапам управления денежными потоками относятся: обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков на предприятии, анализ движения денежных средств за предыдущий период, оптимизация денежных потоков и финансовый контроллинг.

Политика управления денежными потоками позволяет повысить степень финансовой и производственной гибкости компании и улучшить оперативное управление с точки зрения сбалансированности поступлений и расходов денежных средств; повысить объемы продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании; повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания; создать надежную базу оценки эффективности работы каждого подразделения компаний; повысить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Динамика показателей финансового состояния показывает, что происходит ухудшение по некоторым показателям, а именно: ухудшение технического состояния основных фондов, увеличения краткосрочных обязательств. Существенным недостатком в работе предприятия является превышение темпов роста текущих обязательств над темпами изменения денежных активов, что в свою очередь привело к уменьшению коэффициента абсолютной ликвидности. А это означает, что в случае необходимости предприятие не сможет рассчитаться с долгами и будет ощущать нехватку средств для осуществления текущей деятельности.

Общая сумма денежных средств и их эквивалентов в национальной валюте, в течение 2018-2020 годов увеличилась и составила на 2018 год 298 млн. руб.

Проанализировав движение денежных средств в результате операционной деятельности, а именно поступления денежных средств от обычной деятельности, мы увидели, что самым большим было поступление денежных средств в 2018 г. (259041 млн. руб.). Рост поступления денежных средств происходило последние три года, что конечно является положительной тенденцией.

Деятельность предприятия имеет устойчивую тенденцию к уменьшению положительного и соответственно увеличение отрицательного денежных потоков, что характерно вообще для области железной дороги.

Полученные показатели свидетельствуют об удовлетворительном финансовом состоянии исследуемой организации в анализируемом периоде.

Динамика показателей финансового состояния показывает, что происходит ухудшение, однако не надо забывать про тот фактор, что в нашей стране влияют внешние факторы, в связи с этим объем работы на предприятии постоянно менялся, что и привело к ухудшению выше указанных показателей.

Для того чтобы улучшить ситуацию, которая сложилась на данном предприятии можно разработать ряд мероприятий по управлению денежными потоками, пересмотреть финансовую политику предприятия.

Для финансовой стабилизации дирекции необходимо предпринять следующие действия:

• осуществлять систематический контроль за состоянием оплаты заказчиками оказанных услуг;

• при возникновении дебиторской задолженности – принимать меры по пресечению дальнейшего предоставления услуг должникам;

• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

• осуществлять дополнительные мероприятия по экономии топливно-энергетических, материальных, денежных и трудовых ресурсов.

Таким образом, управление денежными потоками в целом является важным элементом финансовой политики предприятия, оно насквозь охватывает всю систему управления предприятия и влияет на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

Фрагмент текста работы:

1. Глава 1. Теоретические и методические основы анализа и оценки денежных потоков предприятия

1.1. Необходимость и значение анализа потоков денежных средств

В условиях рыночной экономики анализ денежных потоков является основой, информационной базой для решения задач управления денежными потоками предприятия. Необходимость проведения анализа денежных потоков заключается в ограниченности денежных ресурсов на предприятии и обусловливается целью повышения уровня эффективности организации денежных потоков. Вместе с тем анализ денежных потоков является ключевой составляющей анализа финансового состояния предприятия. Данное направление анализа помогает более объективно оценить платежеспособность и ликвидность предприятия в условиях усиление инфляционных процессов.

От сбалансированности денежных потоков зависят эффективность и прибыльность хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому недооценка результатов данного анализа при принятии управленческих решений, как в теоретическом, так и в прикладном аспектах, приводит к несбалансированности денежных потоков, чрезмерной продолжительности финансового цикла, недополучение финансовых результатов, необоснованного использования заемных средств, ограниченности в использовании финансовых инструментов и тому подобное.

Однако при наличии многочисленных методических подходов к проведению анализа денежных потоков предприятия и показателей, по которым оценивается их эффективность, а также значительной неопределенности внешних условий хозяйствования важным является вопрос выбора наиболее подходящей для каждого предприятия методики, которая бы учитывала присущие ему специфические особенности хозяйственной деятельности. Формирование целостной методики и комплексной системы показателей оценки денежных потоков позволит получить основательные результаты о состоянии и динамике денежных потоков и обосновать эффективные управленческие решения по их оптимизации и повышения эффективности. Данный вопрос является особенно актуальным в современных быстро изменяемых под влиянием глобализации условиях хозяйствования, а также в связи с обострением общей проблемы неплатежей.

Залогом эффективного управления на предприятии является надлежащим организован постоянный процесс анализа всех аспектов его деятельности. При этом важным звеном анализа хозяйственной деятельности предприятия является анализ денежных потоков.

В общем виде анализ денежных потоков предприятия представляет собой процесс исследования источников формирования и направлений использования денежных средств на предприятии, оценки эффективности на основании рассчитанных показателей, выявление основных тенденций и закономерностей, причин отклонений фактических значений показателей от запланированных и прогнозирования дальнейшего развития ситуации с целью выявления резервов повышение эффективности управления денежными потоками.

Целесообразность проведения анализа денежных потоков в первую очередь обусловлено весомой ролью денежных средств в функционировании предприятия. Учитывая, что с одной стороны, любое управленческое решение связано с использованием денежных средств, с другой — от уровня согласованности между собой по объему и времени видов денежных потоков во многом зависит ликвидность, финансовая устойчивость и будущая эффективность деятельности предприятия, большинство менеджеров предприятий и инвесторов отдают преимущество анализа денежных потоков над анализом прибылей (убытков).

Подтверждают очерченный факт результаты проведенных исследований Американской администрацией малого бизнеса. В частности, приведем следующие аргументы исследования:

1. Недостаток финансовых ресурсов является причиной № 2, по которой малый бизнес терпит крах. С 2008 43% предприятий малого бизнеса, которые нуждаются финансовых ресурсов, не могут получить их от банков;

2. 68,9% владельцев опасаются потерять свой бизнес из-за возможной потерю доступа к денежным средствам;

3. 58,2% предпринимателей оценивают задержку в поступлениях средств от покупателей как самый большой вызов в управлении денежными потоками;

4. 37,5% руководителей высшего звена управления предприятием считают денежный поток сложным аспектом его деятельности.

Значение анализа денежных потоков предприятия заключается в его способности: выявить возможные резервы улучшения эффективности использования денежных средств; показать привлекательные подразделения для инвестиционных проектов; выявить позиции отчетности, требуют наибольших вложений; контролировать и вносить корректировки в финансовый план предприятия; быть источником информации для построения платежных балансов, для прогнозирования денежных потоков предприятия в будущем и тому подобное.

Обычно основной целью проведения анализа денежных потоков выступает выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия в определенный период времени. Также анализ может проводиться в целях поиска способов ускорения движения денежных средств и повышение на этой основе оборачиваемости активов для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Ученый Ю. Гудзь отмечает, что анализ денежных потоков проводится с целью выявления причин дефицита денежных средств и определения источников их поступления и направлений использования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия.

Следует отметить, что невозможно сформулировать единую цель проведения анализа денежных потоков, которая бы в полной мере подходила для любого предприятия. Цель проведения анализа должна определяться индивидуально для каждого предприятия с учетом особенностей его деятельности, финансово-экономической состояния и тех проблем, требующих решения.

Как правило, достижения поставленной цели проведения анализа денежных потоков требует решения нескольких задач. Разработка источников экономической литературы позволяет в обобщенном виде представить такие основные задачи анализа денежных потоков предприятия:

— оценка общего объема денежных средств предприятия и в разрезе видов деятельности, определение источников поступлений денежных средств на предприятие;

— оценка состава, структуры и динамики денежных средств;

— исследование направлений расходования предприятием денежных средств;

— выявление уровня достаточности денежных средств для нормального функционирования предприятия, оценка причин дефицита денежных средств;

— оценка причин несоответствия величины денежных средств сумме полученной прибыли;

— выявление и измерение влияния различных факторов на формирование и движение денежных потоков;

— анализ возможностей предприятия в аспектах поддержания положительного сальдо денежных средств и в части соблюдения обязательств по долгам, уплате дивидендов и других платежей;

— определение эффективности денежных потоков в целом и по результатам операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в частности;

— выявление потребности в дополнительном привлечении денежных средств;

— выявление и оценка резервов повышения эффективности использование денежных средств и разработка предложений по их